科技企业财务风险分析与防范以-云南铸信科技有限公司为例

科技企业财务风险分析与防范以——云南铸信科技有限公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u摘要 摘要现如今，随着社会经济的发展，企业在运营过程当中，各种风险不可避免，尤其是在现代化企业制度之下面对越来越复杂的内外部环境，企业所面临的风险也日益复杂化、多元化，在公司面临的众多风险中，财务风险作为企业运营当中极其重要的风险因素。企业对财务风险进行有效控制和管理，不但能够更好的规避风险，最大限度的降低和减少风险给企业带来的损失，而且还能够更好的推动企业经营目标的实现和促进企业长远发展。本文以云南铸信科技有限公司为实证对象，对该公司的财务现状以及企业面临的风险进行分析，分析云南铸信科技有限公司财务风险以及风险问题产生的原因，并且进一步从现金风险、偿债风险、筹资风险、投资风险、资金回收风险五个方面来分析云南铸信科技有限公司的财务风险防范对策，并对云南铸信科技有限公司的不足和局限做总结，全面加强企业在财务风险方面的选择，科学合理的分析财务风险，提高企业财务管理水平，提升企业的价值。为以后云南铸信科技有限公司的发展奠定基础，以此来促进云南铸信科技有限公司的健康可持续经营。【关键词】科技企业财务风险防范云南铸信科技有限公司AbstractIntheprocessofenterpriseoperation,riskisinevitable,especiallyinthefaceofmoreandmorecomplexinternalandexternalenvironmentunderthemodernenterprisesystem.Therisksfacedbyenterprisesarebecomingmoreandmorecomplexanddiversified,andfinancialriskisanextremelyimportantriskfactorinenterpriseoperation.Effectivecontrolandmanagementoffinancialriskscannotonlybetteravoidrisks,minimizelossescausedbyrisks,butalsobetterpromotetherealizationofbusinessobjectives.BasedonthecasestudyofYunnanCastCreditTechnologyCo.,Ltd.,thispaperanalysesthefinancialsituationofthecompany,findsoutthefinancialrisksandcausesoftheproblems,andputsforwardfurthersuggestionstopromotethehealthyandsustainableoperationofYunnanCastCreditTechnologyCo.,Ltd.【Keywords】scientificandtechnologicalenterprisesfinancialrisktoguardagainstYunnanCastCreditTechnologyCo.,Ltd.引言现代企业的发展面临越来越错综复杂的内外部环境，财务风险作为企业在发展过程当中所面临的多元化风险当中极其重要的一种风险，贯穿企业运营的始终。在我国经济发展过程当中，在众多中小企业当中科技型企业的发展，受到了越来越多的重视，而该类型的企业在运营当中所面对的主要财务风险，是指由于企业不良财务状况进一步恶化，从而使得企业的投资，无法按预期收益收回而带来的损失。与其他企业相比，科技型中小企业由于具有突出的创新性，因此这类企业具有高投入、高成长，并且高收益与高风险并存的特点，尤其是在资金方面，对资金需求呈现出几何基数的增长趋势，不但资金需求会持续性增强而且频率高，这些特点都决定了科技型中小企业更容易受到财务风险的冲击。从此点考虑出发，本文充分考虑科技型中小企业的实际，并在此基础上选出一定的指标，对科技型中小企业目前面临的财务风险现状进行分析，在发现问题的基础上，针对性提出相应的防范策略，从而为我国科技型中小企业更好的防范财务风险，降低财务损失提供有益借鉴。一、企业财务风险理论概述（一）财务风险基本内涵所谓财务风险简言之，就是企业在运营过程当中，由于举债经营而产生的最终财务成果的不确定性。而笼统上讲，由于企业在生产运营过程当中，必然面临着不可预计的客观外部环境以及企业自身的内部环境，一旦这些无法控制的因素发生变动，就会使得企业的财务活动在一定时期内所产生的实际收入无法满足财务收益的预期，从而引发损失的一种可能性。本文所研究的财务风险控制，其真正的主体是指宽泛意义上的财务风险，首先要对企业的财务风险进行科学有效的识别与测量，在此基础上，通过一定的方法，并为最终目的的实践施加一定的作用力，进而将这种不确定的风险因素降到最低，从而达到控制损失的目的。从动态角度来讲，财务风险控制可分为事前、事中、事后三个环节的控制。（二）企业财务风险的特点首先，财务风险与其他风险一样具有客观性，因此，在科技型中小企业的运营过程当中，财务风险无论是潜在还是现实，都一直威胁着其生存发展。其次，是损失无法预测性，由于对风险产生影响的因素无法控制并不可预测，这就导致了风险的不确定性。再次，对于科技型中小企业而言具有高风险的特征，并且这种高风险伴随着高收益。最后，科技企业给财务风险，在企业不同的发展阶段，风险也不同。正是科技型企业财务风险所具有的这些特征，使得在对其财务风险进行防范的过程当中，必须对其相关的内外部环境进行全面的考察，从而从中找出对财务风险影响最为重大的相关因素，并确定各个因素影响的相关程度，在此基础上进行利害关系的分析，并尽可能全面的掌握这些不确定因素，从而将财务风险最小化。（三）企业财务风险的种类对于科技型中小企业而言，传统财务类变量风险和新增财务类变量风险是其财务风险的两大类别。而在科技型中小企业发展过程当中，其不同的生命周期有着不同的财务风险体现，因此，为了更好的防范其在发展过程当中的财务风险，要清楚地了解各个阶段的特征才能对其财务风险进行准确和有效的评价。在各个阶段财务风险的表现形式也不相同，如果把握好中小企业的发展阶段的风险表现形式，就能做好相关的预防准备工作。（四）加强企业财务风险管理的必要性1、财务履行其基本职能的客观需要伴随着我国经济进入加速发展期，中小企业在我国整体经济发展当中所处的地位以及所发挥的作用愈加重要，因此，中小企业的发展状况直接影响到我国整体的经济发展大环境。这就要求必须关注中小企业发展过程当中客观的财务风险，加强其财务管理。虽然在现代化企业制度当中，越来越多的企业高层对财务管理在整个企业发展过程当中的核心与关键作用有了更深入的认识，然而在具体的实践运用当中，受到自身局限性以及多方面因素的影响，使其在财务管理运用中存在各种的问题。本文将以科技型中小企业在运用财务管理过程中存在的问题进行分析和探讨，希望能给予企业一些借鉴，以促进企业的正常、持续性发展。这对于中小企业在国内经济发展中的作用进一步展现了积极的现实意义。2、提高财务信息使用价值的有效途径企业财务管理当中，内部控制制度不但规定了企业在财务管理工作当中应当遵循的准则，而且也具体而又明确的规定出了在这个过程当中应该采取的相关程序和做法，并且对最终要达到的要求也提出了相应的规定。而对于中小企业而言。在财务管理过程当中，对财务信息的管理是整个工作的基础环节。企业财务信息管理不完善会对各个方面造成不同程度的影响，从而导致企业决策者们做出错误的决策，同时也影响了企业的长期的可持续性发展。全面加强对财务信息的选择更为科学合理的财务信息使用价值的途径，不但能够提高企业财务管理水平，而且在提高企业资产运用效率的同时，提升企业的价值。二、云南铸信科技有限公司财务风险现状分析（一）云南铸信科技有限公司简介云南铸信科技有限公司位于云南省昆明市盘龙区，该公司于2013年注册，注册资本为1000万元，自公司成立以来，一直秉承“技术先行，客户为本，质量为根”的企业理念，通过公司全体员工的不断努力，在成立六年时间里，坚持为客户提供高质量的产品和全方位的技术支持，不断健全自身的售后服务体系，尤其是能够积极响应国家政策，大力研究开发环保节能技术，并进行技术的推广与服务。除此之外，该公司还致力于各类电气设备的维护及检修及各种工业自动化设备的设计及安装，并且积极引进国际最先进的技术和理念，提供系统完整的工业自动化系统技术咨询服务。目前，云南铸信科技有限公司不仅成为了云南省中小型科技企业当中的龙头企业，而且其服务范围遍布中国，并在其不断的努力当中，开始启动向世界市场迈进的步伐。（二）云南铸信科技有限公司财务数据分析所谓企业的偿债能力，即企业在交易活动时的债务偿还的能力。而这种能力对企业的发展产生重要的影响。一般而言，对企业偿债能力这一指标的分析往往通过对与之相关的现金支付能力、短期偿债能力和长期偿债能力等各项指标进行进一步的了解与分析，如下表1所示。表1云南铸信科技有限公司2015年--2017年财务指标单位:元偿债能力指标201520162017营运资金（元）341346703477009039967550流动比率5.052.652.08速动比率3.972.011.55现金比率0.910.770.86资产负债率13.09%25.33%34.93%产权比率16.27%37.10%61.06%有形净值债务率16.48%37.66%62.31%长期负债对资本化比率2.50%0.68%1.27%已获利息倍数70.96-159.78183.72数据来源：云南铸信科技有限公司2015--2017年财务报表1、现金支付能力弱现金比率2015201620170.8现金比率2015201620170.80.4所谓的现金支付能力即指的是相应的现金比率指标。通过这个指标可以深刻折射出企业的总体经济情况和财政发展水平，从而反映企业的偿还债务能力。上表展现的云南铸信科技有限公司的现金比率都比较正常，财务的管理相对比较正常。与2015年的数量相比，2016年云南铸信科技有限公司偿债能力处于下坡，而2017年又开始逐渐上升。2、偿债能力弱（1）短期偿债能力弱短期偿债能力指企业支付短期债务的能力，该项指标是对公司偿债能力衡量的一项重要因素和参考。图2的数据显示，云南铸信科技有限公司的流动比率逐年下降，说明云南铸信科技有限公司的偿还债务的能力下降。图3的数据显示，云南铸信科技有限公司的速动比率逐年下降但高于行业水平，表明该公司短期偿债能力高于行业平均水平。但总的来说近三年该公司短期偿债能力有所下降。4242201520162017流动比率行业水平公司指标速动比率31201520162017（2）长期偿债能力弱在长期时间段内企业偿还利息的能力和在约定时间后企业归还本息的能力即是长期偿还能力的含义所在。云南铸信科技有限公司在长期时间段内偿还债务过程中，对该公司的财务状况有着最清晰的反映的是如下三项指标：企业的资产负债率（总负债/总资产）、产权比率（负债总额/所有者权益）和利息保障倍数（息前税前利润/年付息额）。图4云南铸信科技有限公司资产负债率分析行业水平公司指标资产负债率（%）6020201520162017资产负债率这一指标具体透露的内容为企业中投资者对于债权人所持有的保障份额。50%的份额对于企业而言最为有利。图4的数据显示，云南铸信科技有限公司的资产负债率低于行业平均水平，说明企业的债权人的利益得到保障；从2016年指标分析，其资产负债率为43.44%，而云南铸信科技有限公司的指标为25.33%，与同行相比处于薄弱水平；2017年来，云南铸信科技有限公司仍然一直低于行业平均水平。可见云南铸信科技有限公司的资产负债率一直低于同行业的平均指标，有较好的支付长期负债的能力。除此之外，云南铸信科技有限公司三年的资产负债率一直上升，而支付能力一直下降。3、筹资风险大表2云南铸信科技有限公司筹资活动现金流量表单位：元筹资活动现金流量2017年2016年2015投资收到的资金8,000,000.005,000,000.00借款收到的资金2,000,000.00其他筹资活动的资金250,000.00筹资现金流入80,000,000.002,250,000.005,000,000.00偿还债务支付的现金43,241.535,300,118.224,941,104.78分配股利、利润或偿还利息支付的现金2,019,349.96955,930.351,218,980.62支付其他筹资活动的现金510,000.00740,000.003,098,802.83筹资活动现金流出4,853,503.766,996,048.579,758,888.23筹资活动现金净额573,905.51-4,746,048.57-4,758,888.23数据来源：云南铸信科技有限公司财务报表表2显示的是云南铸信科技有限公司自2015年至2017年，这三年间企业在运营过程当中，整个筹资活动所产生的现金流量，从表中数据可以看出，该企业最重要的筹资途径来自于对外借款和自有资金的筹集，而其中企业自身所有者投资比例占其他比例的大部分，而其中借款所筹集到的资金，尤其是在2015年所筹集到的资金全部用来偿还公司债务。由此可以看出，云南铸信科技有限公司在筹资方式方面过于单一，对负债的依赖性较强，因此，这就存在着，若公司不能按期偿付本金，将会产生重要的信用风险。与此同时公司发生现金性财务风险的几率也较大。另外，在2015年和2016年两年间，该公司在筹资活动当中的现金流量都为负数，这就表明，在这两年该公司未能按时还款，使得该公司的信贷能力降低，对其再投资能力形成了重大的负面影响。由此可以看出，云南铸信科技有限公司这种不合理的筹资结构和单一的投资渠道，使得该公司在企业财务管理当中筹资风险较大。4、投资风险大对于云南铸信科技有限公司而言，其目前的投资活动主要分为：对金融资产进行投资的活动和对实物资产进行的投资活动。从表3相关数据分析可以得知，云南铸信科技有限公司在现金流入方面，在2015年至2016年期间出现了剧增，而与此同时，在这段时间投资现金流出，增长更为迅猛，这就是由于该企业盲目扩大生产规模，而大量的进行负债运营，并且将筹集的资金大部分用于固定资产的购买，从而导致了在2016年企业虽然现金流入大幅度攀升，但投资现金净额却为负值的现象。虽然在2017年该企业的投资现金流出量有所减少，然而与之相对应的现金流入也在降低，从而使得投资现金净额依然呈现亏损趋势，并且亏损越来越严重。表3云南铸信科技有限公司投资产生的现金单位：元2017年2016年2015年投资现金流入11,225,557.1318,305,514.2410,652,235.87投资现金流出12,020,695,8518,723,452.209,861,639.26投资现金净额-795,138.72-417,937.96790,596.61数据来源：云南铸信科技有限公司财务报表5、资金回收率较低一个企业的资金回收率取决于该企业在运营过程当中资金的回收期，二者呈负相关关系。因此，资金回收期越长，也就意味着回收率越低，换言之，资金回收风险也就越大。因此，这种较低的资金回收率，不但直接影响了公司的盈利能力，而且，影响公司总体资金的流动性，更有甚者，会使得公司资金链断裂，陷入财务危机。因此，资金回收率与一个企业整体的资金利用率、盈利能力和抗风险能力都有着很强的相关性。表4云南铸信科技有限公司应收账款分析单位：元2017年2016年2015年应收账款（元）44,467,03.3138,226,32.5126,249,65.63营业收入（元）41,570,06.9274,271,53.6256,652,36.96应收账款占营业收入（%）106.97%51.91%46.33%数据来源：云南铸信科技有限公司财务报表根据表4可以看出，近两年云南铸信科技有限公司营业收入，呈上升趋势，然而在与此同时，应收账款的数额也在不断上升，而这一变化趋势表明，企业应收账款越多，占用的企业资金也就越多，从而影响到企业的资金使用效率。而目前该公司应收账款回收周期较长，如表所示，应收账款占营业收入比重越来越高，甚至高达106.97%，也就直接影响到了该公司的资金回收率，导致该项指标较低（三）云南铸信科技有限公司风险分析从公司现金比率看公司偿债能力从2015年到2016年有所下降，但在2016年至2017年现金比率呈上升趋势，偿债风险有所降低。从短期偿债能力来看，流动比率逐年下降，速动比率虽高于行业水平，但总体下降趋势，长期偿债能力的资产负债率虽有上升但却一直低于行业水平，公司偿债能力弱。从筹资风险来看，云南铸信科技有限公司资金主要来自借款，不合理的筹资结构和单一的投资渠道，使得该公司在企业财务管理当中筹资风险较大。筹集的资金大部分用于固定资产的购买，但投资现金净额却为负值，使得投资风险较大。应收账款占额比重大，严重影响了资金的回收，资金回收率低。公司偿债能力弱，风险较大。三、云南铸信科技有限公司财务风险的防范对策（一）云南铸信科技有限公司应对现金风险的对策这里主要是指在企业条件允许，确保项目质量不受损害的情况下，云南铸信科技有限公司有必要提升企业生产设备和技术手段，加强生产的成本控制，更新开发建设的机械设施，按照正规招标程序严格把控生产，加快营运资金的周转速度，避免企业因研发设计水平落后、生产效率滞后而影响企业流动资金的正常使用，这样才能减少云南铸信科技有限公司的成本费用，提高获现能力，使得自身现金支付能力得到提高。云南铸信科技有限公司应对偿债风险的对策云南铸信科技有限公司在进行偿债计划规划的过程中必须要着眼于自身的发展水平来制定完善和统一的规划，通过这种方式能够有效的规避日常生产经营过程中可能出现的问题。尽管企业在日常运营和经营管理过程中都和外部社会市场有着必然的联系，然而在进行偿债计划规划制定的过程中必须要有明确和完善的财务报表信息，其中不能有造假行为的出现。同时要依据这些财务报表中的相关数值情况和利润额度信息的来规划企业未来的发展走向，将自身现有的资金作用发挥的淋漓尽致。（三）云南铸信科技有限公司应对筹资风险的对策云南铸信科技有限公司在应对筹资风险当中，必须能进行合理的筹资规模的界定。一方面，要从公司的实际出发，准确衡量公司的偿债能力，以实际偿债能力为基础，进行筹资规模的设定；另一方面，必须从企业实际出发，制定合理的筹资规模，要注重筹资规模与企业投资总量的匹配，并且在筹资的期限方面必须要与投资项目的回收期相一致。除此之外，筹资规模必须符合企业自身的发展规模，能够使企业的战略经营目标和年度利润目标与筹资规模更科学的匹配。除此之外，云南铸信科技有限公司要对杠杆效率在筹资当中的独特作用，进行充分的发挥与利用，使得企业低风险的收入不断提升，从而利用科学合理的投资计划，推动收益与风险这二者更好的平衡。（四）云南铸信科技有限公司应对投资风险的对策1.规范投资流程对于公司运营而言，其收益的核心渠道在于公司投资，但这一环节也是公司最大风险所在。因此，对于云南铸信科技有限公司而言，必须能够对企业投资流程进行进一步的规范，针对投资活动的事前、事中、事后三个阶段，做好流程的规范。要进行事前的科学详细全面分析，事中的认真落实贯彻执行和事后的及时跟踪与全面监管。2.利用有效途径转移投资风险云南铸信科技有限公司必须在风险规避的基础上，通过更多元化的途径进行投资风险的转移。通过向保险公司投保的形式，使得保险公司承担风险一定比重的损失，从而实现自身风险的转移。这种途径是我国大部分企业进行风险转移的最普遍的方式。通过对专业化投资基金公司的利用，来达到风险的二次转移，要积极加强与这些具有高度专业化能力的投资基金公司进行联合，尤其是通过签订合约，把企业自身短板的领域交付给具有专业能力的投资机构进行打理，收益共享。积极构建经济联合体，通过与其他有利益关系的或者实力较强的经济共同体的联合，进行共同投资，从而实现风险与利益的共享，从而达到有效分散和转移风险的目的。3.加强才会人员的风险控制意识针对云南铸信科技有限公司，财会人员综合素质较低，且缺乏风险观念这一事实，必须通过完善的培训，提升财会从业人员的综合素质，提升其风险控制意识。一方面，要关注员工在职培训，对目前该企业的财会人员，进行专业化的在职培训，而在这个过程当中，要注意培训时间的合理安排，从而使得财会人员在不耽误工作的情况下能够有更充足的时间进行相关专业知识的学习。另一方面，进行财会人员的继续教育，这也是现代化企业当中进一步营造财会团体的核心步骤，可通过编订相关的教育方案等方式推动财会人员继续教（五）云南铸信科技有限公司应对资金回收风险的对策1.强化应收账款风险控制首先，进一步完善销售环节的赊销制度。云南铸信科技有限公司必须能够，实行赊销，责任问责制度，当应收账款出现问题时，能够落实到责任人，从而从源头降低赊销的数额，提高应收账款的质量。其次，进一步完善应收账款担保制度。云南铸信科技有限公司在对应收账款客户的审核方面，要提高门槛，对方必须提供权威机构提供的担保或证明，或者以企业自身的实物或资产作为等金额的抵押，从而提高应收账款的质量。第三，加强应收账款日常考核。不但将相关工作人员的业绩与工资直接与应收账款的回收情况进行挂钩，而且对于未收回的账款，要追责到个人，给予相应的处罚，从而在源头上有效降低坏账发生率。2.强化存货风险控制在云南铸信科技有限公司当中存货占有较大的比重，因此，存货的管理与控制以及存货风险的控制强化，对有效降低该公司的财务风险而言显得尤为重要。云南铸信科技有限公司要做到两点。一是加强对存货管理员岗位职责管理。二是加强存货的盘点控制。结语本文在财务风险相关理论及财务风险特点的基础上，分析了云南铸信科技有限公司的财务风险现状和面临的各种风险，并对其特点及其形成原因以及对公司的影响和潜在的风险进行分析，其中外部原因主要有原材料因素、政策法规因素，内部原因则从筹资风险、投资风险、资金回收风险的成因和影响进行了分析，进而总结了公司财务风险防范的对策，主要包括：应对现金风险的对策、偿债风险的对策、筹资的风险对策、投资风险的对策、资金回收风险的对策，以及各种风险应该如何应对的对策，在本文分析中云南铸信科技有限公司存在现金支付能力弱，短、长期偿债能力弱，信用降低，增加了筹资风险，投资结构不够全面，投资风险高等局限，应该优化投资结构，提高资金利用率，增加资金回收率，以此来促进云南铸信科技有限公司的健康可持续发展。参考文献[1]刘辉：《企业财务管理风险的识别与对策》，《