复旦大学《434国际商务专业基础》专业硕士历年考研真题汇编（含部分答案）

目录

2011年复旦大学434国际商务专业基础考研真题

2011年复旦大学434国际商务专业基础考研真题及详解

2012年复旦大学434国际商务专业基础考研真题

2012年复旦大学434国际商务专业基础考研真题及详解

2013年复旦大学434国际商务专业基础考研真题

2013年复旦大学434国际商务专业基础考研真题及详解

2014年复旦大学434国际商务专业基础考研真题

2014年复旦大学434国际商务专业基础考研真题及详解

2015年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）

2015年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）及详解

2016年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）

2016年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）及详解

2017年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）

2017年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）及详解

2018年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）

2018年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）及详解

2019年复旦大学434国际商务专业基础考研真题（回忆版）

2011年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题

1假定本国与外国均生产和消费以下4种产品，每种产品的单位劳动投

入如下：

（1）本国在哪种产品上拥有最大比较优势？在哪种产品上生产优势最

低？

（2）假如本国工资是外国工资的8倍，本国将生产哪些产品？外国将生

产哪些产品？

（3）说明专业化生产及由此产生的贸易是怎样使两国获益的？

（4）假如本国工资是外国工资的6倍，专业化模式与贸易模式是否会改

变？新的模式是怎样的？

（5）为什么在实际生活中，专业化分工并不完全像题（2）的答案那样

进行？（20分）

2设纽约市场上年利率是8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率

为：GBP1＝USD2.0125-2.0135，3个月掉期率为30～50点，求：

（1）3个月的远期汇率。

（2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？说明投资

过程以及获利情况。

（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格

为多少？（20分）

3试述国际经营中的EPRG战略模式体系的主要内容，并对其进行比

较。（15分）

4国际经营导向的国际经营战略模式有哪几种？并从战略侧重点，资

源和配置两方面进行比较。（15分）

5国际经营控制体系的主要类型是什么？区别何在？（15分）

6试述国家竞争优势理论的主要内容。（15分）

7试述国际生产折衷理论的主要内容。（15分）

8选择国际分销渠道应考虑什么因素，如何进行国际分销管理渠道的

选择和控制？（15分）

9讨论影响汇率水平的因素和汇率水平变动对宏观经济所可能造成的

影响。（20分）

2011年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题及详解

1假定本国与外国均生产和消费以下4种产品，每种产品的单位劳动投

入如下：

（1）本国在哪种产品上拥有最大比较优势？在哪种产品上生产优势最

低？

（2）假如本国工资是外国工资的8倍，本国将生产哪些产品？外国将生

产哪些产品？

（3）说明专业化生产及由此产生的贸易是怎样使两国获益的？

（4）假如本国工资是外国工资的6倍，专业化模式与贸易模式是否会改

变？新的模式是怎样的？

（5）为什么在实际生活中，专业化分工并不完全像题（2）的答案那样

进行？（20分）

答：（1）在A产品的生产中，本国与外国的劳动投入比为1∶12；

在B产品的生产中，本国与外国的劳动投入比为2∶18，即1∶9；

在C产品的生产中，本国与外国的劳动投入比为4∶24，即1∶6；

在D产品的生产中，本国与外国的劳动投入比为15∶30，即1∶2。

由于1/12＜1/9＜1/6＜1/2，所以，本国在A产品上拥有最大比较优势，

在D产品上生产优势最低。

（2）如果本国工资是外国工资的8倍，2＜6＜8＜9＜12，因此，本国在

A、B产品上仍有比较优势，所以本国将专业生产A、B产品。外国在

C、D产品上有比较优势，所以外国将专业化生产C、D产品。

（3）各国按照各自的比较优势进行专业化生产，使得本国生产比较劣势

的产品成本变小。例如，对本国来说，生产1单位C商品需要4单位劳

动，外国生产则需要24单位劳动，但本国工资率是外国工资率的8倍，

将其转换成本国劳动即相当于3单位劳动，这样通过专业化生产，本国

可以用3单位劳动来获取原来需要4单位劳动生产的1单位C产品。

（4）专业化生产模式、贸易模式都会改变。假如本国工资变成外国工资

的6倍，2＜6＝6＜9＜12，所以本国在A、B产品上有比较优势可以专业

化生产A、B产品，外国在D产品上有比较优势，可以专业化生产D产

品，两国在C产品上所用的劳动成本一样，所以两国可以同时生产C产

品。

（5）在实际生活中，多种因素的存在减弱了专业化分工的趋势，比如

说，运输费用的存在使一些国家不得不在某些部门实现自给自足，即使

国外生产某类产品的价格较低，但是加上运费，价格也许会变高。另

外，有的国家为了发展本国产业，虽然该国生产该类产品成本较高，但

仍然坚持国内生产，因而在实际经济生活中，专业化分工可能并不完全

按照理论设想进行。

2设纽约市场上年利率是8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率

为：GBP1＝USD2.0125-2.0135，3个月掉期率为30～50点，求：

（1）3个月的远期汇率。

（2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？说明投资

过程以及获利情况。

（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格

为多少？（20分）

解：（1）由于掉期率是小点在前，大点在后，所以应为加法。

3个月的远期汇率为：GBP1＝USD（2.0125＋0.0030）-（2.0135＋

0.0050），即GBP1＝USD2.0155-2.0185。

（2）若投放在伦敦市场上，则投资者3个月后，可以得到：10×（1＋

6%×3/12）＝10.15（万英镑）。

若投放在纽约市场上，则投资者需要先将英镑兑换成美元，再做3个月

的掉期，则投资者3个月后，可以得到：10×2.0125×（1＋8%×3/12）

÷2.0185＝10.17（万英镑）。

所以，投资者应在纽约市场投资。投资过程为，在即期将手中的英镑兑

换成美元投放到纽约市场中，同时做3个月的掉期，将美元兑换成英

镑。3个月后，投资者将会得到10.17万英镑。

（3）操作为：以GBP1＝USD2.0125的汇率卖即期英镑，买即期美元；同

时以GBP1＝USD2.0185的汇率卖远期美元，买远期英镑。掉期成本为

10×（2.0125－2.0185）＝－0.06（万英镑）。

3试述国际经营中的EPRG战略模式体系的主要内容，并对其进行比

较。（15分）

答：（1）EPRG战略模式体系的主要内容

国际经营中的EPRG战略模式体系是指Ethnocentrism，Polycentrism，

Regioncentrism，Geocentrism，即本国中心主义、多中心主义、地区中

心主义和全球中心主义。这是依据国际企业经营战略中对赢利性和合法

性指标的侧重程度不同来分类的。

①本国中心主义：由本国提供管理人员、技术，控制权高度集中于国

内，经营出发点中赢利性放在第一位。

②多中心主义：经营中合法性放在首位，注意使分公司或子公司适应当

地的环境特点，管理分散化。

③地区中心主义：按地区配置资源，地区内有纵向及横向沟通，管理既

集中又分散，兼顾赢利性和合法性两个因素。

④全球中心主义：全球范围内配置资源，全球范围内沟通协调，管理集

中和分散并存。

（2）EPRG四种模式的比较

①目标：E注重盈利能力，P注重公众接受程度，R两者兼有。

②管理格局：E自上而下，由总部制定目标战略；P自下而上，由子公

司制定目标战略；R母子公司磋商，地区内配置资源；G国际企业各级

互相磋商，全球内配置资源。

③组织结构：E是等级制度产品部；P等级制地区分布兼各国有自主权

开发产品；R通过矩阵方式组成产品与地区性组织；G网络组织。

④文化特征：E母国文化；P东道国文化；R地区文化；G全球性文化。

⑤营销计划：E由本国消费需求出发开发产品；P根据当地需求出发开

发产品；R在地区范围内标准化；G全球产品在当地有少量变异。

⑥财务管理：E利润返回母国，与母国金融机构联系；P利润留于东道

国，与东道国金融机构联系；R在地区内重新分配与地区内金融机构联

系；G全球重新分配与全球金融机构联系。

4国际经营导向的国际经营战略模式有哪几种？并从战略侧重点，资

源和配置两方面进行比较。（15分）

答：（1）国际经营导向的国际经营战略模式的种类

①国际战略。这种战略的核心内容是确定怎样在母公司的技术创新和开

发能力上建立起强有力的竞争优势，在产品生命周期的哪个阶段通过跨

国经营方式把技术、产品或设备转移到国外，转移到哪些国家更有利于

跨国经营的发展，采用什么形式实现这种技术转移。显然，母公司具有

雄厚的创新技术实力是运用这种战略的前提条件。

②多国战略。这种战略的核心内容是确定各东道国市场的需求特征，生

产什么样的产品才能满足东道国市场的需求，怎样从组织结构、决策机

制、人力资源、经营方式等方面提高子公司对东道国经营环境的适应能

力。经营的灵活性和对市场需求变化的及时反应，是子公司适应能力的

重要表现。在母公司的总体跨国经营战略指导下，每个国外子公司都需

要根据所处经营环境的特点判定有利于开拓当地市场的经营战略。

③全球战略。全球战略的核心内容是确定什么样的产品是全球产品，怎

样在全球范围内合理配置有限生产资源，实现全球产品的大规模生产经

营，如何通过集权管理和决策，有效协调和控制全球范围内的生产活

动，从而提高全球性经营效率。

④跨国战略。它是综合了上述三种战略目标的跨国经营战略。国际战

略、多国战略和全球战略分别从不同角度考虑如何在跨国经营活动中建

立世界范围的竞争优势。这种战略的核心内容就是确定如何合理配置资

源及各种生产、管理和经营能力，同时在适应能力、全球性经营效率和

创新能力等几个方面建立竞争优势。

（2）从战略侧重点，资源和配置两方面进行比较

表1是四种战略在战略侧重点、资源和配置两方面的特征。

表1四种战略的比较

5国际经营控制体系的主要类型是什么？区别何在？（15分）

答：国际经营控制体系的主要类型有：产出控制、官僚控制、决策控制

和文化控制。

（1）产出控制

产出控制是基于经营成果而不是取得这些经营成果所采用的过程来评估

一个单位的绩效。当这种控制体系应用于多国公司时，高层管理与当地

管理之间通常就国外子公司的产出目标进行协商，这些产出目标必须支

持公司的总体战略。当总部评估子公司并依据子公司完成产出目标的优

秀成绩来奖励经理时，控制也就发生了。

除利润之外，诸如市场份额、开发新技术和供应高质量原材料等其他方

面的成绩也为控制多国子公司绩效目标提供了方法。

（2）官僚控制

官僚控制强调管理组织内的行为，而不是结果。典型的官僚控制机制包

括预算、统计报告、标准的操作程序和决策的集中化，这些体系运作如

下：

①通过预算设定一定时期内财务开支的目标。预算是通过提供限制子公

司在任何活动开支的规则来控制子公司的行为。预算注重成本控制并通

常强调效率目标，也就是说，有效率的下属单位能在固定的预算范围内

生产更多的产出（服务和产品）。

②统计报告向高层管理提供有关非财务成果的信息。

③标准的操作程序提供了用于鉴别被认可的行为方式的规则与制度。

（3）决策控制

决策控制代表组织层级结构中管理人员拥有决策权的层次。在组织中上

层管理很少进行所有的决策。但是在分层的组织中较低层次的经理要进

行大量的较重要的决策；在集权的组织中，高层经理进行绝大多数重要

的决策。在大多数世界产品结构中，对职能和战略行为（如生产、财

务、营销和产品战略）的控制集中在产品分部的总部，当地国家层次的

子公司经理只负责当地行政、法律和财务事务。相比较而言，分权决策

在世界地区结构中则更为普遍，当地国家或地区经理拥有来自总部的很

大的自主权。跨国网络结构在决策控制方面不存在一般规律，跨国网络

结构有许多总部。每个总部根据当地的专门知识及战略环境控制不同类

型的决策。依据子公司的力量，决策可能集中在总部这一结点或被放到

较低层次。

（4）文化控制

文化控制是利用组织文化来控制雇员的行为和态度。强有力的组织文化

可以在工人中树立共同的准则、价值观、信念和传统。这种文化鼓励员

工对组织的高水平承诺和支持，工人和经理了解管理目标并将其努力导

向支持这些目标。目前许多专家证明，一种强有力的组织文化是联结多

国公司与来自许多不同文化背景的管理人员的唯一方式。

文化控制有利于跨国网络结构的控制机制。尽管跨国组织继续利用官僚

与产出控制机制，但是国际环境的不确定性和复杂性使得这些较为正式

的控制机制的有效性低于文化控制。

6试述国家竞争优势理论的主要内容。（15分）

答：国家竞争优势理论由波特提出，他认为，一国的国内经济环境对企

业开发其自身的竞争能力有很大影响，其中影响最大、最直接的因素就

是：生产要素、需求因素、相关和支持产业以及企业战略、结构与竞

争。外部力量是机遇和政府作用。这6个因素相互作用，相互影响，共

同构成了钻石模型。

（1）生产要素

波特把生产要素分为基本要素和高等要素两类。基本要素包括自然资

源、气候、地理位置、非熟练和半熟练劳工、债务资本等；高等要素包

括现代化电信网络、高科技人才、尖端学科的研究机构等。基本要素的

重要性正日益下降，高等要素的重要性与日俱增。

波特还把生产要素分为通用要素和特殊要素两类。通用要素包括高速公

路、融通资金、大学一般专业的毕业生，这些要素可以为不同行业所共

用。特殊要素是指应用面很窄的专业人才、专门设施和专门知识，特殊

要素往往比通用要素在保持企业竞争优势方面更重要。

显然，高等要素加特殊要素是一国、一行业竞争取胜的有利条件，但高

等要素也有“无形损耗”，特殊要素也会随时间推移而变成通用要素，因

此关键是要创造新的高等要素和特殊要素并不断提高和改善它。

（2）需求因素

有利于国际竞争的需求，取决于本国需求与别国需求的比较，这种比较

体现在三方面。

①需求特征。这包括三层含义：a．本国需求是否有全球代表性；b．本

国需求是否具有超前性；c．本国需求是否挑剔，挑剔的购买者会迫使

当地企业在产品质量、式样和服务方面满足消费者的高标准要求，在这

种需求环境下成长起来的企业必然经过磨炼而使自己具有较强的竞争

力。

②需求规模和需求拉动方式。当地需求规模大，增长率快的产品有利于

提高该行业的国际竞争力；在需求拉动方式中消费偏好的多样性和差异

性会激发企业的创新动力。

③需求国际化。一国的需求方式会随着本国人员在国际上的流动而传导

到国外，反过来本国人员在异国接受的消费习惯也同样会被带回来并传

导开去。

（3）相关和辅助产业

供货商和相关行业的水平之所以对某一行业竞争优势有重要影响，原因

主要是：

①有可能发挥群体优势。国际竞争往往不是单个企业之间的竞争，而是

企业所属的各国生产、营销体系之间的竞争。企业的竞争优势不仅取决

于供货商，还取决于相关产业的能力和策略。

②可能产生对互补产品的需求拉动。

③可能构造有利的外在经济和信息环境。相关行业的经济活动有相当强

的“外部经济效果”，但这种外部经济效果的辐射面是有限的，往往只在

本地区、本国范围内才有较大影响，这就要求相关行业在地理位置上相

近。

（4）企业战略、组织和竞争状态

波特认为这三点是决定一国的企业如何创建、组织和管理的条件，而这

在不同的国家和不同行业中有很大的差别。国家竞争力来源在于在特定

行业中各种竞争优势能够恰当地匹配在企业中，而国内的市场竞争结构

对培育企业的国际竞争力也有很大影响。各种优势能否被恰当匹配在企

业中，很大程度取决于国家环境的影响。

国家环境对人才流向、企业战略和企业组织形式的影响决定了该行业是

否有竞争力，具体表现在：

①从人才流向的影响看，如果一个行业能长久、持续地吸引和凝聚最出

色的人才为之服务，这个行业就很可能在国际竞争中显示力量。

②从企业的战略来看，公司目标是企业战略中的核心内容，它受到下列

因素的强烈影响：所有权结构、所有者动机、债权持有者动机、公司管

理的特征、对高级管理人员的激励方式。

③从企业的组织方式来看，不同文化传统对企业生产组织方式带来直接

影响。一国国内市场的竞争压力，也会对该国的国家竞争优势有所影

响。

（5）政府

波特认为政府的首要任务是创造一个有利于生产率提升的良好环境。

①通过补贴、教育投资、信贷安排和税收政策，发挥政府在提供高级生

产要素方面的重要作用。

②通过制定严格的规章制度，刺激和提升国内市场需要、促进竞争优势

的增强；通过实施有关产品性能、产品安全和环境影响的严格标准，影

响国内需求的性质，迫使公司提高质量、提升技术、满足消费者和社会

的要求。

③通过运用金融市场规范、税收政策、反垄断法、反不正当竞争法等手

段影响企业的战略结构和竞争状态。政府应为有效竞争提供一个良好的

环境，而不是自身也作为一个实体去直接参与竞争。

（6）机遇

机遇包括重要发明、技术突破、生产要素供求状况的重大变动以及其他

突发事件。这些偶然性事件或机会能够对一国的产业竞争优势产生重要

影响，因为这些机遇会打破原有的均衡状态，带来新的竞争空间，使得

原来的竞争者优势丧失，为能够适应新形势的企业获得竞争优势提供了

机会。

7试述国际生产折衷理论的主要内容。（15分）

答：国际生产折衷理论又称国际生产综合论，是在20世纪70年代由英国

经济学家邓宁提出的。国际生产折衷理论实际上是一种综合理论。邓宁

指出，他的折衷理论有三个方面的特点：第一，它吸收了过去20年中出

现的各种对外直接投资理论的特长。第二，它和直接投资的所有形式有

关。第三，它能够解释企业进行国际经营活动的三种主要形式，即直接

投资，出口贸易和技术转移。

邓宁将垄断优势论，内部化理论和区位理论三者紧密结合起来，把跨国

经营的决定因素概括为三类优势，并把这三类优势的拥有程度作为判断

企业跨国经营方式选择的依据和条件。按照邓宁的提法，跨国公司国际

生产的决定因素可分为三类：

（1）所有权优势

所有权优势是指一些企业拥有或可以得到的那些外国企业不能获得的优

势，如产品、技术、规模经济、市场等等。

（2）内部化优势

内部化优势是指为了避免不完全市场给企业带来不良影响而将企业的优

势保持在企业内部。

（3）区位优势

区位优势是指由于存在着贸易壁垒、政府政策和相对资源成本（特别是

劳动力成本）的差异、市场规模及其发展的差异等，把其生产的一部分

转移到国外进行，往往比在国内更为有利可图。

邓宁认为企业要想从事对外直接投资，必须同时拥有上面三种优势。如

果仅有所有权优势和内部优势而无区位优势，那就意味着缺乏有利的投

资场所，因此只能将有关优势在国内运用，生产后出口。如果只有所有

权优势和区位优势而无内部化优势，则说明企业拥有的无形资产优势难

以在内部使用，只能转让给外国企业。邓宁认为，尽管上述这些优势的

内容和性质因国别、行业或企业的特点而互不相同，但仍可用它们来解

释和判别绝大多数企业的跨国经营活动。

邓宁从微观的角度概括了企业跨国化发展的主客观因素：在主观方面，

企业拥有对特定无形资产的所有权；在客观方面，某些国家和地区具有

特别适合于这些无形资产发挥作用的有利条件，把二者结合起来，促使

企业跨国化扩展的则是其转移使用无形资产的内部化组织能力。这样，

他的折衷理论就更全面和综合地说明了企业跨国发展的基本动因。

8选择国际分销渠道应考虑什么因素，如何进行国际分销管理渠道的

选择和控制？（15分）

答：（1）选择国际分销渠道应考虑的因素

①控制。公司对国际市场营销的控制权要求不同，其分销渠道的决策会

有所不同。企业如建立自己的国外市场营销渠道，对渠道的控制自然

大。如果使用中间商，企业对渠道的控制程度取决于各中间商愿意接受

控制的程度。一般来说，渠道愈长，宽度愈宽，对于售价、销售量，推

销方式等的控制能力就愈易减弱。

②资金。即建立渠道的资本需要。渠道所涉及的财务因素主要是利用某

个中间商所需要的资金和现金流形式。如果生产企业要在国外市场建立

自己的销售渠道，往往使投资加大化。如果利用独立的中间商，则可减

少现金投资，但往往需要提供贷款，使存货投资并不能减少。

③成本。经济性是渠道选择的一个重要指标。这里的成本指的是渠道完

全成本。它包括支付本企业推销人员的一切费用、付给中间商的佣金、

商品流转过程中的储运装卸、各种单据和书面工作费用、广告宣传、洽

谈买卖等等各种业务行为的全部开支。整体分销战略就是要在成本最小

化目标和其他目标之间进行平衡。

④灵活性。跨国公司选取某种分销渠道后，随着市场环境的变化，或企

业自身条件和目标的改变，就会产生分销渠道及其联系方式的改变或调

整，但各种分销渠道的灵活性是不同的。一般来说，进入方式越直接，

变动越难。

⑤风险。不同的分销渠道具有不同的风险。这些风险包括商业方面的，

如库存资金、应收款、外汇率等，也包括政治方面的，如国有化、政局

变动等。国际公司经常根据风险分析决定渠道介入深度。

除了上述渠道选择标准外，公司还要考虑自身的一些特殊要求，比如，

缺乏有经验的海外营销人员会对其选择更直接的分销方式形成障碍。另

外，中间商的能力，经验及信誉等也应看作为重要的选择依据。一般而

言，中间商与企业实力相当，则更容易合作。

（2）国际分销渠道的管理和控制

对国际市场分销渠道（特别是对中间商）的管理，主要包括专门管理、

健全档案、适当鼓励、定期评估、有效监督和及时调整等几项工作。

①专门管理

出口企业，尤其是经常开展国际市场营销活动的大型企业，一般应设立

国际市场分销渠道的专门机构，至少要有专人负责这项工作，以加强对

分销渠道的专门化、系统化管理。

②健全档案

与国内外商务、贸易、银行、信息以及政策管理机构等保持经常性的联

系，不断搜集、分析、整理有关中间商（重点是本企业客户）的资信材

料，包括中间商的地理位置、发展历史、资本大小、经营范围、经营特

色、业务能力、资信状况、管理水平以及双方的关系、合作的态度、利

弊分析等等，还要对这些材料加工整理，分门别类，做到系统完整，简

明扼要，便于查阅。

③适当鼓励

对中间商给予适当的鼓励，目的是促使双方友好合作，互惠互利，融洽

感情。这一般包括给中间商提供适销对路的优质产品、给予中间商的赚

头要比竞争对手给得多、协助中间商进行人员培训、给予经销商独家专

营的权力、双方共同开展广告等促销活动并共同承担有关费用、给成绩

突出的中间商一定的奖励等。更重要的是，一个精明的企业首先要认真

研究目标市场的情况，客观地衡量本企业与中间商双方的得失，共同议

定销售策略，建立长期的伙伴关系。

④定期评估

这要做两方面的工作：a．对分销渠道模式和分销渠道结构进行评估，

这种评估的标准主要是经济效益；b．对客户的评估，主要是对客户的

履约率、资信状况、销售能力、合作态度、经营效率等做出鉴定，必要

时可对客户进行调整。

⑤及时调整

由于市场环境、分销渠道和企业内部条件等经常发生变化，所以，对分

销渠道的适当调整是必要的。国际分销渠道调整可采用增减渠道或中间

商，或改变整个渠道系统。

9讨论影响汇率水平的因素和汇率水平变动对宏观经济所可能造成的

影响。（20分）

答：（1）影响汇率水平的因素

①国际收支

国际收支是指一国对外经济活动中所发生的收入和支出，国际收支的差

额需要由各国普遍接受的外汇来结算。当一国的国际收入大于支出即国

际收支顺差时，可以说是外汇的供应大于需求，因而本国货币升值，外

国货币贬值。与之相反，当一国的国际收入小于支出即国际收支逆差

时，可以说是外汇的供应小于需求，因而本国货币贬值，外国货币升

值。必须指出，国际收支状况并非一定会影响到汇率，这主要看国际收

支顺（逆）差的性质。短期的、临时性的、小规模的国际收支差额，可

以轻易地被国际资金的流动、相对利率和通货膨胀率的变动、政府在外

汇市场上的干预及其他因素所抵消。不过，长期、巨额的国际收支逆

差，一般必定会导致本国货币贬值。

②相对通货膨胀率

货币对外价值的基础是对内价值。如果货币的对内价值持续降低，其对

外价值也必然随之下降。在考察通货膨胀对汇率的影响时，不仅要考察

本国的通货膨胀率，还要比较他国的通货膨胀率，即要考察相对通货膨

胀率。一般来说，相对通货膨胀率持续较高的国家，由于其货币的国内

价值下降相对较快，则其货币相对于外国货币也会贬值。

③相对利率

利率也会对汇率水平发生影响。当本国利率较高时，本币持有者不愿意

将本币兑换为外币，外汇市场上本国货币供应相对减少，同时，外币持

有者则愿意将外币兑换为本币以获取较高收益，外汇市场上本国货币的

需求相对增加，这就使得外汇市场上本币的供需关系发生了变化，推动

本国货币升值；反之亦然。

但是，在考察利率变动的影响时，也要注意比较。a．比较外国利率的

情况；b．比较本国通货膨胀率。如果本国利率上升，但其幅度不如外

国利率的上升幅度，或其幅度不如国内通货膨胀率的上升，则不能导致

本国货币升值。此外，利率对短期汇率能产生较大的影响，但对长期汇

率的影响是十分有限的。

④总需求与总供给

总需求与总供给增长中的结构不一致和数量不一致，也会影响汇率。如

果总需求中进口的需求增长快于总供给中出口供给的增长，本国货币将

贬值。如果总需求的整体增长快于总供给的整体增长，满足不了的那部

分总需求将转向国外，引起进口增长，从而导致本国货币贬值。当总需

求的增长从整体上快于总供给的增加时，还会导致货币的超额发行和财

政赤字的增加，从而间接导致本国货币贬值。因此，简单地说，当总需

求增长快于总供给时，本国货币一般呈贬值趋势。

⑤预期

预期有时候能对汇率造成重大影响。预期有多种多样，包括经济的、政

治的和社会的。预期通常是以捕捉刚刚出现的某些信号来进行的。因

此，有意地或无意地发出一些与之相对冲的信号，有时可以改变预期的

方向。

⑥财政赤字

财政赤字的增加或减少，也会影响汇率的变动方向。财政赤字往往导致

货币供应增加和需求增加，因此，赤字的增加将导致本国货币贬值。但

赤字增加对货币汇率的影响并非绝对的，如果赤字增加同时伴随着利率

上升，那么它对货币汇率的影响就很难说了。

⑦国际储备

国际储备，特别是外汇储备的多少，能表明政府干预外汇市场、稳定货

币的能力的强弱。储备增加能加强外汇市场对本国货币的信心，因而有

助于本国货币升值。反之，储备下降则会诱使本国货币贬值。

上述七条因素对汇率的影响不是绝对的、孤立的，它们本身可能反方向

地交叉起来对汇率发生影响。

（2）汇率变动对宏观经济可能造成的影响，以贬值为例

①对国际收支造成的影响

本币贬值会引起进出口商品价格变动，进而引起进出口商品的数量发生

变动，最终引起贸易收支变动。贸易收支额的变化，最终取决于两个因

素：a．贬值引起的进出口商品单位价格的变化；b．由进出口商品单位

价格变化引起的进出口商品数量的变化。根据马歇尔-勒纳条件，当出

口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1时，贸易收支能够

被改善。在实际经济生活中，当汇率变化时，进出口的实际变动情况还

要取决于供给对价格的反应程度。即使在马歇尔-勒纳条件成立的情况

下，贬值也不能马上改善贸易收支。相反，货币贬值后的最初一段时

间，贸易收支反而可能会恶化。这就是著名的J曲线效应。

②对国际贸易交换条件的影响

汇率变动对贸易条件的影响与本国在世界经济体系中属于大国经济还是

小国经济有关。对于小国来说，本国仅是价格的接受者。当本币贬值

时，以外币计价的进口价格不变。在出口方面，本国是出口品国际价格

的制定者。当本币贬值时，在出品国内价格不变的情况下，出口品的外

币价格会下降。这样，以外币计，本国的贸易条件会恶化。

③对物价水平的影响

本币贬值会直接影响物价水平。贬值通过货币工资机制、生产成本机

制、货币供应机制和收入机制，有可能导致国内工资和物价水平的循环

上升。

④对总需求的影响

本币贬值对总需求的影响究竟是扩张性的还是紧缩性的，一直是个有争

议的问题。比较传统的理论认为，成功的货币贬值对经济的影响是扩张

性的。在乘数作用下，它通过增加出口，增加进口替代品的生产，使国

民收入得到多倍增长。但是，货币贬值要带来总需求的扩张，至少需要

满足三个前提：a．出口商品的需求弹性较大；b．贬值伴随有货币供应

量的增加；c．贬值后，生产随总需求扩张而扩张，也就是要存在可用

于生产扩张的劳动力、土地、技术等闲置生产要素。

⑤对就业和民族工业的影响

从短期来说，本币贬值对企业经营一般是有利的。a．本币贬值时出口

企业产品的外币价格下降，出口企业销售增加；b．进口产品的本币价

格上升，从而在国内市场上处于价格劣势，为本国进口替代品留下了生

存和发展的空间。但是，本币贬值引发的企业经营状况提升未必就会带

来劳动生产率的提高和经济结构的改善。

如果本币贬值后，企业利用销售增加获得的资金来改善生产技术，更新

生产装备，研发新产品和向新产业转移，那么从长期看，本国的劳动生

产率和经济结构都会改善。否则，贬值就会在客观上保护那些以高成本

低效益生产出口产品和进口替代品的落后企业，甚至使落后企业仍然有

能力扩大生产规模，重复原来的生产方式。这样的话，贬值就会不利于

本国劳动生产率的提高和经济结构的改善。

2012年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题

一、简答题

1简述比较优势理论的基本内容，并试述与绝对优势论内在的逻辑关

系。（15分）

2简述国家竞争优势理论基本内容。国家竞争优势理论中的生产要素

方面与要素禀赋理论的区别是什么？（15分）

3简述战略性贸易政策的积极方面和消极方面。（10分）

4决定海外市场进入决策的因素有很多，选三个最重要的因素进行论

述。（10分）

5简述相对购买力平价的内容。在实际生活中，相对购买力平价有何

现实意义？（10分）

6何为欧洲债券？（10分）

7简述跨国公司的对外直接投资的动机。（15分）

8以制造业为投资目标的跨国公司的对外直接投资在时间上对东道国

市场有何影响？（15分）

二、论述题

9论述垄断优势理论的基本内容。存在哪些不完全，具有哪些垄断优

势，这些与选择直接投资有什么关系？（25分）

10人民币汇率升值对我国外贸有何影响？并试述在人民币汇率升值的

情况下，我国企业出口的长期策略和短期策略。（25分）

2012年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题及详解

一、简答题

1简述比较优势理论的基本内容，并试述与绝对优势论内在的逻辑关

系。（15分）

答：（1）比较优势理论的基本内容

比较优势理论是由李嘉图提出来的。李嘉图认为，一国不一定要专门生

产劳动成本绝对低（即绝对有利）的产品，而只要专门生产劳动成本相

对低（即利益较大或不利较小）的产品，便可进行对外贸易，并能从中

获益和实现社会劳动的节约。他认为国家间应该按照“两优取其重，两

劣取其轻”的比较优势原则进行分工。如果一个国家在两种商品的生产

上都处于绝对有利的地位，但有利的程度不同，而另一个国家在两种商

品的生产上都处于绝对不利的地位，但不利的程度也不同，在此情况

下，前者应专门生产比较最有利的商品，后者应专门生产其不利程度最

小的商品，通过对外贸易，双方都能取得比自己等量劳动生产更多的产

品，从而实现社会劳动的节约，给贸易双方都带来利益。

（2）比较优势理论与绝对优势理论的内在逻辑关系

①绝对优势理论虽然解决了国际贸易产生的重要动因，但却无法回答一

个问题，即如果一个国家在任何商品生产上都没有绝对优势，那么这个

国家还能不能参加上述国际分工的问题。李嘉图的比较优势理论解决了

这个问题。他认为，不论一个国家的经济处于怎样的状态，经济力量是

强是弱，技术水平是高是低，都能确定各自的相对优势，即使总体上处

于劣势，也可从诸多劣势中找到比较优势。比较优势理论回答了绝对优

势理论无法回答的问题，比较优势理论是对绝对优势理论的一种发展，

一种完善。

②无论是绝对优势理论还是比较优势理论都属于技术差异论的范畴。技

术差异论，是指各国在生产同一产品时劳动生产率不同所造成的国际分

工。

③两者都是建立在劳动生产率的差异上，劳动生产率的引进使国际贸易

的原因从自然要素领域转到了生产领域，如果没有差异，则没有比较，

因此差异是基础。

2简述国家竞争优势理论基本内容。国家竞争优势理论中的生产要素

方面与要素禀赋理论的区别是什么？（15分）

答：（1）国家竞争优势理论的基本内容

国家竞争优势，又称“国家竞争优势钻石理论”“钻石理论”。由哈佛大学

商学院教授迈克尔·波特提出，属于国际贸易理论之一。国家竞争优势

理论既是基于国家的理论，也是基于公司的理论。国家竞争优势理论试

图解释如何才能造就并保持可持续的相对优势。国家竞争优势理论认

为，一国兴衰的根本在于能否在国际竞争中赢得优势，而取得国家竞争

优势的关键在于国家是否有合适的创新机制和充分的创新能力。而这又

主要决定于四组基本因素，即要素条件，国内需求条件，相关产业与支

撑产业，公司的战略、结构和竞争。这四组因素中的每一个都可单独发

生作用，并同时作用于其他因素。四者组成一个系统，共同决定国家竞

争优势。另外，国家竞争优势还受到机遇和政府作用的影响，但由于两

者要通过四组基本因素影响国家竞争优势，所以属于辅助因素。

（2）国家竞争优势理论中的生产要素方面与要素禀赋理论的区别

①要素禀赋理论中的生产要素，是指生产活动必须具备的主要因素或在

生产中必须投入或使用的主要手段。通常指土地、劳动和资本三要素，

加上企业家的管理才能组成四要素。生产要素禀赋论忽视了技术要素的

重要作用。要素禀赋理论关于技术水平相同的假定，忽视了技术要素在

国际贸易中的作用，与经济现实也不相符合。事实上，技术进步因素对

一国贸易结构和比较利益格局的影响是巨大的，技术进步能够改变一国

在自然资源禀赋方面的劣势地位。

②国家竞争优势理论中的生产要素，可分为基本要素和高级要素。基本

要素指一个国家先天拥有的自然资源、地理位置、气候条件、普通工人

等要素，是一种给定的先天条件；高级要素指通过投资和发展而创造的

要素，如高科技、熟练劳动力等，这种要素的特点，难以通过公开市场

取得，是后天开发的。一般说来，高级要素的生成时间长，可供性极为

有限，国外竞争者很难模仿和超越。

3简述战略性贸易政策的积极方面和消极方面。（10分）

答：战略性贸易政策的核心内容是，企业通过自身的战略性政策行为影

响本国和外国企业在不同市场结构下的策略选择。在某些市场结构下，

政府可能采取不干预或自由贸易政策，此时，不采取任何贸易干预政策

的政府所遵循的基本政策理论仍然是战略性贸易政策。

（1）积极方面

①它是国际贸易新理论在贸易领域的反映和体现；

②该理论是从现实经济生活中普遍存在的不完全竞争的市场状况中提炼

出来的，试图设计出适宜于产业内贸易的干预政策，以改善扭曲的竞争

环境；

③该理论广泛借鉴和运用了产业组织理论与博弈论的分析方法和研究成

果，是国际贸易理论研究方法上的突破。

（2）消极方面

①该理论未就政府的贸易干预的补贴给出任何通用的解决办法；

②该理论的实现依赖于一系列严格的限制条件；

③该理论背弃传统的自由贸易，采取进攻性的保护措施，恶化全球贸易

环境。

4决定海外市场进入决策的因素有很多，选三个最重要的因素进行论

述。（10分）

答：决定海外市场进入决策的因素有很多，其中主要有以下三个最主要

因素：

（1）发达国家资本的高度集中及垄断和资本过剩

战后，主要发达国家的资本高度积聚和集中，垄断程度进一步加强，在

垄断资本控制了国内主要工业部门和市场后，形成了过剩资本，于是，

将这些过剩资本输出到国外进行投资，谋取垄断的高额利润成了这些企

业的首要目标，由此，垄断企业变成了国际性垄断组织，导致了对外直

接投资的迅速增加。

（2）获取生产资源

生产资源主要包括自然资源、廉价劳动力、技术和管理技能。发达国家

或资源贫乏的发展中国家企业、劳动力成本比较高的发达国家企业及发

展中国家或新型工业化国家企业都会为了获得相对较低成本的生产资源

而进行对外直接投资。

（3）开拓新市场

各国对国际市场的激烈争夺推动了对外直接投资的迅速发展。为了占领

当地市场，美、日在发达国家对制造业进行投资，并主要通过“出口替

代”的办法，缓和他们之间的贸易摩擦。此外，通过在当地投资建厂，

带动了出口，继续控制已取得的市场。同时，为突破贸易壁垒，争夺国

际市场，发展中国家的一些有实力的大型企业也采取了对外直接投资的

策略。

5简述相对购买力平价的内容。在实际生活中，相对购买力平价有何

现实意义？（10分）

答：（1）相对购买力平价理论的内容

按照相对购买力平价理论，即期与远期之间的通货膨胀率差别必须等同

于这个期限内汇率的差别。如果不一致，就会出现套利情况，直到汇率

调整到两者一致为止。在实际应用中，计算购买力平价可以用消费者物

价指数、批发物价指数或国民生产总值缩减指数表示物价水平。如果中

国通胀率大于美国通胀率，则人民币应该贬值，反之则人民币应该升

值。

（2）相对购买力平价理论的现实意义

①它是换算各国有关经济指标的一个较好的工具，即以购买力平价为基

础的汇率来换算各国有关同一经济指标（如国民生产总值、国内生产总

值等等），可以避免按现行国际市场的实际汇率来换算对实际经济水平

的歪曲。用购买力平价的汇率来换算比用实际汇率来换算更为科学、可

靠。

②它可以作为国家衡量和调节一国货币的现行实际汇率的重要尺度和依

据。因为购买力平价的汇率既然反映了两国货币的购买力水平，实际便

确定了两国货币的均衡汇率，现行的市场实际汇率乃是以此均衡汇率为

中心而上下波动的，因此，以购买力平价的汇率为尺度去与现行实际汇

率进行比较，便可发现后者偏离正常均衡汇率的程度，从而采取相应的

对策。

6何为欧洲债券？（10分）

答：欧洲债券是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券，是指以外

在通货为单位，在本国外在通货市场进行买卖的债券。欧洲债券是一国

政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币

为面值发行的债券。

欧洲债券通常由国际银团承销，在标价货币国之外的其他国家发行。欧

洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。欧洲

债券一般由跨国公司、大型的国内公司、享有主权的政府以及国际机构

等发行。它们通常在几个国家的资本市场上同时发售，而不是在标价货

币国的资本市场上发售，对象也不是标价货币国的投资者。在历史上，

欧洲债券的发行量在国际债券市场上占有最大的比重，但这种地位正在

被外国债券所取代。

7简述跨国公司的对外直接投资的动机。（15分）

答：对外直接投资是指投资者以控制企业部分产权、直接参与经营管理

为特征，以获取利润为主要目的的资本对外输出。跨国公司对外直接投

资的动机主要有：

（1）获取新兴市场低廉的劳动力成本和巨大的劳动力市场。

新兴市场国家通常具有比发达国家更多的劳动力和更低的工资率，比如

墨西哥的工资率基本是美国的1/10。通过将工厂设在劳动力成本低的国

家，可以节约巨大的成本。

（2）获取新兴市场低廉的原材料。

通常情况下，要素价格同要素丰裕度是呈反方向变动的，因此，通过对

外直接投资，可以利用新兴市场国家低廉的原材料。

（3）获得新兴市场优惠的投资政策、税收政策、出口政策支持。

新兴市场国家正处于高度发展的阶段，在此阶段，对外来直接投资不仅

不会有太多的限制措施，反而表现的是欢迎的态度，能够提供各种优惠

政策吸引投资企业在一国之内投资设厂。

（4）利用新兴市场和平稳定的政治环境，与周边国家和谐的关系。

稳定的政治环境可以减少对外直接投资的风险，投资企业不需要担心公

司被国有化或其他的风险，从而也减少了成本，增加了新型市场国家作

为投资目标所在地的吸引力。

（5）利用新兴市场巨大的消费市场和消费潜力。

新型市场国家发展迅速，公民的需求日益丰富。通过在当地投资设厂，

可以更加了解当地居民的偏好，从而生产出符合当地需求的产品。

（6）企业和产品生命周期变化，产业战略转移的需要。

根据生命周期理论，当产品的标准化和市场的充分供应引发了价格竞争

和成本压力时，发达国家通常会在新兴市场国家投资设厂来获得竞争优

势。

（7）部分污染严重的企业，因本国政策限制而被迫向国外转移。

新兴市场国家通常对环境的立法没有发达国家那么严格，因此，一些污

染严重的产业在发达国家是被禁止的，或者需要花费很高的成本来进行

生产；而在新兴市场国家，花费的成本要低得多。

（8）其他原因，如因政治原因、经济原因或者偶然因素进行投资转移

的。

8以制造业为投资目标的跨国公司的对外直接投资在时间上对东道国

市场有何影响？（15分）

答：（1）在对外直接投资初期，跨国公司对东道国进行对外投资，结

果往往是增加制造业市场中的厂商数量，此时进入显然有助于加强制造

业市场的竞争，进入的厂商越多，即使是寡头厂商的竞相投资，在产业

市场结构效应上，也有助于促进市场竞争，抑制市场集中度提高。而且

初期时，如果东道国制造业还不发达，这时国外的投资会带来东道国产

业发展急需的资金和技术，这也有助于东道国制造业的进步。同时跨国

公司在进入之初会采用大量的广告营销来调节市场需求结构，使之尽快

向有利于自己的方向调整。如果成功，东道国市场需求结构就会改变。

（2）随着时间的推移，国外跨国公司凭借着自己强大的经济优势，迅速

占领了东道国市场，当地企业被大量排挤、淘汰、收购从而被迫退出该

市场，东道国制造业市场集中度随着厂商数量的减少而上升，行业进入

壁垒增加。

（3）最后导致的结果往往是形成二元市场结构，即市场主体为少数占支

配地位的大跨国公司，同时行业内又存在较多中小规模厂商，按照它们

与行业核心企业所处关系的不同可分为两个部分：一部分是行业子市场

从事专业化生产的旁支企业；第二部分是与核心企业保持有建立在合约

基础上的投入产出纵向标准一体化关系的“卫星”产业。由于国内市场被

挤占，当地企业开始寻求海外市场，促进东道国制造产品的出口，为了

在激烈的竞争中生存下来，东道国企业也将努力提高科技含量，形成技

术优势，从而促进东道国整个制造业水平的提高。

二、论述题

9论述垄断优势理论的基本内容。存在哪些不完全，具有哪些垄断优

势，这些与选择直接投资有什么关系？（25分）

答：（1）垄断优势理论的基本内容

垄断优势理论又称所有权优势理论或公司特有优势理论，是最早研究对

外直接投资的独立理论。它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄

断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。

垄断优势理论主要是回答一家外国企业的分支机构为什么能够与当地企

业进行有效的竞争，并能长期生存和发展下去。该理论的提出者——海

默认为，一个企业之所以要对外直接投资，是因为它有比东道国同类企

业更有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。

（2）垄断优势理论的不完全

市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势

是对外直接投资获利的条件。市场具有不完全性，不完全性产生于四个

方面：

①产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格

联盟等因素有关；

②生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的

便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；

③规模经济引起的市场不完全；

④由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完

全。

（3）垄断优势

①市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能

力等。

②生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术

专利与专有技术。

③规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环

节的衔接上提高效率。

④政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致

跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。

⑤信息与网络优势。

（4）与选择直接投资的关系

对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而

采取的一种行为方式。一国直接投资分为以下两类：

①对发展中国家直接投资。这类投资可以绕过东道国的关税壁垒；同时

技术等资产可以获得全部收益。

②对发达国家之间的交叉直接投资。这是寡占反应现象，通过在竞争对

手的领土上建立企业来互相牵制和加强自身能力行为的综合表现。

10人民币汇率升值对我国外贸有何影响？并试述在人民币汇率升值的

情况下，我国企业出口的长期策略和短期策略。（25分）

答：人民币汇率升值对我国外贸既有有利的影响也有不利影响。

（1）有利影响

①有利于进口成本的降低，人民币升值以后，进口商品的价格将会发生

相同幅度的下降，降低我国进口商品的成本和在进口环节支付的费用。

②有利于推动外贸增长方式的转变，人民币升值将激励出口企业更多地

依靠技术进步和提高附加价值，而不是低价竞销占领市场。

③有利于改善贸易条件，贸易条件的改善意味着同等数量的商品出口可

以换回更多的进口商品。人民币升值以后，出口产品的价格相对提高，

就可以用较少的出口产品换回本国所需要的各种产品。

④优化我国出口贸易结构、扩大内需，人民币小幅升值有助于提升我国

目前出口贸易结构，同时增加消费者对进口商品的购买力，促进外需与

内需协调发展，稳固中国经济增长的有利作用。

（2）不利影响

①抑制出口增长，人民币汇率升值后，出口企业成本相应提高。如果出

口企业为维持一定利润而提高价格，不利于出口的持续扩大和产品在国

际市场上占有率的提高。

②影响金融市场的稳定，资本市场上活跃的多为国际游资，这部分资金

规模大、流动快、趋利性强，是造成金融市场动荡的潜在因素。

③影响货币政策的有效性，由于人民币汇率面临升值压力，为保持人民

币汇率的基本稳定，迫使中央银行在外汇市场上大量买进外汇，从而使

以外汇占款形式投放的基础货币相应增加。

④增加就业压力，由于目前我国提供新增就业机会的主要是出口企业和

外资企业，人民币升值将抑制或打击出口，最终将影响就业。

（3）在人民币汇率升值的情况下，我国企业出口的长期策略

提高产品质量，打造自主品牌是我国出口企业应对人民币升值的根本对

策，产品质量是企业参与竞争最重要的法宝之一。另外，出口企业应加

快“走出去”的步伐，可以在国外利用当地生产要素进行生产并就地销

售，通过出口到新兴市场也可以在一定程度上缓解与主要贸易伙伴之间

的争端，并减少贸易争端发生的频率。再者，出口企业应积极开拓创

新，努力开发高新技术产品。企业应该注重吸收高素质人才，同时要对

现有人员进行定期培训，并不断学习国外的先进技术。企业应该不断进

取，锐意创新，积极营造其核心竞争力。出口企业应尽快从靠低价获取

竞争优势转换到依靠劳动效率提高和技术创新上来。

（4）在人民币汇率升值的情况下，我国企业出口的短期策略

从短期看，人民币升值后出口企业为了避免汇率风险应该尽早结汇。在

与对方洽谈合同时，选择即期信用证支付或付款交单的方式以便尽快收

回货款。也可予以一定的现金折扣以激发进口商及早付款的积极性。另

外，在签订合同时，出口商应该在与进口商友好洽谈的基础上合理选择

计价货币。其次，出口商也可以选择通过保理业务提前收回货款避开汇

率风险。福费廷业务（指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里

买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款）也是一种很好的避免汇率

风险和进口商信用风险的方法。最后，出口企业还可以利用套期保值来

减轻汇率变动带来的风险。

2013年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题

一、简答题

1要素禀赋理论的主要内容是什么？与比较优势理论有什么内在逻辑

关系？（15分）

2简述内部化理论的主要内容。当今国际经营现状是否与之相符？如

今内部化理论是不是还有价值？（15分）

3为什么将引入规模报酬递增的理论称之为“新贸易理论”？这个理论

特别适用于说明什么样的贸易类型，为什么？（10分）

4政府为什么要实施贸易干预？（10分）

5合同或者协议进入方式有什么优缺点，适合什么样的企业在什么情

况下采用？（10分）

6简述自然均衡的实际汇率理论的主要内容。（10分）

7试论国际收支和通货膨胀对汇率有何影响？（15分）

8以制造环节为投资目标的国际直接投资应该着重考虑哪些环境因

素？（15分）

二、论述题

9跨国公司对外直接投资对东道国正面影响和负面影响有哪些？“溢出

效应”的途径有哪些？（25分）

10试论国际市场细分策略，并说明在确定了目标市场后可以采取哪些

市场经营模式。（25分）

2013年复旦大学434国际商务专业

基础考研真题及详解

一、简答题

1要素禀赋理论的主要内容是什么？与比较优势理论有什么内在逻辑

关系？（15分）

答：（1）要素禀赋理论的主要内容

要素禀赋理论又称H-O定理，最早是由两位瑞典经济学家——赫克希尔

和俄林师生俩提出的，后经萨缪尔森等人不断加以完善。要素禀赋理论

从要素禀赋相对差异出发，解释国际贸易的起因与贸易形态。要素禀赋

理论的主要内容如下：

①要素禀赋论的内容

根据要素禀赋论，一国的比较优势产品是应该出口的产品，是它需在生

产上密集使用该国相对充裕而便宜的生产要素的产品，而进口的产品是

它需在生产上密集使用该国相对稀缺而昂贵的生产要素的产品。简言

之，劳动丰富的国家出口劳动密集型商品，而进口资本密集型商品；相

反，资本丰富的国家出口资本密集型商品，进口劳动密集型商品。

②要素禀赋论的理论分析

俄林认为，同种商品在不同国家的相对价格差异是国际贸易的直接基

础，而价格差异则是由各国生产要素禀赋不同，从而要素相对价格不同

决定的，所以要素禀赋不同是国际贸易产生的根本原因。俄林在分析、

阐述要素禀赋论时一环扣一环，层层深入，在逻辑上比较严谨。

a．国家间的商品相对价格差异是国际贸易产生的主要原因。

b．国家间的生产要素相对价格的差异决定商品相对价格的差异。

c．国家间的要素相对供给不同决定要素相对价格的差异。

通过严密的分析，俄林得出了结论：一个国家生产和出口那些大量使用

本国供给丰富的生产要素的产品，价格就低，因而有比较优势；相反，

生产那些需大量使用本国稀缺的生产要素的产品，价格便贵，出口就不

利。各国应尽可能利用供给丰富、价格便宜的生产要素，生产廉价产品

输出，以交换别国价廉物美的商品。

（2）要素禀赋理论与比较优势理论的内在逻辑关系

①在比较优势理论里，国家间比较优势的国际优势差异被归结为劳动生

产率的国际差异，但有关劳动生产率的国际差异怎样产生以及如何发展

的问题，比较优势理论并没有做出进一步研究，比较优势理论只是一种

假说，是外生的比较优势理论。相反，要素禀赋理论则从相对要素充裕

度与相对要素密度之间的相互关系解释了贸易前贸易国之间相对产品价

格差异的来源，从而将相对生产成本内生化，因此，要素禀赋理论是内

生的比较优势理论。

②比较优势理论预见各国通过完全专业化，即将所有资源投入一种产品

的生产，可实现贸易收益的最大化，因此给人们提供了一种利益共享的

乐观的贸易前景，但是并没有确切地说明贸易双方在自由贸易中获得多

少实际收益，以及一个国家内部的各阶层如何分享自由贸易的实际利益

的。比较优势理论在生产成本不变的前提下推出了贸易双方实现完全专

业化的结论，但它并没有涉及在生产成本递增的条件下，完全的专业化

是否可取的问题。这些都需要在要素禀赋理论里寻找答案。

③要素禀赋理论是比较优势理论的一种发展，一种完善。两者均认为国

际贸易与生产要素有密切关系。但是比较优势理论是建立在单个生产要

素生产效率的国别比较基础之上的。而要素禀赋理论认为，国际贸易的

基础是生产资源配置或要素储备比例上的差别。要素禀赋理论认为，各

国的资源条件不同，也就是生产要素的供给情况的不同，是国际贸易的

基础，从而进一步解释了比较优势理论，使得比较优势理论更加完善和

更加有说服力。

2简述内部化理论的主要内容。当今国际经营现状是否与之相符？如

今内部化理论是不是还有价值？（15分）

答：（1）内部化理论的主要内容是：

内部化理论又称市场内部化理论，是由英国学者巴克利和卡森提出，由

加拿大学者拉格曼进一步加以发展。

内部化理论认为，中间产品（指知识、信息、技术、商誉、零部件、原

材料等）市场是不完全的。这种不完全是由某些市场失效及中间产品的

特殊性质所致。中间产品的这种特性导致买方或交易及价格的不确定

性，使企业正常经营活动所需要的中间产品市场是不完全的，导致企业

市场交易成本增加。为追求最大限度利润，企业必须建立内部市场，使

外部市场内部化，利用管理手段协调企业内部资源流动与配置，避免市

场不完全对企业经营效率的影响。当企业内部化超越国界时，就成为企

业对外直接投资的过程。因此，企业内部化的因素就成为决定企业对外

直接投资的因素，即企业对外直接投资是为了克服外部市场不完全性给

企业经营效率带来的不利影响。

（2）当今国际经营现状仍与内部化理论相符。内部化理论关于企业国际

化成长和跨国公司产生分析的基本逻辑是：

①市场不完全，企业在市场不完全条件下追求利润最大化；

②当中间产品市场不完全时，企业就有绕过它建立内部市场的动力，包

括用统一的所有权控制原本由市场连接的活动；

③当市场的内部化超越了国界，跨国公司就产生了。

（3）如今内部化理论仍有很大的价值，现在大多跨国公司都采取了独资

形式开拓自己的市场，使其更好的节约成本提高生产效率和竞争力，谋

求更大的利润和利益。当今跨国公司利用内部化现状：

①当买卖双方因交易品的特殊性质而发生信息不对称、交易成本过高而

难以成交时，双方中的一方可以通过并购另一方，或在对方行业内新建

自己的子公司来消除市场不完全的不利影响。

②当市场存在某种双边垄断僵局，交易条件稳定，跨国公司可用内部化

消除不确定性，建立稳定的长期供需关系。

③当以市场为纽带的各种经营活动对某些产品难以组织而像公司因缺乏

中、长期的价格信号来安排自己的短期生产和长期投资时，跨国公司可

通过内部化创造内部市场，从而协调自己的不同生产阶段，增加利润。

④政府在关税、税收、利润汇回、汇率政策等对外部市场干预时，跨国

公司可通过内部化来避免某些政府干预。

⑤跨国公司可通过创造内部化市场可将各个互相依赖的经营活动置于统

一控制之下，充分施展定价策略，提高效率。

3为什么将引入规模报酬递增的理论称之为“新贸易理论”？这个理论

特别适用于说明什么样的贸易类型，为什么？（10分）

答：（1）引入规模报酬递增的理论被称之为“新贸易理论”的原因是：

①20世纪80年代以前的传统贸易理论建立在投入要素边际生产力递减的

假定和完全竞争市场结构的框架基础上，这一理论在研究贸易模式的形

成原因以及贸易的福利分析方面发挥了巨大的作用。但是由于理论架构

本身的缺陷，传统贸易理论在解释经济事实时，在以下三个研究领域存

在不足：

a．解释了为什么技术和资源禀赋不同的国家将交换不同行业的产品即

行业间贸易，但是不能解释禀赋相似的国家进行贸易的动因，以及国家

间进行行业内贸易的动因。

b．解释了贸易给参与国带来的静态“水平效应”，但不能解释贸易带来

的关于增长的“垂直效应”，从而缺乏对贸易和增长之间关系的研究。

c．解释了具有技术差异的国家间的贸易模式的决定，但不能解释技术

差异的形成原因，和技术差异及贸易模式的动态演进。

作为对传统贸易理论的发展，新贸易理论指20世纪80年代以来产生和发

展起来的一系列国际贸易理论学说。新贸易理论实际上是对国际贸易理

论新命题的研究，具体而言，即对以上在传统贸易理论分析中存在局限

性的三个领域的研究。从新贸易理论的演进框架角度来看，规模报酬递

增因素的引入在这段贸易理论的新发展过程中起到了主要作用。

②传统国际贸易理论没有对单独企业的研究，主要研究的是产业间贸

易。在新古典贸易理论中，大多数研究都假定规模报酬不变的条件下，

一般均衡模型只是限定了企业所在产业部门的规模，企业的规模则是模

糊的。新贸易理论主要研究的是规模报酬递增和不完全竞争条件下的产

业内贸易，揭示了规模经济性和不完全竞争市场结构下的企业的垄断竞

争行为成为贸易产生的重要动因与基础。即使在各国的偏好、技术和要

素禀赋都一致的情况下，也会产生差异产品之间的产业内贸易，并且国

家间的差异越大，产业间的贸易量就越大，而国家间越相似，产业内的

贸易量就越大。

（2）“新贸易理论”特别适用于说明的贸易类型是产业内贸易。分析如

下：

产业内贸易、发达国家之间的水平分工与贸易的迅速增长成为当今国际

贸易的主要现象，新贸易理论认为这是因为产生国际贸易的动因与基础

发生了变化，不再仅仅是因为技术和要素禀赋的差异带来了国际贸易。

①从供给角度：揭示了规模经济性和不完全竞争市场结构下的企业的垄

断竞争行为成为贸易产生的重要动因与基础。新贸易理论从供给角度分

析，认为在不完全竞争市场结构下，规模经济就成了引起专业化与国际

贸易的重要原因。即使各国的偏好、技术和要素禀赋都一致的情况下，

也会产生差异产品之间的产业内贸易，并且国家间的差异越大，产业间

的贸易量就越大，而国家间越相似，产业内的贸易量就越大。

②从需求角度：新贸易理论还强调需求因素对贸易产生和贸易结构的影

响。从需求角度进行探索，填补了贸易动因研究视角上的一大空白。瑞

典经济学家林德提出的代表性需求理论，将需求与产品差异结合起来解

释了产业内贸易产生的原因。该贸易理论表明，规模经济容易在各国代

表性需求的产品上产生，因此收入水平越相似，国家之间的产业内贸易

越多。

③从技术差距角度：技术差距论以不同国家之间的技术差距为分析前

提，认为技术差距和模仿时滞决定了现实的贸易格局。1959年，美国经

济学家波斯纳运用技术创新理论修正了赫克歇尔-俄林模型，提出了技

术差距理论。该理论解释了发达国家之间的产业内贸易。

4政府为什么要实施贸易干预？（10分）

答：政府实施贸易干预通常是出于以下动机：

（1）政治动机

政府干预的政治动机包括保护就业、维护国家安全、对其他国家的不公

平贸易行为做出反应、获得对他国的影响力。

①当国际贸易威胁到国内就业时，几乎所有的政府都会对国际贸易进行

干预。

②不论进口还是出口，政府常常会对涉及国家安全的基础工业进行保

护。国家安全与对某些进口产品的限制往往是在保护国家安全的名义下

进行的。

③如果其他国家都积极地保护本国工业，那么仅仅某个国家允许自由贸

易就是没有意义的。如果他国不在一些不公平贸易问题上进行让步的

话，一些国家往往会威胁不允许该国船只进入本国港口，或者对来自该

国的进口商品征收极高的关税。换句话说，如果一国政府认为另一个国

家没有进行“公平贸易”，它就会威胁将对该国实行“不公平”待遇，除非

双方能达成某些共识。

④世界上的超级大国为了获得对其他小国的控制力也会干预贸易。

（2）经济动机

当市场本身自我调节失效，出现经济过热或者衰退，通胀、失业等诸多

问题的时候，政府就要干预了，初衷是弥补市场的不足以达到资源的最

优配置。经济动机主要包括：在竞争中保护新生工业和促进具有战略意

义的贸易政策的实施。根据幼稚产业保护论，一国的新兴产业在发展阶

段需要得到保护以免受国际竞争的压力，一直到该产业具有足够的国际

竞争力为止，这是以陡峭的学习曲线为理论依据的。换句话说，只有当

一个产业成长并成熟时，它才能获得所需的知识，从而变得更具创新、

高效以及竞争的能力。新贸易理论者认为政府的干预可以帮助企业在规

模经济上取得优势，并成为行业中的先行者。先行者优势的产生是由于

生产上的规模经济限制了该行业可承受的企业数量。

（3）文化动机

国家经常通过限制商品和服务的贸易来达到一些文化目的，其中最常见

的便是保护民族特性。文化和贸易紧密联系，并且相互之间会产生深刻

的影响。随着来自其他文化的人民和产品的进入，本国的文化也会逐渐

改变。不良文化的影响可能会给一国带来极大的危机，各种商品和服务

的贸易使人们了解到世界各地的新语言、思想、产品和生活方式。但

是，随着国际贸易的不断扩大，许多国家的政府都在尽力控制其对本国

文化和经济的不利影响。

5合同或者协议进入方式有什么优缺点，适合什么样的企业在什么情

况下采用？（10分）

答：合同进入模式是指本企业通过与目标市场国家的企业之间订立长期

的、非投资性的无形资产转让合作合同而进入目标国家市场。在这种模

式下，企业以承包商、代理商、经销商、经营管理和技术人员的身份，

通过跨国的承包工程、经营管理、技术咨询等形式取得利润，开辟新的

市场。

（1）合同进入方式的优缺点

①优点：合同进入模式下企业输出的是技术、技能和工艺等无形资产，

而不仅仅是有形的产品，因而可以克服商品贸易壁垒，克服由于运输成

本过高而使某些出口产品在国际市场上缺乏竞争力的问题；同时可以避

免经营风险，保持稳定的收入；再有，可以利用国外的有利资源，充分

发挥技术的效用。

②缺点：对受让方的经营活动缺乏必要的控制权，可能会为自己树立竞

争对手，有些情况下，如果采用这一模式，那么企业可能就失去了以其

他方式进入当地市场的机会。

（2）合同进入模式适合的企业和时机

①客户对产品的售后服务要求比较高，以及产品需要做出大量适应性变

化以销售到国外市场时，企业可采用合同进入模式。

②若企业在管理、资金、技术、工艺和销售等方面的资源稀缺，并且缺

乏国际市场营销经验，则可以先采用合同进入模式，待企业实力增强，

积累了一定的国际市场营销经验后再采取直接投资模式。

③如果目标市场的竞争结构是垄断或寡头垄断型，企业可以考虑采用合

同进入模式，以使企业有足够的能力在当地与实力雄厚的企业竞争。

④如果目标国家距离本国较远，为了省去长途运输的费用，则可以考虑

合同进入模式。

⑤如果目标国家的社会文化和本国文化差异较大，则最好先采取出口模

式或合同进入模式，以避免由于文化的冲突造成的摩擦成本。

6简述自然均衡的实际汇率理论的主要内容。（10分）

答：自然均衡汇率理论，英文缩写为NATREX，由斯坦提出。

（1）基本含义

自然均衡的实际汇率理论是指在不考虑周期性因素、投机资本流动和国

际储备变动的情况下，由实际基本经济因素决定的能够使国际收支实现

均衡的中期的实际均衡汇率。该理论主要是经验地解释在生产力等基本

要素实际变量决定的情况下，实际汇率的中长期的运动。

（2）基本假定

①价格出清市场，并且此时的产出已达到内在的潜在水平；

②实际汇率调节到现实均衡水平；

③货币需求和货币供给相等；

④中央货币当局不干预外汇；

⑤假定货币中性，不考虑货