区块链金融 课件 第10、11章 数字货币、区块链金融的监管

1数字货币的认知

3央行数字货币

2数字货币的发行项目十章节03知识目标１．了解数字货币概述；２．了解各国数字货币情况。能力目标对数字货币从宏观到微观的发展有判断能力。章节01数字货币的认知01（一）定义关于数字货币的定义，目前并没有统一标准，不同主体的定义不甚相同。维基百科将数字货币定义为电子货币形式的替代货币，依靠校验和密码技术来创建、发行和流通的电子货币。反洗钱金融行动特别工作组（ＦＡＴＦ）将数字货币定义为能通过数据交易并发挥流通手段、记账单位及价值储存功能的数据表现形式，没有国家的信用保证。欧洲央行则在２０１５年２月的报告中定义数字货币为价值的数据表现形式，并非由某一国央行发行，在某种情况下可以充当补充货币。国际货币基金组织将数字货币定义为由私人发行的面额不定的账户单位，通过电子形式使用。数字货币的概述章节01数字货币的认知02特点：１．电子货币和实物现金实现数字化和一体化２．货币余额化是数字货币的重要特征３．法定数字货币可能仅涉及通货数字化03分类：１．私人数字货币２．法定数字货币数字货币的概述章节01数字货币的认知01犈时代与数字货币冲击１．现代货币支付方式的演变２．从电子货币到数字货币之路数字货币的发展章节01数字货币的认知02数字货币令央行受到挑战新兴的数字货币作为支付方式的一种，无疑对央行造成了一定挑战。欧洲央行２０１５年发布报告指出，央行的任务是维护价格稳定、金融稳定和支付系统稳定，并从三个任务出发分析了数字货币可能带来的影响。数字货币的发展章节02数字货币的发行01数字货币的基本架构：第一层，数字货币。第二层，数字金融账户体系。第三层，数字身份验证系统。02数字货币是政府治理的底层架构：未来，数字货币将更像是社会管理和经济管理的底层结构，金融系统、税收系统、社保系统等都将嵌入数字货币交易系统中。数字货币的发行构想章节02数字货币的发行01数字货币的发行原则：１．中国人民银行发行数字货币的基础与需求２．其他央行和金融机构的态度３．其他原则02数字货币的发行模式及比较：１．发行模式分类及优劣分析２．央行发行数字货币的优点和风险３．央行发行数字货币需要考虑的问题４．一体化的管理思路数字货币的发行原则与思路章节02数字货币的发行03数字货币的发行体系数字货币的发行原则与思路央行数字货币应用场景举例章节03央行数字货币

央行数字货币的定位章节03央行数字货币

央行和商行的二元体系章节03央行数字货币

“中央银行商业银行”的二元模式将是确定性选择。第一，ＤＣＥＰ完全是针对Ｍ０的替代，不涉及Ｍ１、Ｍ２；第二，实际上，Ｍ１、Ｍ２现在已经实现了电子化、数字化，没有必要再去做一次重复替代，因为不仅无助于提高支付效率，而且会对现有的系统和资源造成巨大浪费；第三，依据Ｍ０属性来看，ＤＣＥＰ主要针对小额零售高频等业务场景。因此商业支付机构将是重要的参与主体，包括阿里巴巴、腾讯、银联等（二维码和ＮＦＣ）都参与其中，这有利于宏观调控。央行数字货币的特性章节03央行数字货币

央行数字货币具有可追踪性和可编程性，这两个特性将会使数字货币焕发全新功能。第一，可追踪性让央行可以追踪和监控数字货币投放后的流转信息，获取货币全息信息；第二，可编程性让央行有望利用大数据等技术为货币政策提供参考，避免货币“脱实向虚”。根据法律规定，央行数字货币是对Ｍ０的替代，即承担了价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏等职能，央行数字货币不应承担除货币应有的四个职能之外的其他社会与行政职能。央行数字货币的意义章节03央行数字货币

首先，ＤＣＥＰ采用最新的技术，用起来方便，而且能够打破很多的流程。其次，企业的信用和国家的信用也是无法相提并论的，如果使用ＤＣＥＰ，用户申请数字钱包，充值进入数字钱包，绕过银行也能交易的，简化流程。再次，电子化信息时代，印钞成本高，需要有模板、专用印钞纸、油墨和机器等，还要有防伪技术等，纸币在现实流通中还会有各个环节的费用，比如运钞车还有押运人员等，成本支出多。最后也是最重要的战略意义，那就是助力人民币的国际化。感谢聆听参考教材：请输入教材名称区块链链金融任课老师：请输入任课老师姓名

1中国区块链金融的政策与监管

3全球区块链金融的监管现状

2全球区块链金融的相关政策项目一01区块链金融已有落地基础，且伴随金融科技协同发展，金融业的区块链投入与落地速度相对领先其他行业。02我国高度重视并在金融领域积极布局区块链。中国区块链金融的相关政策章节01中国区块链金融的政策与监管章节01中国区块链金融的政策与监管区块链金融应用于监管

区块链金融给监管带来的风险对中国发展区块链金融监管的建议在信息不对称条件下出现的多层激励冲突是造成监管失灵的主要原因，嵌入式监管显然可以缓解信息不对称，提高监管效率，而且可以实现前置监。区块链的技术运用于金融领域将会是继互联网金融之后又一个金融创新，区块链金融的广泛运用能在很大程度上解决中心化的高昂成本、高人为风险的问题，对预防一些违法犯罪也大有益处。中国区块链金融的监管现状010203040506加强全球范围内监管科技合作。由央行牵头成立专门的机构进行区块链金融监管。探索嵌入式监管根据业务场景制定一个更为详细的路线图。与外部区块链技术供应商进行紧密合作。启动内嵌式监管的沙盒试验对中国发展区块链金融监管的建议章节01中国区块链金融的政策与监管章节02全球区块链金融的相关政策全球区块链政策概述区块链从诞生至今，已经吸引了全球的目光。面对火遍全球的区块链，各国政府对其态度不一，有些国家设立相关法律法规，将其视为国家未来发展不可缺少的一部分，而有些国家则立法禁止其在国内发展。总的来看，对以虚拟货币为代表的区块链技术持开放态度的国家集中在南欧、中西亚和大洋洲，政策环境最友好的国家是瑞士、马耳他、新加坡和澳大利亚，对其态度相对谨慎、保守的国家是印度和中国。英国２０１６年，英国政府发布《分布式账本技术：超越区块链》白皮书，肯定了区块链的价值。２０１８年，英国财政部、英国金融行为监管局（ＦＣＡ）和英格兰银行共同组建“加密资产专项工作组”。同年１０月，英国政府发布了一系列关于区块链行业的监管措施。２０１９年，ＦＣＡ发布了一份名为《加密货币资产指南》的文件。文件指出，根据《国家监管活动令》（ＲＡＯ）或《金融市场工具指令Ⅱ》中市场监管的“金融工具”规定，加密货币资产可被视为“特定投资”。瑞士瑞士金融市场监督管理局（ＦＩＮＭＡ）在２０１７年９月发布《ＩＣＯ指南》认可分布式账本和区块链的创新潜力。２０１８年２月，ＦＩＮＭＡ再次发布《ＩＣＯ监管指南》，对早先发布的《ＩＣＯ指南》进行补充。位于瑞士北部的楚格有着“加密谷”的美誉。截至２０２１年，“加密谷”拥有Ｅｔｈｅｒｅｕｍ、Ｃａｒｄａｎｏ、Ｓｏｌａｎａ等１１家估值超过１０亿美元的独角兽公司。俄罗斯２０１４年２月，俄罗斯政府一度禁止了比特币在国内的活动。２０１７年６月，俄罗斯议会成立了区块链专家组议会，政策开始变得开放。２０１７年７月，“俄罗斯联邦数字经济国家计划”正式签署，俄罗斯联邦各大区获准自主发展数字化经济项目，力争在数字经济各方面实现长足发展。美国２０１３年，美国参议院、国土安全及政府事务委员会召开有关比特币的听证会，首次公开承认了比特币的合法性。２０１４年，美国国家税务局（ＩＲＳ）将比特币看作一种财产而不是货币。同年，《纽约金融服务法律法规》开始实施对比特币的监管。章节02全球区块链金融的相关政策世界各国区块链金融的相关政策日本韩国其他韩国韩国的区块链金融政策主要体现在对虚拟货币的态度上，政策变动比较日本日本是全球为数不多的为数字资产提供法律保障的国家之一。其他委内瑞拉支持数字货币以及ＩＣＯ。２０１７年委内瑞拉发行了石油币，这是委内瑞拉官方发行的数字加密货币。每个石油币都由委内瑞拉的１桶原油作为实物抵押。新加坡承认数字货币的合法性，同时进行积极监管，允许在符合监管的条件下进行数字货币交易和ＩＣＯ。新加坡在技术创新方面也投入大量资金，政府于２０２０年１２月拨款１２００万美元以促进区块链的创新和商业用途的采用。德国是世界上首个承认比特币合法的国家。印度的央行于２０１７年发布了一份全面的区块链白皮。世界各国区块链金融的相关政策章节02全球区块链金融的相关政策章节03全球区块链金融的监管现状积极探索谨慎探索保守观望总的来看，世界各国对于区块链金融的监管态度有相当大的差异。根据全球各国（地区）对数字资产流通的态度、交易平台监管方式、数字资产交易等因素，可以将各国（地区）区块链监管态度分为积极探索、谨慎态度、保守观望三个类别。全球区块链金融监管概述美国韩国日本、新加坡美国对区块链金融监管持谨慎态度。美国承认区块链技术的合法性。对于ＩＣＯ、交易和税收，通过豪威测试（ＨｏｗｅｙＴｅｓｔ）将其分为证券类以及非证券类。证券类资产直接适用美国证券法，便于监管，解决了大部分的监管难题。非证券类资产也有多个监管机构协同合作对可能存在风险的领域进行规范，这是横向扩展的监管。在纵向方面，从联邦政府到各个州也有相应的区块链立法，根据各州的具体情况对细分领域进一步加深限制，确保社会稳定和金融安全。总体而言，美国对于区块链的监管和合规机制已经比较健全。韩国对区块链金融监管持谨慎态度。韩国目前是以监管传统银行的方式监管数字资产交易平台，对于数字资产流通的监管自２０１８年后已经逐渐放宽。同时，由于韩国独特的经济体制（大企业掌握经济命脉），大多数合规区块链项目的背后都有大企业的支持。日本对区块链金融监管持积极态度。日本