富国中国中小盘股票

.-.锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金招募说明书云南锦鹏汇一股权投资基金管理有限公司【风险提示】投资有风险,投资人拟申购本基金时应认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考虑投资人自身的风险承受能力,并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。本基金投资于境内证券市场，基金净值会因为境内证券市场波动等因素产生波动，投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时也要承担相应的投资风险。在投资本基金前,投资者应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,并承担基金投资中出现的风险,基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、投资风险、交易对手风险、运作风险和合规与道德风险等。本基金是股票型基金,其预期风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的投资品种。投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读《招募说明书》。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。目录TOC\o"1-2"\h\uHYPERLINK释义 4HYPERLINK一、基金概要 5HYPERLINK1、基金要素 5HYPERLINK2、基金运作形式：半开放式基金 5HYPERLINK3、基金的募集与认购 6HYPERLINK二、锦鹏精选1号项目介绍 7HYPERLINK1、基金的投资目标 7HYPERLINK2、基金的投资方向 7HYPERLINK3、基金的投资策略 7业绩比较基准85、风险收益特征9HYPERLINK三、基金运作机制 9HYPERLINK1、交易结构图 9HYPERLINK2、基金管理 9HYPERLINK四、基金管理人 11HYPERLINK云南锦鹏汇一股权投资基金管理公司 11HYPERLINK五、锦鹏精选1号的盈利预测 11HYPERLINK六、风险控制与防范 12HYPERLINK1、系统性风险 12HYPERLINK2、非系统性风险 13HYPERLINK3、风险控制的基本原则 13HYPERLINK4、风险控制计划 13HYPERLINK5、投资方法 136、投资决策委员会14七、重要说明14释义本《锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金募集说明书》中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：1.本基金：锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金。2.《募集说明书》：指《锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金募集说明书》。3.《合伙协议》：指《锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金合伙协议》。4.《合伙企业法》：指于2007年6月1日正式实施的《中华人民共和国合伙企业法》。5.法律法规：指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、行政规章及规范性文件、地方法规、地方规章及规范文件。6.投资人/认购人：是对有意向认购本基金的有限合伙份额的投资者在签署《合伙协议》并缴纳首期认购款项之前的统称。7.有限合伙人（LP）：即有限合伙人，一般指基金投资人。8.普通合伙人（GP）：即普通合伙人，一般指基金管理人。9.基金管理人：基金管理人是基金资产的管理者和运用者，本《募集说明书》云南锦鹏汇一股权投资基金管理有限公司。10.中小盘股票：指在中国上海、深圳证券交易所公开发行交易的股票。11.个人投资者：指以自然人身份认购本基金的投资者。12.机构投资者：指以法人身份认购本基金的投资者。13.基金规模：指本基金募集结束时实际募集的资金总额。14.募集期：是指本基金向投资人募集认购资金的期限15.封闭期：当本基金成立，且全部募集期结束或认购资金达到本基金的规模上限后，不再接受新的认购投资16.存续期：指本基金从法律上成立至注销之间的期间。17.基金管理费：指作为管理人向基金提供合伙事务执行及投资管理服务的对价,而由基金向管理人支付的报酬。18.销售费用：指基金销售机构在中华人民共和国境内，发售基金份额等销售活动中收取的费用。19.基金托管费：指基金托管人为基金提供服务而向基金或基金公司收取的费用20.投资决策委员会：是基金投资决策的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权。基金概要1、基金要素基金名称锦鹏精选1号中小盘股票型证券投资基金性质有限合伙制规模人民币1000万元。基金期限基金期限为2+1年。基金类型股票型基金投向沪深中小盘股票发起人管理人云南锦鹏汇一股权投资基金管理有限公司普通认购人认购金额不低于50万元，以50万元为递增单位。发起人和普通认购人均为本基金有限合伙人。预期收益50万人民币≤单笔认购金额≤300万人民币9%300万人民币≤单笔认购金额≤600万人民币10%600万人民币≤单笔认购金额11%延长1年部分，预期收益率增加1%注册地2、基金运作形式：半开放式基金本基金为半开放式基金，即在基金成立后一定时间的募集期内，投资者仍可以认购本基金份额。募集期结束后，基金进入封闭期，不再接受新的认购资金，除非在原认购人违约未如期如数缴纳出资的情况下，基金可向其他投资者（包括但不限于基金合伙人）募资。基金份额在封闭期内不可以赎回，但可以转让，管理人可视情况向有限合伙人以其所持有的基金份额提供融资安排。3、基金的募集与认购3.1基金成立日本基金采取类似基金的通常做法，即先登记注册，再募集资金，之后工商变更登记。3.2基金募集期自2014年1月20日至2014年3月31日。当本期认购金额达到本期募集金额上限（人民币2.2亿元）时，发起人有权提前结束全部募集期，本基金将进入封闭期。3.3认购的安排认购款全部缴纳完毕后，由发起人办理工商变更登记。3.4先入资金的资金占用补偿先期认购的投资人相对于后期认购的投资人，其实缴认购款按照年化9%加算资金占用补偿收益（写入《合伙协议》）。该收益的计算时间从每批认购款到账之日至最后一批募集资金到账之日分别计算，并在基金清算时统一核算。3.5超额募集的处理当出现认缴资金超过本基金规模上限，或认购人数超过合伙人名额上限时，通过“金额优先、时间优先”原则处理，即实际缴款金额较大者优先；在实际缴款金额相同的情况下，认购成功之日较早者优先。3.6基金收益分配按照《合伙协议》约定的方式向合伙人分配。3.7基金的主要费用银行托管费：基金存续本金总额的0.5‰/年，从本金中收取。基金管理费：基金存续本金总额的1%/年，从基金资产中收取。二、锦鹏精选1号项目介绍1、基金的投资目标本基金主要投资于上海证券交易所、深圳证券交易所市场中的中小盘股票,通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。2、基金的投资方向本基金的投资范围包括中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关要求)。本基金为股票型基金,投资于股票及其他权益类资产的比例不低于基金资产的60%。现金、债券及中国证监会允许投资的其他金融工具市值占基金资产的比例不高于40%，其中现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金将以不低于股票资产的80%投资于在上海、深圳证券市场交易的中小盘概念股。3、基金的投资策略3.1资产配置策略基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关发展状况等因素的综合分析和预测,来确定权益及固定收益类资产的相对吸引力,并决定基金在权益和固定收益类资产之间的配置比例。3.2权益类投资策略本基金将使用自下而上的选股策略。由于中小盘股票市值小、流动性低,中小盘股票受到的关注程度低,往往存在估值洼地。基于这一思路,本基金在选股上力图通过定性和定量方法相结合的基本面研究发掘中小盘股票中的具有价值优势的股票。(1)定性研究:本基金将主要考察上市公司是否具有以下特质:良好的商业模式、良好的公司治理结构、优秀的公司管理层、透明的财务制度、较好的资产质量和财务状况、良好的历史盈\o"利记00637"\t"/a/20150410/_blank"利记录、具备中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力等。(2)定量研究:本基金在选择个股时充分利用上市公司的财务数据和市场数据,从上市公司的盈利能力、成长能力、运营能力、负债水平等各个方面进行量化筛选。本基金采用的量化指标主要包括以下几类:盈利能力指标:主要包括净资产收益率、主营业务利润率、总资产收益率、内部收益率等成长能力指标:主要包括主营业务收入增长率、利润增长率等运营能力指标:主要包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等负债水平指标:主要包括资产负债率、流动比率、速动比率等。同时,运用P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA等相对估值分析方法,分析个股的合理估值区间,深入发掘具备相对价值优势而存在的投资机会。3.3固定收益类投资策略本基金将根据需要,适度进行债券投资。本基金在有效控制整体资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架,通过对债券市场、\t"/a/20150410/_blank"收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,进行以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标的债券投资。4、业绩比较基准本基金的业绩比较基准为:上证综合、深圳成指、中小板指数、创业板指数。5、风险收益特征本基金是股票型基金,其预期风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的投资品种。三、基金运作机制1.交易结构图沪深中小盘股票沪深中小盘股票信托公司配资抵押担保：1、劣后资金补足锦鹏汇一基金信用增级劣后投资者0.7亿元买入到期回购2、上市公司股票回购3、设定止损卖出股票投资基金优先投资者1.7亿元2.基金管理2.1基金运作管理机构（1）权利机构：合伙人大会合伙人大会是基金（合伙企业）最高权力机构，由全体合伙人组成，合伙人大会决定合伙企业的存续、解散及清算等重大事项。特殊事项须经合伙人一致同意方为有效。（2）执行机构基金（合伙企业）由云南锦鹏汇一股权投资基金管理公司担任基金管理人，负责基金运营及日常事务的管理，珠宝城公司为执行事务合伙人，负责基金各项事务的执行，尽责实现基金财产的保值增值，包括基金募集、投资方案设计、执行投资决策、投资后续管理及基金财产的变现、分配等。（3）决策机构：投资决策委员会拟由5名委员组成，由锦鹏基金指派，所有投资决策及其他重大事项需经由投资决策委员会过半数同意方为有效。投资决策委员会负责所有与基金投资相关的重要决策，包括决定基金投资方案、实施计划、资金调动及投资退出等重大事项，控制基金内部管理风险及投资项目运作风险。（4）顾问机构：专家委员会专家委员会作为基金管理人的专业顾问机构，成员包括若干位金融、法律、房地产、财务等领域的专家，为投资决策委员会的决策提供专业咨询意见。2.2基金管理报告基金（合伙企业）以每周不低于1次的频率向各合伙人报告合伙企业的投资经营情况。账户每个财务年度结束后三个月内，基金管理人应向有限合伙人提供年度财务报告。2.3基金监管（1）资金监管基金（合伙企业）应在银行开立资金监管账户，作为合伙人出资并向拟投资项目拨付资金的专用账户，同时也作为合伙企业回收投资本金和收益的账户。账户由合伙企业和银行签署《资金监管协议》，由银行依照协议和基金管理人的指令对基金的资金使用进行监管。（2）外部监督合伙人大会可决议聘请独立第三方机构（如会计师事务所、律师事务所及资产评估机构等对基金的资产保值增值情况作为鉴证，对拟投资项目的资产状况、法律风险等作出独立可观的评价，以保障基金运作过程当中的公平、公开、公正，降低项目投资风险。四、基金管理人云南锦鹏汇一股权投资基金管理有限公司（简称锦鹏基金），是经昆明市人民政府金融办公室、昆明市工商行政管理局批准并注册设立的基金管理公司。公司借助基金管理、股权投资、资本运营等现代金融工具，服务于中国高速发展的经济，为政府和企业提供创新金融服务，为高速成长的中小企业构筑通向资本市场的桥梁。锦鹏基金是一家专业从事私募股权基金运作的非银行金融机构。通过基金运作，致力于为企业提供资金解决方案，特别是为政府有良好回报的基础项目提供资金解决方案，为中小企业提供发展资金支持和上市融资解决方案。其中，产业型股权基金是公司的主打金融产品。公司依据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》，以普通合伙人的身份组建有限合伙企业对项目进行投资，在所投资的企业运作成熟后，以溢价出售股权的方式退出并获得回报。公司重点投资行业为农业、生物、高科技、高成长的中小企业。基于现代金融业是一个高度专业化的行业，对人才的职业操守和专业素养都有极高要求。锦鹏基金致力于依托专业的管理团队为投资者提供专业的服务，使投资者获得巨大的财富增值。锦鹏基金设立了由国内外权威专家组成的项目管理委员会、风险控制委员会、投资决策委员会，对投资的事前、事中、事后进行充分的考察论证，组织专家团队参与企业管理，确保投资的安全、稳健。公司投资决策委员会负责制定基金投资的重大决策和投资项目监督管理。风险控制委员会负责公司日常运作的风险控制和管理工作，确保公司日常经营活动符合相关法律法规和行业监管规则,防范和化解运作风险、合规与道德风险。五、锦鹏精选1号的盈利预测基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金招募说明书。2014年股市全面回暖，与外部资金流入、流动性适度宽松以及沪港通利好等诸多因素有关，迎来了10年一轮回的牛市行情。众多大盘蓝筹股纷纷上演翻倍行情，而很多小盘股却原地踏步。创业板从580点起步持续两年涨至1650点，差不多涨200%。2015年，政府改革创新力度不断加大，多层次资本市场加快推进等政策利好都将成为股票市场上行的动力。2015年的投资策略：1：由于大盘已经转势，趋势是很难扭转的，因此2015的震荡也是上升趋势中的震荡；2：热点依然会呈现出结构性的特点，只是这种结构性不同于以盘子大小来区分的结构性，而是以是否低估，是否具有成长性，是否符合国家的发展方向来划分的.目前来看可能会是国企改革，一带一路，信息安全等；3：无论什么板块成为热点都必须满足其在上次的上涨中没多少表现，而此次却趋势扭转，成交量持续放大的低位板块，绝不能是已经涨升了几倍的板块；4：牛市市场的每一次调整结束往往会诞生新的热点，要时刻关注。由于大盘这次的疯狂上升，许多大盘股已经完成了价值修复行情，今后上涨幅度大的板块应该转变为有成长潜力的板块，甚至不排除盘子小的股票上涨的幅度更大，毕竟中国股市的投资者更偏好小盘股一些，例如炒国企改革板块小盘股能得到的溢价会更高。牛市没涨的都会涨，不会因为是小盘就不会涨。

总而言之，2015年的股市应该坚守价值加成长理念，结合政策热点才有可能获得理想的收益。个股炒作必须秉持趋势原理，成长原理和波段原理。六、风险控制与防范本基金投资于境内证券市场，是股票证券投资型基金，在投资运作过程中可能面临证券市场固有的各种风险，也包括基金自身的管理风险、投资风险、交易对手风险、运作风险和合规与道德风险等。1.系统性风险1.1政策风险：政府的经济政策和管理措施可能导致证券损失；1.2利率风险:证券的交易价格是市场交易及格的进行，市场利率水平对证券交易价格水平有较大影响，一般呈反向变化趋势。1.3购买力风险:由于投资证券的回报是以货币形式来支付的，因此，通货膨胀将使货币的购买力下降，这就意味着证券投资者的实际收益下降。1.4市场风险:证券投资活动中最普遍、最常见的风险，是由证券交易价格的涨落直接引起的。尤其在新兴市场，造成股市波动的因素更复杂，价格波动大，市场风险更大。2.非系统统性风险非系统统性风险主要包括上市公司的经营风险、财务风险、信用风险、管理者的道德风险等。3.风险控制的基本原则本基金将遵循证券投资活动中普遍遵循的基本风险控制原则，即：（1）回避风险原则；（2）减少风险原则；（3）留置风险原则；（4）公担（分散）风险原则。4.风险控制计划本基金将遵循证券投资活动中普遍遵循的基本投资计划，包括：（1）趋势投资计划；（2）公式投资计划；（3）保本或停损投资计划，实现投资与风险控制的平衡。5.投资方法5.1技术分析法：本基金将努力采用先进的技术分析方法和工具，包括但不限于价格走势图表、移动平均线、乖离率、相对强弱指标（RSI）、腾落线（ADL）、成交量分析（OBV）、价量经验法则等投资工具。5.2投资组合法：将投资分配到收益、风险、期限都不相同的股票品种上，借助资产多样化效应，分散单个风险资产进而减少所承受的总的投资风险。5.3安全边际法：在股票投资中，最常用的风险控制方法有两种，即安全边际法和分散投资法。利用安全边际法，由于有了一个比较可靠的安全边际，可以大大降低投资中的风险。本基金将本着安全边际原则，一方面降低风险，另一方面保障获取安全稳定或超额的投资收益。6.投资决策委员会本基金采取集体投资决策制度。公司投资决策委员会负责制定基金投资的重大决策和投资项目监督管理。风险控制委员会负责公司日常运作的风险控制和管理工作，确保公司日常经营活动符合相关法律法规和行业监管规则,防范和化解运作风险、合规与道德风险。七、重要说明1．本基金遵照《中华人民共和国合伙企业法》有关规定设立，严格按照法律、行政法规、政府规章文件运行。2．本基金以私募方式，向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者发行。3．本基金向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失，不得向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报。4．本基金的所有投资者必