黄金TD培训资料

中国黄金投资网基础知识培训资料实物黄金：实金买卖包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。投资渠道：金店、银行、上海金交所的会员单位。投资特点：只能买涨，买进手续费1克至少比TD价格高8元以上，回购手续费需要5—10元，没有杠杆全额交易。不方便保存，存在银行需要保管费国内市场现有黄金投资品种的比较个人记账式黄金，它的报价类似于外汇业务，即跟随国际黄金市场的波动情况进行报价，客户可以通过把握市场走势低买高抛，赚取差价。投资渠道：中行—黄金宝工行—金行家建行—龙鼎金T+0交易，进入门槛较低，24小时交易，可双向交易，纸黄金是黄金的虚拟买卖，没有保值功能，并不能抵御通胀风险，没有杠杆，只能全额交易投资特点：纸黄金：以实物黄金作为合约标的物的标准化合约。黄金期货采用保证金制度，其风险与收益被放大了十倍，黄金期货的价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金，因此交易黄金期货时需要严格进行资金管理。黄金期货：投资渠道：有参与黄金期货交易权利的期货公司。保证金交易（杠杆放大比例为10倍），双向开仓，T+0交易，交易手续费较低，到期交割制度（期货合约有到期日，不能无限期持有），交易时间短（每天4小时无夜市），风险非常大，黄金波动主要在欧美盘投资特点：现货黄金：也称伦敦金或国际黄金，采用保证金制度，其风险与收益被放大了100倍，目前在国内并不合法，属于地下炒金投资渠道：私人投资公司，主要以国外或香港在内地的代理商投资特点：T+0交易模式，双向操作，可以做空做多，100倍杠杆。交易系统是自己找投资公司开发，可以控制滑点，成交价格，做的是对赌模式，投资者资金需要打入投资公司账户，出入金需要向投资公司申请黄金T+D：是指以保证金的方式进行的一种黄金现货延期交收业务，买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约。投资渠道：银行（个人户），上海黄金交易所会员单位（法人户：以公司名誉开户）。投资特点：保证金交易，双向交易，T+0交易，无固定交割日，可长期持有，交易时间长，有夜市交易，每天10小时。

黄金TD和股票区别1.股票采用T+1的交易模式，买入至少第二天才能卖出；T+D采用T+0的交易模式，可以随时买卖，不受限制。2.股票只能买涨；T+D可以买涨买跌，双向交易。3.股票一天交易4小时，没夜市；T+D一天交易10个小时，有夜市，更适合上班族投资。4.股票是全额交易；T+D采用保证金交易模式，成本降低，投资更高。5.股票有很多只，不好判断，无法长期判断一只股票的走势；T+D品种单一，好判断，黄金TD的长期趋势是涨势（原因：一个地下金矿只剩下10年的开采期；再一个需求越来越大，物以稀为贵，金价后市只会越来越高）T+D市场一、T+D交易定义：

是指以分期付款方式（或称保证金模式）进行交易，客户可以选择合约当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。采用T+0交易方式，可以双向操作，买涨买跌。

解释：1.其中T=tradeD=delayT+D就是延期交易的意思，是一种交易模式，T+0是一种交易模式，指可以当天买卖。

2.保证金模式：投资者只要支付交易总额的一定比例资金就可以交易了

保证金举例：比如黄金是200元一克，你要买进1000克的黄金本来是要支付20万的，现在采用保证金15%后，你只要支付20万*15%=3万就可以买进1000克的黄金，这个投资成本利用率就提高了

3.买涨：也称做多，即行情看涨，可以先低价买入，行情涨了，高价卖出买跌：也称做空，即行情看跌，可以先高价卖出，等行情跌了，再低价买入

买跌举例：比如我预测黄金在未来会下跌，但是我手里没有黄金，从朋友那借来1千克黄金，在360元/克卖出，后来价格跌倒了350元/克，我再从市场买回来，还给朋友，我从中获利1万二、目前上海黄金交易所的保证金交易，即延期交收交易品种为：

Au（T+D）——黄金延期交收交易

Au（T+N1）——黄金单月延期交收交易

Au（T+N2）——黄金双月延期交收交易

Ag（T+D）——白银延期交收交易三、交易时间

每周一至周五（国家法定节假日除外）

北京时间：上午9：00-11：30下午13：30-15：30

周一至周四：21：00-凌晨2：30，周五无夜市完整的交易日：周一上午9：00到15：30；周二—周四从前天晚上的21点到第二天下午15:30四、交易单位

1千克的整倍数，一手等于1千克,最少交易量为1手。五、交易费用

1.Au（T+D）的交易费用分类及费率

a.交易金额：单价X手数（N手）（1手=1千克）举例：比如黄金350元/克，1千克交易金额=350*1000=350000

b.交易手续费：按照交易金额的万分之14收取，买进卖出各收取一次举例：比如在黄金350元/克开仓买入2手，在360元/克卖出平仓2手开仓买入手续费=350*1000*万分之14*2手平仓卖出手续费=360*1000*万分之14*2手

c.递延费：总持仓量X当日结算价X万分之二（周末X三天,法定节假日顺延）递延费说明：具有延期交收交易持仓的客户每个交易日下午15：00－15：30可以进行交割申报，交易系统在每个交易日15：30－15：31统计和公布交收双方数量，及递延费支付方向。(1)当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付

(2)当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费

(3)交买数量>交卖数量，则递延费支付方向为空付多；交买数量<交卖数量，则递延费支付方向为多付空。

递延费：多付空举例：比如当天市场总共有100手持仓，其中50手多单，50手空单

持多仓<---->收金

持空仓<---->交金

在市场上，多仓和空仓永远是相等的，我们假设市场上有50手多仓，50手空仓。在交割申报时，多仓方面有10手欲进行收金操作，而在空仓方面，有20手欲进行交金操作。这样就造成了市场的交收不平衡，空仓方面有10手欲交金的客户不能成功交割。因此上海黄金交易所推出中立仓的概念，也就是一些有资金或者有库存的会员可以选择中立仓操作来平衡交收情况。如上述情况，会员可以选择为那些不想做收金操作的多仓持有者做10手的收金操作，满足了空仓想交金的客户需求。

这样递延费的概念就出来了，因为多仓方面的不积极，造成了交收不平衡，所以当日递延费支付方向就定为了多支付空。于是多仓方面另外40手没有进行交割的客户就需要支付出40份的递延费（万分之二），这40份递延费其中10份支付给做中立仓的会员；另外30份支付给了空仓方面另外30手没做交割的客户。

而如果情况相反的话，那递延费方向就是空支付多。

另外注意的一点是，如果当天后面是非交易日，递延费方向不变。也就是，周五晚上的递延费是按三份（周五、周六、周日）收取或支付的。AU(T+D)交易计算举例：<1>投资者看跌

做空

开仓卖出价：350

（元/克）

买入平仓价：340

（元/克）

平买

1000克是1手手数

：1

开卖保证金（以17%计算）：（350

×17%

×1000）元/手

×

1手=59500元

手续费（万分之十四）：（340+350)

×1000×0.14%×1

=

966元

盈亏计算：（350-340）×1000

×1–

966=

9034元（投资者盈利）<2>投资者看涨

做多

买入开仓价：350

（元/每克）

卖出平仓价：360（元/每克）

手数

：1

保证金（以17%计算）：（350

×17%

×1000）元/手×

1手=59500元

手续费（万分之十四）：（360+350）×1000×0.14%

×1=

994元

盈亏计算:（360-350