财务管理实验报告

一、项目总论 1 1(二)研究工作依据 1(三)研究工作概况 1(四)可行性研究结论 2二、项目背景和发展概况 4(一)项目提出的背景 5(二)项目发起人和发起缘由 5(三)投资的必要性 5三、投资估算和资金筹措 6(一)项目总投资估算 6(二)资金筹措 7(三)投资使用计划 7四、财务与敏感性分析 8(一)生产成本估算 8(二)销售收入估算 9(三)财务评价 9(四)国民经济评价 9(五)不确定性分析 (六)社会效益和社会影响分析 (一)推荐方案总体描述 (二)问题与不同意见 (三)结论与建议 参考文献 附录 1、项目概况市主干道的经营项目，全路段长30公里，双向六车道，其中互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。本项目其他工程及沿线设施包括交通安全设施、服务设施、环境保护设施、收费站、办公用房、和生活用房等。其中，收费站(点)36处，办公用房4,500平方米。本项目需征地2578亩，拆迁房屋、建筑物190,235平方米，管线拆迁96,686米。[2、项目建设的必要性(1)符合国家公路布局规划。该项目拟在JX省2(3)车流量有保证。拟建公路服务范围内旅游资源丰富，开发潜力巨大，在国家(4)建设资金有保证。拟建公路建设资金已基本落实，能保证公路建设的顺利进1、投资估算和资金筹措1)本项目按一次建成投入运营进行各项财务指标计算。2)项目的建设期为3年，从第四年开始投入运营，运营期按25年计，项目分析计算期为28年。项目总投资估算如表1所示。1.固定资产投资第一部分：建筑安装工程费用第二部分：设备、工具、器具购置费第三部分：工程建设其他费用其中：建设期利息第四部分：预留费用1)资金筹措。本项目为政府投资，组建国有公司经营。项目总投资为160,858万元，自有资金60,718万元，占项目总投资的37.75%;借贷资金100140万元，占项目总投资的62.25%。其中，向国家开发银行贷款60,000万元，占总投资的37.3%,借款年利率按6.36%计算；其余款项为商业银行贷款，计40,140万元，占总投资的24.95商业银行贷款中包括：基建借款40,000万元，年利率6.71%;流动资金借款140万元，2)资金运用。本项目建设期为3年，根据建设内容，资金分年投入的比例分别为20%、30%和50%。本金归还从税后利润及提取折旧基金偿还。2投资计划与资金筹3表2资金筹措表单位：万元序号建设期运营期1999年资金分年度使用计划(%)1总投资固定资产投资固定资产投资方向调节税建设期利息2资金筹措自有资金(其中：注册资金)用于固定资产投资尝还建设期利息2、项目财务和经济评论(1)项目总成本是248634万元，其中电费6300万元，工资和福利费22969万元，维修保养费4150万元，大修理基金15310万元，折旧费149086万元，财务费用39662万元，其他费用11157万元，经营成本99548万元。(2)项目总收入是541924万元，其中销售收入530152万元，回收固定资产余值是11572万元，回收流动资金是200万元。(4)经济内部收益率是15.51%,经济净现值是230949.18万元。3、主要技术经济指标表4序号 指标名称指标名称固定资产投资建设安装工程费用设备、工具、器具购置费工程建设其他费用预留费用销售利润2财务内部收益率(ic=6.5%)财务净现值(万元)经济净现值(万元)投资利润率投资利税率投资回收期(含建设期)17年资产负债率盈亏平衡点(1)提出问题本案例在分析该项目的财务风险时，由于还本付息期间各期期末流动资产和流动负债很少，因而不能以流动比率作为评价依据，应该以什么经济指标来评价该项目(2)提出建议资产负债率==负债总额/资产总额×100%还本付息保障倍数=(息税前利润-所得税+折旧)/还本付息额一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%,还本付息保障倍数应该保持较高水平。51、项目发起单位：广远路有限责任公司，该公司是GY高速公路有限责任公司2000年发起，投资组建的全资子公司。2、提出项目的理由及投资意向本项目建设期为3年，根据建设内容，投入总资金160858万元，资金分年投入的比例分别为20%、30%和50%,即1998年投入32132万元，1999年投入48197(三)投资的必要性1、企业本身所获得的经济效益(1)该项目投入总资金估算为160858万元，其中固定资产160658万元，流动(2)该项目营运收入530152万元，总成本费用248634万元，税后利润171814(1)车辆营运收入。车辆营运收入从2001到2025年止，计算每年每年营运收入(2)收回固定资产余值。在2010年回收机器设备及其他固定资产余值4493万元，在2025年回收建筑安装工程固定资产余值7079万元。(3)收回流动资金。在2025年回收流动资金200万元。(4)项目间接效益。项目间接效益=运输成本节约效益+乘客在途时间节约效益+用(2)流动资金。在2001年投入流动资金200万元。该项目国民经济评价结果：经济内部收益率为15.51%,大于社会折现率10%;经济净现值为230949.18万元，大于零，表明该项目从国民经济角度来看，具有较好的(五)不确定性分析本项目盈亏平衡分析，是按照达到项目正常运营能力税金)×100%=160658/(530152-99548-92209)×100%=47.48%本项目的财务敏感性分析，是分析车流量、经营成本1)直接影响。该项目建设总投资160858万元，项目建设所用的大部分建筑材料包括工资、水电费和维修费等在内的经营费用每年将达到2000万元以上，直接改善2)间接影响。根据预测，2010年该公路车辆吞吐量将达到629.67万辆，地方可从旅客的住宿、门票、餐饮、娱乐和交通邮电服务等的消费中获取15102万元的收入，业，在旅游业的带动下，将对本地区的农业、餐饮业和邮电通信业产生乘数效应，间(1)该项目与当地当地科技、文化发展水平的相互适应性该区域有较先进的科技发展水平，较深厚的文化底蕴，但交通条件罗斗制约着经济的发展，拟建公路的实施与区域经济发展相适应。公路的建设规模、技术水平与区(2)该项目与当地居民的宗教、民族习惯的相互适应性该公路的建设和运营符合国家的民族政策，充分考虑了民族地区的风俗习惯、生(1)该项目对合理利用自然资源的影响劳动力多，可耕地少，尤其是广远路的建设，均已占用相当数量的土地，进一步减少线路选择尽最大可能少占耕地，减少动迁，减少对自然资源的利用。拟建线路经(2)该项目的国防效益或影响公路的建设，可以弥补西南地区支线公路的不足，对巩固国防建设也有重要的作(3)该项目对环境和生态平衡的影响施工活动对自然环境造成污染性破坏，对生态环境产生影响。广远路建设，因大投入经营汽车排放的污染物通过大气、水体、土壤等环境介质，对生态环境产生影响。公路营运后，汽车排放废弃，产生噪声，路体本身分割所在地生物数代生存的空间，影响种群繁衍。营运期水污染源主要是生活区产生的废水(冲洗汽车后的废水)成后，社会效益及其显著,对地区社会、经济和文化的发展会有较大的促进作用，使沿线广大人民和地方政权直接受益。建设带来的负面影响，主要是占用土地较多，施工和运营过程中对环境带来一定污染，但只要采取积极有效的措施是可以得到妥善解五、可行性研究结论与建议(一)推荐方案总体描述本项目是广远路有限责任公司承包的广远路的投资项目，总投资160858万元，建设期3年，投产期25年。水、电、热能均由开发区统一配套，当地建筑材料来源丰富，供应有保障，外部协作拟建的广远路，西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路，为国内建设的收费城市主干道的经营项目，全路段长30公里，双向六车道，其中互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。在工艺技术和设备选择方面，选用国内先进、适用、可靠的技术和设备，以降低财务分析表明，本项目全部投资财务内部收益率5.31%,低于设定的基准收益率6.5%;投资回收期17年，高于行业平均投资回收期10年。清偿能力分析表明，各年份的偿债覆盖率均不小于1,满足债权人的要求，项目具有偿债能力。总之，财务效益国民经济评价表明，本项目经济内部收益率为15.51%,大于社会折现率10%;经济净现值为230949.18万元，大于零。此外还有许多未量化的间接效益，说明项目在经不确定性分析表明，本项目虽客观上存在一定的市场风险、经营风险、工程建对于本项目产生的污染物，在施工期间主要是施工产生的悬浮物；在运营期间主要是汽车排放的废弃等。按照国家有关标准规定和国家环保总局审批意见(国家环保总局环发[2000]xxx号文)确定的措施，环保能够达到国家规定的要求，对环境的影响(二)问题与不同意见主要是贷款比例较大，还款期间有些年份有缺口，需要企业在经营中采用临时贷主要争论表现在，在公路建设工艺技术上，是采用国内生产技术还是采用国外引(三)结论与建议本项目的财务效益一般，国民经济效益良好，不确定性少，对环境影响不大，采注释陈玉珍.财务管理学实验[M].北京：科学印书馆20施金亮.投资项目经济评价理论与实务[J].上海：立信会计出版社，2010.文天谷.财经应用文写作教程[M].上海：立信会计出版社，2002.许拯声.财务报表分析[M].北京：北京交通大学，2008.附表1还本付息表本年应计利息营运期利息本年还本付息付息利润折旧附表2总成本费用表电工资和福利维护保养费折旧费财务费用其他费用总成本1年均加权当量车流量费(万元)3营业税金及附加营业税教育费附加欢迎下载资料，下面是附带送个人简历资料用不了的话可以自己编辑删除，谢谢!男|已婚1988年9月生|户口：湖南永州|现居住于广东深圳-宝安区3年工作经验|团员|身份证：3年工作经验|