第一章 期货市场概述

任课教师：邢慧茹电话Q：294646320E-mail：294646320@2023/9/29武汉长江工商学院期货基础知识为什么要开设期货基础知识2023/9/29武汉长江工商学院1、我国期货市场逐渐完善2、商品期货交易量迅猛发展3、金融衍生工具不断涌现4、套期保值的需要5、考证、就业的需要如何学习本门课程2023/9/29武汉长江工商学院知识性与可操作性相结合理论性与实践性相结合系统性与针对性相结合本课程参考教材2023/9/29武汉长江工商学院初级篇：（1）中国期货业协会编，2009，《期货市场教程》，中国财政经济出版社中级篇：（1）叶永刚主编，2000，《金融工程概论》，武汉大学出版社（2）谢剑平著，2004，《期货与期权》，中国人民大学出版社主要参考网站2023/9/29武汉长江工商学院中国期货业协会：中国金融期货交易所：中证指数有限公司上海期货交易所：/郑州商品期货交易所：/大连商品期货交易所：一德期货：期货从业资格考试介绍2023/9/29武汉长江工商学院一、考试科目

期货基础知识期货法律法规2012年期货考试2023/9/29武汉长江工商学院二、考试目的

“期货基础知识”科目要求考生掌握期货市场的基本概念、基本原理和基础知识，熟悉期货市场发展的一般规律及其运作过程，了解期货市场的基本业务、期货交易的基本方法与程序、期货交易的策略和技巧。

“期货法律法规”科目要求考生了解和掌握期货市场的基础法律知识、主要法律制度和监管制度等，树立期货市场法律观念、守法合规和自律意识，提高执业水平。

2023/9/29武汉长江工商学院三、考试方式

1、考试采取闭卷、客观题、计算机上网、多场次、题库抽题方式。

2、单科考试时间100分钟。100分制，60分为及格分数线。2023/9/29武汉长江工商学院四、试题类型及分值

1、基础知识科目：共155道题目单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；判断是非题：20道，每道0.5分，共10分；综

合

题：15道，每道2分，共30分

2023/9/29武汉长江工商学院2、期货法律法规科目：共155道题目单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；判断是非题：20道，每道0.5分，共10分；综合

题：15道，每道2分，共30分对以前所学期货知识的回顾2023/9/29武汉长江工商学院什么是期货合约？学过那些期货合约？期货交易和股票交易的异同点?如何利用它们进行套期保值？期货合约的价格和现货价格是如何实现联动的？第一章期货市场概述2023/9/29武汉长江工商学院本章知识点期货市场的形成期货市场相关范畴期货市场的概念期货交易的特征期货市场的作用期货市场的发展第一节期货市场的形成与发展2023/9/29武汉长江工商学院期货交易的起源期货市场最早萌芽于欧洲最先萌芽于远期交易现货交易1251年，英国允许季节性交易会1571年，英国建立了第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所其后，荷兰成立了第一家谷物交易所比利时开设了咖啡交易所17世纪前后，荷兰发明了期权交易1726年，法国成立了法国商品交易所期货市场的相关范畴2023/9/29武汉长江工商学院期货合约期货市场广义狭义期货市场的发展2023/9/29武汉长江工商学院期货品种的发展商品期货——金融期货——其他期货品种期货交易规模和结构的发展市场创新和国际化过程金融工具的创新交易方式的创新期货交易所组织结构的创新第二节期货交易的特征2023/9/29武汉长江工商学院期货交易的基本特征合约标准化场内集中竞价交易保证金交易双向交易对冲了结当日无负债结算期货交易与现货交易2023/9/29武汉长江工商学院期货交易与现货交易的联系现货交易可以分为即期现货交易和远期现货交易现货交易是期货交易的基础期货交易与现货交易的区别对象目的期货与远期现货交易2023/9/29武汉长江工商学院期货交易与远期现货交易的联系同属于远期交易期货交易与远期现货交易的区别合约是否标准化了结方式风险期货交易与证券交易2023/9/29武汉长江工商学院期货交易与证券交易的联系均买卖的契约或者合同均有促进资源配置的作用期货交易与证券交易的区别在金融结构中的层次不同交易的目的不同制度不同第三节期货市场的功能和作用2023/9/29武汉长江工商学院期货市场的功能规避风险功能价格发现功能2023/9/29武汉长江工商学院规避风险功能及其机理含义机理规避风险通过套期保值实现是指在期货市场上买进或者卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏机制。通过套期保值规避风险的原理：现货价格和期货交割受相同供求关系的影响，因而价格变动趋势相同，并且随着交割时间的临近，现货价格与期货价格趋于一致投机者的参与是实现套期保值的条件2023/9/29武汉长江工商学院价格发现功能及其机理含义价格发现的原因期货交易参与者众多期货交易中的交易人士有丰富的经验和方法、信息期货交易的透明度高、竞争公开化、公平化价格发现的特点预期性连续性公开性权威性期货市场的作用2023/9/29武汉长江工商学院有助于现货市场的完善有利于企业的生产经营有利于国民经济的稳定，有助于政府决策有助于增强在国际价格形成中的主导权第四节中外期货市场发展概况2023/9/29武汉长江工商学院国际期货市场总体运行态势美国期货交易所英国期货交易所欧元区期货市场亚洲国家期货市场美国期货交易所介绍2023/9/29武汉长江工商学院芝加哥期货交易所(ChicagoBoardofTrade)1848年，芝加哥期货交易所建立1851年出现远期合同1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度——（真正意义上的期货交易诞生）1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任1883年成立了结算协会1925年芝加哥期货交易所结算公司成立——现代意义上的结算结构产生美国期货交易所介绍2023/9/29武汉长江工商学院芝加哥商业交易所（ChicagoMercantileExchange）1874年农产品交易市场建立1899年芝加哥黄油和鸡蛋委员会成立1919年9月芝加哥黄油和鸡蛋委员会更名为芝加哥商业交易所1919年，芝加哥商业交易所结算公司成立1964年推出活猪期货合约1972年，上市外汇合约1982年，组建指数和期权市场分部英国期货交易所介绍2023/9/29武汉长江工商学院伦敦金属交易所LondonMetalExchange1876年伦敦金属有限公司——伦敦金属交易所前身1987年7月正式更名为伦敦金属交易所伦敦国际金融交易所伦敦国际石油交易所欧元区期货市场2023/9/29武汉长江工商学院欧洲交易所欧洲联合交易所法国期货交易所介绍2023/9/29武汉长江工商学院1726年法国商品交易所产生——现货交易1885年法国允许开展商品期货交易1986年法国国际金融期货市场正式开业1988年法国商品交易所与法国金融工具期货市场合并为法国国际期货期权交易所（MATIF：MarchéàTermeInternationaldeFrance）1999年6月并入巴黎交易所，后者于2000年9月并入Euronext（欧洲交易所）。亚洲国家期货市场2023/9/29武汉长江工商学院日本韩国新加坡全球期货交易所中英文对照地区交易所名称

代码英文全称美国芝加哥商业交易所CMEChicagoMercantileExchange芝加哥期权交易所CBOEChicagoBoardOptionsExchange芝加哥期货交易所CBOTChicagoBoardofTrade纽约商业交易所NYMEXNewYorkMercantileExchange堪萨斯期货交易所KCBT2023/9/29武汉长江工商学院全球期货交易所中英文对照（续一）地区交易所名称代码英文全称英国伦敦金属交易所LMELondonMetalExchange伦敦国际石油交易所IPEInternationalPetroleumExchange伦敦国际金融交易所LIFFELondonInternationalFinancialFuturesandOptionsExchange2023/9/29武汉长江工商学院全球期货交易所中英文对照（续二）地区交易所名称

代码

英文全称欧洲欧洲交易所欧洲联合交易所新加坡新加坡商品交易所SICOMSingaporeCommodityExchange新加坡国际金融期货交易所SIMEXSingaporeInternationalMonetaryExchange2023/9/29武汉长江工商学院全球期货交易所中英文对照（续三）地区交易所名称代码英文全称香港香港期货交易所HKFE

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