证券公司介绍与业务创新课件

2015年11月证券公司介绍与业务创新目录证券公司介绍金融产品融资工具杠杆工具衍生品增值服务2证券公司介绍与业务创新一.证券公司介绍组织架构主要部门介绍3证券公司介绍与业务创新组织架构4证券公司介绍与业务创新经纪业务代理证券交易金融产品代销融资融券大宗交易量化对冲交易股指期货5证券公司介绍与业务创新营业部营业部组织架构前台——客户经理（客户开发）中台——投资顾问（存量客户维护、投资建议、沙龙)后台——客服、柜台、电脑部等营业部收入来源通道业务（佣金收入）非通道业务（融资融券、IB业务、金融产品、投行项目介绍等）6证券公司介绍与业务创新股票销售交易部股票销售交易部是专门针对机构客户服务的窗口在一级市场，负责公司承销项目的股票销售工作，包括机构客户意见的征集，路演活动的组织实施；招股资料和研究报告的解释等；在二级市场，负责为机构客户提供实时有效的投资建议，帮助客户实现收益最大化QFII合格境外机构投资者，是指外国专业投资机构到境内投资7证券公司介绍与业务创新股票销售交易部8证券公司介绍与业务创新股票销售交易部及时沟通观点：通过邮件、短信、电话、MSN及时传递宏观数据、行业动态、最新观点等客户需求定制：保持与客户的及时沟通，了解客户需求，协调其他部门满足客户需求活动策划安排：上门路演、上市公司调研、电话会、专题讨论等交易服务：经验丰富的交易员；清算后台业务：具有丰富的业务经验9证券公司介绍与业务创新研究部10证券公司介绍与业务创新研究部证券公司介绍与业务创新研究部12证券公司介绍与业务创新研究部13证券公司介绍与业务创新投资银行部主要工作：新股发行IPO再融资——定增并购重组债权融资项目组前台——承揽后台——承做内核14证券公司介绍与业务创新资产管理部集合资产管理理（多个客户办理集合资产管理业务、单个客户办理定向资产管理业务、特定目的的专项资产管理业务）企业年金基金投资管理全国社保基金管理QDII产品投资管理与公募基金区别：起点高，投资限制少15证券公司介绍与业务创新二.金融产品现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境产品16证券公司介绍与业务创新金融产品

现金管理权益类投资产品类固定收益跨境产品公募基金场外货币基金场内货币基金股票型基金债券型基金混合型基金--股票型基金指数型基金基金专户--股票基金专户量化对冲专户--股票型基金资产管理集合计划现金增值理财优选等大集合（非）限定性产吕小集合产品专项计划----限额特定集合计划--策略投资信泽财富--信托公司集合信托--阳光私募定向增发产品信托计划份额投资基金子公司专项计划--定向增发产品专项计划份额投资有限合伙份额------股权投资基金交易合约报价回购--报价回购--金融产品一览17证券公司介绍与业务创新1.1现金管理类产品：多样化产品供投资者自主选择报价回购业务可提供订制化服务。各类现金管理产品产品名称合约投资者适当性货币式基金公募基金无起点要求集合资产管理计划资管计划参与起点50000元，之后1000元深交所报价回购业务回购交易1000元起，支持高净值客户量身定制现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品18证券公司介绍与业务创新1.2现金管理产品——货币式基金场内T+0交易的货币式基金。产品名称交易场所起点优点华宝现金添益场内&场外场外1000元起，场内10000万左右起安全性高，主要投资央行票据、国债、大额存款等安全性非常高的投资品种；流动性强，T+0交易，场内场外自由切换；交易不受限，信用账户可购买；无交易成本，无交易手续费、印花税、经手费银华日利场内&场外场外1000元起，场内10000万左右起货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购货币式基金19证券公司介绍与业务创新1.3现金管理产品——集合资产管理计划（1）产品名称参与起点流动性安排收益率/累计净值收益分配现金增值50000元起，以1000元整数倍追加每个工作日均可参与或退出4%-6%，可通过网站查询最新收益率现金红利，按季分配月月增益每个工作日均为参与开放日，每个自然月的倒数第三个工作日为退出开放日七日年化收益率为3.5%-6.2%，可通过网站查询最新收益率每日分配、按月支付季季增利每个工作日均可参与或退出当前累计净值为1.0331，可通过网站查询最新净值在符合分红条件的前提下，每季度至少分配一次货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购集合资产管理计划20证券公司介绍与业务创新1.3现金管理产品——集合资产管理计划（2）产品名称参与起点流动性安排收益率/累计净值收益分配货币理财50000元起，以1000元整数倍追加每个工作日均可参与或退出七日年化收益率为3.5%-6.5%，可通过网站查询最新收益率每日分配、按月支付假日理财产品期限不等，以本集合计划推广公告为准3.8%-6.5%，收益率以本集合计划推广公告为准现金红利，到期支付理财优选&理财优选1号产品期限不等，以本集合计划推广公告为准3.8%-6.2%，收益率以本集合计划推广公告为准现金红利，到期支付信盈A级20万起，以1000元的整数倍追加每两个月开放一次申赎4.1%-5.6%，收益率以本集合计划推广公告为准现金红利，到期支付货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购集合资产管理计划21证券公司介绍与业务创新1.4现金管理产品—深交所报价回购（天天利财1）操作便捷：自动扫单，收盘之后可将资金余额自动进行回购委托，无须手动操作（限于统一报价产品）T+0可用，回购到期当日可进行证券交易，次日可取客户在网上即可开通业务权限，参与门槛仅1000元，交易时间交易日9：15-11：30，13：00-15：30，盘后仍可进行申购，不影响正常证券交易本息安全：报价回购本质上是客户将资金借给中信证券，中信证券将相关资产质押给客户质押物由中国证券结算登记公司保管，质押物安全有保障货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购22证券公司介绍与业务创新1.4现金管理产品—深交所报价回购（天天利财2）产品名称产品期限年化收益率认购起点日日鑫1天，客户开通“余额自动委托”后，收市后剩余资金自动参与2.5%1000元起周周鑫7-21天3%-5%，每期根据市场资金情况进行调整1000元起月月鑫1-5个月5%-6%，每期根据市场资金情况进行调整1000元起假日鑫3-15天，逢长假发行3%-10%根据当期市场资金情况定价1000元起“量身定制”1-90天3%-6.5%2000万起货币式基金集合资产管理计划深交所报价回购深交所报价回购23证券公司介绍与业务创新2.1权益类产品—公募基金现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品产品名称成立日期成立以来最高净值（累计）基金公司产品类型基金经理嘉实中证500ETF2013/2/61.1800嘉实基金指数型杨宇上证高贝塔180ETF2013/7/81.1720上投摩根指数型黄栋华安安信消费服务2013/6/241.0962华安基金股票型陈俏宇广发聚优2013/9/111.2400广发基金股票型刘明月海富通内需热点2013/12/191.205海富通基金股票型黄春雨中海安鑫保本2013/7/311.0598中海基金保本型刘俊公募基金举例24证券公司介绍与业务创新2.2权益类产品—公募基金专户产品名称成立日期当前净值基金经理华商成长优选2号2012/1/91.9431靳天珍华商成长优选5号2013/3/281.2432靳天珍华商安心套保1号2013/7/11.2890赵鹏华商安心套保2号2014/1/270.9367赵鹏中欧回报专户2013/12/241.0710陆文俊建信量化对冲1号2013/9/241.0700张锐建信量化对冲2号2014/3/200.9860张锐大摩鑫道中性2号2013/9/251.0480王建立现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品专户产品举例25证券公司介绍与业务创新2.3权益类产品—私募基金产品名称成立日期当前累计净值投资经理磐信一期2012/3/81.4530庄涛诚盛一期2012/8/241.1131完永东、钟滨宁聚量化对冲1号2013/3/131.0941谢叶强葛鹏朱雀阿尔法2号2013/5/101.0642梁跃军源乐晟策略创新二期2013/12/200.9880曾晓洁赤子之心成长集合2014/2/200.9840赵丹阳现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品私募产品举例26证券公司介绍与业务创新3.1类固定收益产品

类固定收益产品设立结构图SPV池机构客户个人客户企业客户理财资金信托公司有限合伙企业机制基金及资产管理专户项目融资需求杠杆并购融资需求私募证券化需求金融资产经纪需求产品设计产品发行自有资金产品销售客户需求银行理财、保险产品27证券公司介绍与业务创新3.2类固定收益产品—类固定收益产品概况产品类型投资范围特殊目的机构认购起点预期年化益率产品期限产品案例房地产项目融资类地产信托\基金子公司个人300万\100万起，机构100万起8%-10%1-2年阳光城石狮项目地方平台项目融资类地方平台信托\基金子公司个人300万\100万起，机构100万起8%-10%1-2年营口城投棚户区改造项目能源矿业项目融资类能源矿业信托\基金子公司个人300万\100万起，机构100万起8%-10%1-2年淮南矿业信泽财富非标资产中信证券资产管理部100万起6%-7%3个月\6个月左右信泽财富35号类资产证券化房地产股权信托\基金子公司个人300万\100万起，机构100万起8%-10%1-2年邦星一号专项资管计划中小企业私募债各类中小企业--机构100万起8%-10%1-2年华光食品中小企业私募债现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品各类固定收益产品28证券公司介绍与业务创新3.3类固定收益产品—高端定制产品一览产品名称投资范围特殊目的机构定制起点预期年化收益率可定制期限三石1期债券\非标资产信托2000万5%-6%3-6个月瑞司系列债券\非标资产信托2000万4.5%-5.8%2-12个月聚信汇金地产1号优先级非标资产信托3000万5%-6.5%3个月左右华鑫财富成长股票受益权\信托受益权信托2000万6%-7%6个月左右信泽财富系列非标资产中信证券资产管理部1亿6%-7%6个月左右现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品高端定制产品一览29证券公司介绍与业务创新3.3类固定收益产品—三石一期受托人：中粮信托有限公司保管人：中信证券股份有限公司投资顾问：中信证券股份有限公司信托目的：全体委托人基于对受托人的信任，认购（申购）信托单位并交付认购（申购）资金于受托人，受托人按照委托人的意愿，根据信托文件的规定参与固定收益金融产品市场投资，为投资者获取投资收益。信托资金的运用：除进行固定收益金融产品投资外，不得进行任何其他投资或经营其他业务。信托计划的投资范围：1.在交易所/银行间上市交易的国债、企业债券、公司债券、可转换债券（含分离交易可转债、可交换债）、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券、中期票据）、资产证券化产品（资产支持证券、受益凭证、ABCP等）、REITs等。2.货币市场工具：包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、短期债券逆回购、买入返售金融资产等。3.其他低风险固定收益类投资品种：包括但不限于债券基金、货币基金、分级基金优先级、信托计划、证券公司资产管理计划、银行理财计划、基金公司特定客户资产管理计划、票据及票据收益权、上市公司并购（或整体上市）时市场上出现的固定收益类投资机会（包括但不限于回售权、现金选择权等）、结构化产品优先级等。三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列30证券公司介绍与业务创新3.3类固定收益产品—瑞司系列三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列国联信托·瑞司系列固定收益投资集合资金信托计划

31证券公司介绍与业务创新3.3类固定收益产品—聚信汇金地产1号优先级产品层级规模投资人特征优先级<=44亿社会合格投资者期限以100天左右为主，定期开放申赎T类中信集团提供流动性支持中间级3.4亿中信集团1.2亿，中信地产1.1亿，中信信托1.1亿每年分配收益次级1亿中信集团0.252亿，中信地产天津0.238亿，星耀五洲0.34亿，翔达0.085亿，澳楠0.085亿不可转让中信·聚信汇金地产基金集合资金信托计划产品结构信托计划总规模50亿元，分优先级、T类、中间级和次级，其中优先级不超过44亿元。中信集团承诺认购T2类、T3类受益权，作为“虚拟资金池”，保障优先级信托利益偿付。三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列32证券公司介绍与业务创新3.3类固定收益产品—华鑫财富成长华鑫财富成长交易结构图三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列33证券公司介绍与业务创新3.4类固定收益产品—信泽财富系列信泽财富交易结构图三石一期瑞司系列聚信汇金地产1号优先级华鑫财富成长信泽财富系列34证券公司介绍与业务创新3.转型创新——跨境投资产品客户需求：财富转移与投资标的分散性要求。境外标的优势：海外成熟市场机制完善，可选择标的物较多，各类金融工具发达。投顾选择：优选海外优质管理公司成熟策略；采用FOF模式，分散投资标的。跨境通道：QDII、CSI内保外贷模式、境内客户自行转移财富至境外。中信证券QDII产品金融产品开发部QDII载体机构投资顾问机构境内合作海外基金产品海外银行产品海外政府债券跨境监管双向合规境外合作

跨境定向产品模式案例4.跨境投资产品现金管理类产品权益类产品类固定收益产品跨境投资产品35证券公司介绍与业务创新三.融资工具36股票融资工具股权融资工具债券融资工具证券公司介绍与业务创新融资工具—股票融资工具37业务分类业务名称融资比例融资成本根据市场价变化融资效率融资期限是否过户股票融资类场内质押6.5折以内8.5%-9%T+1到账不超过3年否约定购回6折以内8.5%-9%T+2到账不超过半年是快易融6折以内8.5%-9%T+5日内不超过一年是股权管理3号4.5-7折之间8.5%-9%3-5天3个月~36个月否股票融资工具一览股票融资类面向于个人及机构客户。根据客户不同需求可选择标准化的场内质押或约定购回业务。股权管理系列可根据客户需要提供更为灵活的业务结构，一事一议。证券公司介绍与业务创新股票融资工具38场内质押约定购回快易融股权3号证券公司介绍与业务创新股票融资工具39场内质押约定购回快易融股权3号证券公司介绍与业务创新股票融资工具40场内质押约定购回快易融股权3号证券公司介绍与业务创新股票融资工具41场内质押约定购回快易融股权3号证券公司介绍与业务创新股权融资工具——传统股权融资工具传统股权融资工具直投业务新三板42证券公司介绍与业务创新股权融资工具——直投业务传统股权融资工具直投业务新三板43证券公司介绍与业务创新股权融资工具——新三板融资

所在园区是国家级89个高新技术园区之一。申请试点资格在相关法规尚未明朗之前，主管机关将按照个案处理原则审批公司的定向融资方案。申请试点资格申请挂牌转让挂牌后的定向增资存续满两年；属于经政府确认的试点企业；主营业务突出，具有持续经营能力；公司治理结构健全，运作规范；股份发行和转让合法合规；协会要求的其他条件。主板市场中小板市场创业板市场股份报价转让系统（新三板）传统股权融资工具直投业务新三板44证券公司介绍与业务创新业务名称融资期限融资成本适合客户类型直接债务融资短、中、长期中低大中型企业中小企业私募债中短期高中小型企业私募结构化融资中短期高中型企业资产证券化长期中低大型企业债券融资工具主要有直接债务融资、中小企业私募债、私募结构化融资、资产证券化等。债券融资主要面对企业客户。根据企业规模大小、可融资成本高低选择合适的融资工具。债券融资工具一览债权融资工具45证券公司介绍与业务创新债权融资工具——直接债务融资工具公司债券企业债券中期票据短期融资券超短期融资券非公开定向债务融资发行人上市公司非上市企业上市公司和非上市企业均可期限1年以上，无担保则期限较短1年以上，无担保则期限较短3年期和5年期为主一年以内不超过270天无明确限定，目前为3年、5年发型规模待偿还余额不得超过净资产的40%，不同主管机关对净资产的净资产的定义及其他品种是否占用额度具体规定不同不受净资产40%的限制审批机关证监会发改委交易商协会募集资金用途须符合法律法规和国家政策要求，可用于项目投资、补充营运资金和偿还银行贷款等募集资金投向符合国家产业政策。各类用途有一定的比例限制无明确限定，须符合法律法规和国家政策要求无明确限定，需符合法律法规和国家政策要求补充流动资金，不得用于长期投资无明确限定，需符合法律法规和国家政策要求发行成本资质优异的发行体发行成本低于同期限贷款利率，具体需视发行人资质和发行时的市场情况而定主体资质A~AAA级发行人均有发行，低于AA多有担保多数为AA级以上，少量A+，低于AA多有担保多数为AA以上发行人，AA-主体亦有发行BBB+~AAA级发行人均有发行目前全为超AAA非金融企业首批定向工具发行主体资质均为AAA直接债务融资工具直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化46证券公司介绍与业务创新债权融资工具——中小企业私募债直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化47证券公司介绍与业务创新债权融资工具——私募结构化融资直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化48证券公司介绍与业务创新债权融资工具——资产证券化直接债务融资工具中小企业私募债私募结构化融资资产证券化49证券公司介绍与业务创新四.杠杆工具50融资融券伞形信托股票收益互换基金专户证券公司介绍与业务创新中信证券杠杆工具51

资金门槛时间门槛投资者身份合约期限杠杆比例利息成本计息方式融资融券50万6个月个人/机构6个月1:1.5融资：8.6%融券：视标的而定按天计息个股期权50万6个月个人/机构最长6个月N/A————伞形信托300万——个人/机构6个月到3年不等1:1~1:39%按合同期间一次性计息股票收益互换3000万——机构合同约定1:1~1:58%~9.5%按实际使用额度，分季结息基金专户1000万——个人/机构6个月到3年不等1:1~1:28%按合同期间一次性计息杠杆工具一览证券公司介绍与业务创新52业务简介：证券公司以客户证券资产为担保品，向客户出借资金供其买入标的证券或出借标的证券供其卖出的经营活动。业务条件：客户需要在中信证券开户满6个月；客户账户资金50万元以上。杠杆工具-融资融券业务特点：拥有全市场最大规模的融资资金池和融券股票池；实现账户资金最大1.5倍的杠杆交易；实现变相“T+0”交易，资金随借随还。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户证券公司介绍与业务创新53业务简介：通过使用伞形信托结构实现参与人资金比例放大的杠杆投资工具。业务条件：客户账户资产300万以上；客户单只股票持仓上限为主板30%，创业板10%，ST板块5%。杠杆工具-伞形信托业务特点：伞形信托可实现1~3倍杠杆交易；不需要在证券开立证券账户；目前北分伞形信托主要是信北系列产品，资金5个工作日到账。单只股票持股上限已可突破20%的持仓上限。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户证券公司介绍与业务创新杠杆工具-股票收益互换（境内）54业务简介：证券公司与客户签署互换协议后，可按协议约定就境内特定证券或指数的收益表现与固定利率进行收益互换交易。业务条件：单笔合约规模2000万以上；客户净资产规模3000万以上，且证券投资经验不少于3年机构客户。业务特点：不仅可进行普通二级市场投资，也可投向定向增发项目；通过自营席位；最大可实现4倍杠杆交易。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户证券公司介绍与业务创新杠杆工具-股票收益互换（跨境）55业务简介：证券公司与客户签署互换协议后，可按协议约定就境外特定证券或指数的收益表现与固定利率进行收益互换交易。业务条件：单笔合约规模应在等值5000万港币以上；客户净资产规模3000万以上，且证券投资经验不少于3年机构客户。业务特点：不仅可投资港股、美股、B股等，也可投资境外ETF和基金产品；通过证券自营席位；最大可实现3倍杠杆交易。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户证券公司介绍与业务创新56业务简介：证券公司可以帮助某些无法通过信托产品提到杠杆的特定资金借道基金专户进行杠杆投资。融资融券伞形信托股票收益互换基金专户业务条件：客户账户资产1000万以上；客户单只股票持仓上限为主板30%，创业板10%，ST板块5%。杠杆工具-基金专户业务特点：一般基金专户可提供1~2倍的杠杆比例；客户不需开立证券账户。证券公司介绍与业务创新五.衍生品57个股期权（1）业务简介（2）业务特点（3）业务条件证券公司介绍与业务创新58个股期权是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。期权认购期权认沽期权买方（付出权利金）卖方（收取权利金）买方（付出权利金）卖方（收取权利金）有权以行权价买入标的被行权时有义务以行权价卖出标的有权以行权价卖出标的被行权时有义务以行权价买入标的个股期权-业务简介证券公司介绍与业务创新59认购期权的买方损失有限，而理论收益无上限；认购期权的卖方收益有限，而理论损失无下限；认沽期权的买方损失