(51)-8.6.1 技术指标理论（1）：均线型技术指标

第八章

技术分析第一节技术分析概述第二节道氏理论第三节K线理论第四节切线理论第五节形态理论第六节技术指标理论目录CONTENTSPART06技术指标理论技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理之后所得到的结果。技术指标可以用来指导投资者进行投资决策。每种指标都有其理论依据和使用规范，以其特有的信号方式向投资者发出买卖信号。技术指标的信号方式主要分为背离、交叉和数值三种。背离信号是指指标的走向与股价不一致，分为顶背离和底背离。交叉信号是指指标中的两条指标线发生了相交的现象，分为金叉和死叉。数值信号是指以某个具体的数值来表示的指标买卖信号。其关系表现为大于、小于或等于。一、技术指标理论概述移动平均线是均线型技术指标中最有代表性的一种。移动平均线是用统计处理的方式，将最近若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。这是移动平均线的计算公式：MAn＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷nMA：移动平均价格；Ｐ：每天价格；n：期数。根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期和长期移动平均线。短期移动平均线是指周期在10日以下的移动平均线，中期则指周期在10至20日间的移动平均线，长期则指周期在20日以上的移动平均线。其中，5日均线又称周线，10日均线又称半月线，20日均线又称月线，60日均线又称季线，120日均线又称半年线，250日均线又称年线。在行情分析软件中，通常可以设置30日、60日、120日和250日四根移动平均线。二、均线型技术指标移动平均线移动平均线的特点：第一，追踪趋势。如果从走势图中能找出上升或下降趋势线，那么移动平均线将保持与趋势线方向一致；第二，滞后性。在价格原有趋势发生反转时，由于移动平均线追踪趋势的特性，移动平均线的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是移动平均线的最大缺陷，即当移动平均线发出趋势反转信号时，价格变化的幅度往往已经比较大了。第三，稳定性。移动平均线的变动不是一天的变动，一天的大变动被参数分摊，变动就会变小而不显著。因此要观察多天移动平均线的变化。第四，助涨助跌性。当价格突破了移动平均线时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方向前进的惯性。第五，支撑线与压力线的特性。由于移动平均线的上述4个特性，使得它在价格走势中起支撑和压力线的作用。移动平均线的突破实际上是支撑线和压力线的突破。移动平均线的用途：（1）移动平均线揭示了股价平均成本。移动平均线的理论基础是道•琼斯的“平均成本”概念，也就是移动平均线的数值可以看成是某一个时段的投资者的平均持股成本。（2）移动平均线可以显示股价变动的基本趋势。（3）移动平均线可以作为股价支撑线和阻力线。（4）综合运用长、中、短期移动平均线，可以把握买卖时机。葛兰维总结的移动平均线八大买卖法则，可以有效地帮助投资者把握买卖时机。其中前四条是买入法则，后四条是卖出法则。葛兰维移动平均线八大买卖法则股价时间(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛兰维八大买卖法则之一：移动平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从移动平均线的下方突破移动平均线时，便是买进讯号。葛兰维八大买卖法则之二：价格趋势走在移动平均线上，价格下跌并未跌破移动平均线且立刻反转上升，则也是买进信号。葛兰维八大买卖法则之三：价格虽然跌破移动平均线，但又立即回升到移动平均线上，此时移动平均线仍然持续上升，仍为买进信号。葛兰维八大买卖法则之四：价格突然暴跌，跌破移动平均线，而且远离移动平均线，则有可能反弹上升，也是买进信号。葛兰维四条买入法则买入1：当均线由下降开始走平，股价向上突破均线时买入2：均线持续上升，股价跌破均线后即迅速拉回均线之上买入3：股价回档，未跌破均线就再度回升买入4：当股价暴跌，远离均线时葛兰维八大买卖法则之五：价格突然暴涨，突破移动平均线，且远离移动平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。葛兰维八大买卖法则之六：移动平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动平均线，为卖出信号。葛兰维八大买卖法则之七：价格趋势走在移动平均线下，价格上升并未突破移动平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。葛兰维八大买卖法则之八：价格虽然向上突破移动平均线，但又立刻跌至移动平均线下，此时移动平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。葛兰维四条卖出法则卖出1：移动平均线由上升转平，股价自上向下跌破移动平均线卖出2：均线持续下跌，股价向上突破均线即迅速回到均线之下卖出3：价格反弹，未突破均线就再度下跌卖出4：当股价暴涨，远离均线时移动平均线的用途：移动平均线揭示了股价平均成本。移动平均线的理论基础是道•琼斯的“平均成本”概念，也就是移动平均线的数值可以看成是某一个时段的投资者的平均持股成本。移动平均线可以显示股价变动的基本趋势。移动平均线可以作为股价支撑线和阻力线。综合运用长、中、短期移动平均线，可以把握买卖时机。多条移动平均线的组合研判多头排列和空头排列黄金交叉和死亡交叉移动平均线的粘合多条移动平均线的综合运用多头排列和空头排列多头排列就是日、周或月K线在均线上方，往下依次为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的赚钱示范效应，做短线的、中线的、长线的投资者都有赚头，这是典型的牛市。空头排列指的是日K线在均线下方，往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的亏钱效应，做短、中、长线的投资者此时抛出都在割肉，这是典型的熊市。均线多头排列均线空头排列黄金交叉和死亡交叉黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向上交叉长期均线，简称为金叉，预示着股价将继续上升。死亡交叉就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向下交叉长期均线，简称为死叉，预示着股价将继续下行。移动平均线黄金交叉移动平均线死亡交叉移动平均线的粘合：当多条均线粘合的时候，表明多空双方都面临一个选择，此时往往是股票压力最小的时候，容易产生一轮行情。多条移动平均线综的合运用：将多条移动平均线放在一起，可以通过其排列方式和交叉方式，帮助投资者判断股票价格的运行趋势。当短期均线急速向上穿越中期、长期均线时，是买点中期均线向上穿越长期均线，形成黄金交叉短、中、长均线自上而下排列称为“多头排列”当短期均线，从滞胀状态的高点出现下降的倾向时，应卖出当短、中、长期均线无规则的交叉时，应考虑卖出中期均线向下跌破长期均线，称为死亡交叉短中长均线自下而上排列称为“空头排列移动平均线的优点能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。可以判断市场行情价格的真正趋势。在行