期货从业资格考试期货基础知识(习题卷4)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共136题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是()。A)两者的交易对象相同B)远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C)履约方式相同D)信用风险不同[单选题]2.8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则豆油的基差为()元/吨。[2009年11月真题]A)250B)-50C)-250D)50[单选题]3.我国黄大豆2号期货可参与交割的为()。A)大豆1号B)非转基因大豆C)进口大豆和国产大豆D)转基因大豆[单选题]4.当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的()时，应该执行大户报告制度A)60%B)70%C)80%D)90%[单选题]5.假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)A)亏损50000美元B)亏损30000元人民币C)盈利30000元人民币D)盈利50000美元[单选题]6.波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。A)3B)4C)5D)6[单选题]7.郑州商品交易所是我国第一家成立的期货交易所。上市的期货品种体系覆盖农业、能源、化工、建材和冶金等国民经济重要领域。某日，郑州商品交易所菜籽油期货某合约的收盘价为9910元/吨，结算价为9900元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为±3%，最小变动价位为2元/吨，则下一交易日菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元/吨。A)9604?10196B)613?10207C)9603?10197D)9614?10206[单选题]8.期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。A)知情权B)决策权C)收益权D)表决权[单选题]9.货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A)期末的远期汇率B)期初的约定汇率C)期初的市场汇率D)期末的市场汇率[单选题]10.沪深300股票指数的编制方法是（）。A)加权平均法B)几何平均法C)修正的算术平均法D)简单算术平均法[单选题]11.在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A)价差将缩小B)价差将扩大C)价差将不变D)价差将不确定[单选题]12.某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A)-4.898B)5C)-5D)5.102[单选题]13.在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。A)经济增长B)增加就业C)货币供应量D)货币需求量[单选题]14.某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。A)国债现货价格-国债期货价格×转换因子B)国债期货价格-国债现货价格/转换因子C)国债现货价格-国债期货价格/转换因子D)国债现货价格×转换因子-国债期货价格[单选题]15.沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。A)69万元B)30万元C)23万元D)230万元[单选题]16.如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格A)商品种类相同B)民商品数量相等C)分月相同或相近D)交易方向相反[单选题]17.一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。A)反方向B)正方向C)无规则D)正比例[单选题]18.期转现交易双方商定的期货平仓须在（）限制范围内。A)审批日期货价格B)交收日现货价格C)交收日期货价格D)审批日现货价格[单选题]19.1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是()元吨。A)2688B)2720C)2884D)2912[单选题]20.某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美元，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。A)250B)277C)280D)253[单选题]21.套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A)加权平均法B)几何平均法C)算术平均法D)比率分析法[单选题]22.期转现交易的基本流程不包括()。A)寻找交易对手B)交易所核准C)纳税D)董事长签字[单选题]23.（）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的?晴雨表?。A)芝加哥商业交易所B)伦敦金属交易所C)美国堪萨斯交易所D)芝加哥期货交易[单选题]24.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。A)外汇期货买入套期保值B)外汇期货卖出套期保值C)外汇期货交叉套期保值D)外汇期货混合套期保值[单选题]25.某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A)21250B)21260C)21280D)21230[单选题]26.在国债期货交易中，成交价格是()。A)包括利息B)包括佣金C)不包括利息D)自动撮合[单选题]27.当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。A)基差走强B)市场为反向市场C)基差不变D)市场为正向市场[单选题]28.在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。A)投资者B)投机者C)套期保值者D)经纪商[单选题]29.集合竞价采用（）原则。A)价格优先B)时间优先C)最大成交量D)平均价[单选题]30.某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）A)16500B)15450C)15750D)15650[单选题]31.跨期套利是围绕（）的价差而展开的。A)不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约B)同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约C)同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约D)同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约[单选题]32.会员大会是会员制期货交易所的最高()。A)管理机构B)监督机构C)权力机构D)常设机构[单选题]33.下列说法错误的是（）。A)期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约B)期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作C)期货合约和场内期权合约过结算所统一结算D)期货合约和场内期权合约盈亏特点相同[单选题]34.在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A)也会上升，不会小于B)也会上升，会小于C)不会上升，不会小于D)不会上升，会小于[单选题]35.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。A)越低B)越高C)根据价格变动情况而定D)与交割月份远近无关[单选题]36.平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A)大于B)大于等于C)等于D)小于[单选题]37.（）期货是大连商品交易所的上市品种。A)石油沥青B)动力煤C)玻璃D)棕榈油[单选题]38.期权的买方（）。A)获得权利金B)付出权利金C)有保证金要求D)以上都不对[单选题]39.共用题干在期权交易中，市场上交易最多的是()。A)日式期权B)美式期权C)欧式期权D)中式期权[单选题]40.关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。A)股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品B)股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货C)股指期货期权实质上是一种期货D)股指期货期权实质上是一种期权[单选题]41.9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦期货合约和玉米期货合约平仓，平仓价格分别为935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。则该交易者盈利（）。（1手=5000蒲式耳）A)20000美元B)200000美元C)2000000美元D)2000美元[单选题]42.规范化的期货市场产生地是（）。A)美国芝加哥B)英国伦敦C)法国巴黎D)日本东京[单选题]43.某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)A)30～110元／吨B)110～140元／吨C)140～300元／吨D)30～300元／吨[单选题]44.以下不属于权益类衍生品的是（）。A)权益类远期B)权益类期权C)权益类期货D)权益类货币[单选题]45.下列选项中，属于国家运用财政政策的是（）。①降低银行利率，减轻企业负担；②积极拓展信贷消费，实行消费补贴；③恢复开征利息税，调节个人所得；④国家加大对基础设施的投入，拉动经济增长。A)①②B)②③C)③④D)②④[单选题]46.大连商品交易所滚动交割的交割结算价为()结算价。A)申请日B)交收日C)配对日D)最后交割日[单选题]47.某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。A)1000B)3000C)10000D)30000[单选题]48.价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。A)圆弧形态B)头肩顶（底）C)双重顶（底）D)三重顶（底）[单选题]49.期货交易与远期交易相比，信用风险()。A)较大B)相同C)无法比较D)较小[单选题]50.()是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。A)看涨期权B)看跌期权C)美式期权D)欧式期权[单选题]51.其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。A)看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降B)看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降C)看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升D)看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升[单选题]52.假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。A)1412．25；1428．28；1469．27；1440B)1412．25；1425．28；1460．27；1440C)1422．25；1428．28；1460．27；1440．25D)1422．25；1425．28；1469．27；1440．25[单选题]53.在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A)灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B)灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C)灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D)灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利[单选题]54.某大豆交易者在现货价与期货价分别为50.50元和62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为()。A)11.80元B)-11.80元C)6.50元D)-6.50元[单选题]55.在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是（）。(不计手续费等费用)A)盈利50000B)盈利25000C)亏损50000D)亏损25000[单选题]56.下表为大豆的供需平衡表。由大豆的供需平衡表可以看出，2009/2010年度，受种植收益降低和恶劣天气的影响，大豆的供给量将会减少（）A)100万吨B)260万吨C)325万吨D)7、15%[单选题]57.买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨A)①B)②C)③D)④[单选题]58.某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。A)4B)6C)8D)10[单选题]59.共用题干期权交易者依据对标的物市场价格未来的判断和交易目的，选择所交易的期权的行权方向，即选择买进或卖出看涨期权或看跌期权；同时要了解所选择或交易的期权的行权时间，即()。A)交易的期权是欧式期权或日式期权B)交易的期权是看涨期权或看跌期权C)交易的期权是标准期权还是合约期权D)交易的期权是美式期权还是欧式期权[单选题]60.看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。A)权利金B)执行价格一权利金C)执行价格D)执行价格+权利金[单选题]61.某投资者做一个5月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权，收入权利金17美分。则该组合的最大收益和风险为()。A)6，5B)6，4C)8，5D)8，4[单选题]62.下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A)可以回避任意两种货币之间的汇率风险B)利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C)需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D)需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货[单选题]63.CBOT是（）的英文缩写。A)伦敦金属交易所B)芝加哥商业交易所C)芝加哥期货交易所D)纽约商业交易所[单选题]64.某公司于3月10日投资证券市场30(3万美元，购买了AB、C三种股票分别花费100万美元，三只股票与S&P500的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为143(3点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出()合约才能达到保值效果。A)7个S&P500期货B)10个S&P500期货C)13个S&P500期货D)16个S&P500期货[单选题]65.某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。A)开盘价B)收盘价C)均价D)结算价[单选题]66.美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。A)低B)高C)费用相等D)不确定[单选题]67.买进看涨期权的损益平衡点是（）。A)期权价格B)执行价格-期权价格C)执行价格D)执行价格+权利金[单选题]68.过度投机行为的危害不包括()。A)拉大供求缺口B)破坏供求关系C)减缓价格波动D)加大市场风险[单选题]69.共用题干某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为()。A)9美元/盎司B)-9美元/盎司C)5美元/盎司D)-5美元/盎司[单选题]70.某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形。A)期货多头B)现货多头C)期货空头D)现货空头[单选题]71.恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。A)10B)500C)799000D)800000[单选题]72.标准仓单是由()统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。[2010年5月真题]A)指定交割仓库B)中国证监会C)中国期货业协会D)期货交易所[单选题]73.某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A)5000B)7000C)14000D)21000[单选题]74.国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。A)1～3年B)1～5年C)1～10年D)10年以上[单选题]75.()能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A)平仓后购销现货B)远期交易C)期转现交易D)期货交易[单选题]76.共用题干在期货交易的杠杆效应中，期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易。保证金比例通常为期货合约价值的()，以此作为交易的履约担保。A)15%～25%B)25%～35%C)5%～15%D)45%～55%[单选题]77.1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。A)卖出套期保值B)买入套期保值C)交叉套期保值D)基差交易[单选题]78.()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。A)心理分析B)价值分析C)基本分析D)技术分析[单选题]79.大宗商品的国际贸易采取?期货价格±升贴水?的定价方式，主要体现了期货价格的（）。A)连续性B)预测性C)公开性D)权威性[单选题]80.中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。A)半年B)一年C)3个月D)5个月[单选题]81.在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。A)损失巨大而获利的潜力有限B)没有损失C)只有获利D)损失有限而获利的潜力巨大[单选题]82.某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。A)7850美元/吨B)7920美元/吨C)7830美元/吨D)7800美元/吨[单选题]83.6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)A)8050B)9700C)7900D)9850[单选题]84.关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。A)标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少B)标的物市场价格波动率越大，权利金越高C)标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性D)标的物市场价格波动率越小，权利金越高[单选题]85.在我国，批准设立期货公司的机构是()。A)期货交易所B)期货结算部门C)中国人民银行D)中国证监会[单选题]86.套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。A)防范期货市场价格下跌的风险B)防范现货市场价格下跌的风险C)防范期货市场价格上涨的风险D)防范现货市场价格上涨的风险[单选题]87.关于外汇期货叙述不正确的是()。A)外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约B)外汇期货主要用于规避外汇风险C)外汇期货交易由1972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出D)外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险[单选题]88.期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。A)中国期货业协会B)中国证监会C)中国证监会派出机构D)住所地的中国证监会派出机构报告[单选题]89.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A)规避利率上升的风险B)规避利率下降的风险C)规避现货风险D)规避美元期货的风险[单选题]90.交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（）的保证金。A)已被合约占用B)未被合约占用C)已经发生亏损D)还未发生亏损[单选题]91.（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。A)交易时间B)最后交易日C)最早交易日D)交割日期[单选题]92.共用题干XYZ股票50美元时，某交者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者被指定接受买方行权，则他需要从市场上按55美元的价格购买100股该股票，并以50美元的价格将股票出售给期权买方，其总损益为负150美元（500美元的被行权净亏损加上350美元的权利金收入）。通过以上分析结果可见，交易者()较为有利。A)等待通知履约B)继续持有C)迅速交割D)主动履约[单选题]93.2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。A)卖出标的期货合约的价格为6．7309元B)买入标的期货合约的成本为6．7522元C)卖出标的期货合约的价格为6．7735元D)买入标的期货合约的成本为6．7309元[单选题]94.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。A)央票B)企业债C)公司债D)政策性金融债[单选题]95.期权的买方是（）。A)支付权利金、让渡权利但无义务的一方B)支付权利金、获得权利但无义务的一方C)收取权利金、获得权利并承担义务的一方D)支付权利金、获得权利并承担义务的一方[单选题]96.国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由()确定。A)交易所B)多空双方协定C)空头D)多头[单选题]97.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。A)当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付B)当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付C)客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理D)客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算[单选题]98.最长的欧元银行间拆放利率期限为()。A)1个月B)3个月C)1年D)3年[单选题]99.我国期货交易所会员资格审查机构是（）。A)中国证监会B)期货交易所C)中国期货业协会D)中国证监会地方派出机构[单选题]100.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。A)杠杆作用B)套期保值C)风险分散D)投资?免疫?策略[单选题]101.金融期货产生的顺序是（）。A)外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货B)外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货C)利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货D)股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货[单选题]102.期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A)内涵价值B)时间价值C)执行价格D)市场价格[单选题]103.市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。A)1006B)1010C)1015D)1020[单选题]104.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。A)19世纪七八十年代B)20世纪七八十年代C)19世纪70年代初D)20世纪70年代初[单选题]105.世界上最早出现的金融期货是（）。A)利率期货B)股指期货C)外汇期货D)股票期货[单选题]106.为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A)签订远期利率协议B)购买利率期权C)进行利率互换D)进行货币互换[单选题]107.美式看跌期权的有效期越长，其价值就会()。A)减少B)增加C)不变D)趋于零[单选题]108.3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为()元／吨。A)45B)55C)65D)75[单选题]109.某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。A)5100B)5150C)5200D)5250[单选题]110.某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。A)5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨B)5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨C)5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨D)5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨[单选题]111.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。A)200点B)180点C)220点D)20点[单选题]112.假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A)大于48元/吨B)大于48元/吨，小于62元/吨C)大于62元/吨D)小于48元/吨[单选题]113.某交易者预计白银期货价格将上涨，因而3月10日进行如下操作：若1个月后白银期货价格不涨反跌，则平仓后该交易者的盈亏是（）。（1手=15千克）A)亏损3000元B)盈利3000元C)亏损3300元D)盈利3300元[单选题]114.某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A)损失1.75；获利1.745B)获利1.75；获利1.565C)损失1.56；获利1.745D)获利1.56；获利1.565[单选题]115.首先推出生猪和活牛等活牲畜期货合约的是哪一家期货交易所()A)芝加哥期货交易所(CBOT)B)芝加哥商业交易所(CME)C)纽约期货交易所D)纽约商业交易所[单选题]116.股指期货交易的对象是()。A)标的指数股票组合B)存续期限内的股指期货合约C)标的指数ETF份额D)股票价格指数[单选题]117.某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。A)4015B)4010C)4020D)4025[单选题]118.关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A)交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B)理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C)交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D)卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小[单选题]119.（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。A)直接标价法B)间接标价法C)日元标价法D)欧元标价法[单选题]120.以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。A)外汇期货B)利率期货C)股指期货D)股票期货[单选题]121.标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。A)利率B)市场波动率C)股票股息D)股票价格[单选题]122.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。A)2100B)2101C)2102D)2103[单选题]123.目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。A)美元标价法B)欧元标价法C)直接标价法D)间接标价法[单选题]124.以下说法错误的是（）。A)利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本B)期货交易具有公平、公正、公开的特点C)期货交易信用风险大D)期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员[单选题]125.在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。A)均衡价格提高B)均衡价格降低C)均衡价格不变D)均衡数量降低[单选题]126.下列不属于外汇期货的交易成本的是（）。A)交易所收取的佣金B)期货经纪商收取的佣金C)中央结算公司收取的过户费D)中国证监会收取的通道费[单选题]127.1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。A)外汇期货买入套期保值B)外汇期货卖出套期保值C)外汇期货交叉套期保值D)外汇期货混合套期保值[单选题]128.上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。A)规避风险B)价格发现C)套期保值D)资产配置[单选题]129.某品种合约最小变动价位为10元／吨，合约交易单位为5吨／手，则每手合约的最小变动值是（）元。A)5B)10C)2D)50[单选题]130.下图是动力煤期货日线价格走势图，回答以下题。8~此时应该（）。A)追涨B)做空C)观望D)等跌回到E点附近后再做空[单选题]131.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（）。A)转换比例B)转换因子C)转换乘数D)转换差额[单选题]132.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。A)郑州粮食批发市场B)深圳有色金属交易所C)上海金融交易所D)大连商品交易所[单选题]133.当RSI变化与价格走势发生背离时，价格走势通常会()。A)逆转B)回落C)反弹D)上升[单选题]134.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A)标准普尔500指数B)价值线综合指数C)道琼斯综合平均指数D)纳斯达克指数[单选题]135.外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。A)T+1B)T+2C)T+3D)T+4[单选题]136.目前世界交易量最大的股指期货合约是()A)芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔500指数期货合约B)日经指数C)纽约NYSE指数期货合约D)法国CAC40指数第2部分：多项选择题，共83题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]137.下面属于外汇掉期的特点的是（）。A)一般为1年以内的交易，也有1年以上的交易B)前后交换货币通常使用不同汇率C)前期交换和后期收回的本金金额通常不一致D)不进行利息交换，通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定[多选题]138.《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布（）A)持仓量排名情况B)即时行情C)成交量排名情况D)期货交易所交易规则[多选题]139.常见的确定合约数量的方法有（）。A)面值法B)修正久期C)基点价值法D)免疫策略[多选题]140.期货投机者选择不同月份的合约进行交易时，通常要考虑（）。A)合约价格的高低B)合约的流动性C)合约报价单位D)合约的违约风险[多选题]141.期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（）。A)债券价格将上涨B)债券价格将下跌C)适宜选择多头策略D)适宜选择空头策略[多选题]142.下列选项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A)盈亏B)交易保证金C)交易手续费D)席位费[多选题]143.上海期货交易所上市交易的主要品种有（）期货等。A)石油沥青B)燃料油C)天然橡胶D)菜籽油[多选题]144.选择入市的时机分为（）等步骤。A)研究周边市场的变化B)研究市场趋势C)权衡风险和获利前景D)决定入市的具体时间[多选题]145.郑州商品交易所上市交易的主要品种包括（）期货等。A)菜籽油B)油菜籽C)菜籽粕D)燃料油[多选题]146.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A)主要趋势B)长期趋势C)次要趋势D)短暂趋势[多选题]147.当基差从?10美分/蒲式耳?变为?9美分/蒲式耳?时，下列说法中，不正确的有（）。A)市场处于正向市场B)基差走强C)市场处于反向市场D)基差走弱[多选题]148.期货市场的组织结构包括()A)提供集中交易场所的期货交易所B)提供现货交割场所的交割仓库C)提供代理交易服务的期货经纪公司D)提供结算服务的结算机构[多选题]149.S/N的掉期形式是（）。A)买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇B)卖出第二交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇C)买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D)卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇[多选题]150.期货市场由期货投资者（）组成。A)期货交易所B)期货结算机构C)期货中介与服务机构D)期货监督管理机构与行业自律机构[多选题]151.下列关于外汇期货蝶式套利的操作中，正确的是（）。A)交易者买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约并买入远期月份合约B)交易者卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约并卖出远期月份合约C)居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和的两倍D)居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和[多选题]152.国债期货跨期套利包括（）两种。A)国债期货买入套利B)国债期货卖出套利C)?买入收益率曲线?套利D)?卖出收益率曲线?套利[多选题]153.某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A)价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约B)价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约C)价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约D)价格下跌后，不再购买[多选题]154.关于股指期货套期保值的说法，正确的有（）。A)既能增加收益，又能降低风险B)能够对冲系统性风险C)只对担心股市下跌的投资者适用D)对担心股市上涨或下跌的投资者都适用[多选题]155.商品期货品种有()。A)农产品期货B)金属期货C)能源化工期货D)指数期货[多选题]156.下列属于外汇期货跨期套利的有（）。?A)外汇期现套利B)外汇期货蝶式套利C)外汇期货熊市套利D)外汇期货牛市套利[多选题]157.外汇掉期可以调整资金期限结构，所谓调整就是当外汇收付不匹配时，通过如下调整，使得外汇收付时间一致。（）A)将所持有的即期外汇变成远期外汇B)将所持有的即期外汇变成另一种即期外汇C)将所持有的远期外汇变成即期外汇D)将所持有的远期外汇变成另一种远期外汇[多选题]158.结算完成后，交易所向会员提供的当日结算数据包括()。A)会员当日平仓盈亏表B)会员当日成交合约表C)会员当日持仓表D)会员资金结算表[多选题]159.期货价格具有（）等特点。A)预期性B)连续性C)权威性D)公开性[多选题]160.下列关于期权分类的说法中，正确的有()。A)按照期权市场类型的不同，可将期权分为场内期权和场外期权B)按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权C)按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权D)按照对买方行权时间规定的不同，可将期权分为美式期权和欧式期权[多选题]161.下列属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。A)国内外政治因素B)经济因素C)社会因素D)行业周期因素[多选题]162.投资者对股票组合进行风险管理，可以（）。A)通过投资组合方式，分散非系统性风险B)通过股指期货套期保值，规避非系统性风险C)通过股指期货套期保值，规避系统性风险D)通过投资组合方式，分散系统性风险[多选题]163.宏观经济政策对汇率的影响主要通过()。A)产出水平B)就业能力C)通货膨胀D)突发事件[多选题]164.期货交易指令的内容包括（）等。A)合约交割日期B)平开仓C)合约月份D)交易品种、方向、数量[多选题]165.如果用可交割券的价格代替现货价格，计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有()等。A)利息收入B)资金占用成本C)转换因子D)可交割券全价[多选题]166.期货市场交易的期货合约的标准化包括以下哪几个方面()A)标的物的数量B)交割等级及替代品升贴水标准C)交割地点D)交割月份[多选题]167.当预期（）时，交易者适合进行牛市套利。A)同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度B)同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度C)同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度D)同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度[多选题]168.上海期货交易所的期货品种有（）。A)线材B)玉米C)锌D)豆油[多选题]169.某套利者发现大连商品交易所豆粕期货A合约与B合约价差过大，打算立即利用这两个合约套利，故下达套利市价指令，下列可能成交的价差有（）。A)①B)②C)③D)④[多选题]170.不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括()。A)宏观环境变化的风险B)政策性风险C)操作性质的风险D)投资者投机交易风险[多选题]171.企业利用货币期权进行套期保值，其优点是()。A)可以规避外汇汇率波动风险，但不能完全规避B)可以完全规避外汇汇率波动风险C)保留了获得机会收益的权利D)企业的成本控制更加方便[多选题]172.股票权益互换中，固定收益交换为浮动收益的运用主要在（）方面。A)通过收益互换满足客户的保本投资需求B)通过收益互换锁定盈利，转换固定收益投资C)通过收益互换对冲风险D)通过收益互换获得持股增值收益[多选题]173.影响股指期货市场价格的因素有（）。A)市场资金状况B)指数成分股的变动C)投资者的心理因素D)通货膨胀[多选题]174.期权的权利金由()组成。A)实值价值B)虚值价值C)时间价值D)内涵价值[多选题]175.期权标的物有()。A)股票B)燃油C)股指D)白银[多选题]176.关于基点价值的说法，正确的是（）。A)基点价值是指利率变化0．1%引起的债券价格变动的绝对额B)基点价值是指利率变化1%引起的债券价格变动的绝对额C)基点价值是指利率变化0．01%引起的债券价格变动的绝对额D)基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额[多选题]177.根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）A)熊市套利B)牛市套利C)年度套利D)蝶式套利[多选题]178.期货中介与服务机构包括()。A)期货结算机构B)期货公司C)介绍经纪商D)交割仓库[多选题]179.在以下（）情况下企业不必进行套期保值操作。A)价格波动幅度不大B)企业抵抗风险能力较强C)价格的较大波动对利润影响不大D)企业希望承担一定风险获利[多选题]180.以下选项属于跨市套利的有（）。A)买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5月玉米期货合约B)卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约C)买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约D)卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约[多选题]181.以下属于跨期套利的是（）。A)卖出6月棕榈油期货合约，同时买入8月棕榈油期货合约B)买入5月豆油期货合约，同时卖出9月豆油期货合约C)买入5月菜籽油期货合约，同时卖出5月豆油期货合约D)卖出4月锌期货合约，同时卖出6月锌期货合约[多选题]182.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。A)仓单质押B)做市业务C)基差交易D)分仓交易[多选题]183.在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A)即期对远期的掉期交易B)远期对即期的掉期交易C)远期对远期的掉期交易D)隔夜掉期交易[多选题]184.依据期权内涵价值计算结果的不同，期权可分为（）。A)看跌期权B)平值期权C)实值期权D)虚值期权[多选题]185.在我国期货市场中，关于实物交割的说法正确的是()。[2009年9月真题]A)在实践中，可以有不同形式的标准仓单B)标准仓单经交割仓库注册后生效C)标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库签发给货主的实物提货凭证D)在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单[多选题]186.客户进行期货交易，允许的下单方式主要有哪几种()A)书面下单B)电话下单C)网上下单D)中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令[多选题]187.国债期现套利可以选择的操作策略包括（）。A)同时买入现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益B)同时买入现货国债并买入国债期货．以期获得套利收益C)同时卖出现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益D)同时卖出现货国债并买入国债期货。以期获得套利收益[多选题]188.关于我国会员制期货交易所，下列说法中正确的是（）。A)不以营利为目的B)不是法人C)以其全部财产承担民事责任D)注册资本由会员出资认缴[多选题]189.货币互换中的利息交换，计算利息的形式可以是（）。A)按照固定利率计算利息B)按照浮动利率计算利息C)按照复利计算利息D)按照市场利率计算利息[多选题]190.关于期货交易的正确描述是（）。A)期货交易实行当日无负债结算制度B)期货交易以公开竞价的方式集中进行C)期货交易的对象均为实物商品D)期货交易的目的在于买卖现货商品[多选题]191.下列关于货币政策对市场利率的影响的说法中，正确的是（）。A)扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将下降B)扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将上升C)紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将下降D)紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将上升[多选题]192.以下关于止损指令描述正确的有（）。A)止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令B)利用止损指令，可以有效地锁定利润C)利用止损指令，可以将可能的损失降至最低限度D)利用止损指令，可以相对较小的风险建立新的头寸[多选题]193.普通投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个（）的期货公司。A)信誉好B)资金安全C)运作规范和收费比较合理D)具备合法代理资格[多选题]194.下列属于跨市套利的是（）。A)卖出A期货交易所7月小麦期货合约，同时买入B期货交易所7月小麦期货合约B)买入A期货交易所9月菜粕期货合约，同时卖出B期货交易所9月菜粕期货合约C)卖出A期货交易所7月原油期货合约，同时买入A期货交易所7月豆油期货合约D)买入A期货交易所5月白银期货合约，同时买入A期货交易所7月白银期货合约[多选题]195.下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中，正确的有（）。A)中国金融期货交易所采取会员分级结算制度B)期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算C)会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D)全面结算会员不可以为其受托客户办理结算、交割业务[多选题]196.某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可行的价格是（）元/吨。A)6510B)6530C)6535D)6545[多选题]197.适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。A)持有外汇资产者，担心未来货币贬值B)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失C)外汇短期负债者担心未来货币升值D)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失[多选题]198.下列关于期货公司功能的描述中，正确的有（）。A)期货公司可以降低期货市场的交易成本B)期货公司可以高效率的实现转移风险的职能C)期货公司可以降低期货交易中的信息不对称程度D)期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能[多选题]199.在期货投机交易过程中，须关注（）。A)选择入市时机B)建仓和平仓方法C)资金管理和风险管理D)基差变动[多选题]200.当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅度达到一定程度时，交易所可以采取的措施有()。A)对全部会员双边提高交易保证金B)对全部会员单边提高交易保证金C)对部分会员不同比例地提高交易保证金D)对部分会员同比例地提高交易保证金[多选题]201.无套利区间的上下界幅宽主要是由()决定的。A)交易费用B)现货价格大小C)期货价格大小D)市场冲击成本[多选题]202.下列关于期货市场的作用的说法中，正确的有（）。A)期货市场的发展有助于促进本国经济的国际化B)期货市场的发展有助于企业锁定生产成本，实现预期利润C)期货市场的发展有助于稳定国民经济D)期货市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据[多选题]203.下列说法正确的有（）。A)互换交易是一系列期权交易的组合B)远期合约是期货和互换的基础C)期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具D)远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价[多选题]204.商品期货合约的履约方式有（）。A)现金交割B)实物交割C)私下转让D)对冲平仓[多选题]205.共用题干XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。在XYZ股票的上述交易中，他获得()。A)行权150美元的亏损B)行权150美元的盈利C)将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为300美元D)将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元[多选题]206.所谓?四统一?是指期货公司应当对营业部实行()。A)统一结算B)统一风险管理C)统一资金调拨D)统一财务管理和会计核算[多选题]207.期货合约的主要条款包括（）等。A)交割月份B)交易单位C)交割方式D)报价单位[多选题]208.当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（）。A)看涨期权的买方B)看涨期权的卖方C)看跌期权的买方D)看跌期权的卖方[多选题]209.在货币互换中，本金交换的形式主要包括（）。A)在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换B)在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C)两种不同的货币，利率相同，交换时间不同D)主管部门规定的其他形式[多选题]210.以下说法正确的有（）。A)当投资者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现?卖出收益率曲线?套利B)当投资者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现?买入收益率曲线?套利C)当投资者预期收益率曲线将变得平坦时，则可以卖出短期国债期货，买入长期国债期货，实现?买入收益率曲线?套利D)当投资者预期收益率曲线将变得平坦时，则可以卖出短期国债期货，买入长期国债期货，实现?卖出收益率曲线?套利[多选题]211.下列说法正确的有（）。A)期权的时间溢价等于期权价值-内在价值B)无风险利率越高，看涨期权的价格越高C)看跌期权价值与预期红利大小成反向变动D)对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消[多选题]212.比较典型的反转形态包括（）。A)头肩形B)双重顶C)双重底D)V形形态[多选题]213.期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即()A)统一结算B)统一风险控制C)统一资金调拨D)统一财务管理和会计核算[多选题]214.在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。A)当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则B)平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则C)在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓D)在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓[多选题]215.会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般包括（）等部门。A)交易B)交割C)研究发展D)市场开发[多选题]216.商品市场供给量由（）组成。A)期末结存量B)期初存量C)本期产量D)本期进口量[多选题]217.在交易所进行集中交易的标准化期权合约可以被称为()，期权合约由交易所设计。A)场内期货B)场内期权C)交易所期货D)交易所期权[多选题]218.证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明的事项包括（）等。A)介绍业务的范围B)违约责任C)介绍业务对接规则D)报酬支付及相关费用的分担方式[多选题]219.三角形的种类分为()。A)上升三角形B)对称三角形C)下降三角形D)等边三角形第3部分：判断题，共41题，请判断题目是否正确。[判断题]220.只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。（）A)正确B)错误[判断题]221.客户交易保证金不足的，交易所应立即对其持仓实行强行平仓。（）A)正确B)错误[判断题]222.-手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。（）A)正确B)错误[判断题]223.结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于交易所所有，用于应对结算会员违约风险。（）A)正确B)错误[判断题]224.最长的欧元银行间拆放利率期限为2年。()A)正确B)错误[判断题]225.股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。（）A)正确B)错误[判断题]226.利率期权，是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。（）A)正确B)错误[判断题]227.在期货交易中，期货买卖双方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5％～20％)缴纳资金，用于结算和保证履约。（）A)正确B)错误[判断题]228.用一定单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币，称为间接标价法。（）A)正确B)错误[判断题]229.如果价差不合理，交易者可利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相同的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓获取收益。（）A)正确B)错误[判断题]230.流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。()A)正确B)错误[判断题]231.投资者买入IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后反向交易获利，属于指数期货反向套利。（）A)正确B)错误[判断题]232.利用利率上限（期权）可以防范利率上升的风险。（）A)正确B)错误[判断题]233.执行价格间距是决定着执行价格数量多少的重要指标，影响着期权交易的活跃程度。（）A)正确B)错误[判断题]234.股指期货当存在期价低估时，交易者可反向套利。（）A)正确B)错误[判断题]235.期权的买方支付权利金后，既承担巨大潜在损失的风险，也拥有巨大的获利潜力。（）A)正确B)错误[判断题]236.在正向市场中进行熊市套利.相当于买进套利。()A)正确B)错误[判断题]237.在指令下达后，投资者不可以提出变更和撤销。（）A)正确B)错误[判断题]238.K线是将开盘价、收盘价、最高价、最低价，用图形的方式表示出来。（）A)正确B)错误[判断题]239.开盘价是当日某一期货合约的交易开始前10分钟经集合竞价产生的成交价格。（）A)正确B)错误[判断题]240.期货的标的物不仅限于商品和金融工具，还可以是其他衍生品合约。（）A)正确B)错误[判断题]241.大豆加工商通过大豆提油套利可以锁定产成品和原料间的价差，防止市场价格波动带来的损失。（）A)正确B)错误[判断题]242.-般认为，如果成交量和持仓量都减少，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。（）A)正确B)错误[判断题]243.期货公司会员按照中国期货业协会批准的业务范围开展相关业务，可以代理客户进行期货交易；非期货公司会员不得从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务。（）A)正确B)错误[判断题]244.远期交易在本质上属于期货交易，是期货交易在时间上的延伸。（）远期交易在本质上属于期货交易，是期货交易在时间上的延伸。（）A)正确B)错误[判断题]245.在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其可以选择的自然人客户也要符合条件，即可投资资产高于50万元的高净值自然人客户。（）A)正确B)错误[判断题]246.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。()A)正确B)错误[判断题]247.投机者通过套期保值来规避风险。（）A)正确B)错误[判断题]248.个人客户应当由本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。（）A)正确B)错误[判断题]249.在点价交易中，贸易双方并非直接确定一个价格，而是以约定的某月份期货价格为基准，在此基础上加减一个升贴水来确定。（）A)正确B)错误[判断题]250.K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线。（）A)正确B)错误[判断题]251.人民币NDF，交易双方必须持有人民币才能进行结算。（）A)正确B)错误[判断题]252.期货公司会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。（）A)正确B)错误[判断题]253.建仓和平仓计算价差的方法应该保持一致，要用同一侧的价格做加减，才能恰当地比较价差的变化。（）A)正确B)错误[判断题]254.期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态。（）A)正确B)错误[判断题]255.目前，几乎所有的股票市场指数都有ETF产品。（）A)正确B)错误[判断题]256.止损指令是实现?限制损失、累积盈利?的有力工具。只要盈利单运用得当，就可以为投机者提供必要的保护。（）A)正确B)错误[判断题]257.和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。（）A)正确B)错误[判断题]258.单只股票不能使用股指期货进行套期保值。（）A)正确B)错误[判断题]259.上证50ETF属于金融期货。（）A)正确B)错误[判断题]260.如果期货期权被执行，看跌期权的买方将会转换为期货合约的多头头寸。()A)正确B)错误1.答案:B解析:董事会属于公司制期货交易所的设置机构。2.答案:D解析:基差=现货价格-期货价格=6500-6450=50(元/吨)。3.答案:C解析:2004年12月22日，黄大豆2号合约在大连商品交易所上市，它是采用以含油率为交割质量标准的大豆合约，国产大豆和进口大豆均可参与交割，没有转基因和非转基因之分。4.答案:C解析:5.答案:C解析:题干所述的交易是套利交易，即交易者对6月份的美元对人民币外汇期货进行卖出套利，同时对9月份的外汇期货进行了买入套利。6月份的合约盈利=(6．1050-6．1025)100000200=50000(元)(人民币)，9月份的合约盈利=(6．0990-6．1000)100000200=-20000(元)(人民币)。因此，该交易者的投资总盈亏=50000-20000=30000(元)(人民币)。6.答案:C解析:波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程(上升浪)和3个下降调整过程(调整浪)组成，下跌周期有5个下跌过程(下跌浪)和3个上升调整过程(调整浪)组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。7.答案:A解析:每日价格最大波动限制一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅，则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。跌停板价格为：9900x（1-3%）=9603（元/吨），涨停板价格为：9900x（1+3%）=10197（元/吨），最小变动价位为2元/吨，所以下一交易日菜籽油期货合约允许的报价应当在9604元/吨和10196元/吨之间。8.答案:A解析:期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，考前超压卷，考前更新，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。9.答案:B解析:货币互换，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换浮动利率，也可以是浮动利率换浮动利率，还可以是固定利率换固定利率。货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。10.答案:A解析:在我国境内常用的股票指数有沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、上证180指数、深证成分指数等。这些指数都采用加权平均法编制而成。11.答案:B解析:在反向市场上，近期合约价格大于远期，根据题干，即买进价格高的卖出价格低的，此为牛市套利，在价差扩大时方能够盈利。12.答案:A解析:因为标的物资产价格为230美元/磅，而执行价格为235美元/磅，因此买方行权，卖方必须要履约，履约损益=标的资产价格-执行价格+权利金=230-235+0.102=-4.898美元/磅13.答案:C解析:货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，核心是对货币供应量的管理。为了刺激经济增长、增加就业，中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般商品物价水平随之上升。为了抑制通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，提高利率，减少流通中的货币量，一般商品物价水平随之下降。14.答案:A解析:转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。所以，国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。15.答案:A解析:一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。16.答案:D解析:期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的代替物，只有这样才能够达到规避风险的目的。17.答案:A解析:本题考查利率期货价格和市场利率的关系。一般地，利率期货价格和市场利率呈反方向变动关系。18.答案:A解析:期转现交易的基本流程：（1）寻找交易对手。（2）交易双方商定价格。找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格。（3）向交易所提出申请。（4）交易所@准。（5）办理手续。（6）纳税。?19.答案:A解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中，上一交易日的结算价为2800元吨，黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±4%，故一下一交易日的价格范围为[2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。20.答案:B解析:此题为牛市看跌期权垂直套利。最大收益为：14-11=3，最大风险为280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277。21.答案:D解析:套期保值有效性是度量风险对冲程度的指标