风险控制中的财务管理

2003年2月14日风险控制中的财务管理1内容一、关于“用数据说话”二、管理者面临的问题三、风险控制企业风险模型管理者在风险控制中的角色风险控制中的财务管理方法财务管理工具的应用四、2003年财务管理工作重点

预算管理制度建设和内审体系团队建设2关于“用数据说话”作为企业老总或中层管理者，你看得懂三张报表吗？你明白三张表背后的含义吗？你在思考问题，作重大决策时，是否以三张表作为出发点？企业是否具有一切“用数据说话”的文化？3关于“用数据说话”利润表毛利率：说明产品竞争能力营业利润率：说明企业的管理能力净利润率：说明企业资本能力、财务能力现金流量表比净利润更说明问题资产负债表关注财务结构、资产结构、资产质量4关于“用数据说话”战略规划成果之一：3－5年中长期预算通过量化分析，判断其适当性投资购并决策必须建立精准的财务模型，作为决策依据用敏感性分析，判断可容忍风险的大小考核激励机制必须建立量化的指标体系（KPI），并且与企业的战略规划和预算目标结合起来5管理者面临的问题作为一个企业管理者，你经常思考的是什么？你最感到困惑的又是什么？6如何及时应对社会、政治及经济环境的不断变化？如何建立有效可行的组织结构？如何进行产品定位、市场定位？如何应对市场和客户不断变化的需求？如何了解、击败竞争对手，甚或与之结盟？如何规避产品的生命周期风险？如何保持、提高核心竞争力？管理者面临的问题战略风险7如何进行准确的销售预测？如何保证原材料供应的稳定性？如何控制生产质量和生产成本？如何应对外部和内部环境的突然变化？如何弥补预算的缺口？企业的盈亏平衡点在哪里？销售定价是否基于准确的计算，是否恰当？管理者面临的问题计划风险8如何选择适当的财务结构和资产结构？如何取得销售收入、利润和自由现金流量的动态平衡？如何应对银行的贷款紧缩，防范持续经营风险？如何保证营运资金的充分及有效利用？如何制定合理的销售信用政策？如何合理利用供应商的信用额度？管理者面临的问题资金风险9管理者面临的问题如何提高企业运行效率？如何保证产品及服务质量？如何防范舞弊风险？如何防范资产的不当使用？如何规范尽职调查流程，使参与各方各尽其责？流程风险10管理者面临的问题如何建立科学的财务分析模型？如何对目标企业定价？如何制定整合计划？应建立怎样的投资退出机制？如何保证投资决策的理性与科学？如何避免“首长工程”、“一言堂”？如何规避投资过程中的陷井？投资风险11管理者面临的问题如何建立、维护良好的企业信息系统？如何保证企业不同部门及层次之间及时、有效的信息交流？如何保证信息的安全性、完整性？信息技术风险12企业风险模型

竞争者 敏感性 股东关系 资本充足性 金融市场

客户需求 技术革新 法律 行政监管 行业 环境风险信息技术风险使用权 完整性 相关性 可获得性基础设施

财务风险货币 利率流动性 机会成本金融工具 信用抵押担保

廉正风险管理层欺诈 雇员欺诈非法行为 知识产权保护

授权风险领导力 权力限制 表现激励沟通

营运风险客户满意度 人力资源产品开发 效率生产能力 资源可获得性生产周期 过失或损失产品定价 业务中断健康和安全 环境产品或服务失败商标或产品名侵蚀流程风险

营运产品/服务价格 合同承诺经营评价决策信息风险

财务计划预算 会计信息 财务报告评价税收 管理报告投资评估

战略环境检视 业务组合价值衡量 组织结构资源分配 计划生命周期13企业风险类别战略风险计划风险资金风险流程风险投资风险信息技术风险等通常而言，企业风险有以下几种类别：14管理者在风险控制中的角色鉴别风险寻找根源度量风险控制风险监控执行评估风险风险最小化财务管理方法审慎性调查内控评估财务分析等财务管理方法内部控制预算管理财务分析等15风险控制中的财务管理方法－财务分析以财务报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法，系统地分析、评价、预测企业的过去、现在和未来，协助管理层制定符合企业实际情况的战略财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的无依据性和不确定性决策风险降低财务分析16风险控制中的财务管理方法－审慎性调查投资风险降低审慎性调查项目前期工作尽职调查方案拟订投资决策执行方案项目评价财务团队应全程参与审慎性调查：17风险控制中的财务管理方法－审慎性调查投资前－帮助购并团队了解目标企业的历史经营状况、评估资产质量、评价内控制度、获知税务事项、或有事项及其他财务事项投资中－参与可行性研究报告的制定及修订、购并企业组织架构的设计、内控制度的引进，并可对购并方案的定价提出专业性建议，协助购并团队优化投资方案投资后－评估内控制度、企业经营，识别各类风险，实施管理诊断18计划风险降低预算管理风险控制中的财务管理方法－预算管理明确企业的经营目标量化企业的考核指标为监控管理提供数字依据19风险控制中的财务管理方法－预算管理企业存在的目的股东利益最大化分解经营目标：企业的增长盈利能力资产利用程度客户满意程度……管理依据确定考核指标预算管理20风险控制中的财务管理方法－资金管理资金风险降低资金管理编制现金流量预测，制定有效的资金计划营运资金管理应收帐款控制，赊销授信管理确定合理的存货水平（例如：JIT）合理利用供应商授信根据企业现金流情况，选择合适的方式适时融资21风险控制中的财务管理方法－内控制度流程风险降低内控制度内部控制是“法典建设”保证财务信息的真实性、完整性、及时性，以满足对外信息披露及管理决策的要求确保资产安全防止欺诈、舞弊行为遵循政策法规，规避政策风险提高公司运作效率与国内、国际一流公司的管理水平接轨22财务管理的重要性审慎性调查内控制度预算管理财务分析融资投资营运资金管理资金通过以上方法的综合使用，可以达到识别、防范、控制风险的目的23财务管理工具的应用举例在对企业进行风险控制的过程中，有哪些财务管理工具可以应用？24企业风险应收帐款账龄分析，顾客信用品质评估（5C方法），应收帐款机会成本测算每股收益无差别点分析财务预算，盈亏临界点分析，敏感性分析成本核算，本量利分析，敏感性分析，行业标准比较标准成本核算，成本差异分析，经济订货量财务管理工具销售信用政策负债比例及财务杠杆制定产品销售计划产品定价控制生产成本财务管理工具的应用举例25企业风险变现能力比率分析，行业标准比较，现金流量预算内部控制－授权、审批机制，职责分工，安全措施内部控制－授权、审批机制，资产登记备查制度，资产编码制度，安全措施设立标准生产成本，分析成本差异；内部控制－生产工艺流程的设定、实施、监控和调整营运资金管理防范舞弊风险防范资产不当使用提高生产效率财务管理工具财务管理工具的应用举例26财务管理工具的应用举例企业风险尽职调查－财务分析，资产质量评估，目标企业估值，并购成本分析，并购风险分析，并购后财务影响分析风险评估，制度移植内含报酬率法，回收期法内部控制－生产工艺流程的设定、实施、监控和调整，品质监控制度财务预算及偏差分析，内部控制－授权、审批制度目标企业定价及并购决策并购企业整合计划投资效益分析保证产品质量合理控制费用财务管理工具27预算管理/偏差分析 制度建设/内审体系 团队建设/考核激励

2003年财务管理工作重点28预算管理/偏差分析预算执行情况报告（偏差分析）频率及方式的改进内容的深化优化注重资产运营质量分析纠偏措施的落实预算完成情况季度考核29制度建设/内审体系企业总经理是制度建设的最终责任人，2003年的考核权重8％；财务制度是制度建设的重点，最终责任人是财务总监，考核权重不低于20％；制度建设工作是2003年财务管理工作的重点；资金管理、投资管理、费用管理等重要制度需要优先完善；集团性公司应建立起完善的内审监督体系和职能部门；总部成立制度建设工作组，由各部门联合组成。30“计划－实施－评估－修订”循环“计划－实施－评估－修订”循环，是制度建设工作的日常内容，制度建设正是因为这种不断循环而不断提高完善以适应变化。2003年度各公司的制度建设只不过是制度建设初始的第一次循环。计划实施评估修订31内审功能及模式探讨－职能传统理念发展方向主要职能是查错防弊工作重点是内部检查和监督工作对象主要是会计报表、帐簿、凭证及相关资料工作集中在财务领域不为测试和评价内控制度立项主要职能是为内部管理服务工作重点是内部分析和评价工作对象主要是企业经营管理流程和业务过程工作集中在管理和经营领域系统和权威地评价企业内控制度，识别潜在风险，提出实质性和预防性的管理建议32内审功能及模式探讨－定位传统理念发展方向只设单独的审计部审计部与其他职能部门平行在董事会下设审计委员会，在管理系统设审计部审计部的地位应有别于其他各职能部门审计部在业务上对审计委员会负责，在行政上可向总经理或其委派人员负责33内审功能及模式探讨－队伍构成传统理念发展方向一般仅含财务人员内审队伍相对固定不仅要有懂财务审计的人才，还应配备精通企业各项业务的专业人才完善的审计队伍除了全职人员以外，还可吸纳其他部门或相关公司的优秀人才参与，组成复合型的工作团队34内审功能及模式探讨－实施方式传统理念发展方向主要是事后审计事前、事中、事后审计有机结合，更注重事前预防和事中控制35案例分析：GE的内审体系定位：总部事业部（一）事业部（二）事业部（三）………..事业部（十三）内部审计部（CAS）GE实行垂直为主的矩阵式、扁平化组织管理，各事业部的领导人直接向CEO和他的副手汇报内部审计部由公司总部直接领导内部审计部可随时对各事业部进行审计各事业部及下属单位不另设内部审计部各公司根据总部的原则性框架制定其内控制度，由内部审计部进行评估并监督完善36案例分析：GE的内审体系团队：由500多名年轻、有发展前途的财务及各行业专业人员组成从GE各个部门选拔，通过每一阶段考核后，两年毕业出差多，工作强度大，淘汰率高内审团队是GE培养和选拔人才的平台GE公司50％的管理人员由内审部门培养输送37案例分析：GE的内审体系职能：内部审计（包括风险评价、监控重点费用项目、离职/离任审计、舞弊审计等）收购兼并中的审慎性调查6Sigma管理内部机制的健全和改进等38案例分析：泰康人寿保险公司内审体系定位：董事会