财务分析的主要方法

财务分析的重要措施一般来说，财务分析的措施重要有如下四种：1.比较分析：是为了阐明财务信息之间的数量关系与数量差异，为深入的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，协助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或比例数据；3.原因分析：是为了分析几种有关原因对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的措施；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，理解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析措施。上述各措施有一定程度的重叠。在实际工作当中，比率分析措施应用最广.财务分析常用的六大比率：（一）反应企业短期偿债能力的比率速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：反应企业对短期性债务支付能力的迅速性；参照原则值：一般为1.0，行业性质不一样，比率的原则不一样；影响原因：应收账款的流动性）现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最坏状况下偿付流动负债的能力；一种极短的债权人也许对该指标感爱好）（二）反应企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反应资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参照原则值：（1）债权人：规定比率越低越好。（2）股东：规定比率越高越好，前提：总资本酬劳率＞借入资本利息率。（3）经营者：规定保持恰当的资本构造。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不一样，比率的原则不一样；有关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反应企业用经营收益支付利息的能力；参照原则值：至少要不小于1，一般应在3以上）（三）反应企业资产管理能力的比率存货周转率＝销售成本／存货存货周转天数＝365／存货周转率应收账款周转率=销售收入／应收账款应收账款周转天数＝365／应收账款周转率经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数应付账款周转率=销售成本／应付账款应付账款周转天数＝365／应付账款周转率现金周期＝经营周期－应付账款周转天数流动资产周转率＝销售收入／流动资产固定资产周转率＝销售收入／固定资产总资产周转率＝销售收入／总资产（四）反应企业获利能力的比率与销售额有关的获利能力比率：销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入销售净利率＝净利润／销售收入与投资额有关的获利能力比率：资产酬劳率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产（注：前者称为资产净利率；后者称为总资产酬劳率）权益酬劳率（ROE）=净利润／所有者权益总额（注：权益酬劳率又称净资产收益率）有关比率之间的关系：资产酬劳率=销售净利率／总资产周转率权益酬劳率=资产酬劳率／权益乘数=销售净利率／总资产周转率×权益乘数（五）反应企业收现能力的比率销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润（六）反应企业市场价值的比率每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量市盈率（PE）＝每股市价／每股收益每股账面价值＝股