金融-互联网金融背景下东莞市小微企业融资存在的问题及对策分析

]。相比银行承兑汇票融资和通过担保公司进行融资，房地产抵押融资由于有实物作为抵押，银行承担的风险较小，因此审批通过的几率高，利率也相对较低，同时房屋抵押贷款额度能够达到房屋价值的70%左右，贷款的额度较高。不过，房地产抵押融资的缺点也很明显。由于房地产抵押融资要走抵押登记的相关手续，放款速度较慢，并且银行为了规避风险会考虑用作抵押的房屋是否容易变现，因此并不是所有房产都可以顺利抵押获得融资。（二）东莞市小微企业融资现状1.融资额度小，数量多，成本高小微企业无论在初创阶段还是在成长阶段，由于自身资产少，这都使他们有强烈的融资需求，并且由于其规模小，融资额度一般较低，根据统计一般小微企业融资额度不会超出100万，大多数在10万左右。截至2018年，对公保证类贷款余额414.81亿元，仅占全部贷款的22.29%，信贷模式仍以抵质押为主；但同时从行业来看，小微企业中一、二、三类产业占比分别为4.4：19.5：76.1，相比较传统农业及工业，第三产业偏重于服务性，缺乏有效的抵质押手段。另一方面，贷款的门槛效应与银行业风险偏好双重作用下进一步降低小微企业信贷可得性。商业银行开展小微企业信贷活动的成本太高。小微企业的贷款业务具有单笔金额小、频率高的特点，从而使贷款银行管理成本大大提高。表12015-2018年东莞市小微企业融资资金来源比例单位：%资金来源类型2015年2016年2017年2018年自有资金40.2544.1243.0343.68亲友入股27.6727.3528.1423.54政府投资2.352.022.142.51银行借贷23.1521.2322.3524.63其他来源6.585.284.345.64资料来源：东莞市小微企业资料2.融资以短贷为主中小微企业融资以银行信贷为主，融资难融资贵主要表现为贷款融资难融资贵，具体体现为成本高、门槛高、期限短、审批慢、创新少。一是成本高。二是门槛高。中小微企业贷款基本都要抵质押物，但银行和担保公司又比较认可不动产抵押，对机器设备、应收账款、租赁权、土地经营权、专利权、购买服务协议等质押业务开展少。三是创新少。出于成本和收益考虑，银行更偏好与政府融资平台、政府专项资金合作，适用中小微企业的新产品较少，县域中小微企业贷款普遍还是以房产等不动产抵押贷款为主。与发达地区比，欠发达地区金融产品的创新和应用差距还较大。图1我国网络借贷行业的平台数量和交易规模（2012-2018）3.民间融资是重要融资选择小微企业一般都具有固定资产少，管理及组织制度不规范，财务核算不健全，生产经营具有不确定性经营风险大等的特点。这使得小微企业在向银行等金融机构融资中缺乏必要的抵押，融资风险大，而很难符合银行发放贷款的标准。这样小微企业只能选择成本高的民间借贷的方式进行融资。小微企业是国民经济的重要组成部分，是活跃市场、保证就业、自主创业的生力军，是推动国民经济发展的重要力量。小微企业的兴衰与市场经济的增长、就业率的高低和社会秩序的稳定息息相关。融资难这一顽症近年来愈发凸显，成为抑制优秀企业成长的最大瓶颈。在存货周转率方面，公司2018年10月份到2018年6月份原材料的月平均周转天数如图2所示：图2东莞市小微企业原材料存货周转率趋势图注：生产厂区内的原材料库，分别是由原材料集中存放区与原材料缓冲区两部分组成的。原材料缓冲区，公司内叫这个区域为分拣配料区。从图3-2可以看出，原材料库存总体周转率在2018年2月和3月达到最高，但在2018年5月又降至9.1。三、互联网金融背景下东莞市小微企业融资存在的问题尽管在传统金融背景下小微企业拥有以上多种融资方式可供选择，但事实上，小微企业由于受到自身规模和其他方面的种种限制，其融资方式面临着不少问题，主要是以下这些方面：（一）小微企业财务管理制度不完善，信用度低公司管理制度的落后，以及现代公司治理结构的缺失，又进一步导致了企业财务管理制度的不完善。[8]企业对财务的管理存在很强的随意性，没有配备专业的财务人员，信息化建设落后，缺乏严格有效的管理，导致企业财务信息透明度差，真实度不高，企业内外部信息出现严重不对称。[9]以上弊端使投资者和金融机构无法对公司进行信息采集，或者信息采集成本高、可信度低，当金融结构和投资者无法了解公司真实的财务信息和经营状况时，很难及时作出正确的信贷投资评估，这最终妨碍了公司的融资。财务管理制度的不完善，还表现在企业信息倾向于内部化。[10]东莞市小微企业企业规模小，其内部财务信息不需要向外部披露，这也就导致了金融机构很难获取到企业的经营、财务、市场等信息，也就导致了对企业的不信任，由此公司的信息内部化也在影响着公司的外部融资。同时，东莞市小微企业的财务报告大多数不经过会计师事务所的审计，所以他们的信息一般是不透明的。东莞市小微企业创业初期，一直都是企业股东原始投入以及企业经营过程中的资金不断积累，几乎就没有向银行借过款，未建立与银行之间长期的合作关系，造成了东莞市小微企业在银行的综合信用评级较低。再加上企业信息透明度低，银行对于像东莞市小微企业这样综合信用评级较低的企业在申请贷款时，都需要对企业财务信息的真实情况花费较高的评估成本和调研认证，审批的流程也会变长。由于经营状况极不稳定，信息不对称，无论银行还是合作企业无法准确评估小微企业的信用情况，并不敢冒然对公司进行投资。东莞市小微企业的财务管理相对不规范以及财务制度相对不健全，经营管理上也存在某些不规范的现象，这些都降低了企业的信用评级，再加上企业缺乏合适的抵押品进行外部融资。对银行来说，所放贷的资金将面临信用风险和市场风险两重风险，处于对风险的规避，银行必然选择不放贷或者减少贷款额度，这样就更无法改变东莞市小微企业融资难的问题。所以，东莞市小微企业暴露出，财务信息、经营信息与金融机构获得的信息严重的不对称，这样也会导致道德风险的问题，由此其向外融资时，很难向投资者提供企业信用、企业利润等相关的证明，也很难说服金融机构长期借贷。信息的不对称已经成为了东莞市小微企业直接融资和间接融资的障碍。由于财务管理制度的不完善，东莞市小微企业通过抵押贷款可以得到的贷款相当有限。同时，小微企业大部分是私营、个体性质的企业，东莞市小微企业融资难以取得相应的上级部门或其他单位为其贷款提供的担保。根据当前现状而言，小微企业的资金信用程度较低。企业资金信用程度不仅取决于企业现有资金信用等级，还取决于企业所采用的技术和未来的发展前景。企业的可持续性发展与企业的管理水平、创新水平、企业的战略布局、市场决策等等是密不可分的，只有不断提升自身创新意识、管理水平、营销策略才能让投资者和债权人对企业充满信心。（二）企业内部管理需改善多数小微企业是由家庭或个人创办起来的，由于经营者的自身知识水平、管理经验等方面的问题，在管理企业时过分强调人的治理而忽视了制定企业规章制度，没有实行现代化经营管理模式，小微企业的管理不到位。小微企业对财务制度的建立不够重视，财务管理水平不高，没有建立对现金的内部控制制度，导致现金使用方面缺乏计划性，管理比较混乱，对经营过程中资金调控不力，导致财务困难。在销售环节没有建立比较科学的信用管理制度，出现了大量的应收账款，企业催收措施不力，应收账款周转迟缓，造成了资金难以回收，从而严重影响企业的内部融资能力。在原材料采购方面管理不善，没有问责机制，导致资金流失比较严重。1.企业经营管理水平较低东莞市小微企业的经营管理水平低。公司的员工无论是管理层还是基层人员大都是家族成员或者亲朋好友，这些人员当中有些未受到过专业的经营管理培训，使得公司在科学管理层面受限。管理人员缺乏科学管理方面的知识与经验，会导致公司经营管理水平的落后。在进行经济决策时往往主观性较强，对企业发展缺乏长远、系统和全面的战略规划，缺乏对市场敏锐的洞察力和创造力，过分注重企业规模的扩张，只注重短期利益，而忽视了长期效益，这些不足往往会引起企业经营不善、业绩不佳、发展滞后、投资失误等问题。因此，把公司的前途命运寄托在家族成员或者少数几个客户身上，是不利于公司的长远发展的。图3-1东莞市小微企业管理层与基层员工比例2.企业组织结构设置不健全现代企业大都执行公司所有权与经营权分离的管理制度，希望通过有效的约束和激励机制促进发展。但是，东莞市小微企业所有权与经营权合一，内部治理混乱；沿袭承包经营的传统模式，产权混乱，经营主体不清，产权风险严重。处于初创期的东莞市小微企业财务制度不健全，公司部门较多，但是基本都是单独作业，股东制衡机制不是很完善，大股东具有绝对的话语权和决定权，每次企业的决策都是由大股东决定，其他的小股东由于所占有的股份少，缺乏完善的风险控制机制。（三）融资渠道狭窄随着社会主义市场经济的不断发展，我国的金融体系不断完善，除了债权融资、公开上市、接受风险投资等股权融资方式越来越丰富，融资多元化的格局已经形成。而债券、股票等直接融资方式较高的制度性限制，而非利率因素所能制约。因此我国小企业一般融资次序可以归纳为内部融资.银行贷款.民间借贷.债券.股票。造成小微企业融资方式较为单一有多方面的原因，其中融资观念尚未根本转变是其重要方面。四、互联网金融背景下东莞市小微企业融资的对策小微企业应该拓宽融资渠道，加强融资方式的创新，在互联网金融的背景下，充分利用各种新的融资方式。（一）建立科学的财务控制机制，提高信用度而且由于银行对企业资金使用情况、经营情况和发展规划有了充分的了解和掌握，增加银行对企业的信心，再次放贷时调查和审核程序就会大大减少，降低了借贷成本和提高放贷效率，达到银企双方的共赢。东莞市小微企业管理层要增加财务杠杆意识和风险识别意识以及防范意识，通过财务报表分析及时了解企业所存在的经营问题，采取相应的措施来及时改善东莞市小微企业的财务状况。（二）改善企业内部管理东莞市小微企业要切实提高自身素质，提高运营水平，就必须要搞好公司自身的经营管理，进一步公司明晰产权关系，制定严密的管理制度。只有这样，才能给金融机构以充足的信心，促使金融机构给东莞市小微企业提供充足的资金，让企业得到快速稳健的发展。如果一个民营企业经营水平很高、企业实力强劲，每年都有丰厚的利润收入，其还本付息的压力肯定很小，融资的风险也就相应的降低了，所以民营企业加强经营管理水平，提升企业的实力是解决融资风险的重要途径，也是保持企业长远、稳定、健康发展的基本要求。现阶段的东莞市小微企业试图通过融得更多的外部资金、投入到科技的研发、制造工艺的改进、生产规模的扩大和市场推广与销售这一产销链条，从而获得高额的收益。而在这一过程中，任何环节出现问题都将造成该厂的经济利益损失，这也要求东莞市小微企业加强、提高经营管理水平才能保障其发展壮大，保证其更多利益的获得。公司经营拥有较高管理水平才能够有效控制生产成本，避免不必要的成本产生，从而减少了资金的浪费，做到物尽其用，必将促进盈利能力的提升，盈利更多，东莞市小微企业就有充裕的资金来还本付息，偿债压力随之减少，也就降低了其融资的风险。东莞市小微企业要想提高经营管理。1.提高企业的经营管理水平东莞市小微企业要切实提高自身素质，提高运营水平，就必须要搞好公司自身的经营管理，进一步公司明晰产权关系，制定严密、科学的管理制度，建立责、权、利分明，优质、高效的管理体系，努力做到决策正确、管理到位、执行有力，创造较好的业绩，使企业向着健康、有序、持续发展的方向迈进。只有这样，才能给金融机构以充足的信心，促使金融机构给东莞市小微企业提供充足的资金，让企业得到快速稳健的发展。如果一个民营企业经营水平很高、企业实力强劲，每年都有丰厚的利润收入，其还本付息的压力肯定很小，融资的风险也就相应的降低了，所以民营企业加强经营管理水平，提升企业的实力是解决融资风险的重要途径，也是保持企业长远、稳定、健康发展的基本要求。现阶段的东莞市小微企业试图通过融得更多的外部资金、投入到科技的研发、制造工艺的改进、生产规模的扩大和市场推广与销售这一产销链条，从而获得高额的收益。而在这一过程中，任何环节出现问题都将造成该厂的经济利益损失，这也要求东莞市小微企业加强、提高经营管理水平才能保障其发展壮大，保证其更多利益的获得。公司经营拥有较高管理水平才能够有效控制生产成本，避免不必要的成本产生，从而减少了资金的浪费，做到物尽其用，必将促进盈利能力的提升，盈利更多，东莞市小微企业就有充裕的资金来还本付息，偿债压力随之减少，也就降低了其融资的风险。东莞市小微企业要想提高经营管理2.优化公司的治理结构完善公司内部治理结构，建立健全现代企业制度势在必行。东莞市小微企业必须建立健全内部各项规章制度和组织结构，突破传统家族经营方式，做到任人唯贤。笔者认为，企业应该在不同的成长阶段采取不同的公司治理模式。东莞市小微企业在初创阶段采取的一人决策制是与其发展特点相匹配的，这样可以减少企业经营成本。一人决策制的优点在于管理链条短，信息传递速度快，能迅速对变化了的市场作出反应，使企业具有极强生命力。然而，东莞市小微企业目前已经进入了成长阶段，不再适用于初创阶段的一人决策制。进入成长阶段后，东莞市小微企业应该及时调整企业治理结构。因为随着公司规模逐渐扩大和发展，雇用人数逐渐增多，信息传递链条也越来越复杂，公司治理结构需要与时俱进，重新规范。（三）扩宽小微企业融资渠道通过健全内部治理机制、加强基础管理、完善内部控制等，建立一整套科学合理的经营管理制度来保障小微企业降本增效。这方面，可借鉴国外的一些做法。比如，德国规定：对中小企业使用内部留存资金进行投资的部分免交财产税。我国可参考制定更为细致的税收优惠政策，鼓励小微企业积极进行内源融资。对小微企业来说，引进风险投资是促进企业长久发展的最佳途径。通过完善风险投资市场，制定优惠政策，吸引外资成为我国风险投资基金的重要来源。通过引入政府、社会养老保障基金、社会保险基金、私人等多种融资主体，可以增加风险投资基金总量，拓展小微企业的融资渠道。在地方性资本市场上，可以适当修改股票发行的条款，适当放宽债券发行的条件，鼓励小微企业发行中长期债券。由于是地方性市场，参加交易的都是当地投资者，他们熟悉小微企业的各方面情况，信息的不对称程度低，便于小微企业融资。五、总结本文主要通过对东莞市小微企业融资存在的一系列问题，找出一些可行性的对策建议，希望能为东莞市小微企业融资问题的解决提供一些建议，也希望能为民营企业的融资提供方向。本文研究结论如下：目前，东莞市小微企业融资的形势比较严峻，面临着融资难的困境，其融资困难的因素主要在于企业经营管理水平较低，组织结构设置不健全，财务管理制度不完善，资金流动性较差，而从外部环境来看，政府职能不够完善以及金融机构方面对小微企业融资的支撑力不足。要解决东莞市小微企业的融资问题，企业内部方面要提高企业的经营管理水平以及优化公司的治理结构，政府方面要健全企业信用保障体系、建立民营企业信用评级体系，金融机构方面要改善提升融资服务水平以及加快设立政策性的融资担保机构。由于本人的学习能力有限，对融资相关的理论知识理解得不够透彻，搜集到的数据信息也不够全面，分析融资问题的层面比较浅，论文中的想法和建议可能会有许多不足之处，今后还需进一步深入分析研究。

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