【中小企业筹资管理现状、问题及优化策略7100字（论文）】

中小企业筹资管理现状、问题及完善对策研究目录TOC\o"1-3"\h\u28085一、相关概念界定 14362（一）中小企业 13266（二）筹资管理 121861二、相关文献综述 216711（一）国外研究现状 2178（二）国内研究现状 231725三、中小企业筹资管理现状 321940（一）中小企业已开始重视筹资管理 315910（二）中小企业筹资主要依赖银行贷款 323276（三）中小企业没有建立完善的筹资管理制度 47162（四）中小企业自身信用建设不足 41440四、中小企业筹资管理存在问题 510606（一）中小企业筹资难 59781（二）中小企业资本结构不合理 56141（三）中小企业筹资渠道狭窄 526681（四）中小企业筹资成本高 511513五、中小企业筹资管理策略探析 63020（一）树立优化资本结构意识 616334（二）提高内源性筹资能力 627467（三）努力拓展筹资渠道 710105（四）加强自身信用建设 714192六、小结 830905参考文献 9一、相关概念界定（一）中小企业近年来，国内外许多学者都十分重视中小企业的发展。因此，大多数学者都根据实际情况确定了中小企业的定位，并开始加速中小企业定义的出现。多数分析专家指出，这类公司是指中小企业的统一称谓。在我国市场经济不断发展的过程中，中小企业占有很大的比重。一般来说，主要包括能够为经济发展创造实际价值的小企业和个体工商户。2016年，中华人民共和国工商部制定了《国内企业分类标准》，将中国所有企业分为大型企业、中小型企业以及微小企业三类。随着经济形势的变化，中小企业界定标准和标准的数量也发生了调整和变化，如价格水平的变化和生产能力的提高。因此，中小企业的定义标准和数量没有改变。中小企业是一个国家的基础，企发业发展不离不开金融资金的支持，充的足的资可金可以动推动企的业的发展。因此，可说以说企业要向现实现健康、持发续发展，有必要确保资金来源稳定。当生产要素组合需要资金时，企业应能及时、足额筹集所需资金，以满足多元化的融资需求。（二）筹资管理筹资管理是指企业根据自身特有的经营特点以及实际的资金需求量，通过对筹资渠道、成本、风险等方面的分析考量，以达到企业花费成本最小，实现效率最高、获得价值最大化目的资金手段。其主要的筹资方式为股权资金和债务资金的筹措。对我国中小企业融资方式的系统分析表明，我国中小企业融资方式大多分为国家支持、自筹资金和民间借贷的方式。在这些融资形式中，我国政府的财政支持早已有限，而随着我国逐步实行社会主义市场经济，国家对企业的财政支持也逐渐退出。中小企业在自筹资金方面面临诸多问题，特别是因为我国中小企业还处于发展阶段，基础薄弱，技术实力不足，经营范围有限，经营资金难以获得，只能使用民间借贷救急，但是这个渠道不可以将其作为一个可长期进行的渠道，特别是由于我国民间借贷的利率高、贷款条件困难；直接融资方式并不顺畅。由于我国资本市场体系尚未全面运行，大部分企业，尤其是中小企业，很难通过直接融资获得资金支持。沪深证券交易所是唯一发行股票的上市公司，门槛很高，普通的中小型公司进不去，我国只有36家上市创业板，创业板市场有限。我国还没有建立真正的创业板市场，中小企业很难从资本市场获得资金。银行贷款是中小企业融资的主要方式，但银行对确保资金安全的融资要求较高，所以，中小企业的发展资金很难获取。二、相关文献综述（一）国外研究现状林德.纳帕得罗在2016年为代表的作者主要进行的切入点是南非的中小型企业的商业知识和技术的“孵化”，对中小型企业进行了详细了解，分析了中小型企业发展需要哪方面的帮助。他的文献中，针对南非对中小企业的政策扶持讲述十分细致清楚。在南非，现阶段，小微企业出逐渐出现，对于如何发展小微企业，南非政府提出了以下举措：①推出方便小微企业经营的相关法律法规，精简企业注册所需的材料与流程，降低小微企业贷款门槛；②向西方发达国家学习先进的个体经营理念，带动国内小微企业发展；③加快信息数据共享节奏，促进经济共同进步；在法约尔（HenriFayol）看来，企业需要加强领导者与工作人员之间的交往，从而进一步使财务管理体系得到完善，也就是说利用法约尔跳板理论，利用交流的方式，能够使公司领导者与工作人员直接交谈，并对交谈结果进行分析，进一步对结果进行总结，与报协商之间达成一致。由上述的文献中可以体现出，国外的诸多国家和地区对于中小企业财务管理的研究是一个从零到一的变化，财务管理的各个研究阶段其中也渗透穿插了许多中小企业的特点问题作为案例分析研究，从而得出关于企业财务管理的许多结论和研究成果。然而推导出的财务管理方法，加以延伸同样也适用于中小型企业的财务部门，因此便有了关于中小企业财务管理的诸多结论。（二）国内研究现状在2018年朱林提出：中国经济的血和肉就是中小型企业。我国在2001年11月加入WTO，给我国带来了许多机遇和挑战，其中尤为重要的问题便是我国中小企业思想及技术相对落后，其参与到国家竞争中不够团结，内部问题较为严重，导致我国在世界经济中处于被动的情形。朱林便提出我国经济的血和肉便是中小企业，中小企业的进步和发展才能推动中国的经济进步和提高，要想提升中国的整体经济水平，发展中小企业必不可少，他还提出一个国家的前景是否良好，一个国家的发展动力是否充足，都需要中小企业来体现表达出来。在2019年，著名学者谭元红通过分析后得出结论：我们国家的经济主体是以公有制为主体，私有制经济为辅的。在这种情况下，中小企业作为我国私有制经济的重要组成部分，在为人所研究时不可避免地会出现含义广泛的问题。因此，目前我国的经济扶持政策对于中小企业来说，适用性强，覆盖范围广，然而，小企业和微型企业最需要政策的扶持，但是管理者往往不重视这一方面，必须把小企业、微型企业进一步从中小企业中分开，进一步打造属于自己的金融服务模式。进一步为小微企业集资困难的问题进行分析，从而使该问题得到解决，与此同时，在很大程度上是小微企业的税负问题得到缓解。借助其他学者对于企业募集资金方式的研究，可以清楚的看出，他们在研究过程中涉及了很多领域，有资金募集方面、资金管理方面、对策研究方面等。研究对象以企业募集资金的现有情况为主，并结合本企业的具体问题，三、中小企业筹资管理现状（一）中小企业已开始重视筹资管理在现阶段，随着经济和社会的不断发展，人们的消费需求越来越高，中小企业的主要优点有组织成本偏低，经营方式较为灵活，可以进行快速的转移进退，因此在世界各国的经济发展中有着非常重要的地位。众所周知的是，在我国国土面积广大，在这广袤的土地上更是孕育了十几亿的人，但是和地大物博相对应的是，我国经济发展十分不平衡，东部经济高度繁荣而西部严重滞后。按照调查资料显示，现阶段我国中小企业增长速度平稳，税收贡献率所占百分比率50%，国民生产总值达到57.6%，产业创新达到71.6%，城社会就业率达到79.8%，企业总数则为88.9%，这些都在很大程度上促进了中国经济的发展，同时进一步提高就业率，使人民生活水平得到提高。2018年，我国中小企业的利润总额度达到33420亿元，占企业利润总额的54.1%，同比增长1.6%，环比增长3.4%。一直到2020年9月末期，普通小微企业贷款总金额达到14.8万亿元，增长30.5%。2020年的一二三季度，我国的小微企业贷款利率同比下降0.82%，可见筹资管理的严峻现状。（二）中小企业筹资主要依赖银行贷款与我国得中小型企业比较，银行的筹资方式比较特殊，其将银行内部和银行外部的资源相整合从而紧张资金筹集，通俗来说便是我们所熟知的银行借款，但是这种方式由于资金流动性大对于银行来说会有很大的波动，增加了银行的许多负债，银行存款有很多优点，比如借款人享有优惠条件，偏低的借款成本，资金筹集的速度也快，弹性灵活，不用对企业的经营实际情况进行公开，但是该方式存在风险比较大、受到较多的制约、筹集资金有限的问题。（三）中小企业没有建立完善的筹资管理制度从我国目前的金融机构来看，一些选择与大公司合作的大型银行的基金会，基本上是有能力向公司放贷的，手中有很多的优质资源。但是向小型企业放贷的金融机构相当少。近些年，我国的越来越多的地方银行如雨后春笋般涌现出来，但它们的数量和实力还是远远不够满足市场的需求。就拿民生银行来说，民生银行主要的客户群体是中小型企业。民生银行的存款额和贷款额相对而言比重还是在国有银行里面算高的了，但其在金融机构的存款占比也非常之低。还有一个突出的特点就是，那些中小金融机构也更喜欢将资金放贷到那些国有企业，这样会有更好更稳点的收益风险也更小，从这些也可以看出这些中小金融机构和中小企业之间也不可避免地存在信息不对称的问题。（四）中小企业自身信用建设不足就目前而言，中小企业想要获得更多的融资，就需要对自身的信用体系进行不断地完善。主要就是因为中小企业规模毕竟是比较小的，自身获得筹资的难度比较大，如果其自身在市场中的信誉不是很好，那么其就更难获得社会融资。通过调查可以发现，有很多中小企业的信用体系建设的不是很好，超人集团有限公司在上世纪九十年代就出现过一些产品质量问题，这属于其信用问题，当时在市场上产生的不利影响是比较大的，这也就说明了其信用体系建设不完善。与此同时，中小企业从银行或者政府获得筹资资金，并且按照约定合同在一定时间内连本带利归还资金，但是如果企业并没有在规定的时间内履行合同条约，那么将会对其以后的发展产生很多不利的影响，主要就是因为其信用以及信誉度在市场中严重下降，当其缺乏资金的时候就会有一些备份，银行和政府就会增加其贷款的条件，这对中小企业的发展会产生很大的约束。就目前而言，我国中小企业的信用体系建设的依旧不是很完善，这是制约中小企业经济发展以及筹资的重要影响因素。四、中小企业筹资管理存在问题（一）中小企业筹资难由于中小企业生产经营规模小，而且生存时间也较短，没有与之联系密切的大型企业或金融机构，对银行贷款的研究缺乏对住宅物业的担保，很难找到能为其做筹资担保的机构或企业。与银行和其他金融机构一样，企业贷款通常需要抵押或担保，以降低信息不对称的风险。但是，与大企业相比，中小企业信用水平低，偿债能力弱，可供使用的抵押资产少，信用评级差，不高。同时，银行将优先考虑大型成熟企业，希望向低风险破产企业提供贷款。特别是中小企业向银行申请贷款时，银行自然需要抵押担保，对风险控制设定的担保条件相对严格。（二）中小企业资本结构不合理目前，我国中小企业在很大程度上是独立或合伙的，存在内部控制不完善、实际财务信息不披露、会计核算不充分、财务核算混乱等问题。此外，大多数运营商没有主动及时了解政治动态，无法根据市场动态做出准确预测，往往忽略了企业的文化特征。因此，银行等金融机构可能不知道当前的企业状况。公司发展受到重创，没有得到有效的资金支持，公司管理层日益腐败，形成恶性循环，使公司面临很大的信用风险。因此，要从根本上解决中小企业的融资问题，最重要的是企业以自身出发，认清自身发展的短板，加快学习先进的管理经验和企业财务规范，改进生产和运营系统，以经验对生产运营进行指导，企业管理制度标准化。（三）中小企业筹资渠道狭窄在宏观层面来看，宏观环境包括经济环境、政治环境、科技环境等。经济环境主要是指我国当前的中国特色社会主义市场经济体制，在这种经济体制下中小企业可以更好的进行筹资。政治环境是我国政府运用政治手段经济手段法律手段来宏观调控市场经济，通过政府的宏观调控可以使得中小企业有着更好的发展空间以及政治保障。而我国中小企业所面临的外部筹资方式只有银行等金融机构，负债率较高，内部筹资主要依靠企业自身。从此可以看出，宏观环境对于我国中小企业的影响并不大，中小企业应该借此积极顺应宏观环境的发展趋势，进一步拓宽筹资渠道，从而保障企业的资金供给充足。（四）中小企业筹资成本高我国社会上的所有企业进行经营活动时，都是目的性很强的完成，尤其是中小企业面临资金问题，大多会选择筹资，那么相伴而生的一个问题就是，中小企业的资金的筹措过程中，并不能深刻的认识到自身企业发展所需要的质量，这样一来直接就会导致筹资与实际所需严重不匹配，导致企业的经济活动无法顺利地进行下去。企业必须在资本成本低于投资回报率的条件下经营。如果超出标准，企业将无法抵消收入，也不会损失资本，这将影响其支付能力。在总债务不变的情况下，如果公司亏损且没有收益，则用资产偿还债务的能力将下降，税收风险将像风暴一样上升。如果不控制大笔债务，不仅会给企业带来极大的利益，还会降低企业的商业安全和市场竞争力，增加融资风险。公司的生存和发展实际上将受到影响，最终将难以偿还债务，因此公司可能会破产。五、中小企业筹资管理策略探析（一）树立优化资本结构意识中小企业想要使得自身的筹资管理工作效率变得越来越高，就需要不断的对其财务管理制度进行完善，主要就是因为企业的财务管理制度的实施是企业确保其自身资金得到良好运用的保障。中小企业应该根据自身经济发展以及资金配置结构对自身的筹资管理模式以及财务管理制度进行改机，这样的改进方式相对具有针对性。比如中小企业可以在企业内部建立责任机制，让不同的员工负责不同的财务事宜，明确每一个工作人员的职责，让工作人员能够更加恪尽职守的做好自身的本职工作，最终使得企业能够更加科学合理的对资金进行使用。与此同时，对中小企业财务管理制度进行完善是必经过程，是确保企业筹资管理制度完善的前提。另外，企业内部也可以建立完善的监督管理机制，对财务人员以及筹资人员进行监督管理，让其能够利用好企业的每一笔资金，确保企业资金流向是比较安全的。通过这些措施就可以帮助中小企业更好的实现资金筹备，帮助企业更好的获得可持续发展机会。（二）提高内源性筹资能力不是所有的企业都有筹资难的问题，中小企业自身的特征、条件对筹资能力有着重大影响。我国中小企业如果想在激烈的市场中锋芒毕露、释放本企业的无限光彩并拥有金融机构的强大支撑，就要从强化自身建设角度出发，首先就要创建良好的信誉形象。对于我国中小企业来说，要按照法律要求进行企业的日常经营活动，遵守公允的原则并且不能言而无信。然后，公司应该加强自身财会制度建设，提高响应能力，对于公司应当公开的财务报表等内容需要及时公告，并且保证信息的准确性和完整性，进而打造一个利于公司发展的良好社会形象，获得银行的信任与支持。同时企业还需提升内部经营管理水平，提高工作人员的自身素质。（三）努力拓展筹资渠道随着我国创业板的推进，处于弱势地位的中小企业可以发行股票，若中小企业上市成功，会提高企业的融资水平，这对中小企业的长远发展无疑起到关键作用。但是，公开上市对于很多企业来说的要求相对较高，审批业务过程复杂并且耗费时间较长，为此，中小企业需要通过较多方面的准备来克服，大幅度地提升企业的核心竞争力。创业板的发展，对那些没有资格上市的中小企业来说，只有能够不断拓宽筹资的途径以及不断丰富小企业完善成长的成长空间，这些才是主板市场的提供的有力扶持。同时也是提供了一条快捷的途径为中小企业筹集资金。众所周知，让民众在日常经营所得中取得更多的收益是解决中小企业筹资难的一种方法，不过，从公民手中筹资的金额大都杯水车薪，无法解决企业资金短缺的根本问题，所以民间这种简易的融资方式无法成为企业融资的主流同样其也不能彻底解决中小企业筹资困难的问题，只能起到补充的作用。在我国，私营的民间筹资通常是违法行为。（四）加强自身信用建设第一，改善中小企业诚信资本并提高，增加企业的信用。中小企业的经营主要依赖于企业的所有者，因此要先将自身经营者的信用意识树立起来，摆脱直接利益，着眼长远发展，真正做到实事求是，累积信用财富，将信用管理上升到战略层面，管理层在企业战略管理层面树立可持续发展的价值观念并不断积累，将信用管理水平提高。管理人员要了解信用方面的政策，依法合规经营，建立内控管理措施，严格对决策、执行、监督三环节进行监督把控，从经营角度建立良好的信用管理文化，不断完善信用资产。第二，加强信贷管理和监督。建立企业的信用制度十分重要，制度流程和决策、执行和监督依法合规，才能保证信用体制的执行。一方面，是对信用基础的建立，另一方面，提高管理质量，这两方面条件决定了整个企业的信用管理水平，以及企业信用管理体系建设的不断夯实。六、小结随着我国市场经济的快速发展，中小企业也面临着各种