企业财务风险的现状分析及防范

公司财务风险的现状分析及防备［摘要］在市场经济活动中，中小公司存在财务风险是难免的，核心是如何理解风险的起因，加强防备，使本身处在不败之地。财务风险客观存在于中小公司财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对中小公司生产经营产生重大影响。笔者通过对中小公司财务风险的现状分析以及对其防备方法进行了探讨。［核心词］财务风险现状对策在当代市场经济条件下，公司面临着越来越激烈的竞争，影响公司的多个风险因素也在增强，其中财务风险是公司面临的最大风险之一。财务风险是指公司在进行财务管理活动的过程中，由于多个不拟定因素的影响造成公司的预期收益偏离实际收益而使公司蒙受损失的可能性。大量事实表明，在市场经济活动中，财务风险是当代公司面对市场竞争的必然产物，财务风险贯穿于公司生产经营过程的始终，与公司的生存和发展亲密有关，关注财务风险已经受到公司管理者和投资者越来越多的重视，也是当今财务研究的重要方向。一、公司财务风险的现状分析1.在筹资方面，公司资金构造不合理的现象普遍存在我国资我市场尚不够发达，公司筹资手段不够丰富。长久以来公司对资我市场的理解还比较匮乏，对资我市场的运转、理论等缺少研究，在筹资时较少考虑资本构造和财务风险等，含有一定的盲目性，资金构造中负债资金比例过高，造成公司财务负担沉重，偿付能力严重局限性。与高负债形成的风险相比，或有负债形成的风险更具隐蔽性，对公司的潜在风险也更大。典型体现是公司的乱担保。部分公司对外担保数额大、期限长，甚至未经同意和审批，董事、经理私自以公司名义为别人担保等，给公司带来较大的风险。大部分公司对担保疏于管理，也不按照制度规范，如果担保对象一旦无法偿债，担保公司的或有负债就转化成负债，突如其来的债务负担很可能造成公司资金紧张甚至资不抵债，诱发公司的财务风险。2.在投资方面，部分公司投资决策随意性较大在部分公司中，不顾本身的能力和发展目的，热衷于铺新摊子，盲目投资或扩张，造成严重损失的例子比比皆是。公司在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营，未经进一步调查研究便乱上投资项目，走向破产也就局限性为怪了。由于投资决策者对投资风险的认识局限性，决策失误及盲目投资造成某些公司产生巨额投资损失。3.在资金营运方面，公司在流动资金等方面的管理也存在很大的问题现在我国公司流动资产中，存货所占比重相对较大，且诸多体现为超储积压存货。存货流动性差，首先占用了公司大量资金，另首先公司必须为保管这些存货支付大量的保管费用，造成公司费用上升，利润下降。长久库存存货，公司还要承当市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，公司普遍存在只重视销售业绩，往往无视应收账款的控制状况。某些公司为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，造成公司应收账款大量增加。同时，由于公司在赊销过程中，对客户的信用等级理解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相称比例的应收账款长久无法收回，直至成为坏账。资产长久被债务人免费占用，严重影响公司资产的流动性及安全性。4.收益分派方面，股利分派政策对公司的生存与发展有一定的影响分派办法的选择会影响投资者对公司状况的判断和公司的名誉，从而影响公司资金的来源，也可能会影响公司潜在投资者的投资决策。如果公司的利润分派政策缺少控制制度，不结合公司的实际状况，不进行科学的分派决策，必然会影响公司的财务构造，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比较而言，中国公司较少分派现金股利，代之以配股或送红股的分派办法，这首先故意无意间助长了证券的投机氛围，另首先无助于投资者形成对的的投资理念。不仅如此，中国公司股利政策的制订也往往无章可循，股利分派方案经常朝令夕改，令投资者无所适从。特别是我国国有公司占据领域太多，私人公司发展受到很大限制。二、公司财务风险的防备方法财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体因素不尽相似。因而，如何防备公司财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目的，是公司财务管理的工作重点。1.合理安排公司资本构造片面追求财务杠杆效应而增加负债筹资是不科学的。在现实中，公司应当通过多个财务指标分析拟定负债融资与权益融资的最佳比例，达成资本构造最优，并实现财务杠杆效应的最大化。另外，公司在行业发展不景气时，应减少负债额度，以避免收益减少而负债压力增大的风险；在行业经济持续发展阶段，公司应增加债务增进生产，实现利润最大化目的。2.加强财务管理对宏观环境变化的适应能力和应变能力认真分析财务管理的宏观环境以及其变化状况，提高公司对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的即使在于公司以外，公司无法对其施加影响。但并不是说公司对环节变化就无所作为。为了防备财务风险，公司应对不停变化的财务管理宏观环境进行认真的分析与研究，把握其变化的趋势以及规律，同时并制订多个应变方法，适宜的时候调节财务管理政策和变化管理办法，从而提高公司对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此减少环境变化给公司带来的财务风险。3.提高财务人员风险意识，加强内部控制制度建设提高财务人员的风险意识核心是使其意识到财务风险存在于每一种生产经营环节，风险意识应贯穿于整个财务管理过程。内部控制制度的完善规定各工作部门在财务管理过程中权责分明，理清多个财务关系，充足发挥内部控制的监督管理作用。在利益分派方面，也要起到增进公平，兼顾各方利益的作用。4.提高财务决策的科学化水平，避免因决策失误而产生的财务风险财务决策的对的与否直接关系到财务管理工作的成败，经营决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防备财务风险，公司必须采用科学的决策办法。在决策过程中，应充足考虑影响决策的多个因素，尽量采用定量计算及分析办法并运用科学的决策模型进行决策。对多个可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切记主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学办法计算多个投资方案的投资回收期、投资酬劳率、净现值及内含酬劳率等指标，并对计算成果进行综合评价，在考虑其它因素的基础上选择最佳的偷袭方案。又如，在筹资决策过程中，公司首先应根据生产经营状况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及多个筹资方式的风险分析，选择对的的筹资方式，拟定合理的资金构造，在此基础上作出对的的筹资决策，以减少成本，减少风险。按照以上办法作出的决策，产生失误的可能性大大减少，从而能够避免因财务决策失误而带来的财务风险。财务风险产生的因素是多方面的，财务风险的加剧会对公司的发展产生重要影响。因此，我们在进行公司管理时，应当充足分析和认识财务风险，主动采用多个防备方法来控制风险的发生，并不停完善财务风险的管理工作。财务风险管理工作水平的高低是一种公司能否健康发展的核心。公司经营者只有经常进行财务分析，建