微处理器芯片 头豹词条报告系列

信息科技/半导体信息科技/半导体客服电话：400-072-5588微处理器芯片头豹词条报告系列伍鑫童2023-08-17未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉制造业/计算机、通信和其他电子设备制造业/电子器件制造/集成电制造业/计算机、通信和其他电子设备制造业/电子器件制造/集成电路制造上游分析行业定义上游分析微处理器芯片指由一片或几片大规模集成电路构成的中央…产业链分析下游分析行业分类按照应用领域的不同，微处理器芯片可分为CPU、MCU…行业规模由于AIoT市场对微处理器芯片需求的拉动，中国微处理…数据图表数据图表行业特征中国微处理器芯片具有下游应用场景丰富、周期性波动、…政策梳理微处理器芯片行业相关政策5篇发展历程微处理器芯片行业目前已达到3个阶段竞争格局中国微处理器芯片行业总体呈现紫光国微、晶晨股份、北…数据图表数据图表摘要在行业定义方面，微处理器芯片指由一片或几片大规模集成电路构成的中央处理器，该电路属于微型计算机的运算控制部分（微处理器芯片与存储器、外围电路芯片共同构成微型计算机负责完成取指令、执行指令、与存储器和逻辑部件交换信息的工作。微处理器芯片具有体积小、重量轻、易模块化的特点，其基本组成部件包括寄存器堆、运算器、时序控制电路、数据和地址总线。在产业链方面，微处理器芯片上游分为EDA工具、IP核授权商和晶圆代工厂。EDA工具代表企业有Synopsys、Candence、华大九天、西门子等。知名IP核授权商有ARM、Synopsys芯原微电子等。晶圆代工厂代表企业有台积电、中芯国际等。中游为微处理器芯片厂商，代表企业有紫光国微、晶晨股份、海光信息、北京君正等。下游为微处理器芯片终端应用，代表企业有联想、华为、小米等。摘要在市场规模方面，由于AIoT市场对微处理器芯片需求的拉动，中国微处理器芯片市场从2018年的1,123.5亿元增长至2022年的2,714.3亿元，年复合增长率达24.7%。未来，智能化趋势将助力中国微处理器芯片市场规模进一步增长，预计将从2023年的3,249.0亿元增长至2027年的6,128.9亿元，年复合增长率达17.2%。在竞争格局方面，中国微处理器芯片行业总体呈现紫光国微、晶晨股份、北京君正、海光信息四家企业作为龙头引领行业发展的竞争格局。微处理器芯片行业定义[1]微处理器芯片指由一片或几片大规模集成电路构成的中央处理器，该电路属于微型计算机的运算控制部分（微处理器芯片与存储器、外围电路芯片共同构成微型计算机负责完成取指令、执行指令、与存储器和逻辑/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==2023/8/1816:08部件交换信息的工作。微处理器芯片具有体积小、重量轻、易模块化的特点，其基本组成部件包括寄存器堆、运算器、时序控制电路、数据和地址总线。1：令如电子科技1：令如电子科技微处理器芯片行业分类[2]按照应用领域的不同，微处理器芯片可分为CPU、MCU和DSP。CPU指中央处理器，根据使用功能可具体分为MPU、GPU和APU。MCU指单片机，是一种集成CPU、存储器和其他接口等的芯片级计算机。DSP是专用于处理算法任务的数字信号处理芯片。按照应用领域分类/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA== CPU微处理器芯片分类 CPU微处理器芯片分类 CPUCPU（CentralProcessingUnit）指中央处理器，是计算机系统的运算和控制核心，是信息处理的最终执行单元。在微处理器芯片领域，根据不同的使用功能，CPU可分为MPU、GPU和APU。MPU（MicroProcessingUnit）指通用高性能微处理单元，该单元能够产生控制信号并对相应的部件进行控制。MPU包括三个部分，分别是运算器、控制器和寄存器，这三部分分别起到算术运算、指挥控制、存放数据的作用。GPU（GraphicsProcessingUnit）指图形处理单元，别名显示核心、视觉处理器，是一种专用于PC、游戏机和移动设备等的图像运算芯片。APU（ApplicationProcessorUnit）指应用处理器芯片，是指在低功耗中央处理器基础上扩展音视频功能和专用接口的超大规模集成电路，在智能设备中起到运算和调用其他功能构建的作用。MCU（MicroControllerUnit）指微控制单元，别名单片机，是把中央处理器的频率和规格做适当缩减，并将CPU、RAM、ROM、定时计数器和包括USB、A/D转换在内的多种I/O接口集成于单一芯片的微处理器。MCU的I/O接口根据具体应用场合不同而有所变化。按照位数分类，MCU可分为4位、8位、16位、32位和64位，位数越高，MCU芯片的运算能力越强。DSP（DigitalSignalProcessor）指数字信号处理芯片，该类芯片专用于数字信号处理任务，可即时处理资料。DSP芯片内部采用程序和数据分开的哈佛结构，具有专门的硬件乘法器，可快速实现各种数字信号处理算法。DSP芯片是通信、计算机、消费电子等领域的基础器件之一。[2]1：维科网电子工程，公正…微处理器芯片行业特征[3]中国微处理器芯片具有下游应用场景丰富、周期性波动、国产微处理器芯片与国际主流产品存在差距三大特征。在应用场景方面，微处理器芯片下游应用场景丰富，以通用型微处理器芯片为例，使用通用型CPU的产品包括服务器、工作站、移动终端、和嵌入式设备等。这些产品的应用场景涵盖电信、金融、教育、税务、电力、公安、社保、物联网、工业控制系统等多个领域。在周期性方面，与其他集成电路细分领域一样，微处理器芯片行业具有周期性波动的特征，库存错配使该行业经历被动去库存、主动补库存、被动补库存和主动去库存四个阶段/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==2023/8/1816:08的周期循环。在制造工艺方面，英特尔、AMD等国际头部企业微处理器芯片在制程工艺方面领先于国产微处理器芯片。1微处理器芯片应用场景丰富通用型微处理器芯片、专用型微处理器芯片和微控制器均有较为广泛的应用场景，下游市场庞大。以通用型微处理器芯片为例，CPU/MPU可应用于服务器、工作站、个人计算机、移动终端和嵌入式设备等多个领域。服务器一般使用20核以上的CPU处理器，服务器的关键应用场景有电信、金融、教育、税务、电力、公安、社保等。工作站一般使用10核以下的处理器（工作站是高档次专用电脑的总称工作站的关键应用场景包括图形工作站和计算工作站。个人计算机一般使用10核以下的处理器，具体应用场景包括台式PC电脑、笔记本电脑等。移动终端一般使用10核以下的处理器（4核、8核居多具体应用场景包括手机、平板电脑、智能电视、POS机等。嵌入式设备针对不同的应用场景使用不同规格的处理器，如智能汽车、物联网设备、工业控制系统等。2微处理器芯片呈现周期性波动的特征微处理器芯片行业具有高低波动循环的库存周期特征。库存错配是微处理器芯片行业周期性波动的主要原因。一个完整的库存周期包括被动去库存、主动补库存、被动补库存和主动去库存四个阶段。在被动去库存阶段，微处理器芯片需求量增大导致产品供不应求，库存持续减少，微处理器芯片价格开始上升。在主动补库存阶段，产能供给增加，供不应求的局面开始改变但需求仍大于供给，微处理器芯片价格增速放缓。在被动补库存阶段，供大于求，新增产能逐渐形成库存，微处理器芯片价格开始下跌。在主动去库存阶段，供给厂商由于微处理器芯片价格下跌盈利能力持续恶化，部分产能退出市场导致整体供应量减少，库存开始下降。3国产微处理器芯片与国际主流产品存在差距英特尔、AMD等国际头部企业微处理器芯片在制程工艺方面领先于国产微处理器芯片。以国内外厂商近几年代表性微处理器芯片产品为例，Intel在2020年发布的Xeon6354处理器芯片制程节点为10nm，AMD在2020年发布的EPYC7542处理器芯片制程节点为7nm，而海光、兆芯、飞腾、申威等中国公司近几年生产的CPU制程节点在12nm以上。制程节点的差异意味着国产CPU仍无法与英特尔、AMD等海外巨头在高端芯片领域直接展开竞争。[3]1：大柳树防务，架构师技…/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==微处理器芯片发展历程[4]1956年至1976年是中国微处理器芯片行业萌芽期。在萌芽期，世界第一块微处理器芯片诞生，微处理器芯片的概念逐步传入中国。1977年至2013年是中国微处理器芯片行业启动期。在启动期，中国成功研制首枚微处理器芯片样机，并逐步掌握通用高性能处理器设计技术。2014年至今是中国微处理器芯片高速发展期。2014年，国务院印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，芯片设计上升为国家战略。国家“芯片大基金”正式设立，各大基金公司通过控股形式投资芯片行业。微处理器芯片行业发展得到国家大力推动。萌芽期1956~19761956年，中国提出“向科学进军”的口号，国家将半导体科学列为四大紧急措施之一。同年，中国固体物理学和半导体物理学奠基人黄昆建议和组织实施“五校联合半导体物理专门化”，北大、复旦、吉大、厦大和南大5所大学两年间共培养300多名半导体专门人才。1957年，中国相继研制出锗点接触二极管和三极管（晶体管）。1971年，英特尔公司推出世界第一款微处理器4004芯片，该业的诞生。1956年起，中国开始发展半导体产业，培养专业人才并开始前期基础研究。1971年世界第一块微处理器芯片诞生后，微处理器芯片的概念逐步传入中国。启动期1977~20131977年，由清华大学、安徽无线电厂、四机部电子技术推广应用研究所联合成立的设计组研制出中国第一块微处理器芯片样机“DJS050”，该样机的诞生标志着中国微处理器芯片行业的形成，中国微处理器芯片行业进入启动期。2002年，信息产业部、国家税务总局颁布《集成电路设计企业及产品认定管理办法》，公布国家首批认证的集成电路设计企业。同年，中国首枚高性能通用微处理器芯片“龙芯1号”研制成功，该芯片的问世标志着中国已初步掌握CPU设计的核心技术。1977年，中国成功研制首枚微处理器样机，中国微处理器芯片行业正式进入启动期。在这一期间，中国转向Fabless芯片设计模式，并逐步掌握CPU设计的核心技术，但工艺水平有待提高。高速发展期2014~20232014年，国务院印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，芯片设计上升为国家战略。国家“芯片大基金”正式设立，各大基金公司通过控股形式投资芯片制造、设计、封测等行业。中国微处理器芯/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==片行业进入高速发展期。2019年，美国商务部将华为及其70家子公司（包括华为海思）添加到实体名单，中国微处理器芯片行业开始全产业链国产化进程。2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》的颁布标志着中国微处理器芯片行业进入高速发展期，包括MPU、MCU在内的微处理器芯片市场快速增长。[4]1：国务院，信息产业部，…微处理器芯片产业链分析[5]微处理器芯片上游分为EDA工具、IP核授权商和晶圆代工厂。EDA工具代表企业有Synopsys、Candence、华大九天、西门子等。知名IP核授权商有ARM、Synopsys芯原微电子等。晶圆代工厂代表企业有台积电、中芯国际等。中游为微处理器芯片厂商，代表企业有紫光国微、晶晨股份、海光信息、北京君正等。下游为微处理器芯片终端应用，代表企业有联想、华为、小米等。上游EDA工具：1）在竞争格局方面，Synopsys、Cadence、西门子为全球EDA行业三大龙头公司。这三家公司在中国EDA市场销售额占比合计超过90%。2）在周期性方面，EDA工具作为芯片产业链的最顶端环节，周期性波动滞后于整体产业且由于知识产权积上游IP核授权商：1）在议价能力方面，IP核产品附加值高、毛利率强，对下游芯片设计环节议价能力较强。2）在市场结构方面，全球物理IP核占IP核总市场规模比例约40%且呈现增长趋势。上游晶圆代工厂：1）在竞争格局方面，全球芯片制造行业呈现较为明显的头部效应。台积电是目前世界最大的晶圆代工厂，在全球芯片制造领域市场份额超过50%。2）在产能区域分布方面，全球晶圆代工产业正在向中国大陆转移。2016年至2020年，全球新增投产的晶圆厂为62座，其中有26座建设于中国大陆，占全球总数的42%。/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==Candence北京华大九天科技股份有限公司查看全部Candence北京华大九天科技股份有限公司查看全部中游微处理器芯片厂商：1）在市场结构方面，全球2021年微处理器芯片销售额占集成电路市场规模比例为17.1%。2）在制程工艺方面，国产CPU制程工艺与海外龙头英特尔和AMD存在一定差距，中国通用型微处理器芯片厂商暂时无法与海外龙头直接展开竞争。下游终端应用：1）在应用市场规模方面，微处理器芯片涉及的应用市场规模庞大。以CPU为例，2021年全球笔记本电脑出货量达2.5亿台，笔记本电脑对CPU的需求依然庞大。2）在采购成本方面，不同的终端应用采购微处理器芯片的成本有所差异。上产业链上游生产制造端上游厂商Synopsys产业链上游说明EDA（ElectronicDesignAutomation）指电子设计自动化技术，是一种利用计算机辅助设计软件进行芯片功能设计、物理设计（布局、布线、版图、设计规则检查等）等流程的设计方式。（1）在竞争格局方面，Synopsys、Cadence、MentorGraphic为全球EDA行业三大领军公司（MentorGraphic于2016年并入西门子公司）。目前，三大国际巨头在中国EDA工具市场销售额占比超过90%，中国EDA龙头企业华大九天市场份额仅6%。压力需要经过芯片设计厂商、晶圆制造厂商再传导到EDA公司。因此，EDA的周期性波动滞后于整个芯片制造行业的周期性波动，且波动幅度较小。知识产权积累是EDA公司周期性波动幅度小的主要原因。EDA厂商处于产业链最顶端，EDA巨头凭借多年积累的知识产权建立算法密集的大型工业软件系生产制造端/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==中科寒武纪科技股份有限公司查看全部中芯国际集成电路制造有限公司三星集团查看全部中科寒武纪科技股份有限公司查看全部中芯国际集成电路制造有限公司三星集团查看全部上游厂商芯原微电子（上海）股份有限公司苏州国芯科技股份有限公司产业链上游说明IP核厂商主要通过IP核授权模式实现盈利，因此，IP核供应商又称为IP核授链中毛利率较高的行业。例如，2022年芯原股份IP核授权业务收入7.9亿元，毛利率88.7%。翱捷科技半导体IP授权业务营业收入1.1亿元，毛利率高达98.4%。IP核授权业务毛利率高的主要原因是IP核属于软件设计产品，无生产线、厂房等生产成本，IP核盈利属于知识产权付费。（2）在市场结构方面，全球IP核市场规模从2017年的34亿美元增长至2021年的54.5亿美元，其中物理IP核市场规模从2017年的12.亿美元增长至2021年的22.7亿美元。2017年-2021年，物理IP核市场规模占IP核整体市场规模的比例分别为36.8%、38.4%、40.9%、40%、41.6%，该比例呈现逐年增长的趋势。生产制造端晶圆代工厂上游厂商台灣積體電路製造股份有限公司产业链上游说明晶圆代工厂负责根据微处理器芯片设计方案进行芯片制造。（1）在竞争格局方面，芯片制造行业总体呈现较明显工厂，其全球市场份额超过50%。在先进制程芯片制造领域，台积电占据全球80%以上的市场份额。2021年，全球前十大代工厂占据全球93.4%的市场份额，其中除三星、格罗方德、高塔半导体外均为中国企业，这些中国企业占全球市场份额合计68.9%。的8.5%。在市场需求、国家政策、资本投入的驱动下，全球晶圆代工产业逐渐向中国大陆转移，中国大陆成为全球最大且增速最快的晶圆代工市场之一，2016年至2020年，全球新增投产的晶圆厂为62座，其中有26座建设于中国大陆，占全球总数的42%。中产业链中游/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==北京君正集成电路股份有限公司珠海全志科技股份有限公司华为投资控股有限公司联想控股股份有限公司小米科技有限责任公司北京君正集成电路股份有限公司珠海全志科技股份有限公司华为投资控股有限公司联想控股股份有限公司小米科技有限责任公司品牌端微处理器芯片厂商中游厂商瑞芯微电子股份有限公司查看全部产业链中游说明在Fabless模式下，微处理器芯片厂商负责芯片设计。在晶圆代工厂完成微处理器芯片制造后，将芯片成品出售给下游终端应用企业。（1）在市场结构方面，微处理器芯片作为微型元件在全球集成电路市场的占比维持在20%左右。微处理器芯片又称微型元件，是数字芯片的细分种类之一。2021年，微处理器芯片市场销售额占集成电路销售额比例为17.1%，模拟芯片在集成电路销售额占比为15.8%。仅微处理器芯片市场这一数字芯片的细分领域就超过整体模拟市场的销售额，因此，微处理器芯片在集成电路产业中占据重要的地位。（2）在制程工艺方面，国产微处理器芯片与国际主流微处理器芯片仍存在一定差距。以通用型微处理器芯片为例，Intel在2020年发布的Xeon6354处理器芯片制程节点为10nm，AMD在2020年发布的EPYC7542处理器芯片制程节点为7nm，而海光、兆芯、飞腾、申威等中国公司生产的CPU制程节点在12nm以上。制程节点的差异意味着国产CPU仍无法与英特尔、AMD等海外巨头在高端芯片领域直接展开竞争。下产业链下游渠道端及终端客户微处理器芯片终端应用渠道端查看全部产业链下游说明微处理器芯片应用范围较为广泛，覆盖汽车电子、消费电子、物联网、服务器、计算机、通信、工业等多个领域。（1）在应用市场规模方面，微处理器芯片撬动的应用市场庞大。以CPU为例，笔记本电脑是CPU的/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU2023/8/1816:08重要应用领域之一。2020年全球笔记本电脑出货量达2.0亿台，同比增长17.1%。2021年全球笔记本电脑出货量达2.5亿台，同比增长22.9%，超过2011年的出货量峰值成为历史新高。目前，笔记本电脑市场已基本转入存量市场，但市场规模依然庞大。理器AMDR95900x销售价格为2,800元，而使用这一芯片的笔记本电脑如联想笔记本电脑ThinkBook16p售价9,800元。这意味着该电脑的CPU采购成本占销售价比例高达28.6%。在服务器领域，华为FusionServerPro售价为24,788元，而该服务器使用的CPUIntelXeonSilver4210采购成本为4,150元，CPU采购成本占销售价比例为16.7%。[5]1：华大九天公告，芯原股…微处理器芯片行业规模[6]由于AIoT市场对微处理器芯片需求的拉动，中国微处理器芯片市场从2018年的1,123.5亿元增长至2022年的2,714.3亿元，年复合增长率达24.7%。未来，智能化趋势将助力中国微处理器芯片市场规模进一步增长，预计将从2023年的3,249.0亿元增长至2027年的6,128.9亿元，年复合增长率达17.2%。过去五年，AIoT市场在中国的爆发式增长是拉动微处理器芯片需求增长的主要动力（AIoT技术指人工智能技术和物联网技术的融合）。以AIoT市场对MCU芯片的需求为例，AIoT技术的普及促进消费电子、计算机、汽车电子、工业控制等多个领域的智联化进程，这些领域对MCU芯片的需求量相应提升。作为AIoT市场的重要细分领域之一，汽车的电子化和智能化使其对MCU芯片数量和质量的需求都不断提高。2018年，中国新能源汽车使汽车市场对MCU芯片的需求量不断提升。除AIoT技术在汽车领域的应用外，智能家居、消费电子等多个领域的智联化都拉动微处理器芯片需求的增长。因此，过去五年AIoT技术的普及是中国微处理器芯片增长的主要动力。未来五年，AI微处理器芯片将成为微处理器芯片市场的主要增长点之一。AI微处理器芯片指为人工智能相关工作而专门设计的微处理器芯片，该类芯片“存算一体”的设计架构可以更好地适应人工智能的复杂数据处理方式。以MCU为例，将AI功能模块集成于MCU芯片上可以使AI算法在本地设备实时响应而不依赖云端或其他服务器，MCU芯片的智能化使其在边缘AI领域得到广泛应用（边缘AI指在靠近用户本地的终端网络边缘执行AI运算）。中国边缘计算市场规模由2016年的33.2亿元增长至2021年的325.3亿元，近年来同比增速均在50%以上。边缘计算市场的爆发式增长将促进AIMCU芯片需求的增长。除AIMCU芯片外，其他智能微处理器芯片可适应智慧农业、智能服务器等多种人工智能领域。因此，智能微处理器芯片将是未来微处理器芯片市场的主要增长点。/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==中国微处理器芯片行业规模WSTS，中国半导体行业协会中国微处理器市场规模=中国集成电路市场规模*全球微处理器占集成电路市场规模比例[6]1：盟固利公告，赛斯特公告微处理器芯片政策梳理[7]政策名称颁布主体生效日期影响《关于做好2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知》发展改革委工业和信息化部财政部海关总署税务总局20226政策内容制定2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单，公布有关程序、享受税收优惠政策的企业条件和项目标准。清单印发前，企业可依据税务有关管理规定，先行按照企业条件和项目标准享受相关国内税收优惠政策。清单印发后，如企业未被列入清单，应按规定补缴已享受优惠的企业所得税款。政策解读此政策仅对2022年有效，是贯彻落实2020年《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》的配套政策，政策规定往年已列入清单的企业如需享受新一年度税收优惠政策需重新申报，这一规定反映出税收优惠政策的精准性和时效性，杜绝不再符合条件的企业占用资源，维护微处理器芯片行业的良性竞争环境。/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMT政策性质鼓励性政策政策性质政策名称颁布主体生效日期影响《国务院关于印发“十四五”数字经济发展规划的通知》国务院20226政策内容瞄准传感器、量子信息、网络通信、集成电路、关键软件、大数据、人工智能、区块链、新材料等战略性前瞻性领域，发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大市场规模优势，提高数字技术基础研发能力。政策解读此政策是全国人民代表大会出台“十四五”规划及2035年远景目标后的信息化产业落地政策。该政策将集成电路列为战略性前瞻性领域，反映出包括微处理器芯片企业在内的集成电路设计行业在数字化发展领域的重要地位。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《“十四五”国家信息化规划》中央网络安全和信息化委员会20217政策内容加快集成电路关键技术攻关。推动计算芯片、存储芯片等创新，加快集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发，推动绝缘栅双极型晶体管（IGBT）、微电机系统（MEMS0）等特色工艺突破。加强人工智能、量子信息、集成电路、空天信息、类脑计算、神经芯片等关键前沿领域的战略研究布局和技术融通创新。政策解读此政策是全国人民代表大会出台“十四五”规划及2035年远景目标后的信息化产业落地政策。该政策明确强调加快集成电路设计关键技术的研发，是新时期芯片设计作为国家战略的政策体现。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》财政部、税务总局、发改委、工信部20207政策内容国家鼓励的集成电路设计企业，自获利年度起,第一、二年免征企业所得税，第三至五年按照25%法定税率减半。国家鼓励的重点集成电路设计企业，自获利年度起,第一年至第五年免征企业所得税,接续年度减按/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==10%的税率征收企业所得税。政策解读免征、减征企业所得税的政策缓解微处理器芯片企业资金压力，帮助其将更多资金投入到芯片设计研发工作中。同时，税收优惠政策帮助相关企业吸引投资和芯片设计领域高端人才，进而提升研发和创新能力。政策性质鼓励性政策政策名称颁布主体生效日期影响《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》国务院20206政策内容规范行业发展秩序、鼓励集成电路企业资源整合，通过政府基金、贷款补偿机制、中长期贷款等方式解决相关企业投融资问题。聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺技术、集成电路关键材料、集成电路设计工具、基础软件、工业软件、应用软件的关键核心技术研发。政策解读本政策提出加强对包括微处理器芯片企业在内的集成电路企业的服务和指导，避免低水平重复建设，聚焦高端芯片的设计研发工作，为高端芯片的发展提供政策保障。在投融资方面，本政策通过贷款、加速上市、风险补偿等机制丰富微处理器芯片设计商融资渠道，降低融资难度。政策性质指导性政策[7]1：国务院，中央网络安全…微处理器芯片竞争格局[8]中国微处理器芯片行业总体呈现紫光国微、晶晨股份、北京君正、海光信息四家企业作为龙头引领行业发展的竞争格局。在营业收入方面，10家企业营业收入呈现两级分化的现状。紫光国微、晶晨股份、北京君正、海光信息四家企业营业收入处于较高水平，营业收入分别为68亿元、55.5亿元、54亿元和50.7亿元。其他企业除国科微外营业收入均小于20亿元，其中龙芯中科、景嘉微营业收入仅为7.4亿元和2.6亿元。在研发投入方面，海光信息、紫光国微和晶晨股份处于10家企业中的较高水平，研发投入分别为20.7亿元、12.5亿元、11.9亿元。其他企业研发投入均小于10亿元，其中安路科技研发投入较少，为3.3亿元。在毛利率方面，紫光国微和海光信息盈利能力最强，毛利率分别为65.5%和52.2%。另有3家企业毛利率高于（或等于）40%，分别为景嘉微（47.3%）、龙芯中科（47.2%）、安路科技（40.0%）。剩余企业毛利率均小于40%，其中国科微盈利能力相/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==2023/8/1816:08紫光国微成为头部企业依赖于其特种芯片(该公司特种芯片包含MCU、图像AI智能芯片、数字信号处理器等微处理器产品)在行业的领先地位，2022年特种芯片在公司营收占比高达66.4%，同比增长40.4%。晶晨股份成为头部企业依赖于其产品线的多领域覆盖，该公司的产品包括机顶盒芯片、电视芯片、AIoT芯片、WiFi芯片、汽车电子芯片等，并且这些产品在各自领域具有较强竞争力。以电视芯片为例，晶晨股份的客户包括TCL、小米、创维等知名电视品牌商，该公司的T982芯片采用12nmFinFET工艺，运算能力强大且具备语音交互、体感控制等其他功能。北京君正成为头部企业依赖于其在微处理器芯片领域的技术研发能力，2022年北京君正完成X1600系列芯片的测试和量产并成功研发X2600。海光信息成为头部企业依赖于其CPU芯片在服务器行业的领先地位，该公司CPU在服务器领域稀缺性较强，其性能已与国际主流服务器CPU性能相当。未来，中国微处理器芯片行业集中度将逐步提升，头部企业将依靠其技术优势继续保持头部地位。微处理器芯片厂商的研发投入与营业收入基本呈现正相关关系，海光信息、紫光国微和晶晨股份研发投入均大于10亿元，当下的研发投入反映企业获得技术突破的潜力。相比于经营规模较小的企业，头部企业与国际厂商技术水平差距更小。依靠强于小企业的技术研发能力，头部厂商更有可能在国产替代趋势中抢占先机。因此，头部企业将继续维持其龙头地位并逐步占据更多市场份额。上市公司速览瑞芯微电子股份有限公司(603893)珠海全志科技股份有限公司(300458)/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==总市值326.2亿元营收规模3.3亿元同比增长(%)-39.34毛利率(%)33.44总市值营收规模184.4亿元2.4亿元同比增长(%)-42.62毛利率(%)31.88北京君正集成电路股份有限公司(300223)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)460.5亿元10.7亿元-24.3637.08龙芯中科技术股份有限公司(688047)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)429.1亿元1.2亿元-34.9337.04长沙景嘉微电子股份有限公司(300474)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)391.0亿元6518.2万元-81.9857.72紫光国芯微电子股份有限公司(002049)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)790.7亿元15.4亿元14.8766.65晶晨半导体(上海)股份有限公司(688099)湖南国科微电子股份有限公司(300672)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)393.3亿元10.4亿元-30.1137.40179.5亿元17.2亿元238.769.44上海安路信息科技股份有限公司(688107)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)220.0亿元1.9亿元-27.3837.32海光信息技术股份有限公司(688041)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)1.7千亿元11.6亿元20.0463.74[8]1：紫光国微公告，晶晨股…[9]1：2022各公司年度报告[10]1：2022各公司年度报告[11]1：2022各公司年度报告微处理器芯片代表企业分析1紫光国芯微电子股份有限公司【002049】公司信息企业状态存续注册资本84960.8288万人民币企业总部唐山市行业电气机械和器材制造业法人马道杰统一社会信用代码911302006010646915企业类型其他股份有限公司(上市)成立时间2001-09-17/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==品牌名称紫光国芯微电子股份有限公司股票类型A股经营范围集成电路设计、开发、销售与技术服务；高亮度发光二级管（LED）衬底材料开发、生产、…查看更多财务数据分析财务指标201420152016201720182019202020212022销售现金流/营业收入10.950.960.990.970.9----资产负债率(%)资产负债率(%)24.789928.94326.659532.120133.620238.218834.86537.09736.2337.215营业总收入同比营业总收入同比增长(%)归属净利润同比增长(%)18.106115.022913.504428.939234.406539.537-4.66963.35533.27914.86711.684310.2260.1867-16.726624.326416.607----应收账款周转天应收账款周转天152.5941163.9494161.5654143.747139.589126.0902164136138200数(天)数(天)流动比率每股经营现金流4.59783.47583.85183.01083.31252.72162.6193.3463.5243.2750.41740.66420.21420.96280.52510.43820.6881.9652.0320.213(元)(元)毛利率(%)流动负债/总负39.342741.215238.018833.137530.147535.7474----44.324550.046648.804854.469453.395662.392675.93261.37462.61666.195债(%)债(%)速动比率摊薄总资产收益3.60782.57172.88112.31152.48632.13172.1782.8822.8882.599.24958.72397.74455.76276.37616.402411.49820.33119.5533.67率(%)率(%)营业总收入滚动-2.5956-18.829720.7092.832913.66041.2346----环比增长(%)环比增长(%)扣非净利润滚动-29.7177-41.0242-64.3685-36.4478-10.1312-92.3389----环比增长(%)环比增长(%)加权净资产收益12.2512.2411.098.399.5610.15----率(%)率(%)基本每股收益0.50160.55290.55390.46120.57340.66871.32893.21973.09780.6872(元)(元)净利率(%)总资产周转率27.955526.592923.464415.238914.177911.676424.510937.138737.084937.65510.33090.32810.33010.37820.44970.54830.4660.5560.5290.097(次)(次)/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==归属净利润滚动环比增长(%)-15.4086-45.4361-52.5924-25.3557-64.1491-76.3863----每股公积金(元)1.02731.03071.03071.02011.02011.02011.06951.46160.76320.7643存货周转天数(天)营业总收入(元)150.7475205.2803212.6152166.9217145.6075134.957820317624043710.87亿12.50亿14.19亿18.29亿24.58亿34.30亿32.70亿53.42亿71.20亿15.41亿每股未分配利润(元)2.19182.61413.09073.46723.9854.65575.9098.9729.27069.9577稀释每股收益(元)0.50160.55290.55390.46120.57340.66871.32893.21973.09040.6872归属净利润(元)归属净利润(元)扣非每股收益(元)3.04亿3.35亿3.36亿2.80亿3.48亿4.06亿8.06亿19.54亿26.32亿5.84亿0.4090.42780.39220.37040.32160.63731.14662.95942.89770.6389经营现金流/营经营现金流/营业收入0.41740.66420.21420.96280.52510.43820.6881.9652.0320.213竞争优势核心技术优势：在特种集成电路领域，紫光国微掌握了高可靠微处理器芯片的体系结构设计、指令集设计和实现技术，建立了单片及组件总线产品的设计、验证和测试平台，在国内处于领先地位。目前已形成几大系列产品，核心产品在相关领域得到广泛应用，并以现场可编程技术与系统集成芯片相结合，成功推出具备现场可编程功能的高性能系统集成产品（SoPC获得市场的广泛认可。在半导体功率器件领域，紫光国微可提供高中低压全系列高性能MOSFET产品，覆盖电压范围20V-1500V，广泛应用于节能、绿色照明等领域。紫光国微超结MOSFET技术研发能力在国内处于领先水平，拥有多项核心专利，掌握深沟槽（DeepTrench）与多次外延（MultiEPI）双核心工艺，具有低开关损耗、低导通损耗和高可靠性等品质。在石英晶体频率器件领域，紫光国微是国内石英压电晶体龙头企业，也是国内少数掌握全系列石英压电晶体生产技术的企业之一，拥有多项自主研发的超高频、超稳定、超小型石英谐振器、振荡器核心技术，已完成Q-MEMS光刻实验线建设，成功推出5G终端用高基频晶体和小型化晶体、5G通讯用OCXO1409恒温振荡器和小型化VCXO振荡器等高端产品。竞争优势2研发能力优势：紫光国微主要业务为半导体芯片设计，在超过20年的芯片开发实践中，形成了深厚的芯片设计和产业化能力，曾获得国家科技进步奖一等奖、二等奖，国家技术发明奖二等奖，多次获得省部级科学技术进步奖等荣誉。紫光国微持续加大研发投入，为产品升级及新产品的研发提供充分的保障。2022年，紫光国微持续加大研发投入和技术、产品储备，新增知识产权授权107项。2北京君正集成电路股份有限公司【300223】公司信息/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU企业状态存续注册资本48156.9911万人民币企业总部市辖区行业计算机、通信和其他电子设备制造业法人刘强统一社会信用代码911100007776681570企业类型股份有限公司(上市、自然人投资或控股)成立时间2005-07-15品牌名称北京君正集成电路股份有限公司股票类型A股经营范围研发、设计、委托加工、销售半导体集成电路芯片；计算机软硬件及计算机网络软硬件产品…查看更多财务数据分析财务指标销售现金流/营业收入2014201520162017201820192020202120221.351.091.061.121.081.080.99---资产负债率(%)1.3993.27013.28112.76054.6795.65918.32658.939.3618.454营业总收入同比增长(%)-37.751418.758259.312365.16640.767830.6855539.397143.0662.613-24.365归属净利润同比增长(%)-139.225419.5395-77.9959-7.8132107.8948334.019924.7883---应收账款周转天应收账款周转天数(天)53.295430.342638.077928.30324.651124.217640.044383944流动比率流动比率每股经营现金流(元)76.457848.378542.479649.630739.452518.99226.50746.9296.4677.28-0.01040.314-0.395-0.18370.18130.07510.66562.249-0.157-0.079毛利率(%)毛利率(%)流动负债/总负债(%)55.455155.110746.364337.007639.863139.775827.1263---79.079750.546254.956653.878441.421267.484176.463787.40990.3689.495速动比率速动比率摊薄总资产收益率(%)71.70162.826510.90143.39957.978116.47714.07635.3244.2744.765-0.92372.96020.62380.56741.14794.67881.41989.1236.6440.925营业总收入滚动营业总收入滚动环比增长(%)扣非净利润滚动环比增长(%)加权净资产收益率(%)-28.009920.9186109.488833.031471.48761.5717.8069----985.182-6182.69212.011-41.2019-570.0305-339.44851676.353----0.942.990.650.591.194.94711.48---/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==基本每股收益(元)-0.09640.19260.04240.0390.06740.29140.20721.97051.63890.2381净利率(%)净利率(%)-16.929246.43736.31423.52435.204917.28583.362617.469914.3931总资产周转率(次)总资产周转率(次)归属净利润滚动环比增长(%)0.05460.06370.09880.1610.22060.27070.42220.520.4560.086-1480.4295-117.4232-121.5859-112.2159-181.4828-122.3863363.7532---每股公积金(元)每股公积金(元)7.65214.40764.44354.54693.6523.768216.156118.366818.3668存货周转天数存货周转天数(天)732.3027595.3365410.7245294.0696213.8783168.8793161.2759148202311营业总收入(元)稀释每股收益(元)营业总收入(元)稀释每股收益(元)每股未分配利润(元)5903.17万7010.50万1.12亿1.84亿2.60亿3.39亿21.70亿52.74亿54.12亿10.69亿1.27180.96750.96480.99140.86341.13220.63862.50493.95794.1961-0.09640.19260.04240.03880.06740.29020.20721.97051.63890.2381归属净利润(元)扣非每股收益(元)归属净利润(元)扣非每股收益(元)-100297193204.89.23万705.21万650.11万1351.54万5865.97万7320.05万9.26亿7.89亿1.15亿-0.1382-0.134-0.1434-0.1107-0.1035-0.01250.0581.90281.55160.2295经营现金流/营业收入-0.079经营现金流/营业收入-0.079-0.01040.314-0.395-0.18370.18130.07510.66562.249-0.157竞争优势技术优势：（1）嵌入式CPU技术。北京君正创业团队多年来从事嵌入式CPU技术的研发，在高性能、低功耗等关键指标上获得了突破。北京君正基于32位MIPS指令集架构设计了XBurst系列CPU内核，该内核采用了北京君正创新的微体系结构，其主频、功耗和面积水平在同等工艺下均领先于业界现有的同类32位RISC微处理器芯片内核。从2014年开始，指令集开源的RISC-V架构获得了业界的广泛支持和快速发展，北京君正积极拥抱这一趋势，适时展开了基于RISC-V架构的CPU核的研发。（2）AI算法技术。北京君正产品的应用领域对AI存在着巨大的需求。北京君正在最近几年大力投入AI算法的研究和应用，在人脸识别、车牌识别、哭声识别、人形检测、人形跟踪、多目标检测、口罩识别等领域已有大量成熟算法并已走向市场，北京君正不断优化量化工具，降低训练插件使用门槛，加快低比特模型迭代速度。随着北京君正AI算法技术的不断完善，北京君正软硬件架构协同设计能力不断提升，算法平台开放能力日趋成熟完善，同时，北京君正有很好的算法需求反馈平台，能够助力北京君正在算法技术上的快速迭代。北京君正将及时跟进市场的需求，持续在这个领域投入。竞争优势2/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==团队及人才优势：北京君正拥有国际化的集成电路设计团队，团队人才分布于中国、美国、以色列、韩国、日本等地，领域知识涉及处理器设计、存储器设计、模拟电路设计、通信电路设计等，随着公司持续加大内部培养和外部引进人才的力度，北京君正的团队和人才力量将不断得到加强。北京君正持续加强员工岗前培训和团队建设培训，建立了科学化、规范化、系统化的人力资源培训体系。同时，北京君正积极培养复合型人才，形成合理的人才梯队，培养了一批具有领军精神的人才，带领团队勇于钻研、敢于创新、吃苦耐劳，为北京君正进一步的发展提供了有效的支持。 3晶晨半导体（上海）股份有限公司【688099】公司信息企业状态存续注册资本41349.988万人民币企业总部市辖区行业计算机、通信和其他电子设备制造业法人JOHNZHONG统一社会信用代码913100007518999777企业类型股份有限公司（外商投资、上市）成立时间2003-07-11品牌名称晶晨半导体（上海）股份有限公司股票类型科创板经营范围半导体集成电路芯片的研究、设计、开发、制作；销售自产产品；提供相关的技术支持与技…查看更多财务数据分析财务指标销售现金流/营业收入资产负债率(%)营业总收入同比增长(%)归属净利润同比增长(%)应收账款周转天数(天)流动比率每股经营现金流(元)毛利率(%)流动负债/总负债(%)速动比率20162017201820192020202120222023(Q1)-0.950.971.041.05---55.14428.071831.598415.676820.685722.72215.91612.678-47.058640.1412-0.478516.139274.45716.073-30.106-6.9503261.7954-44.0621-27.3392----22.010829.00736.682330.4979211.3983.10372.48476.24094.44613.8175.6116.970.940.480.50.82852.25491.4031.2850.06131.510735.188334.811333.928432.891---96.86396.911694.597688.009292.242694.56389.70388.9540.7632.05461.29515.1243.95562.833.7994.944/wiki/brief?id=649e6704f63530c930ef6dcb&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODEwMjY2MDg0NA==摊薄总