一文读懂消费金融

消费金融消费金融(consumerfinance)一、什么是消费金融消费金融是指消费金融公司向各阶层消费者供给消费贷款的现代金融效劳期限短等优势。1、个人收入就是消费金融所能供给的效劳。管、买卖、滋息都需通过金融机构，这也就形成消费金融的效劳对象。治理及销售。④保险或养老金滋息——保险业务是金融业务之一，自然是消费金融的范畴。2、消费品购置高生活质量，这就是很典型的消费金融。3、资本品购置——资本品包括房地产、金融性资产等住房消费贷款，因此房地产抵押贷款便是一项格外普遍的消费金融。期货等衍生性金融产品，都要透过金融机构来完成交易、保管、收取滋息。这类户订约不交割的风险除外)，另收手续费，这是进展中国家金融市场进展初期，最简洁进展起来的消费金融。融产品。4、储存于金融机构金融机构进展存款业务创所推出的型消费金融产品。5、购置保险或养老金人身保险，或退休后才能动用的养老金则是另一层面的消费金融效劳。金融进展的趋势是把各项产品加以组合与扩张，甚至进一步帮助消费者增加收入。者的纵向理财，在金融效劳成熟的国家已经格外盛行。6、财产转移置方式，则预订一份有效的遗嘱是不行少的。找律师作为“公证人”所花费的代当事人当着银行职员的面填列签名，银行人员再签名见证，一份由当事人收执、长，所以能为消费者供给更便捷又实惠的效劳。参谋工作，而且可以代劳。开支去向。因此，金融机构进展业务创的领域相当宽阔。[编辑]三、消费金融的内容(一)有关消费金融的几个概念和术语对消费金融领域几个常见的术语做出解释。要有如下几个:ConsumerFinance(CF)：这是在学术文献中，使用频率较多的一个词汇，其目标即消费目标、消费与储蓄、信贷、资产配置、面临的各种风险和约束。这方Samuelson(1969)Merton(1969，1971)。参照Merton&Bodie(1995)所提出的以根本金融功能来定义金融环境的思ConsumerFinance的争论范围。他把这些功能归纳为四个方面：第一是支付，如支票、支付卡、信用卡；其次是风险治理，如人寿保险、预防性储蓄等；第三是信贷，如按揭，即为类争论从操作和业务层面上看也往往显得粗略。PersonalFinance(PF)PersonalFinancialPlanning(PFP)，从字面可以理解为个人理财或个人财务规划。它所涵盖的内容PersonalWealthManagement，即个人财宝治理。HouseholdFinace(HF)：也有文献将之称为FamilyFinance(FF)，从字面Campbell(2006)提出以家庭为单位来争论其金融HouseholdFinance。假设我们把家庭整体作为一个消费单也是家庭金融的重要局部，但通常并不包含在消费者金融所考虑的范围之内。另一些有关消费金融的术语则侧重于消费金融的某个特定方面。ConsumerCredit(CC)：这也是消费金融领域使用较多的词汇之一，它从字从而提高消费者的福利。这也是比较狭义的消费金融的概念,与目前国内业界对消费金融概念的理解比较接近。主要考虑住房融资等，也都偏重于与消费相关的金融活动的某个侧面,并已被包含在我们所争论的消费金融的范围之内，这里就不赘述了。CFHF(PF)(CC)人或家庭理财范畴中的一局部。(二)消费金融的其它方面假设只从消费主体的角度来考虑，则消费金融似乎也就可以等同于消费者金境主要包括两个方面:金融市场。在很大的程度上，消费者的决策取决于他所面临的金融选择，本钱等)，投资渠道(债券、股票、商品、房地产、基金、另类投资等)。因此，金融市场和机构为消费者所供给的金融产品、工具、技术及各种效劳(如信用评估、财务参谋、会计及税务效劳等)，它们的功能和演化，也都是消费金融所必需考虑的问题。国为例，其证券法、投资法、保险法，以及2008年金融危机后推出的华尔街改则是政府直接介入和影响与消费者相关的金融市场的著名例子。环境、打算和影响这个环境的各种因素，以及这个环境和消费者之间的互动。(三)从金融学及金融行业的角度理解消费金融的范畴义、地位和重要性。金融学关心的是不同经济决策者如何利用金融市场到达其资源在时间和风何完成这样的配置的微观(对每个决策者而言)和宏观(对整体经济而言)有效性问题(可参见LeRoy&Werner，2001；王江，2005)。而根本的经济决策者可分为三类：个体(包括个人或家庭)、公司和政府(这里的公司和政府都是作为资源全部和使用者而消灭的)。而它们的金融决策即分别是所谓消费者金融、公司金融(CorporateFinance)和公共金融(PublicFinance)的范畴。有关法律、监管、税收、社会保障体系等。远落后于对公司金融和公共金融的争论以及对于资本市场(CapitalMarkets)都不应是无视对消费金融争论的理由，而应是这个分支学科大有进展空间的缘由。因此我们认为，消费金融的争论是极为重要也极具前景的。(四)一些学术机构开展消费金融争论所涉及的内容有关消费的金融争论，从另一个侧面来加深对消费金融范畴的理解。一个典型的例子是美国国家经济争论局(NBER)消费金融争论组(ConsumerFinanceWorkingGroup)，他们开展的争论涉及家庭的储蓄、资产配置、负债和公共政策和企业行为对家庭金融选择的影响等方面的争论。美国的著名期刊JournalofMarketingResearch也曾就消费者的金融决储蓄、投资、保险、信托等等；消费者尤其是个人和家庭是消费金融争论的主要的行为(Kartik，2007)。事实上无论国际国内，消费金融的争论才刚刚起步，它的范围和内容都将不断地扩大和丰富。四、消费金融的作用款吸引力大增，以致近年来我国各家银行已经为居民家庭和个人供给了多种贷代理收付，代客理财、信用卡、电子转账、担保承诺、代理融通、债务互换、信息询问等银行中间业务的进展，增加了肯定收益。窄。以湖南湘西州某县为个案调查分析，到2007年7月末金融机构存差到达131233万元，各项贷款余额只占城乡居民储蓄存款余额61.7%，而居民短期消金融业转变观念，能够逐步转变资产负债构造失衡状况。GDP0.5%。从国外的阅历信息材料也庭在住房、家电和教育等消费方面也需要消费金融赐予支持。五、消费金融的制约因素除购房和买车以外，消费金融在消费市场的扩张还面临五大制约因素。资上并不占优势。其二，实际需求关。目前我国居民的储蓄存款高达173836.4亿元，在如此高储蓄现状下，消费金融是否有大量的实际需求呢?就住房、购车等而言，要求170000蓄以外的消费，保持理性储蓄、投资及消费。债消费”的本钱，则是很有必要的。费金融的低效率。如住房贷款一般要3周以上，汽车贷款也要10至15天，购程序，以便让信贷消费的人们美梦成真。顺应居民的消费特别是消费金融热忱。六、消费金融的推动措施在的需求转化为最终消费。更加奇特的家园，制造更加辉煌的事业，使每个人活得轻松，干得有劲，为国家10易火起来。模式。二是加快建立社会保障体制。削减居民对失业下岗、养老、医疗等方面的进展相关中介机构，为消费金融的进展供给相关中介效劳。融资机构，最有条件拓宽投融资渠道。为此，银行一是要为消费金融奠定根底。，瞬间即可完成申请贷款和支付手续，偿到消费金融的甜头。GDP和消费增长相契合，多方共赢进展的局面。七、消费金融的业务创1、信息卡业务创甚至可以本行承作的个人住房贷款的余额来增加循环额度。位的耐用消费品，对刺激消费能起到乐观的作用。2、小额信用贷款最关键的因素。3、全功能综合存款其存款内扣缴。4、电子银行、网络银行种金融效劳方式确定会受到客户的宠爱。5、个人理财组合针对高收入的客户，规划其资金组合，使其资产能随着股市、汇市而增长，1993推出的股价指数保险帐户，投资酬劳率订为每月月底的S&P500股价指数与开户2长期投资的存款人。起同业的竞相效尤。因此，各金融机构应针对自身的资源优势(包括产品开发力量、人力资源、市场资源及政策资源等)，开发一些具有竞争力的消费金融产一类金融机构都必需进展前瞻性思考的问题。八、消费者行为与消费金融风险厌恶影响个人消费金融行为。Neave(1971)指出消费者的风险厌恶影响人口和社会学特征以及经济条件是解释个人风险厌恶的主要因素，读者可参照Lucarelli(2010)的总结，本文不再赘述。Polkovnichenko(2005)认为，在不确了一种更为广义的效用函数，即所谓RDU(rank-dependentutility)函数。这种效用函数允许不怜悯形下的消费效用被赐予与该情形发生的客观概率不同的释美国家庭中，同时持有风险分散化的基金产品和风险分散化较差的股票的现际是想以一种更为严谨的方式来描述一些特定的行为偏差。(二)行为习惯Zinman(2009)时间、本钱等因素。Chien&Devaney(2000)SCF对信用卡的态度影响信用卡的使用额度。那些认为使用信用卡是不错的方法的人，越情愿使用信用卡。Brito&Hartley(1995)的争论对消费者使用信用卡提需求而言，信用卡明显具有一种便利性。Durkin(2000)针对等人做了类似的争论，他们考察了消费者在选择信用卡时的信息收集行为。争论说明，消费者平均会收集息期等参数。这种信息搜寻是有本钱的，Kerr&Dunn(2008)认为搜寻本钱使持的利息费用，说明信用卡利率肯定程度上也影响持卡人的行为。(三)信用卡与消费分析消费金融对消费的刺激作用。Cross&Souleles(2002a)的争论说明，信用激程度更大。(四)消费金融中的违约行为Bertola(2006)这与Domowitz&Sartain(1999)等人的争论结果比较接近。值得留意的是，在说明：对消费者开展金融教育是降低违约的一个有效途径。Cross&Souleles(2002b)从经济学的角度利用美国持卡人的违约数据争论了个人违约问题。他们试图解释在1994)1997年美国持卡人的违约率上升的现象。他们认为可其次是由于社会违约本钱的下降。这种违约本钱不仅表现在可用货币计量的成本钱下降也是信用卡违约率上升的缘由之一。White(1998a，1998b)从法律的角度争论，认为美国的消费者存在着策略性WhiteSCFFayetal.(2002)利用IncomeDynamics)1984—1995违约的一个重要因素。(一)市场的供给的呢?这是一个极为重要的问题。但这方面的争论工作较为缺乏。Merton所个极为重要的框架(见Merton&Bodie，1995)。它的根本动身点是界定金融市接为购房者供给资本，从而降低了购房借贷的本钱。结合起来。(Caponet.al.，。Carlin(2009)在信息不对称的根底上对金融产品和效劳的零售市场的行为作了理论分析。市场的供给(Jaffee&Rusell，1976;Stiglitz&Weiss，1981)。另一个影响市，Casolaroet.al.(2006)对意大利居民银行增设分支机构，增加信用供给。(二)市场的需求品的极端多样化,我们避开考虑每一个产品，而是以信贷产品为例，来探讨分析法来估量家庭的信用需求函数。其中利用美国数据估量家庭信用需求的文献有Duca&Rosenthal(1993)Cox&Jappelli(1993)Groppetal(1997)Crook(2001)，利用意大利数据的文献有Magri(2002)。总的看来，影响家庭债争论得出的结论又不尽一样。例如，Magri家庭对负债的需求越小。这与Duca&Rosenthal(1993)针对美国家庭的争论结果正好相反。这个现象本身说明家庭的消费金融需求具有肯定的简单性。(三)再谈信用约束法是让受访者答复借款的难易程度，如Cardak&Wilkins(2009)。也有一些文献用家庭申请借款时遭到拒绝的概率来表示信用约束，如Jappelli(1990)，Cox&Jappelli(1993)，Duca&Rosenthal(1993)，Crook(2001)，Crook&&Mumtaz(2006)等。遭到拒绝的概率越大，家庭受到的信用约束越强。但这种度量没有充分考虑只获得局部贷款的状况。Gant(2007)，Chen&Chivakul(2008)则从信用市场的供给和需求角度重2