国际大银行与工商银行核心竞争力比较研究

国际大银行与工商银行核心竞争力比较研究

近年来，国际经济和金融形势发生了重大变化。次贷危机的全面爆发对国际金融市场造成了巨大的冲击,国内金融市场结构也在国际国内经济环境变换的背景下不断调整发展,商业银行面对的竞争愈发激烈。随着全面开放金融格局的形成、国际化竞争的持续升级、银行客户需求的变化,中国的商业银行不得不适应更加市场化的利率与汇率等金融价格,加快转变发展方式、调整经营结构的步伐,加强产品、业务创新,进一步提高管理水平。金融市场的发展在给银行业带来直接竞争压力的同时,也给银行业发展带来了新的合作机遇和盈利机会。鉴于此,本文主要基于2009年工商银行的竞争力国际比较分析,对工商银行核心竞争力的国际定位和发展模式进行了探讨研究。本文第一部分将讨论商业银行核心竞争力的理论概念和现实背景,第二部分分析工商银行核心竞争力国际比较体系模型,第三部分总结2009年商业银行核心竞争力比较研究的主要结论,最后就如何培育和提升工商银行核心竞争力的方法、路径进行探讨。一、本文对中国银行主要竞争力的国际比较具有重要的背景和意义(一)银行竞争力的概念及特征在现有关于银行核心竞争力的研究文献中,一般倾向于把银行核心竞争力定义为一种以富有竞争力的金融产品和服务,战胜竞争对手而成为客户和市场金融服务供应商,并获得超额利润和持续发展的独特能力。瑞士洛桑国际管理发展学院(IMD)与世界经济论坛(WEF)是公认的最权威的国家竞争力研究机构,根据它们的观点,银行竞争力最重要的方面是“持续地创造出比其竞争对手更多财富的能力”。美国哈佛大学教授、国际竞争力理论的代表人物迈克尔·波特虽然没有明确提出竞争力的定义,但是他的观点与IMD和WEF的观点比较接近(Porter,1997)。国内外许多专家或机构也从不同角度对银行竞争力进行了剖析(Barney,1991;Prahaladetal.,1990;焦瑾璞,2001),强调了盈利能力对银行竞争力的重要性。但大多对商业银行竞争力的定义并不全面,主要是将企业竞争力的定义直接套用到银行业,无法突出商业银行本身的业务特点,或者过多强调了盈利能力,而忽视了银行的风险特性。综合以往银行竞争力的研究成果,本文认为商业银行核心竞争力是指在一定的市场环境下,一家银行能够比其他银行更有效地进行全面风险管理,并更有效地向消费者(或市场)提供产品或者服务,具有现实的、潜在的、持续的比其他银行创造更多财富的能力,是处在核心地位的、影响全局的赖以生存和发展的能力,是银行的长期持续竞争力,其特征可以归纳为以下5个方面:(1)价值优越性。银行核心竞争力是创造价值的独特能力,能够最先发现或挖掘并满足客户的有效需求,提高效率和效益,在创造价值和降低成本方面比竞争对手更优秀。(2)服务异质性。银行拥有的核心竞争力应该体现为产品和服务的差异化,能够为不同客户度身定制,以富有创新精神的理念、工具和方法解决客户的个性化服务问题。(3)时空延展性。银行核心竞争力元素一般具有在时间上能够延伸、空间上能够扩展的特性,在诸多经营元素中起到主导和控制的作用,对银行为企业提供全面、周到、系列化的金融服务和自身可持续发展至关重要。(4)难以模仿性。银行核心竞争力是在长期的经营管理实践中自觉培育、积累形成的,有着鲜明的个性烙印。一个银行的核心竞争力往往是其他银行难以模仿的,依靠这种能力生产出来的产品在市场上也不会轻易被其他产品所替代。(5)不可交易性。银行核心竞争力可以被识别,可以学习借鉴,但不能像其他生产要素一样通过市场交易进行买卖(姜建清等,2007;朱纯福,2007)。(二)工商银行的发展和战略调整需要一个良好的视角自2007年次贷危机全面爆发、蔓延以来,全球金融业在危机中艰难跋涉,包括花旗、瑞银、德意志银行等在内的很多大型国际金融机构深陷其中,美国五大投行悉数“覆没”。当前,全球经济缓慢复苏,但复苏的动力不强,发达经济体增长缓慢,失业率居高难下,一些国家主权债务危机隐患仍未消除,世界经济格局正在发生深刻复杂的变化。全球金融业也正在发生着影响未来发展趋势的深刻变革(姜建清,2009),美欧银行继续消化金融危机的影响,通过并购、业务整合或区域调整,经营业绩开始回升,世界各国加强金融监管的改革也在如火如荼地进行,但全球金融体系大量有毒资产还有待消化,风险化解尚需时日。与此同时,中国政府全面实施并不断完善促进经济平稳较快发展的一揽子计划,较快扭转了经济增速下滑的局面,加快推进经济发展方式转变和结构调整。目前,中国仍处于重要的战略机遇期,经济发展长期向好的趋势没有改变,各种有利条件依然存在,但国际经济、金融走势的不确定性增加了国内经济增长的曲折性和宏观调控的难度。面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的竞争环境,工商银行能否适应国际国内金融形势的复杂变化,抓住机会进行发展和战略调整,既是其核心竞争力的体现,也是核心竞争力形成和强化的过程。在这种现实背景下,研究比较工商银行的核心竞争力问题,实现从“上市银行”到“卓越银行”的跨越,不仅是贯彻落实党和国家重大金融决策的需要,而且是主动适应金融形势、市场环境变化和建设国际一流现代金融企业的需要。二、公司治理能力模型国内外研究机构对银行业竞争力进行国际比较排名时,一般要构建两组指标:一组是财务指标数据,包括反映银行流动性、盈利性和安全性的指标,这类指标可从银行的资产负债表、利润表等计算出来;另一组是关于公司治理、创新能力、商誉等定性指标,可通过调查问卷或假定参数的方式将它们定量化。然后,将这两组指标分别给予不同的权重,经过加权后得出最终的数值(奥古斯托·洛佩兹-克拉罗斯等,2006;朱纯福,2002)。总体而言,当前国内外对银行竞争力的比较排名都不是较为完整意义上的核心竞争力评价,尚缺少全面、系统、动态的实证评价系统。为全面客观地评价监测工商银行与国际一流银行的核心竞争力现状与发展变化趋势,本文将理论与实践相结合,建立了一套较为完整的国际银行核心竞争力实证评价体系和方法,构建了国际银行核心竞争力横向比较的综合评分模型和纵向比较的评价指数模型。(一)商业银行核心竞争力评价指标选取本文的评价体系将商业银行核心竞争力分解为6个维度:资本结构竞争力,产品、业务结构竞争力,风险管理竞争力,组织结构竞争力,员工效率和员工激励竞争力,品牌价值、市值管理、外部环境竞争力,每个组成部分又细分为不同的子项,这些子项由可获得的定量或定性指标来表示。在现有条件下,本着最大限度反映商业银行核心竞争力内涵和构成要素的原则,本文在充分考虑各构成要素之间结构关系的基础上,选取了核心竞争力6个维度的各项指标。商业银行核心竞争力国际评价体系见图1。(二)主要竞争力模型的建立1.核心竞争力维度指标权重的确定其中:S为核心竞争力综合评分,为G(g)——核心竞争力维度(指标)值按样本均值标准化处理后的评分,W(w)为根据代表性或重要程度分配给核心竞争力维度(指标)的权重。2.核心竞争力模型权重的分配其中:P为核心竞争力发展指数,Gt(gt)为当期指标数据,G0(g0)为基期指标数据,W(w)为根据代表性或重要程度分配给核心竞争力维度(指标)的权重。(三)核心竞争力评价模型本文选取2009年按一级资本全球排名居前且会计年度一致的10家国际大银行(中资银行除外)作为与工商银行对比分析的样本,运用核心竞争力综合评分模型得到2009年综合得分及排名,对样本银行2009年核心竞争力现状进行横向比较;同时以2006年为基期(100点),运用核心竞争力评价指数模型得到2009年评价指数,对样本银行核心竞争力的发展变化情况进行纵向比较。这些样本银行包括:花旗集团、汇丰集团、美洲银行、巴克莱银行(以下简称巴克莱)、JP摩根、苏格兰皇家集团(以下简称RBS)、桑坦德中央银行(以下简称桑坦德)、法国巴黎银行(以下简称BNP)、富国银行和德意志银行。三、资本结构竞争力指数不断上升,资本需求持续高增长较快。但业务按照上述商业银行核心竞争力的国际评价体系及综合评分、评价指数模型,计算得到11家样本银行2009年的核心竞争力评分及排名(见表1)和核心竞争力评价指数(见表2),并分析得出如下结论:1.在全球经济企稳复苏、欧美大银行开始修复、国内外金融形势纷繁复杂的背景下,工商银行核心竞争力稳步提升,2009年在国际大银行中的排名第5位。从核心竞争力综合评分结果看,2009年工商银行核心竞争力综合得分为53.55分,高于国际大银行平均得分(标准化平均分为50分(1),下同)7.10%。与排名靠前的国际银行相比,工商银行的差距主要在于资产规模、资本规模、人均资产、产品及业务结构以及外部评级的定性方面。从核心竞争力综合发展指数看,2009年工商银行核心竞争力综合发展指数达到154.53点,高出10家国际大银行综合发展指数(91.17)63.36个点。2009年,工商银行核心竞争力的6个维度指数均高于10家国际大银行平均水平。随着“经济危机的最差时刻已经过去”,全球经济出现企稳复苏迹象,美欧银行业开始修复和重整,经营能力有所恢复,10家国际大银行核心竞争力平均综合指数达到91.17点,但仍未达到基期水平(2006年)。2.2009年,工商银行克服国际金融危机和国内经济波动的影响,取得了好于预期的经营业绩,资本结构竞争力在国际大银行中排名位居第2,仍是全球盈利能力最强、赚钱最多商业银行。但盈利高增长正遭遇“瓶颈”制约,资本充足率排名下降较快。2009年,工商银行的资本结构竞争力标准化得分为57.41分,在国际大银行中排名第2位。其中,盈利能力得80.82分,超过10家国际大银行平均水平61.64%,蝉联第1位;规模优势得38.16分,排名第10位;资本充足率得21.52分,排名第11位。2009年,工商银行资本结构竞争力指数达151.99点,比10家国际大银行平均指数高出50.37点,继续保持全球赚钱最多的商业银行地位。但受息差进一步收窄的影响,贷款利息收入出现了负增长,净利润增幅与前几年比是最低的,盈利的持续高增长正遭遇“瓶颈”制约,需要加快转变发展方式,突破当前的盈利增长平台期。此外,由于欧美银行通过政府注资、市场融资等方式提升资本充足率水平,以及工商银行响应政府经济刺激计划贷款投放较多、扣除长期次级债等原因,2009年工商银行资本充足率在10家国际大银行中的排名比较靠后,需要不断壮大资本实力。3.2009年,工商银行的非利息收入占比和手续费及佣金净收入占比与10家国际大银行平均水平的差距大幅缩小,如果剔除牌照业务因素的影响,已达国际可比大银行水平。经过多年的经营模式转型和结构调整,工商银行的产品、业务结构竞争力不断提升,2009年产品、业务结构竞争力指数达到161.54点。其中,非利息收入占比达20.55%,较上年提高5.35个百分点。从国际银行口径较为统一的手续费及佣金净收入占比指标来看,工商银行与国际一流银行间的差距正逐步缩小,如果再剔除牌照业务因素的影响,已达到一些国际可比大银行的水平。4.工商银行的风险管理能力继续加强,资产质量大幅提升,与国际一流银行相比风险管理竞争力排名上升至第3位。2009年,工商银行避免了国际金融危机的直接冲击,经受住了金融危机和经济波动带来的风险考验,不良贷款实现“双降”,信贷成本继续降低,拨备覆盖率大幅提高,风险管理竞争力进一步提升,指数水平达到180.88点。而且工商银行2009年风险管理标准化评分也达到62.15分,在国际大银行中排名跃至第3位,其中资产质量标准化得分为84.95,排名升至第1位,已经居于国际先进水平。随着资产风险的进一步暴露,10家国际大银行的不良贷款率和信贷成本均出现上升,拨备覆盖率下降37.35个百分点,风险管理竞争力平均指数进一步降至71.45点。5.工商银行的品牌价值、市值管理和外部环境竞争力进一步增强,排名升至第2位,品牌价值遥遥领先于其他同业银行,连续第2年荣膺全球最具价值金融品牌,总市值水平继续保持全球上市银行第一的领先优势。2009年,工商银行的品牌价值、市值管理、外部环境竞争力得分为61.70分,在国际大银行中的排名升至第2位。其中,品牌价值达到439.27亿美元,相当于10家国际大银行中上榜银行品牌价值平均水平的2.89倍;市值水平达到2689.82亿美元,居全球上市银行首位,相当于10家国际大银行市值平均水平的2.43倍。2009年,工商银行的品牌价值、市值管理、外部环境竞争力指数达到141.51点,高出10家国际大银行平均水平52.57个点。随着金融市场的回暖和投资者信心的触底恢复,国际大银行的市值水平和品牌价值也明显回升,带动品牌价值、市值管理、外部环境竞争力平均指数回升至88.95点。6.2009年,工商银行员工效率和员工激励竞争力稳步增长,但与国际大银行相比仍存在较大差距;组织结构竞争力保持稳定,在国际大银行中的排名有所上升。2009年,工商银行的员工效率和员工激励竞争力标准化评分为49.07分,略低于国际大银行平均得分,在国际大银行中排名位居第5位;人均效益、效率指标实现稳步增长,员工效率和员工激励竞争力指数高达184.14点。但与国际大银行相比,工商银行的员工效率和员工激励竞争力绝对水平仍存在较大差距。2009年,在国际金融体系受损的背景下,工商银行的公司治理水平保持稳定,组织结构标准化评分达到50.97分,在国际大银行中的排名为第5位。四、工商银行培训和提高核心竞争力的路径和方法(一)外生增长方式成为国际银行正常经营发展的重要构成要素由内生式增长向外生式增长方式的转变已逐步成为工商银行面临的战略选择,工商银行应深入研究国际银行业并购交易的发展轨迹和最新特点,在合适的时机选择合适的并购对象。近些年,美洲银行、汇丰集团、桑坦德等国际银行,结合自身所处的经营环境和监管环境,依靠外生式增长方式,充分发挥资本效率,迅速扩大业务规模和市场份额,不断提高收入水平和持续盈利水平,促进业务结构转型和国际化发展,这说明外生增长方式已经成为国际银行正常经营发展的重要构成要素。以美洲银行为例,2007年美洲银行完成了对私人银行U.S.TrustCorporation以及荷兰银行在北美子公司LaSalleBankCorporation的并购项目,其中收购LaSalle对美洲银行2007年年末总资产、贷款总额、存款总额的贡献分别为6.82%、7.19%和7.82%;2008年12月,在危机期间政府的支持下收购美林证券,使得投行业务收入成为2009年美洲银行重要的盈利贡献来源。在并购交易已成为国际银行正常经营发展的基本构成要素,以及金融发展日益全球化的背景下,由内生式增长方式向外生式增长方式的转变已是工商银行面临的战略选择(姜建清等,2007)。总体而言,工商银行在选择并购对象时要充分考虑以下几个因素:一是选择能够带来正收益的、高回报的机构;二是币值相对稳定,工商银行能享受汇率上升带来的好处;三是并购对象的业务稳健、有增长潜力;四是并购对象的业务结构应与工商银行具有很强的互补性,有利于弥补工商银行原有业务发展的不足,而且可以得到新的利润增长点。同时,在实行外生式增长方式的过程中,工商银行应注意突出核心业务,优化经营结构,推动各项业务的“有机成长”。(二)工商银行财富管理业务结构发展不均衡,符合国际一流银行资财富管理业务是现代国际银行的战略核心业务和重要利润增长点,工商银行应大力培养一批财富管理专家,提高产品创新、业务流程管理和交叉销售能力,培育并积累高净值的核心客户,形成有特色的、具有全球服务能力的国际一流财富管理体系。高附加值产品的多元化和产品服务的深度是衡量国际大银行竞争力的重要标志,财富管理业务作为这种标志的重要体现,具有高附加值、低风险、业务范围广、经营收入稳定、资本占用少的特点,目前已成为国际银行非利息收入的重要组成部分,也是国际一流银行的战略核心业务和重要利润增长点。随着国内商业银行综合化经营范围的逐步放宽,近年来工商银行非利息业务对利润的贡献增长较快,非利息收入占比及手续费和佣金净收入占比进一步提升。但与10家国际大银行相比,工商银行的产品、业务结构竞争力差距比较明显,作为国际银行非利息收入重要组成部分和利润增长点的财富管理业务开展的广度和深度还非常有限;无论对个人还是对公司、机构客户,财富管理业务的品种都不多,在财富管理(其中主要是资产托管)业务资产、非利息收入、人均管理资产、人均非利息收入等方面,与国际一流银行的差距仍然较大。在金融脱媒和利率市场化加速演进的背景下,商业银行迫切需要通过深入变革和创新市场来实现新一轮的较快增长(姜建清,2006)。工商银行应抓住机遇,继续加快业务结构转型,以投资管理业务为基础,以高层次人才为支撑,以研究分析为手段,以专业化经营为特色,大力培养一批财富管理专家和相应的高素质人才,着力提高产品创新、业务流程管理和交叉销售能力,培育并积累高净值核心客户,提高服务的广度和深度,形成有工商银行特色的、具有全球服务能力的国际一流财富管理体系;做大重组并购、资产转让、股权融资、资产证券化等品牌类投行业务,不断提高非利息收入比重,推动产品、业务结构的持续优化和提升。(三)加强对衍生金融产品业务的管理和控制,增强国际商业银行的核心竞争力衍生金融工具是一把双刃剑,工商银行在和国际接轨、进行金融产品创新、从事新业务的过程中,要特别注意风险的防范和管理,需要更加注重通过加强全面风险管理体系建设和改进内控管理来应对各类不确定因素与风险的挑战。对10家国际大银行核心竞争力的分析显示,2007年以来花旗集团核心竞争力出现明显下降,这主要是受累于“次贷危机”,这场迄今仍在延续的危机,发轫于住房抵押贷款支持证券(MBS)市场的非理性繁荣。作为一种衍生金融工具及最早的资产证券化品种,其在特殊市场环境下的高利率曾给花旗集团这样的投资机构带来过大量的投资收益,然而,同样是这种衍生金融产品,自2007年以来却使许多大型国际金融机构遭受了严重损失。次贷危机淋漓尽致地暴露出目前金融机构面临的巨大潜在风险。包括工商银行在内的中国银行业由于开展国际业务相对较晚,从事衍生金融产品交易的业务量较小,因此受次贷危机的影响有限,2007年以来仍保持了强劲增长的势头。但是,随着国际银行经营能力的逐渐恢复,在全球化、金融自由化、金融创新层出不穷的当今世界,工商银行要想保持核心竞争力的长期稳步提升,惟有不断地进行业务创新、产品创新、管理创新和制度创新,拓展业务范围,迎接创新和综合经营过程中的挑战。在此过程中,面对日益复杂的风险环境,银行风险管理是一项长期性的工作,工商银行应吸取花旗集团等大型国际银行从事衍生产品业务的教训,无论身处经济周期的上行阶段还是下行阶段,都要特别注意风险的防范和管理,加强国内外宏观经济的研究,熟悉国际金融市场中的产品和工具,保持金融创新的有序、稳步推进。为此,一是要加强对包括衍生产品在内的新产品开发的管理和控制,使这种管理和控制涵盖新产品开发、使用、推广的全过程,涵盖衍生产品的信用风险、市场风险、操作风险和法律风险等领域。二是要形成覆盖境内外各类机构的跨市场和连续统一的全面风险管理体系,不断改进风险管理的制度、流程、技术手段和方式方法,积极应对各类不确定性因素的考验。三是要加强人才队伍的建设,特别是在金融市场交易领域,培养一批熟练掌握各种衍生金融产品特点的专业人才,已经成为商业银行提高和保持竞争力的重要因素。四是要制定科学的激励约束机制,实现银行利益、股东利益和高管层利益的均衡、协调发展。(四)以需求为导向,确立以全球化发展为核心的国际能力核心区域提高国际化程度、增强国际竞争力和影响力是工商银行跨入国际一流银行的必要前提,工商银行应借鉴国际一流银行的国际化发展经验,确立科学的全球化发展战略,确定合理的核心发展区域,有计划、有步骤地加快国际化进程。国际一流大银行尤其是“领军者”应是国际化程度较高的银行,其业务在本土以外应有相当的规模(姜建清等,2007)。近年来,随着全球经济金融一体化的加速和各国对金融业管制的放松,国际大银行进一步加快了在境外设立分支机构