房地产-行业周报(2023年第43周)：广州明确提出探索房票安置

房地产开发/房地产开发/行业投资策略周报/2023.10.30投资评级投资评级:看好(维持)分析师毕春晖bich@联系人欧阳之光2023-10-212.《2023年1-9月国家统计局房地产数2023-10-16核心观点核心观点本周板块回顾：本周（2023/10/20~2023/10/26）申万房地产指数上涨0.22沪深300指数上涨1.48%，板块跑输沪深300指数1.26pct，在31个板块中排同比-3.2%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积74万平米，环比+13.6%，同比-4.4%；二线城市商品房成交面积180万平米，环比+30.2%，同比+21.4%；三线城市商品房成交面积46万平米，环比-10.0%，同比-45.1%。本周我们重点监测的14城二手房成交面积187万平米，环比+3.6%，同比+26.3%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积35万平米，环比+6.2%，同比+3.7%；9个二线城市二手房比+3.6%，同比+34.8%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比-8.4%，同比+1.8%。库存去化方面，上海保持最短的去化周期。土地市场上，本周一线城市住宅用地成交13宗，平均溢价率为2.08%，规划建面为221.29万方，土地出让金为536亿元。二线城市合计成交住宅用地51宗，总规划建面413.6万方，土地出让金343亿元，平均溢价率3.12%。三四线城市共计成交住宅用地129宗，土地出让金211亿元，平均溢价率2.23%。本周行业新闻跟踪：本周各地仍在持续出台政策，如蚌埠发布《关于支持合理住房需求提升服务效能促进房地产平稳健康发展若干措施》、广西壮族自治区柳州市住房和城乡建设局等10部门联合发布《关于进一步促进房地产市场市城中村改造专项规划（2021-2035年）》经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过，明确提出优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略。重点公司跟踪：10月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地17块，总土地出让金425亿元，拿地企业包括华润置地、招商蛇口、保利发展、龙湖控股、中国海外发展、滨江集团和万科。投资建议：销售表现上，新房及二手房市场本周成交环比保持上涨。在投资端，本月截止目前拿地企业仍然以国央企为主。值得注意的是，《广州市城市经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过，成为指导广州市面向2035年城市更新、城中村改造工作的重要纲领性规划，并明确提出优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略。广州成为一线城市中首个提出房票安置的城市，如实行效果良好，不排除其余一线城市推出房票安置政策的可能性。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、天健集团。风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。表1：重点公司投资评级:公司谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3 5 5 52本周行业销售概览 6 6 62.1.214城二手房成交情况 72.2分城市能级销售情况 82.2.1一线城市销售情况 82.2.2二线城市销售情况 82.2.3三四线城市销售情况 93本周库存及去化情况 4本周土地市场概览 5本周行业重点新闻追踪 6.1本周重点标的表现 6.2重点企业本月拿地情况 6.3重点企业本周融资情况 6.4重点企业下周债务到期情况 6.5重点企业本周信息跟踪 5 6 6 7 7谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4 7 7 8 8 5 8 9表4.本周三四线城市销售表现 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准51第43周板块行情回顾金科股份、城建发展、荣盛发展。表表1.本周板块个股表现谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准62本周行业销售概览本周（2023/10/20~2023/10/26）30大中城市商品房成交面积300万平米，环比比-45.1%。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准72.1.214城二手房成交情况谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准82.2分城市能级销售情况2.2.1一线城市销售情况-3-----2.2.2二线城市销售情况-55.6%。与去年同期相比，武汉、南京、成都、青岛新房同比上涨，涨幅分别为谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9表3.本周二线城市销售表现561---9------44------5--------442.2.3三四线城市销售情况谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准10表4.本周三四线城市销售表现----------------------------------3本周库存及去化情况谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准11----4本周土地市场概览211亿元、209亿元，平均溢价率谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准12表表6.本周各城市土地市场情况住宅用地推出土地规划成交土地规划）（价率广州--40.3823.360.00--杭州市--4.610.630.005本周行业重点新闻追踪对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比个人住房贷款，或借款人实际住房情况符合所在城市首套住房标准的其他存量住房商业性个人住房贷款的，借款人可以申请降低存量首套住房商业性个人住房贷款利率。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准13及公积金、金融政策、提升服务效能、提升住房品质、支持购房需求、加强市场广州：发布《关于进一步规范商品房市场经营行为的通知》具体内容如下：房地产开发企业不得通过诱导、教唆、协助购房人伪造证明材料要加强对中介机构代理销售行为的监管力度，督促中介机构依法依规从事代理销宁波：将进一步放宽户口准入条件，在浙江省首先试行居住证转户籍制度准入条件，在浙江省首先试行居住证转户籍制度。根据这一制度，只要在宁波城6重点企业表现谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准14表7.重点企业估值表6.2重点企业本月拿地情况谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15表8.重点企业拿地情况101012110111111010111106.3重点企业本周融资情况6.4重点企业下周债务到期情况下周（2023/10/30~2023/16.5重点企业本周信息跟踪谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16【中海】"上海三批次二轮：中海联合上海西岸开发底价240.16亿摘得“地王”。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17恒诚房地产开发有限公司等恒大系企业新增一则被执行证券投资基金的建议分拆及在深圳证券交易所独立上市。建议分拆构成(i)向基础谨请参阅尾页重要声明及