中小型电机行业研究报告

内容概要国内电机行业的市场规模约为367亿元，其中中小型电机为66亿元，为整个电机行业的18%；由于受产业结构调整等影响，常规产品供大于求，竞争激烈，近几年整个行业收入规模增长趋缓，利润下降；预计在改善电机现有产品结构后，有望改变这一局面。国内中小型电机行业产品以低端的通用型普通电机为主，行业内竞争激烈，1997年～2000年销售收入年均增幅-2%，预计2000年～2010年为4%～5%；利润由1997年的赢利8000万元变为2000年亏损200万，预计2000年～2010年将逐步转为赢利；出口方面，因美国等发达国家为了节能调整电机产品结构，限制普通电机的生产，使得出口增长较快，1997年～2000年年均增幅10%，预计2000年～2005年行业出口增幅比较平缓，年均增长4%左右。河北电机的状况则好于行业平均，1997年～2000年销售收入年均增幅10.7%，利润虽年均下降4%，但2000年利润为844万元，销售净利率约为2.5%，净资产收益率约为8.5%。在现有的低端电机产品市场，国内中小型电机行业产业集中度低，存在比较大的整合机会，河北电机是合适的购并对象，亦可以其为基础对行业进行整合。高端电机产品的潜在市场需求巨大，但由于国内电机用户缺乏资金，难以形成有效需求，严重制约其发展，EMC的出现改变了这一现状，使高端电机产品成为未来电机行业发展着眼点；目前国内没有以高端电机产品为主的企业，是否以河北电机作为合作及购并对象，需在产品的研发能力、装备水平、管理队伍等方面对其进行更深入地分析。在行业研究过程中发现了以下值得关注的领域：①永磁无刷电机；②变频器；③能源服务公司（EMC）。1目录第一部分电机行业概况第二部分中小型电机行业产业链第三部分中小型电机行业现状与发展研究第四部分国外中小型电机市场状况第五部分加入WTO对电机行业的影响分析第六部分中小型电机行业进入壁垒研究第七部分河北电机股份有限公司项目分析第八部分行业研究中的投资机会发现附录91037336444232352直线电机

与本报告有关的若干电机理论知识要点（一）电机是一种实现能量转换或信号转换的电磁机械装置人们一般将电机作如下分类

变压器旋转电机电机发电机电动机交流异步电动机交流同步电动机直流电动机原子能发电机汽轮发电机水轮发电机本报告仅研究电动机(通常称之为电机，本报告亦如此)部分3

与本报告有关的若干电机理论知识要点（二）定子：有外接电源接口且与机座固定在一起，在接上交流电源后产生运动磁场的部件。转子：由转子铁心、转子绕组、转轴组成，在定子产生运动磁场的作用下实现相应运动的部件。机座：与定子固定在一起，用以支撑整个电机的部分。额定功率：电机在铭牌规定的额定状态下运行时的输出功率，以千瓦（kW）表示。额定电压：外接电源为达到额定状态时的电机输送的电压数值，以伏特（V）表示。额定电流：电机在额定状态下运行，输出功率为额定功率时，电机内部流过的电流数值，以安培（A）表示。额定转速：电机在额定电压运行时转子的转速，以转/分（r/min）表示。电机效率：电机的输出功率与输入功率之比。它与电机容量正相关。电机功率因数：电机的有功功率与视在功率之比。在输入电压和电流都为正弦波形时，功率因数等于两者相位差的余弦。它是表征电动机能源利用性能的重要参数，当其降低时，会带来一系列害处，如限制发、供、配电设备的利用能力，输配电线路损耗增加，用户端电压降低等。变频器：是通过改变输入交流电的频率来实现对电动机调速的机电装置。4第一部分电机行业概况电机行业管理归口于机械行业协会电工电器分会。由于电机生产企业众多，地域分布广，电工电器分会按电机功率的大小，直接将电机行业划分为六个专业分会并进行行业管理类别划分依据(PN为电机额定功率)企业总数（家）行业联系企业数行业管理归口单位大型电机PN≥1000kW2211哈尔滨大电机研究所中小型电机750W≤PN＜1000kW800300上海电器科学研究所分马力电机PN＜750W2000100广州电器科学研究所微电机用于特殊场合的各种微型电机80080西安微电机研究所防爆电机具有防爆功能的各种电机10038南阳防爆电气研究所起重冶金电机为起重冶金行业使用的各类专用电机4242佳木斯防爆电机研究所本报告重点研究中小型电机部分电机行业管理体系及行业细分简况5电机行业市场规模及细分2000年底，整个电机行业实现销售收入367亿元，其中中小型电机行业以66亿元位居第三，占整个行业的18%，位居第一的是微电机行业，占整个行业的33%，位居第二的是分马力电机行业，占整个行业的27%。注：表中数据为2000年数据，单位：亿元。※

数据来源：各行业协会6电机行业各细分行业占整个行业的比重注：各细分行业概况见附录2注：以2000年数据计算※

数据来源：各行业协会7第二部分中小型电机行业产业链冶金、电线电缆制造、化工、稀土等行业石油、化工、建材、钢铁、造纸、纺织、国防等行业电机制造业相关产品相关部件相关产品铸铁、硅钢板、铜、铝、漆包线、云母、石墨、稀土永磁体等电机制造原材料机座、定子、转子、换向片、电刷、线圈等电机部件风机、压缩机、纺织机、轧钢机、泵、电动车辆等需电机提供动力的设备上游产业主体产业下游产业注：目前电机的销售和服务主要依靠各企业自己拥有的销售系统完成，第三方的介入很少，故在产业链中把市场销售环节省略掉。8第三部分国内中小型电机行业现状与发展研究中小型电机国内市场发展状况与预测上游产业对中小型电机行业发展影响分析中小型电机行业销售收入发展状况与预测中小型电机进出口状况中小型电机行业的产业集中度分析中小型电机行业企业结构中小型电机行业产品结构中小型电机产品技术状况中小型电机行业企业经营模式分析中小型电机行业的产销分析9中小型电机国内市场发展状况与预测中小型电机的服务对象是石油化工、钢铁、造纸、纺织、农业、环保等行业广泛使用的风机、压缩机、纺织机、轧钢机、泵、电动车辆等各类设备，虽然不同设备对电机的要求不同，但由于价格等因素，行业内电机产品以通用型为主，因此各个下游行业对其不能构成显著影响。由于国家正在进行的产业结构调整以及各行业自身技术升级等因素，泵、风机、压缩机等产品的增长幅度有限，预计2000年～2010年年均增幅3%～5%左右。主要下游产业主要用途预计2000年～2010年年均增幅泵产业用于输送水、油等液体物质的设备4%风机实现通风等功能的设备5%压缩机用来压缩、输送空气及其以外的其他工业气体，如氢气等的设备4%纺织机将纱等纺织原料加工成布匹的设备3%轧钢机将坯钢轧制成各种型钢的设备3%中小型电机主要下游产业未来发展预测※资料来源：国家机械工业局经济信息中心10※资料来源：中小型电机行业协会、机经网2000年增幅较大的主要原因是①出口增加，②增加产品结构，开辟海上石油等新市场预测建立在现在的普通型电机产品基础上。现在中小型电机行业正处于产业和产品整体更新换代时期，节能、环保意识和需求的提升，使耗用较多原材料和工时的普通型电机发展空间日益缩小，尤其是能源服务公司能够顺利发展起来，一旦这次产业进步没有完成，市场需求及产品供应商的构成都将发生难以想象的变化。中小型电机行业未来发展预测11上游产业对中小型电机行业发展影响分析电机材料约占电机总成本的60～70%

因电机品种繁多，功率有大有小，使用环境各异，因此电机材料的构成结构（种类和数量）变化较大。一般而言，普通型电机总成本中材料平均约占60～70%。电机成本构成结构12钢板、铸铁产业：主要用于生产电机机座、模具等。我国是钢铁生产第一大国，完全能满足电机制造业对其品种和数量的需求。国内钢铁市场价格已基本与国际市场接轨，虽有所波动，但影响甚微。硅钢片产业：主要用于生产电机绕组铁心。电机用的硅钢片有热轧硅钢片和冷轧硅钢片两种。因国家经贸委将热轧硅钢片列为淘汰产品，现主要研究冷轧硅钢片。

●

市场需求量：压缩机行业、ET铁芯和电机行业是使用硅钢片的主要消费者，国内每年硅钢片的市场需求量在200万吨左右。●

国内生产量：目前我国有10多家热轧硅钢片生产企业，冷轧硅钢片生产企业为武钢、宝钢、太钢3家，共形成冷轧硅钢片87万吨，热轧硅钢片70万吨的生产能力，每年需进口约50万吨的硅钢片用于弥补供需缺口。●

未来供应变化趋势：热轧硅钢片停产后，国内硅钢片供需缺口扩大。因冷轧硅钢片生产设备投资较大，国内钢铁企业短期内无力进行生产，未来的供需缺口将主要依赖进口弥补。●

市场价格：虽然硅钢片的供应主要依赖进口，但因货源足，渠道多，国内产能逐步提高，硅钢片市场价格将比较稳定，不会给未来电机生产成本带来很大的波动。生产企业名称产品品种生产能力备注武汉钢铁公司无取向硅钢30所有品种取向硅钢10上海宝山钢铁公司无取向硅钢35中低牌号山西太钢无取向硅钢10国内冷轧硅钢片生产能力分布13铝产业：用于生产机座、铁心等。我国大约有116家铝厂，总生产能力为每年400万吨，居世界第三位，是铝净出口国。从世界范围看，铝市场也是供大于需。从长远看，铝的供应和价格都不会对电机的制造和销售带来大的影响。绕组线产业：主要用于生产定子、转子的电磁绕组等。

●

市场需求状况：家电、电机与变压器是绕组线三大用户，其中家电行业的发展已使其绕组线用量超过电机行业用量，成为绕组线最大用户。

●生产供应状况：我国绕组线生产厂家有1000多家，主要集中在沿海区域，但企业规模小，新兴企业居多。现在行业的生产能力为每年近30万吨，仅次于美国，居世界第二位。因三大需求方对绕组线的性能要求不完全重合，家电要求高，且需求增长快，成为全行业关注的焦点，对现有电机产品不构成影响。目前在普通品种上已是供大于求，但在高端电机产品需要的高质量、特种漆包线方面，如耐电晕漆包线、超细漆包线等，还需依赖进口。●技术状况：技术开发能力低，技术装备差，产品档次低、质量不稳定，目前面临随电机升级换代而进行产品更新等现实问题。●

市场价格：就电机而言，如果国内绕组线技术进步落后于电机行业的步伐，将会对电机行业产生较大影响，但近几年国外厂商纷纷到大陆办厂，增加了供给，会在一定程度上削弱这种影响。141998年行业销售收入减少的主要原因是国家对钢铁、煤炭等相关行业进行结构调整，市场需求锐减；1999年、2000年增幅回升的主要原因是①出口增加，②市场需求增加，同时增加技术含量高、价格高的专用电机产品，使行业销售收入增幅有所回升，因总体价格增幅不大，收入增幅低于产量增幅。因工业发达国家不愿意制造原材料、工时耗用多而获利少的普通电机产品，将其转到发展中国家生产，这会带来国内行业的增长，但因我国政府正在大力加强环保节能工作，调整产品结构，减少低效普通电机的生产，两者相互抵消，预计2000年至2005年行业销售收入年均增长率约为4%，2005年至2010年年均增长率约为5%。中小型电机行业销售收入发展状况与预测※资料来源：中小型电机行业协会、机经网151997年利润增加的主要原因是出口增加，产品价格回升。1998年、1999年行业利润下降的主要原因是①收入总额下降；②产品供大于求，企业间进行降价竞争，③硅钢片等原材料价格不断攀升。2000年大幅减亏的主要原因是①调整产品结构；②出口增加。预计2000年～2010年，行业的技术进步将显出效果，同时产品结构进一步优化、完善，行业的效益会有所改善，实现扭亏为赢。中小型电机行业利润发展状况与预测※资料来源：中小型电机行业协会、机经网16中小型电机进出口状况进口：进口电机质量好但价格高，主要作为进口成套设备的维修配件使用。因此进口数量很少，每年约2亿元左右，占国内产量的3%。加入WTO后关税不会对此产生大的影响。出口企业情况：行业内生产出口电机的企业为69家，长期有出口的40余家。出口的主要国家和地区：欧洲、美国、加拿大、日本、东南亚、中东等。出口产品结构：以普通型的Y系列电机为主，占出口总量的80%。出口方式：主要以OEM方式进行。因不直接了解市场情况，无法及时了解市场的变化，只能受制于国外经销商，导致众多厂家在出口上进行恶性竞争，将产品利润流入国外经销商手中。171996年～2000年，行业的出口每年平均增长14%左右，原因是1997年美国等发达国家开始禁止低效普通电机的生产和使用，为了维持已有设备的运行，只能从其他国家购买低效普通电机，1997年出口增长较大的主要原因是美国需求量增加，2000年出口增长较大的主要原因是欧洲也提高电机效率标准，造成需求量增加。预计2000年～2005年，行业的出口增幅比较平缓，每年平均增长约4%左右※资料来源：中小型电机行业协会、2000年电器工业年鉴、机经网近年中小型电机出口情况及未来预测18中小型电机行业出口占国内产量的比重图中数据按1美元=8.3元人民币计算每年出口占国内总产量的比重约10%左右，说明我国的中小型电机出口还没形成气候※资料来源：中小型电机行业协会、2000年电器工业年鉴、机经网19中小型电机行业出口占世界贸易额的比重中小型电机行业世界贸易额每年在35亿元左右徘徊每年出口占世界贸易额的比重约4%左右，说明我国的中小型电机出口还没形成气候※资料来源：中小型电机行业协会、2000年电器工业年鉴、机经网20中小型电机行业的产业集中度分析中小型电机的产业集中度比较低：单个企业的占有率和主要企业的地区分布都说明了这一点。值得一提的是，虽然居于行业第一位企业的销售收入占行业总收入的比重仅5%，但前十名的销售收入占行业总收入的比重达29%，说明产业又相对集中于行业内少数企业群体。行业名次企业名称全年销售收入占行业比重1清江电机股份有限公司299805.16%2兰州电机有限责任公司298945.14%3北京电机总厂186013.20%4河北电机股份有限公司184003.17%5南洋电机厂162472.80%6广东顺德市电机寄托有限公司144052.48%7淄博牵引电机股份有限公司127572.20%8衡水电机股份有限公司113571.95%9重庆电机厂90721.56%10广州电机厂90371.55%合计16975029.21%※资料来源：2000年电器工业年鉴21中小型电机行业前1～10名企业收入占全行业的比重22中小型电机行业主要企业区域分布东部企业多且集中，西部则很少并分散。这从一个侧面反映了我国地区间工业化水平的差异。※资料来源：中小型电机编辑部黑龙江6家吉林5家辽宁18家北京5家天津5家河北16家山东22家山西4家陕西5家宁夏2家内蒙5家甘肃3家新疆2家江苏47家上海17家河南10家浙江36家安徽11家福建7家江西8家广东17家湖北9家湖南14家广西9家重庆6家云南3家贵州2家四川14家23中小型电机行业企业结构所有制结构：行业内正常生产的企业主要有300家，其中近80%的企业为股份制企业，其余为非公司制企业，其中以小规模的民营企业占比例较大，三资企业和国有企业的比例较小。规模结构：大一型企业1家，大二型企业8家，其余均为中小型企业。地区结构：目前仍正常进行生产经营的电机企业主要集中在东部地区，尤其是在江苏、浙江一带，有大量的民营小型电机企业。西部地区则很少。

※随着西部大开发战略的实施，这种地区结构有可能改观。※资料来源：2000中国电器工业年鉴、机经网中小型电机行业现有“三资”企业概况企业名称经营范围总投资额注册资本外方比重成立日期利莱森玛福州发电机有限公司发电机制造、销售及售后服务1300万美元1054.8万美元55%1995.12.22河北衡托士电机有限公司电机及配套电器900万元652万元25%1994.11.15河北维多利亚汽车配件有限公司内燃机用各种机油滤清器1909万元1386万元40%1995.9.25河北汉曼克电机有限公司生产和销售（出口为主）高效电机60.24万美元60.24万美元25%1996.7.24上虞奥克斯齿轮电机有限公司电机及原辅材料、零配件25万美元20万美元25%1997.4.4广东德胜电机有限公司与美国乔丹集团公司合资电机生产、销售及服务2500万美元1000万美元2001.9.1724中小型电机行业产品结构行业角度品种结构：有300多个系列，1480个品种，包括各类同步电机、变频调速电机、高效电机、电动汽车电机、牵引电机、低速电机等。

●目前整个行业电机产品以小型电机为主，约占行业总产量的55%，中型电机、直流电机、出口电机占的比例较少。系列结构：70%的电机为效率较低的Y系列普通型电机，10%为效率较高的Y2系列新型电机。※资料来源：中小型电机行业协会、机经网、电器工业中小型电机行业产品结构及每年产量（MW）25专用电机、高效电机数量偏少；高性能、高档次的电机以进口为主，如核电站使用的耐辐射电机等。企业角度生产不同行业产品的现象普遍存在，不仅电机行业间存在交叉现象，甚至上下游产业也在普通规模的企业中出现。

●居99年行业销售收入第一位的清江电机股份有限公司的主导产品包括中小型电动机、微型电动机、漆包线和甲板机械、船舶机械等。分属中小型电机行业、微型电机行业、电线电缆等多个行业。企业的实力本就不足，象这样同时经营生产设备相关性比较小的产品，既不能形成规模经济，也不能形成核心竞争优势。国内外产品结构对比品种：除了永磁无刷电机、高效率电机等，国外主要拥有并继续开发各种专用、特殊电机并占领世界市场；国内企业则比较薄弱。产品生产结构

●国外产品中，标准系列：派生、专用系列=3：7

●国内产品中，标准系列：派生、专用系列=5：5

＊由于专用电机与主机的匹配性较高，既节能又提高工作效率，因此专用电机广受用户欢迎，业内常把专用电机占总电机的比重作为衡量产业技术水平的重要标志之一。26中小型电机产品技术状况产品技术水平较低：目前主导产品是低端的通用型Y系列电动机，相当于国际20世纪70年代末水平，Y2系列相当于国际20世纪80年代末水平。国内电动机的效率平均低于国外3～5个百分点，电动机系统实际运行效率平均低于国外10～30个百分点。产品质量较差：与国外产品比较，国内电动机在能源效率、使用寿命、运行可靠性、材料用量、噪声、振动等方面均存在差距。未来产品发展方向：专用、高效节能、机电一体化、可靠性高、寿命长、噪声低、重量轻和外形美观的高附加值电机额定功率/kWY系列JO2系列中国YX系列美国XE美国MAC法国MLE1.57981.5～845.585.58689.5～90.288.5～90.288.5～90.27.5878790.3～90.788.5～90.288.5～90.22291.589.593～93.591.7～9591.3～9392.55592.691.594.2～94.794.1～9593～94.194.47592.79294.6～9594.1～9594.1～95959093.594.8～95.294.1～9594.1～9595.4资料来源：上海电器科学研究所电机检测中心国内外电动机能源效率比较

（单位：%）27中小型电机行业企业经营模式分析产品研发模式：仿制为主。●组织方式：原来由行业归口单位上海电器科学研究所组织实施。在研究所改制成企业后的今天，则由企业自己进行。这是形成目前行业主导产品结构单一，企业产品雷同、水平相当的主要原因。●

投入：原来集中资金时就感不足，在研究所改制成企业后，更显不足。

导致企业的市场应变力、竞争力等更为下降。●产品发展策略：实行非规模经济品种扩张策略，结果既不能进行规模化生产，又不能形成自己的核心竞争力。企业缺乏核心技术：除了投入不足外，还有体制、人才等因素。生产模式：传统的计划生产模式。

●组织方式：企业内部仍是“大而全”、“小而全”的组织方式。

行业的专业化协作水平较低，除了在风扇、风罩、铝壳等一些非主要部件形成专业化生产外，其他关键部件，几乎都由各个企业自己生产。●装备状况：以普通、通用设备为主。生产和检验手段都比较落后，如主要部件定子、转子绕组的生产仍以手工方式为主，一般用目测方法对主要铸铝部件工艺质量进行检验等。现在生产过程中废次品、返修品的损失平均高达10%，国外允许的损失率仅0.3%，差距很大。销售模式：核心是推销模式。销售渠道：大型企业主要依靠自己在各地的办事处进行直销，一般企业主要通过各地的各类机电设备公司代理销售。28销售策略：突出的特点是，对通用的普通型电机主要通过各种让利措施（如延期收款、直接降价等）刺激销售，以占领市场（国内、国外）。最终结果是各个企业和整个行业都缺乏核心竞争力。近几年全行业处于亏损状态。与美国、欧洲等比，国内产品具有成本优势，虽然如此，面对未来的竞争形势，国内企业必须在经营理念等方面进行深刻的变革，由目前的“橄榄型”经营模式转变为

“哑铃型”经营模式。计划时代的供给观念市场时代的服务观念环保、节能、舒适、高品质以市场为中心全球市场以产品为中心国内市场实现功能经营理念着眼的市场范围设计理念过去及现在的状态需要改变成的状态29中小型电机行业的产销分析行业生产能力过剩：全行业的生产能力为年产60000MW，目前市场需求量为每年40000MW，约有三分之一的能力过剩

。各企业争相获取出口订单，以释放过剩的生产能力。国内市场用户价格承受能力较弱：中小型电机行业的用户主要为化工、钢铁等传统产业，由于国内相关行业经济效益比较低，他们对产品价格比较敏感，倾向于选购价格低的产品。但从需求偏好看，各用户都希望能拥有效率高、性能好、质量高的高端电机产品，既提高生产效率，又节约能耗降低成本，但买不起。因此，高端电机的市场链由此断开，形成有市无场的尴尬局面。国际市场对高端电机产品的需求比较大：由于法律等的约束，国际市场以高效电机等能耗低的高端电机产品为主导，且需求量逐年增加。国内厂家必须适应这一变化，才能从根本上释放过剩的生产能力，但人才需要培养、引进，产品需要研发，设备需要改造，销售渠道需要建立，等，这些都需要资金，由于各企业效益低下，因此非常需要新的资金进入。※

市场链断开既是长期恶性竞争的结果，又是行业实现良性循环的最大障碍，要解决它，既需要行业内每个企业改变经营策略，变革竞争方式，建立新的博弈关系；同时也需要借助外部力量，以加快解决进程。能源服务公司是外部力量介入其中的一种很好方式。30第四部分国外中小型电机市场状况市场规模：近几年国际中小型电机贸易额为35亿美元左右，需求市场主要为欧洲、美洲、日本等工业发达国家。未来发展趋势：美国9.11事件后，全球经济出现滑坡，制造业指数回落，使得中小型电机市场需求下降，预计国际中小型电机市场规模随全球经济出现一个时期的停滞后，将呈平缓的增长趋势发展。世界主要生产厂家：有台湾的东元（TECO）公司，日本的三洋、三菱、安川等，德国的西门子，瑞士ABB公司，法国阿尔斯通，意大利的Ansaldo，美国的西屋公司、Rockwell、GE公司等。其中西门子、ABB、

Ansaldo居世界前列。产品结构：在美国、日本、欧洲等发达国家已不允许低效电机的生产和销售，因此在这些国家的产品主要为高效电机、变频电机等高端电机产品；在其他国家的电机产品主要为低端电机产品，因许多欠发达国家具备低端电机的生产能力，国际市场上逐渐以高端电机品种为主。因西门子等公司的产品质量、性能、品牌等具有很大的优势，国内电机只能以OEM方式进入国际市场。31第五部分加入WTO对电机行业的影响分析除了分马力电机和机座直径在20毫米及以上,但不超过39毫米的微电机的关税到2004年将降低一半，受到较大冲击外，其他电机基本不受加入WTO的影响。税号

商品描述

加入之日约束税率

最终约束税率

实施期

85011010电机功率P≤37.5瓦

的玩具用电动机24.58501109120毫米＜机座直径≤39毫米的微电机15.69200485011099其他P≤37.5瓦的电动机129200385012000P＞37.5瓦的交直流两用电动机128501310037.5瓦＜P≤750瓦的直流电动机1285013200750瓦＜P≤75千瓦的直流电动机121020028501330075千瓦＜P≤375千瓦的直流电动机12.85200485013400P＞375千瓦的直流电动机1412200285014000单相交流电动机1285015100P≤750瓦的多相交流电动机11.65200485015200750瓦＜P≤75千瓦的多相交流电动机1210200285015300P＞75千瓦的多相交流电动机1412200285030010税号85011010及85011091所列电动机用零件1285030090其他电动机用零件8WTO对中国电机及其零件的关税规定

※

资料来源：中国加入WTO议定书32

除了稀土永磁体及其材料的关税到2003年将有较大降低，受到一定冲击外，其他电机主要原材料基本不受加入WTO的影响。税号

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72041000铸铁废碎料272042….72041000外的其他各类钢铁废碎料、锭076011000非合金未锻轧铝574081….精炼铜制铜丝4722…….取向性硅电钢4.7320023801……人造、电极用碳糊及炉衬用的各类石墨6.52525……各类云母及其粉、废料等685051….各类永磁体和永磁材料1172003WTO对中国电机主要原材料的关税规定

※

资料来源：中国加入WTO议定书注：表中的省略号“……”用于代表数字，表示以其前面数字开头的所有税号均适用本税率。33第六部分国内中小型电机行业进入壁垒研究技术壁垒低端电机产品：低端电机产品是纯劳动密集型产品，不存在进入的技术壁垒；高端电机产品：除了超声波电机等建立在新的理论基础上的新电机外，一般的高端电机的工作原理与低端电机一样，但高端电机提高了控制功能，产品的技术含量更高，因此有比较高的技术壁垒。国际市场：进入国际市场前要解决标准问题。标准包括两方面，一个是管理上的标准，属于政府范畴，实质上是市场准入问题；另一个是技术标准。世界上基本系列的电机都实现了标准化。由于各种原因，各国都有自己的电机技术标准，如我国使用的是国际IEC标准，美国是NEMA标准，德国是DIN标准，日本是JS标准，等，一些大的公司甚至还有自己的标准。目前各标准间不具有互换性，即按不同标准生产的同容量、同规格的电动机产品，在外观、外形尺寸、工作电压、工作效率、效率、功率因数、过载能力、起动力矩等重大技术参数上都可能并不相同，无法相互替代。因此要进入国际市场，首先要了解当地的管理标准和技术标准（除非你有能力推行自己的标准），防止被对方使用非贸易措施进行限制。政策壁垒电机是需求面广量大的基础工业产品，国家允许任何单位和个人以其合法资金进入。市场准入管理：为了杜绝假冒伪劣产品，国家技术监督局决定对电机产品进行市场准入管理，即制定电机最低效率标准。这项措施预计于2002年第二季度开始进行。34产业政策：低端电机是高能耗、高材耗的产品，为了节能降耗，国家一直在利用各种法规和政策进行产品结构调整，淘汰落后生产能力，发展新产品。目前把JO2、JO3系列小型异步电动机

JDO2、JDO3系列变极、多速三相异步电动机列为淘汰产品，热轧硅钢片也将于2002年底停止生产。

※立法：1998年1月1日开始实施节能法，其中第39条把电机变频调速技术列入节能技术加以推广。

※政策：用于电机系统调速节能的电力电子技术装备规划列入国家计委制定的十大现代装备制造业发展规划；且“电机系统节能”在第十到第十一个五年计划内的节能计划中列为重中之重。重点发展产品

限制发展产品淘汰产品10MW以上同步电机Y系列中小型电机YB系列隔爆型电机无刷直流微电机YB系列中小型电机YA系列增安型电机变频调速电机YZB系列中小型电机J02系列小型异步电机高效出口电机YZ系列中小型电机J03系列小型异步电机稀土永磁电机Z2系列中小型电机JD02变级.多速三相异步电机电动汽车电机

T2系列中小型电机JD03变级.多速三相城市轨道牵引电机YB2系列隔爆型电机A02系列安全型电机直线电机

YA2系列增安型电机JW系列中小型电机低速电机YBSO系列小功率隔爆型电机JR系列中小型电机超声波电机YASO系列小功率增安型电机热轧硅钢片35第七部分河北电机股份有限公司项目分析河北电机股份有限公司是中小型电机专业制造商，建于20世纪50年代，于1995年由职工全资购买而成现公司。根据近年行业协会和国家机械工业信息中心的统计数据看，河北电机股份有限公司是行业内素质比较高、效益比较好的企业之一，规模和效益均居行业前列。在国家机械工业信息中心的工业经济效益综合指数排序中，河北电机在1998年211家全部电动机制造企业中排名第8，在1999年193家企业中名列第15；在1998年中小型电机行业协会进行的经济效益综合指数排序中，河北电机名列第1。公司已有报告对河北电机进行了专门研究。主要结果如下：规模：为中一型企业。

▲人员：职工1200人，其中工程技术人员有150人。

▲资产：注册资金3688万元，全部为职工股，1999年末总资产15670万元，净资产5700万元。

▲生产规模：年生产能力约200万千瓦。

▲产品结构：有1000多个规格的各种电机产品。目前的主要产品有：Y系列电机、NEMA标准电机、增安型电机、YD变极多速电机、隔爆电机、隧道通风电机、高效电机、潜水潜污电机、纺织用电机、伺服电机、变频电机、辊道电机及特种电机等产品。36管理现状：建立了比较严密的管理体系与制度，主要产品均已分别取得了出口产品质量许可证，并获得了美国的UL认证和加拿大的CSA安全性认证，1997年通过ISO9001认证，制定了比较好的经营策略并付诸行动。产品研发状况：具备按用户要求开发特殊产品的能力，研发队伍比较强。产销状况：除了部分通用件，大部分产品为自己制造，产品内销和出口兼具，近40%的产品出口到美、欧、日等国家和地区；产品销售以平均每年近30%的速度增长，在用户，尤其是外商用户中有比较好的品牌形象，产品质量有比较好的口碑。河北电机销售渠道及其占销售总额的比重河北电机年度销量（万kW）37河北电机股份有限公司近年销售收入、利润财务状况：与全行业整体亏损相反，河北电机有比较高的赢利，资产状况较好，经营效率较高；2000年销售净利率约为2.5%，净资产收益率约为8.5%。未来发展状况：在管理、产品质量、生产规模、国际市场经验、成本、体制、定位等方面有优势，但在发展战略、经营观念等方面存在弱势，因而需调整发展战略、产品结构等。注：收入、利润状况及变化原因与整个行业的情况一样。

※资料来源：国家机械工业信息中心38※资料来源：国家机械工业信息中心河北电机股份有限公司近年销售净利率（%）河北电机股份有限公司近年净资产收益率（%）销售净利率和净资产收益率呈逐年下降的趋势变化，这是由于①行业内竞争越来越激烈，产品价格不断下滑；②在开辟新市场的过程中经营费用增加。39结论国内电机行业的市场规模约为367亿元，其中中小型电机为66亿元，为整个电机行业的18%；由于受产业结构调整等影响，常规产品供大于求，竞争激烈，收入规模增长趋缓，利润下降，预计在改善电机现有产品结构后，有望改变这一局面。国内中小型电机行业产品以低端的通用型普通电机为主，行业内竞争激烈，1997年～2000年销售收入年均增幅-2%，预计2000年～2010年为4%～5%；利润由1997年的赢利8000万元变为2000年亏损200万，预计2000年～2010年将逐步转为赢利；出口方面，因美国等发达国家为了节能调整电机产品结构，限制普通电机的生产，使得出口增长较快，1997年～2000年年均增幅10%，预计2000年～2005年行业出口增幅比较平缓，年均增长4%左右。河北电机的状况则好于行业平均，1997年～2000年销售收入年均增幅10.7%，利润虽年均下降4%，但2000年利润为844万元，销售净利率约为2.5%，净资产收益率约为8.5%。在现有的低端电机产品市场，国内中小型电机行业产业集中度低，存在比较大的整合机会，河北电机是合适的购并对象，亦可以其为基础对行业进行整合。高端电机产品的潜在市场需求巨大，但由于国内电机用户缺乏资金，难以形成有效需求，严重制约其发展，EMC的出现改变了这一现状，使高端电机产品成为未来电机行业发展着眼点；目前国内没有以高端电机产品为主的企业，是否以河北电机作为合作及购并对象，需在产品的研发能力、装备水平、管理队伍等方面对其进行更深入地分析。40第八部分行业研究中的投资机会发现除了电机本身的性能能否适应特定的工作环境外，电机节能水平的进一步提高是未来电机及其系统发展的重点，目前美国等发达国家已通过法律的形式对电机的节能进行规定和鼓励，我国也正在着手这方面的工作，在“十五”计划和十年发展规划中都将电机节能作为工作重点之一；同时电机节能可以为企业和社会降低运作成本。因而节能电机具有广大的市场需求和发展空间。由此产生了良好的投资机会，如

●永磁无刷电机等先进电机产品

●变频器

●能源服务公司（EMC）因上述领域超出本课题研究范围，现只作概要介绍，可能的话作为以后工作的重点。电机节能电机本身节能永磁无刷电机、高效电机等先进电机电机系统节能风机、泵等主机节能电机调速节能变频器41节能设备提供商能源服务公司融资服务2000年行业收入规模目前行业年增长速度销售净利率2005年市场规模永磁无刷电机800万元35%20%5亿元变频器28亿元30%10%90亿元能源服务公司2.1亿元20%30%10亿元注：①表中数据是行业已实现的状况；②预测是建立在行业现有状况基础上；③前两者和能源服务公司的未来发展趋势存在一定的互动关系，即能源服务公司的发展状况对前两者有直接的影响，这种影响是正相关的；④表中销售净利率指行业平均值；⑤对能源服务公司而言，第一列指目前的项目投资规模，第三列指单个项目投资的平均内部收益率；⑥能源服务公司的数据是三个示范中心反映的数据，实际的市场空间远大于此，仅以电动机为例，当前未开发的市场空间约为400亿元，市场利润约为100亿元。节能设备用户42附录1中小型电机行业主要企业介绍北京电机总厂清江电机股份有限公司43北京电机总厂规模：为国有大二型企业，建于1958年，厂区面积30多万平方米。

▲人员：职工2568人，其中工程技术人员有190人。

▲资产：注册资金4913万元，其中国家资本4523万元，1999年末总资产28367万元，净资产10088万元。

▲生产规模：年生产能力150万千瓦。

▲产品结构：有40多个系列1200多个规格的各种电机产品以及变频类电子产品，能根据用户提出的需求设计和生产专用电机、特殊电机。目前的主导产品有Y系列中型高压异步电动机、Z4系列直流电动机、NEMA标准高效率电动机、YVP系列变频调速电动机、YKK系列高压三相异步电动机、SZY系列注塑机专用电动机。管理现状：为国家二级、计量一级企业。全部产品已贯彻了国际IEC标准和国家标准，主要产品均已分别取得了出口产品质量许可证，并通过了机械部的可靠性验收和加拿大的CSA安全性认证，产品质量分别获得国优、部优、市优等称号。于1996年和1999年通过ISO9001认证。产销状况：采用分厂制管理，下设按专业化分工的10个分厂；享有外贸经营权，约50%的产品出口到亚洲、非洲、美洲、欧洲和大洋洲的50多个国家和地区。44北京电机总厂近年销售收入、利润45清江电机股份有限公司规模：为大二型企业，建于1958年，厂区面积30万平方米。

▲人员：职工1915人，其中工程技术人员有244人。

▲资产：注册资金5130万元，其中国家资本3639万元，1999年末总资产20321万元，净资产8719万元。

▲产品结构：有近500个规格的各种电机产品。目前主导产品有Y系列电机、Y2系列电机、Y-WF户外防腐型电机、YA增安型电机、YD变极多速电机、YB防爆电机、超声波电机、高效变频电机、微特电机、电线电缆、船舶甲机械等产品。管理现状：1994年通过定向募集方式改制为股份公司，为国家二级企业。全部产品已贯彻了国际IEC标准和国家标准，主要产品均已取得了出口产品质量许可证，并通过了机械部的可靠性验收，产品质量获得省优称号。1996年通过ISO9001认证。产销状况：采用分厂和子公司制管理，下设按专业化分工的6个分厂，10个子公司；享有外贸经营权，在埃及建立装配厂，约20%的产品出口到亚洲、美洲、欧洲和大洋洲的30多个国家和地区。46清江电机股份有限公司近年销售收入、利润4748附录2各电机分行业概况及未来发展趋势大型电机行业概况及未来发展趋势分马力电机行业概况及未来发展趋势微电机行业概况及未来发展趋势防爆电机行业概况及未来发展趋势起重冶金电机行业概况及未来发展趋势49大型电机行业概况及未来发展趋势大型电机：行业的产品主要是1000kW以上的发电机、交流电动机、直流电动机，包括各类大型水轮发电机、汽轮发电机等大型发电机，矿山、矿井等用的大型成套电动运输设备以及轻轨、地铁和干线机车交流传动牵引电动机等产业状况：大型电机行业是资金密集、技术密集的行业，受宏观经济的影响比较大。由于生产能力过剩，国家近几年一直在进行力度较大的产业结构调整使得大型发电机、电动机的市场需求减少，导致市场竞争激烈，企业效益下降，1999年行业利润总额8867万元，比1998年下降36.5%生产组织方式：大型电机行业的服务对象比较单一，主要是国家电力公司、煤矿、铁路等大型企业。由于单件产品生产周期比较长，价值巨大，只能以按订单方式组织生产，行业内的专业化水平较低，企业的市场适应力比较弱。生产状况：国内具有大型电机生产能力的企业本就不多，由于承揽不到订单，一些企业只能将设备闲置，国内能够正常进行大型电机生产的企业仅11家左右未来发展趋势：各企业正在根据自己的情况，或进行多元化经营，或加大研发投入，进行产品开发，抢占进口产品市场和国际市场50近年大型电机产量近年大型电机产值与收入注：图中数据指中心高在710mm及意识的大型交流电机和电枢直径在423mm以上的大中型直流电机。※资料来源：1999年、2000年电器工业年鉴511999年大型电机行业产量、产值构成序号企业名称产量产值（万元）台数功率MW1上海电机厂有限公司12641054310472淄博牵引电机集团股份有限公司973786.356203沈阳电机股份有限公司238423.768924湘潭电机集团有限公司222257.372275江西电机有限责任公司639244.637836哈尔滨电机厂有限责任公司168230.256967兰州电机有限责任公司128156.235338东方电机股份有限公司116120.634799北京重型电机厂3354.9126010南京汽轮电机（集团）有限责任公司11938.4597211山东齐鲁电机制造有限公司---合计39003366.26951注：表中是以功率大小排序※资料来源：2000年电器工业年鉴52分马力电机行业概况及未来发展趋势分马力电机：指输出功率为1马力（750W）以下的电机。这是沿用国外的电机分类方法，并将其名称直译而得。（分马力电机的英文是FractionalPowerMotor）。分马力电机的用途：分马力电机广泛应用于能源、交通、原材料等基础工业，机械、电子、石化、建筑、轻工等各个产业，以及工业自动化、办公自动化、家庭自动化等领域。产品结构：我国分马力电机有30多个基本系列，1800多个品种，包括精密型特种电机、无刷直流电机、交流变频调速电机、工业电气驱动与控制用电机等。目前产品以基本系列、通用、经济型产品居多。产业状况：我国有分马力电机生产企业2000多家，主要集中在沿海地区，每年生产量占世界总产量的40%，其中国有、民营、三资企业各占1/3左右，成为世界分马力电机生产大国。生产组织体系：国内分马力电机行业已产品，冲压等部分工艺、轴等零配件，模具等的专业化协作生产体系。未来发展趋势：加大研发投入，以清洁生产、绿色产品为导向进行产业结构调整。53分马力电机行业产品分类及产量产品名称1998年产量（万台）1999年产量（万台）单、三相交流异步电动机354.16527.38空调器、冰箱用电动机320.26449.07洗衣机（含脱水机）电机61.73178.09吸油器、换气扇、风扇电机18.36.46泵用电机10.58.53离合器电机、同步电机16.3621.15直流电动机89.12780.15交直流两用电动机136.25140.88其他电机（步进电机等）1683.172071.98合计2690.854183.69注：统计仅限于行业内43家企业※资料来源：2000年电器工业年鉴54微电机行业概况及未来发展趋势微电机：是在原电子工业部的电机企业的基础上，在国家机构调整后逐步形成的。行业状况：初步估计有800家企业，主要处于沿海区域。微电机是与国家的电子技术基础和工业自动化水平等密切相关的行业，是技术密集、资金密集型产业。因我国的工业发展还处于比较工业化期间，自动化水平不高，目前微电机是以出口为导向的产业。在统计范围内，1999年产量为16亿台，其中10亿台为出口。世界微电机市场发展及分布：全世界微电机的年贸易额为50亿元，并且以每年10%的速度增长。应用领域占总量的百分比军用（含宇航）20%计算机外部设备或办公自动化23%视听设备27%工业自动化22%家用8%世界微电机市场分布※

资料来源：国际小电机制造商协会55防爆电机行业概况及未来发展趋势防爆电机：用于煤炭、化工等行业，具有防爆功能的各类电动机。属于专用电机的范畴。行业状况：全行业约100家企业，市场主要集中于国内，出口很少。目前处于全行业亏损状态。注：产量数据缩小1000倍，90价即90年不变价

※

资料来源：防爆电机行业协会56起重冶金电机行业概况及未来发展趋势起重冶金电机：用于各种起重机械的行走、提升、回转及冶金辅助设备的电力传动的各类电动机。属于专用电机的范畴。产业状况：目前全行业有40多个生产企业，47个产品系列，受宏观经济影响比较大，目前处于全行业亏损状态。未来发展趋势：扩大产品品种，提高技术水平和产业化水平。※

资料来源：起重冶金电机行业协会57因相关行业进行结构调整，市场需求锐减，1998年行业销售收入大幅减少1998年开始行业利润下降的主要原因是供大于求，企业间进行降价销售，而生产原材料价格却大幅攀升。※

资料来源：起重冶金电机行业协会58附录3新投资机会初步分析永磁无刷电机变频器能源服务公司（EMC）59永磁无刷电机概况永磁无刷电机：是未来世界首要发展的电机产品。实践证明，其性能兼具交流电机、直流电机二者的优点，如体积小、功率大、效率高、功率因数高，具有良好的伺服特性、起动特性、低速和高速特性等。永磁材料和永磁无刷电机都具有很好的投资价值和机会：永磁无刷电机产业的关键制约因素是永磁体的生产。目前是以钕铁硼为代表的第三代稀土永磁体居市场主导地位。稀土是用来生产钕铁硼永磁体的基础原料，由于全球70%的稀土集中在我国，因此我国是世界上生产永磁材料和永磁无刷电机最具优势的地方；现在我国已是世界钕铁硼材料主要生产国，亦被认为是未来世界永磁无刷电机的生产基地。永磁无刷电机产业链永久磁铁与铜、铝、硅钢片等原材料永磁无刷电机开发制造电机用户现有永磁材料的主要种类及其比较※资料来源:电机学机械工业出版社种类优点缺点铸造型铝镍钴比粉末型磁性能高，稳定性好，价格便宜材料硬而脆，只能进行磨和电加工粉末型铝镍钴可直接制成所需形状，尺寸较精确，表面光洁，且适于大批量生产磁性能比铸造型低，且价格贵铁氧体Hc很高，抗去磁能力强，价格低，比重小，稳定性好Br不大，磁性能易受温度影响稀土钴综合磁性能好，抗去磁能力强，磁性的温度稳定性好价格贵，制造成本高，且适于磨加工钕铁硼磁性能优于稀土钴，价格低允许工作温度100℃60变频器行业概况国内70%以上的风机等通用机械是在变工况中运行，而其负载的变化是反复甚至是无规律地进行，要节能就需频繁地进行调速，因此具有电子开关的变频器更适合对其进行调速，而这些设备面广量大，加上其他种类的调速亦需变频器，因而变频器调速技术得到人们的广泛重视与深入研究，并得到很好的发展。国内变频器市场被进口产品垄断，市场占有率达95%以上。由此导致国内变频器价格居高不下，抑制市场需求。1993年至1995年年均增长75%，1995年至2000年年均增长仅30%；2002年变频器关税已由8.7%下调为WTO规定的最终税率7%，未来进口受WTO影响不大。国内变频器年销售及预测（亿元）※资料来源：国家计委能源研究所61

变频器产业现状

●行业构成：目前共有80家左右的企业，其中70家左右的企业主要从事销售，其生产也仅限于组装水平，真正从事生产的也就是其余10家企业；所有制方面，以民营、外资为主。●产品技术及研发状况：①各企业以生产或销售为主，产品和技术的研发力量薄弱，投入也不足；②整机技术落后，没有形成一定的技术优势和规模；③缺乏元器件制造技术和能力，重要元器件仍以进口为主；④产品种类和规格太少，且以75kW甚至是37kW以下为主

；⑤产品质量不具竞争力，可靠性低。●生产制造状况：①设备比较落后；②产量、销量均太小，无法采用可靠性及工艺性高的流水线作业，仍是小作坊生产方式；③缺乏技术工人。变频器产品是一个很好投资品种，同时整个产业存在很大的整合机会。行业介入方式：

☆研制逆变元件、整流元件等，实现变频器主要元器件的国产化，占领国内的元器件市场。

☆研制能适用于国内电力环境的变频器并规模化生产，提高产品的可靠性，搏取快速增长的市场利润。但实际中也面临与高效电机同样的资金问题，需为国内用户提供融资服务，帮助把断开的市场链连接起来。62企业名称主导产品深圳安圣电气有限公司TD1000系列标准型TD2100系列供水供油专用TD2000系列通用型TD3000系列高性能矢量控制型TD3100系列电梯专用型成都市佳灵电气制造公司JP6C－T9系列通用型JP6C－J9Z系列通用型JP6C－GY系列高压型JP6C-AP1系列恒压供水系列JP6C－KA系列标准型JP6C－NKB系列中央空调智能JP6C－Z9/Z9B2系列中频型ZY系列高性能数字式中压型T10系列袖珍型成都希望森兰变频器制造公司单相和三相BT40D系列、BT40S系列、BT12S系列南京南昱变频器有限责任公司

J100系列标准型、J300系列矢量控制型富士电机（上海）有限公司

FRENIC5000GIIS/PIIS/EIIS/CIIS通用型FRENIC5000VG7矢量控制专用型FRENIC5000MS5工具机床用

烟台惠丰电子有限公司

HF系列通用型HFK系列变风量空调机组恒温变频控制器

HFVZ系列针织圆机专用型HFV系列矢量控制型北京利德华福技术有限公司高压大功率变频器

北京先行新机电有限责任公司高压大功率变频器

国内变频器主要生产厂家及其主要产品63能源服务公司（EMC）发展概况能源服务公司(EnergyServiceCompany,国外简称为ESCO，国内称为EnergyManagementCompany,简称为EMC)的定义：以赢利为目的，以“合同能源管理”机制为核心，提供专业节能服务的商业化实体。●

合同能源管理是20世纪70年代中期始逐渐发展成熟起来的一种基于市场的、全新的节能新机制。它起源于法国，发展于欧洲大陆。1996年，在世界银行和全球环境基金（GEF）的促进与支持下，先后成立了辽宁EMC（全称为辽宁省节能技术发展有限责任公司)，北京EMC（全称为北京源深节能技术发展有限责任公司)、山东EMC(全称为山东节能工程有限公司)，作为节能新机制的示范中心，以此推动节能工作，促进节能服务产业的形成。●节能新机制的核心是“资金零投入，财务零风险”的双零模式，即客户方在不投入任何资金，不担任何风险的情况下完成节能改造。节能投资、投资风险、节能工程的设计与实施都由EMC承担，EMC仅在合同期内以分享节能效益的方式收回投资、取得收益，合同结束后，客户拥有整个节能设备和系统的所有权，并取得合同结束后的所有节能效益。EMC的运营方式——即“合同能源管理”的内容

EMC的运营方式为：由EMC投资对客户（各种用电单位）进行节能投资（对新建企业而言）或改造（对非新建企业而言），在合同期限内以分享节能效益的方式收回投资并取得收益。

64EMC的运作程序●收益分配方式

▲合同期内：EMC对整个项目拥有所有权并负责正常运转，节能效益的大部分或全部归EMC所有（具体由双方在合同中规定）。▲合同结束：以EMC收回投资并获取一定收益后为标志（具体亦由双方在合同中规定）。此后节能收益全部由客户获得，整个项目无偿送给客户。●项目