商业银行抵债资产处置的实证研究

商业银行抵债资产处置的实证研究

一、商业银行资产管理风险加大2001年，国有商业银行新增贷款的金额和比例首次减少，分别为9007亿元和3.81亿元。公共银行和农村信用社的租赁贷款比例分别下降了3.42和4.93个百分点，达到了中国人民银行年初确定的减少2.3个百分点的目标。伴随而来的是商业银行(包括城乡信用社)抵债资产规模迅速膨胀,商业银行出现了“资产管理公司化”现象。一方面,商业银行为了保全自己的信贷资产,不得不尽力获取各种实物资产(包括特定资产,如土地的使用权);另一方面,在大量实物资产集中到商业银行后,如何处置变现具备不同特质的资产成为商业银行的重点业务之一。商业银行因此而陷入一种两难境地:一是出于安全性考虑而不得不把自身资源转移到实物资产管理中,导致资源的错误配置倾向;二是实物资产处置不同于资金管理,具有“合约的非标准化”特征,即不可能按统一市场价格(利率)进行交易,必须对不同资产进行个别化处置,因此变现的不确定性很强,使银行陷入新一轮风险之中。针对这些问题,中国人民银行潍坊市中心支行课题组进行了专题研究。二、抵债资产增债贷款近几年潍坊市商业银行抵债资产规模迅速膨胀。据调查统计,2000、2001年抵债资产分别增加3.8亿元和10.3亿元,2001年末抵债资产余额达27.12亿元,占潍坊市本外币各项贷款余额的5.5%。抵债资产大量增加实是商业银行既无奈而又理性的选择。(一)关于银行不良贷款管理当前商业银行抵债资产膨胀是迫于完成日益严格的绩效考核任务的被动选择。为尽快扭转经济效益持续下滑的被动局面,商业银行大都建立形成了一套内部绩效评价考核体系。伴随经营压力的加大,出现了考核任务愈来愈重、指标要求越来越高的趋势。尤其在对不良资产和利息回收率等指标的设计分解上,有不顾客观实际和承受能力片面追求指标的刚性升降的倾向,给基层行造成了沉重的经营压力。基于自身利益的考虑,在预期通过常规性措施难以达到目标要求时,商业银行就会寻求通过其他途径和方式解决问题。由于办理以资抵债客观上可以收到降低账面不良贷款和增加账面利息收入的效果,因而被基层商业银行普遍采用。据调查统计,2001年末,潍坊市所有商业银行人民币不良贷款余额较年初减少13.5亿元,但同时抵债资产增加10.3亿元,如果说2001年银行不良贷款的大幅下降主要是通过以资抵债处理转化的结果有些过分的话,但是商业银行抵债资产的大量增加至少对不良资产的下降起到了一定的稀释作用,而且这种作用有增强的趋势。潍坊市1999-2001年商业银行抵债资产呈逐年增长的趋势,但抵债资产出售变现的比重逐年下降,租赁经营的比重却逐年上升。(二)要防范金融机构风险商业银行抵债资产上升的另一个重要因素是外部环境,包括外部行政干预、交易对手信用水平的低下和法律环境对银行的不利等,迫使银行采取“能得一点是一点”的无奈举措。一是行政干预约束。按照国务院《关于在国有中小企业和集体企业改制过程中加强金融债权管理的通知》(国发明电(1998)4号)要求,“国有中小企业和集体企业改制工作涉及金融机构债权时,必须有债权金融机构参加”,“有关部门在办理产权变更登记手续时,应要求改制企业提交有关金融机构出具金融债权保全文件”。但在实际的改制过程中,政府由于在企业下岗职工安置和新改制企业启动再生产方面的压力比较大,往往先从社会稳定的角度考虑,然后才考虑银行债权的落实问题,主要表现在在企业改制过程中,往往采取暗箱操作的方式,不主动要求债权金融机构参加;对于改制企业的清产核资、资产评估、产权界定等工作,放松监督与管理;对有些未交金融债权保全证明文件的改制企业,仍为其办理有关登记证明和颁发新的营业执照,仍为其办理税务登记和发售发票等。由于信息不对称,企业改制往往秘密运作,作为债权人的银行得到的是迟到的信息,无法主动参与到企业改制的过程中去,造成部分企业有效资产在银行存有异议的情况下办理了产权变理,银行债权受到侵害。有一些企业虽然不符合破产条件,但是为甩掉经营“包袱”行政干预强行破产,有的地方政府干预法院办案,或使抵押资产悬空,或使胜诉案件难以执行。二是信用缺失约束。近年来,由于相应的环境条件和制度安排不够完善,致使许多不规范改制行为造成了金融债务的悬空逃废。到2001年末,潍坊市先后有4532户企业通过各种形式改制,其中在市8家金融机构开户贷款的改制企业有2425户,涉及贷款本息82.9亿元,其中涉廉逃废金融债务的有1322户,占有贷款改制企业总数的54.5%,悬空逃废银行贷款体息23.4亿元,占改制企业贷款本息总额的28.2%,占银行全部不良资产的17.7%。在所有1322户涉嫌逃废债企业中,属于企业自身因素致使债务被逃废的有1146户,逃废债金额17.4亿元,占全部逃废债总额的74.4%;属于政府方面因素的有162户,逃废债4.76亿元,占20.3%;属于法院方面因素的有14户,逃废债1.22亿元,占5.2%。由此而形成的道德风险还将在更大的范围内和更长的时间里形成信用文化缺陷,进一步加剧商业银行的风险。目前逃废债务方式基本如下。1.改制逃债。企业改制从法律意义上讲就是企业主体的变更,进而影响到债权债务关系的变化。企业改制逃债正是利用这一变化的过程,通过合并、分立、租赁、托管、联营、资产置换等方式,达到少还债甚至不还债的目的。一是剥离式逃废。企业以优良资产组建新企业,不承担债务,由原企业承担债务。或者采用剥离主营业务,分立企业,架空母公司的形式悬空债务。属于此种类型的有99户,金额5.2亿元,占逃度债总额的22.2%。二是悬空逃债。借用改制之名,把原企业以股份制或者股份合作制的形式一次性买断,重新到工商行政管理部门登记注册厂名,脱壳经营,悬空债务。采取股份制形式的43户,金额1.9亿元,占逃废债总额的8.1%;采取股份合作制形式的8户,金额0.2亿元,占逃废债总额的0.9%。或者老企业有资产,但经营包袱重,老企业的领导班子成立新公司,承接老企业业务继续经营,破掉老企业,甩掉银行债务。三是租赁式逃废。企业的原班人马通过入股的方式成立新企业,超低价租赁原企业的设备、场地、租期很长或通过假租赁真买卖的形式将企业的全部财产卖给其他企业,利用法律上“买卖不破租赁”的原则达到逃废债务的目的,或者企业在一家银行协助下,通过老企业抵贷,新企业返租的形式逃废其他银行债务。租赁式逃废占某国有商业银行潍坊市分行企业借改制逃废债的87%。这种形式的有452户,金额4.4亿元,占逃废债总额的18.8%。2.转移资产逃废。转移资产逃债是指秘密转移资产的逃债方式。(1)将资产转移给第三个或关联企业。(2)资产变现后抽逃资金。(3)隐匿资产。(4)通过不断成立新公司层层脱壳,转移有效资产逃废银行债务。(5)企业的主管部门将企业的全部债务转移给其他亏损企业或无清偿能力的政府部门。3.抵债逃债。抵债逃债是债务人清偿虚假债务或对债务进行虚假清偿的逃债行为。一是高估抵债物的价值。企业通过与评估公司串通高估抵债物价值。法院有时候也会裁定价值不对等的物债相抵,由于抵债后债权消灭,债务人事实上少还了一部分债务。二是抵偿假债权。债务人为了防止财产被强制执行,与关联公司设立假债权并订立抵债契约。三是将财产低价抵偿给第三人,然后低价租赁第三人的财产进行生产经营,从而达到逃避其他债务的目的。三是法律约束。近年来,金融机构加大了通过法律手段打击企业逃废债行为的力度,依法诉讼案件迅速增加。1999、2000、2001年起诉案件分别达1483、1544、3979件,起诉金额113055万元、128221万元、138383万元。其中已审结金额分别占起诉比例的87.72%、87.04%、82.04%。由于债权债务关系明确,银行胜诉率接近100%。但在实际执行中,由于种种原因,执行金额比例不高。据统计,1999、2000、2001年实际执行金额分别达53835万元、54524万元、80812万元,占胜诉比例为54.77%、49.47%、71.66%,三年综合执行比例58.88%。三年预交诉讼费分别为2084万元、2412万元、3057万元,胜诉后收回诉讼费分别为1045万元、1346万元、2040万元。尽管社会信用环境有所好转,人民法院依法维护金融债权的力度不断加大,但法律的不完善以及由此而产生的问题亟待解决。1.逆向借用司法权以规避司法对债权保护的现象时有发生。表现为:一是与关联企业假官司。当事人串通进行假诉讼、假执行,借助司法文书的效力,使逃废债行为变得合法。二是假查封。债务人与法院达成默契,将资金和财产进行虚假查封,以法律关于财产不得重复查封的规定来对抗债权人申请的查封和执行。三是在债务人无清偿能力,担保人由一定的担保能力的情况下,债务人协助担保人对抗债权人,以债务人和债权人恶意患通抗辩,从而使担保人免险担保责任使债权悬空。银行打“官司”往往是赢了“官司”输了钱。用昂贵的诉讼费换回一份执行不了的法律文书,有时在抵押物优先受偿方面也得不到切实保证。抵债资产如需变现,支付的评估费、过户费、拍卖费、契税等,约占标的物价值的40%,如果考虑到资产贬值因素,各项费用将超过资产现值的60%。高昂的成本严重影响了银行处置抵债资产的积极性。2.社会法制保障机制建设相对滞后。目前,我国的《民法通则》、《合同法》和《反不正当竞争法》虽然都有诚实守信的法律原则,《刑法》中也有对诈骗等犯罪行为处以刑罚等规定,但至今没有一套完整、系统的规范信用的法律,对于信用的征集、管理、评估和惩治失信等仍然无法可依。如对恶意逃废金融债务的直接责任人的处罚没有明确规定,在无形中助长了企业逃债、赖债的倾向。基于以上两大因素,商业银行不得不按照“众鸟在林,不如一鸟在手”的方式尽量争取持有实物抵债资产,客观上造成抵债资产膨胀和银行的“资产管理公司化”。三、资产处置难,相关规定不完善一是市场约束。突出表现在抵债资产缺乏有效的投资需求。从供需角度来分析,要有足够的投资支撑,抵债资产的处置才能顺利进行。从需求来看,国内居民资金总量很大,当力量分散,要将其潜在需求变为现实需求很难,但不排除价值小的抵债资产对急于扩张规模而又无资金支持的个体工商户有一定的吸引力;国有企业改革已进入关键阶段,建立法人治理结构、调整结构、人员下岗分流等压力重重,没有多余资金去购买银行的抵债资产;国外的投资者是潜在的需求方,但目前进入的也很少;只有民营资本急于扩张和发展对银行的抵债资产有一定的需求。由于我国的资本市场容量有限,结构不平衡,加上受市场交易透明度不高、自律性不强等因素的制约,规模有限的市场一时难以满足大规模抵债资产重组带来的交易需求。我国的机构投资者包括社会养老保险基金、保险公司、证券投资基金、国有资产管理公司等资金投向主要是国债、银行存款和作为资本市场的战略投资者投向股票市场,抵债资产市场缺乏大规模的机构投资者。从供给来看,银行的抵债资产质次价高,难以处置。既使有市场需求,过高的相关收费门槛也难以跨越。据了解,目前潍坊市土地和房产评估费一般分别按评估金额的4%和1%,交易费分别按交易额的4%和1%收取,契税按交易额的3%收取,拍卖机构的拍卖费用按评估价的3%收取,其他各种费用如确权费、土地管理费、测绘费等约占1%左右。办理地产过户需交纳的各项费用,一般占到处置价值的10%以上。如转让国拨土地,还需交纳大量的土地出让金。据潍坊市农信联社反映,其目前拥有1200亩抵债国拨土地,若要全部办完相关过户手续,需交纳的各项费用至少8000万元。二是规则约束。法律法规不完善或者国务院和各级政府有关维护金融债权的法规政策没有落实到位,导致抵债资产处置难度很大。首先,抵押登记机关混乱加大了银行抵债处置的交易成本。《担保法》、《土地管理法》和《房地产管理法》等有关法律规定的有权登记部门,与山东省政府的规定不一致,导致各地实际财产登记部门较为混乱,有的只在工商部门一家即可办理全部登记手续,有的则要分别到土地、房产等部门办理。在多部门办理登记时,由于各部门依据法规不同,给法院审理有关案件带来困难,同时,由于部门间信息沟通不及时,重复抵押登记现象比较普遍,加大了银行保全抵押资产的难度。其次,银行持有抵债资产的时限受到严格的限制。对于房地产等资产,持有较长时间,待经济回暖后再行处置,不仅可以最大程度回收资产,而且有调节国家整体经济平稳之功效。但《商业银行法》规定,抵债物资必须在一年内变现。再如《土地法》中规定完成25%的投资才能转让和土地只能在法人间转让限制了抵债资产中土地使用权的处置。第三,破产企业已抵押财产的抵押有效性没有依法严格认定。根据新的司法解释,企业财产全部或者大部分抵押给一个债权人后发生破产,原抵押有效。但在实践中,如果法院判决抵押有效,则银行具有优先受偿权,破产企业的破产费用、拖欠职工工资以及劳动保险等便无法支付。因此,大多数抵押被判无效。这是造成企业破产案件中银行债权受偿率低、损失大的主要原因。第四,破产案件适用法律难。1986年颁布实施的《中华人民共和国破产法》(试行),适用范围窄,与现实差距较大,一些条款已不适应当前的经济形势;企业破产要适用多部法律,指导企业破产、兼并的权威性文件带有较强的行政性和计划经济色彩,个别条款与《担保法》等有关法律相抵触;致使各地审理破产案件时,在适用政策、法律上认识不一,做法不同,损害了债权人的合法权益。第五,银行缺乏抵债资产处置中债务重组的自主权。根据《贷款通则》的规定,利息的停、缓、减、免均需报国务院批准,本金的减免就更不用说了。另外,抵债资产处置缴纳营业税使银行承受了沉重的经营压力。以资抵债是银行迫不得已的办法,且缩水率高,抵债资产处置是抵顶原贷款的本息,并非真正的营业收入,税收加重了银行负担。四、企业贷款,让位,以退为进,最终取得了应收账款的确认,初步探索,拥有高效的处置模式(一)立即“按现状”以市价出售抵债资产。主要方式是拍卖。其关键是如何挖掘潜在的客户、把握拍卖处置时机,确定合理底价,公正选择中介机构,控制费用,防止回扣、佣金及暗箱操作等。对社会认同率高、再生资源强、易变现的抵债资产,在报纸、电视上统一公告,实行公开拍卖,让抵债资产足值甚至超值变现。在标的额确定、资产拍卖转让以及招标清收等环节,坚持公开公正的原则,增强工作透明度,杜绝私下交易,严防人为因素和道德因素造成有效资产的贬值。1999-2001年潍坊市通过出售变现处置抵债资产占其总额的29%。原诸城市液化气站由于长期闲置不用,已变成一片荒凉之地,随着液化气市场行情看涨,诸城市农村信用社积极筹备将该站拍卖,并做了广泛的宣传,最后被本地一个体大户以高出底价100万元的价格中标买断,归还了贷款本息,实现超值变现。商业银行可以利用因特网进行针对性更强的促销,从而找到更多合适的投资者,可以降低促销和交易的成本,能让规模较小的抵债资产供更多的投资者选择。第二种方式是分次付款、最终买断。商业银行由于其在广大的网络信息优势及对所辖企业和地域的长期、广泛了解,掌握着大量的潜在的投资者信息。在处置抵债资产过程中发挥商业银行网络信息优势至关重要。诸城市农村信用社在处置抵债资产过程中,及时向地方党政汇报情况,争取政府及有关执法部门对信用社以资抵债减免评估、交易、过户等税费,去年共减免各项税费400多万元。诸城苎麻纺织厂由于经营管理不善,加之受纺织行业市场萎缩因素的影响,企业无力偿还信用社贷款体息。信用社对该企业进行了依法起诉,用该企业房产、土地及机器设备抵偿所欠贷款本息1310万元,市政府大开绿灯免去各种税费、过户费120多万元,并督促有关部门及时办理了产权过户手续,把信用社的损失降到了最低。随后,农村信用社通过政府的牵线搭桥,与市德利源公司签定了买断合同,以1563万元的价格将苎麻厂买断,分五次(每年一次)清偿全部贷款本息。在全额收回风险贷款的同时,培植了德利源公司这一优质客户,2001年该厂上缴利税150多万元。此种抵债资产处置方式较好地找到了政府——企业——信用社三者利益的结合点。政府提出确保社会安定,抵债资产的企业职工有活干;企业重新走上正常经营的道路,能够创利创税。给予企业一定的政策优惠;投资企业提出分次投资,最终买断。要求政府给予一定的招商引资或其他的优惠政策;信用社同意由企业经营抵债资产(只让度经营权,没有转让产权),要求投资企业分几次归还信用社贷款利息,待投资企业还清贷款本息后信用社将抵债资产过户给企业(即产权转让,完成抵债资产处置)。第三种方式是协议权利转让。山东卢堡啤酒有限公司是寿光市一家中外合资企业,年产啤酒13万吨。因经营管理不善和市场等多种因素影响,企业连年出现亏损,濒临倒闭,7000万元银行贷款本息面临严重风险。为使企业早日脱困,稳定社会,寿光市政府提出了由青岛啤酒股份有限公司兼并卢堡啤酒的方案,急于将所有资产折合股份5000万元卖与青啤,若以该价格成交,银行债权将损失2000万元。在深入论证的基础上,债权银行采取“联合起诉,掌握主动,以退为进”的工作策略,三家金融机构相继向潍坊市中级法院提起诉讼,迫使卢堡啤酒与三家银行达成以资抵债协议,银行掌握了兼并与否的主动权。为全额收回贷款本息,债权银行积极向政府、青啤做说服撮合工作,双方最终以7000万元人民币的价格成交,其中6000万元分期付款,用于归还银行贷款本息,1000万元由新公司承贷,取得了银政企三方“共赢”的结局。这种“协议权利转让”模式是一次性处置方式,商业银行先与债务企业签订《抵债协议》获得抵债资产处置权,然后将债务企业的抵债资产转让给受让方。其关键是如何做好尽职调查,了解掌握买家的资金财务状况,考虑市场综合因素,确定底价,协商谈判。该模式就抵债资产的处置而言,避免了抵债资产二次过户,无需先解决纠纷、补缴欠费、过户免税等部门,大大减低了前期的协调工作和处置费用,具有避繁就简,费用低廉,节约时间的优点。(二)在出售之前尽量提高抵债资产的价值。有些抵债资产并非由于企业产品市场以及经营管理问题,而仅仅是由于资金投入不足形成,还有一些项目通过进一步的注入资金就可救活,此类资金缺乏型抵债资产的最佳盘活方法就是注资实现抵债资产再投资完善。即首先对拟破产企业依法起诉,人民法院认定银行抵押有效,通过拍卖方式将抵债资产变现并由新成立的公司购买保全银行债权,同时由商业银行注入一定的启动资金。如潍坊市银河集团总公司是潍坊市面积最大的商业零售企业,因领导决策失误、经营管理不善等原因逐步失去消费者和商家的信任,2000年初被迫关门停业。此时公司实有总资产2.2亿元,总负债3.6亿元,实际负债率高达163%。其中金融机构借款21316万元,工行借款本金11319万元,欠息2700万元。围绕救活企业和保全债权这一焦点问题,工行潍坊市分行与企业双方共同研究确定了“原银河集团依法宣布破产,新单位世纪泰华商业发展有限公司接收经营,该行抵债资产依法认定有效且通过拍卖转到新单位,在无论评估拍卖价值高低,新公司保证全额接收工行债权的前提下,由工行注资3500万元启动”的改制方案,得到了潍坊市政府的全力支持。世纪泰华商业发展有限公司已于2001年11月份开业,发展态势很好,工行1.58亿元风险贷款本息得以保全。目前,我国很多企业存在资金不足的问题,过分依赖银行贷款融资,在处理抵债资产的过程中,拥有坚定的经营基础从而能带来较高的资产收益率的企业应得到适当的融资,如果将他们清盘,则是在“制造伤害”,清算出售通常是“最后一招”。抵债资产再投资完善的关键是如何准确预测市场状况和变化,将不具备完整使用功能的抵债资产通过追加投资的方式使其功能得以恢复,从而使其变现能力和变现价值提高,达到提高抵债资产处置效率的目的。近年来,诸城市农村信用社先后向34户企业注入启动资金,用于支持其购买信用社抵债资产以扩大经营,盘活抵债资产6900多万元,为抵债资产嫁接盘活找出路。原诸城市吕标镇邱家七吉村委所属企业拖欠贷款951万元。农村信用社用该村委所属企业的房产、设备、土地等资产1001万元,抵偿了所欠贷款本息。抵预后,利用该企业原先与华宇家具集团联营生产家具的有利条件,到青岛等地联系客户来利用现有资源经营家具。经多方努力,联系到青岛一客商主要生产家具出口,急于扩大生产规模,农村信用社三下青岛与其商谈启动该厂的事宜,最终由农村信用社注入启动资金50万元,青岛客商投资100万元作为流动资金,把该厂重新启动起来,取得了较好的经济效益。(三)对抵债资产进行管理,而不是出售。要注意通过法律手段控制并取得抵债资产的出租和经营所获得的现金流收益。这些企业由于效益不好,多数已经出租给他人经营,所以要注意取得这些现金流收益,甚至可通过法律对抵押的资产收回,自己对外出租。对部分机器设备、厂房等非经改造便可直接进行生产经营的抵债资产、难以寻找买主买断,实行对外招租,使闲置资产再利用。1999-2001年潍坊市商业银行共处置抵债资产102507万元,其中租赁经营占63.7%,租赁经营是抵债资产处置的主要形式,但租赁收入偏低,以潍坊市农村信用联社为例,其租赁收入仅占租赁资产2%左右。诸城市化肥股份有限公司是由国营企业化肥厂改制成立的股份制企业,该企业因生产成本过高,造成连年亏损,已严重资不抵债,企业被迫关停。该企业在农村信用社贷款3586万元。鉴于该企业在多家银行有贷款,使信用社债权存有风险,经信用社多次与该企业协商并通过党政部门协调达成资产抵偿协议,同意用该企业用房4220.89平方米,土地45175.5平方米及机器设备362件作价抵顶信用社贷款3586万元。为盘活该宗资产,农村信用社与诸城市良丰化学股份有公司双方协商,签订了资产抵偿协议书,把该宗抵债资产盘活给诸城市良丰化学股份有限公司,诸城市良丰化学股份有限公司租赁该宗抵债资产进行经营,租赁期限暂定一年,租金每年120万元,资产收益率达到3.35%,降低了信贷资产的损失。抵债资产出租的关键是如何因资产类别不同而合理地确定租赁期限以提升出租抵债资产的价值。另一种方式是服务交易,就是商业银行聘请企业家利用其优秀的经营管理技能经营能够产生较好效益的抵债资产,用经营抵债资产的收益归还原贷款本息。服务交易的关键是签定责权对称、既有利于发挥企业家才能又能使抵债资产流动增值的合同。诸城市原孟疃、贾悦水泥厂,从信用社贷款1086万元,因缺乏管理人才,技术力量薄弱,加之生产规模小,市场竞争能力逐年减弱,于1996年关闭。诸城市农村信用社及时与当地党委政府协商同意将该厂的所有厂房、设备、土地办理了抵债手续,并公开从社会上招聘优秀的管理人才,成立了鑫鑫水泥厂,对水泥厂机器设备进行技术改造、扩大规模,增加了525号和425号2个新品种,并不断提高产品质量,由原来的年产水泥12万吨,提高到现在的20万吨,2000年通过ISO9002国际认证,2001年被省技术监督局认定为免检产品,产品销往临沂、青岛、日照等10多个地市,每年出口2万多吨,创汇47.9万美元。自1997年至2002年4月末,该水泥厂利润以年均12.5%的幅度递增,取得了可观的经济效益,不但使原贷款的利息如数按月交纳,而且每年偿还部分贷款本金。(四)等到市场情况有所好转时“按现状”出售抵债资产。典型做法是引导改制,转移承接。即参与并引导集团企业进行资产和债务重组,对在核心企业基础上成立了新公司予以适度资金支持,由新公司全额承接银行债权。如诸城市棉纺织厂是一家国有大(二)型纺织企业,下设棉纺、苎麻、印染三个分厂,实行统一贷款,独立核算。由于市场及其它原因,1997年后苎麻、印染两分厂连年亏损,资不抵债近亿元。主体企业棉纺织厂,因受上述两厂拖欠债务所累,1999年2月末资产负债率高达189.7%,资不抵债8680万元,其中工行债权(贷款、承兑、欠息)总额计12468万元,占工行诸城市支行信贷资产总额的1/6。工行潍坊市分行从帮助企业脱困入手,对企业进行多次“会诊”,认为诸棉的主体产品有市场,领导班子有能力,只是由于转移包袱过重才陷入经营困境,实行资产和债务重组是可行的选择,由此会同企业拟定了重组方案:先将诸棉所属的学校、医院、幼儿园等社会福利性项目分离出去,然后将所有固定资产、无形资产(土地使用权)进行过户,成立新公司,承接工行全部债权,同时由工行对新企业适度注入资金支持启动生产。这一方案得到了政府的大力支持。重组成立的山东诸城金旭纺织有限责任公司承接了工行全部债权11777万元,使工行诸城支行的月收息率上升了9个百分点。此后该企业进一步深化改制,又以联合出资方式成立的诸城市中纺金旭纺织有限公司,工行诸城市支行及时跟进服务,将债权全部办理了贷款抵押手续。目前该公司发展态势良好,在工行月均存款达1600万元,最终实现了银企“双赢”。近年来,工行潍坊市分行还采取与上述方式相类似的做法,即“先对企业依法进行起诉——与企业达成抵债还款协议——委托法院拍卖资产变现”方式,参与引导了潍坊恒信纸业集团、潍坊潍宝纸业有限公司、潍坊瑞祥纺织有限公司、昌乐金光造纸厂等一大批企业进行了改制,工行数亿元债权均全部由新成立的公司承接。潍坊市的实践证明,商业银行处置抵债资产与企业改革、改制同步进行,是实现抵债资产处置成本最小化和收回效益最大化的根本保证。潍坊市在调动全员处置抵债资产过程中,注意坚持了权责(激励与约束)对称原则。潍坊市商业银行从建章立制入手,制定了《抵债资产管理办法和操作规程》,按照“先上后下”的原则,从领导入手,逐条落实,严把关口,奖罚分明。对违反操作规程,搞暗箱操作的当事人,将按标的额1%扣罚工资,并调离工作岗位。对巡回检查人员工作不认真、检查不出问题或主管人员对检查报告的处理意见不及时作出决定,导致抵债资产损失的,按损失标的额的1%扣罚领导小组主要负责人和成员的工资。对难以处置的抵债资产,领导小组公开研究确定修理标的额,张榜公布,明码标价,内外招标处置,并按处置额的5%奖励当事人,从而调动了工作人员处置抵置资产的积极性,减少了抵债资产损失。商业银行把逾期贷款,“两呆”贷款和抵债资产作为一个整体指标,进行捆绑考核,确保清收效果的真实性。约束机制的目的在于解决随意低价处置抵债资产的问题,防止抵债资产二次流失,预防