汽车高速线缆行业市场分析

汽车高速线缆行业市场分析一、电动化智能化推动车用线缆高压高速化1、车用线缆概述汽车线缆是汽车电器的重要元器件之一，用于汽车的电能传输、信号传递和控制。由于汽车内部的工作环境存在震动、摩擦、臭氧、油污、高热、寒冷和电磁辐射等，十分复杂，因此要求汽车线缆具有耐热、耐寒、耐磨、耐油和抗干扰等各种功能，以保证汽车行车安全。汽车线缆是根据汽车的需求而专门设计和生产的，随着汽车性能的不断提高以及电动汽车和智能汽车时代的到来，对汽车线缆产品的性能要求也越来越高，高压线缆和高速线缆需求量逐渐增加。根据汽车线缆的用途、电压、耐温、材质的不同，汽车线缆有多种分类。汽车线缆行业的主要上游为铜材、铝材加工厂商和化工原料生产厂商，其中铜材是最常见的导体材料。下游行业主要为汽车线束生产厂商，下游终端行业为汽车整车制造厂商。汽车线缆与铜材冲制而成的接触件端子连接器压接后，外面再塑压绝缘体或外加金属壳体捆扎成汽车线束。汽车线束是汽车电路的网络主体，充当整个设备电源和信号传输的媒介，其重量组成75%-80%是汽车线缆。汽车线缆行业与下游产业的关联度较高，汽车线束厂商及整车厂商直接影响本行业的技术水平发展状况和市场需求情况。传统汽车以低压线为主，相比普通家用电线要求更高。传统汽车是以汽油发动机为动力，因此传统汽车线缆作用是传输控制信号，承受的电压很小，故电缆直径较小，结构上也仅是导体外加绝缘，较为简单。与普通家用电线不同，普通家用电线是铜制单芯电线，有一定硬度，而汽车电线都是铜质多芯软线，有些软线细如毛发，几条乃至几十条软铜线包裹在塑料绝缘管（聚氯乙烯）内，柔软而不容易折断。汽车用线对材料的要求也非常严格，包括其电气性能、材料散发性、耐温性等等，都比一般的线束要求要高，特别是涉及到安全方面的：如方向控制系统、刹车这些重要组件的线束，要求更为严格。汽车线束内的电线常用规格有标称截面积0.5、0.75、1.0、1.5、2.0、2.5、4.0、6.0等平方毫米的电线，它们各自都有允许负载电流值，配用于不同功率用电设备的导线。以整车线束为例，0.5平方毫米规格线适用于仪表灯、指示灯、门灯、顶灯等；0.75规格线适用于牌照灯，前后小灯、制动灯等；1.0规格线适用于转向灯、雾灯等；1.5规格线适用于前大灯、喇叭等。2、电动化趋势推动车用线缆高压化随着新能源汽车的发展，汽车用电线按承受电压的类型可分为低压用线（耐压等级DC<60V或AC<25V）和高压用线（耐压等级DC大于60V小于600V）。根据电动乘用车高压电缆的使用要求，电动乘用车高压电缆主要起传输能量的作用，需把电池的能量传输到各个子系统，因此所设计的电动乘用车高压线束必须满足高压大电流传输。汽车高压线最大的特点是高压大电流，绝缘性能要求高，因此绝缘层往往比较厚而芯线比较细；低压线恰好相反，要求传输低电压，为了减少电阻所以导体粗。两者共同点是必须耐高温、阻燃，以适应汽车苛刻的工作环境。汽车低、高压线缆的生产工艺基本相同，只是参数的调整不同。从结构上看，高压电缆比低压电缆多了半导体层和屏蔽层。所以高压电缆比低压电缆绝缘层更厚，并且结构复杂，工艺要求更高。高压线缆作为电动汽车上动力输出的主要载体，是新能源汽车性能和安全的关键零部件之一。电动乘用车高压电缆承受的电压较高（额定电压最高600Ｖ）、电流较大（额定电流最高600A），电磁辐射较强，故电缆的直径明显增大。同时为了避免电磁辐射对周围电子设备产生强烈电磁干扰，影响其他电子设备正常运行，电缆采用同轴结构抗电磁干扰屏蔽结构，电缆内的磁场成同心圆分布，而电场从内导体指向并止于外导体，使电缆周围外部的电磁场为零，亦即屏蔽了电磁辐射，从而确保电动车正常运行。高压线缆主要应用于配电盒内部线束信号分配，高效优质地传输电能，屏蔽外界信号干扰。3、智能化趋势推动车用线缆高速化随着智能网联车和自动驾驶技术的发展，汽车通信系统需要不断提高传输速率。高速线缆是一种连接通信设备的线缆，以镀银导体和发泡绝缘芯线为材料。为了保证低延时差，达到高频宽带传输，高速线缆线对采用平行结构，不同于高压线缆的同心圆结构。高速线缆采用对屏蔽或总屏蔽的方法使信号避免外界干扰，线材具有良好的屏蔽效果。二、汽车智能化趋势明确，高速线缆需求大幅提升1、L2及以上级别智能汽车加速渗透自动驾驶产业多学科融合，技术切入满足不同细分场景。自动驾驶产业链上游包括感知层、决策层、执行层与网联层，感知、决策和执行为实现自动驾驶技术的核心要素，而网联层作为中国车路协同技术路径下重要组成，与自动驾驶技术协同发展落地；产业链中游包括主机厂、自动驾驶科技企业、出行科技企业和智慧交通服务商，共同打造生态融合。产业链下游涉及智能驾驶车辆运营以及智能驾驶车辆改装，其中智驾车辆运营按应用场景可分为封闭场景、半封闭场景与开放场景，通过自动驾驶技术满足不同场景及市场需求。车路云一体化融合协同。随着自动驾驶发展，智能驾驶汽车将在现有单车智能自动驾驶的基础上，通过车联网将“车-路-云”交通参与要素联系在一起，拓展和助力单车智能自动驾驶在环境感知、计算决策和控制执行等方面的能力升级，加速智能驾驶应用成熟。“车-路-云”各个环节的关键技术深度协同，形成了网联自动驾驶技术体系架构。车路云一体架构通过云端+边缘计算实时地处理自动驾驶汽车传来的道路数据，自动识别可用于后续处理应用的数据并更新数据。汽车自动化驾驶划分为6个等级。2020年3月，中国工业和信息化部发布的《汽车驾驶自动化分级》标准，基于驾驶自动化系统能够执行动态驾驶任务的程度，根据在执行动态驾驶任务中的角色分配以及有无设计运行条件限制，汽车自动化驾驶可分为6个等级。L0级别系统仅提供预警类功能，车辆控制完全由驾驶员掌控，因此属于辅助预警。L1-L2级别系统可接管少部分的、不连续的车辆控制任务，属于高级别辅助驾驶范围（AdvancedDrivingAssistanceSystem，简称“ADAS”或“辅助驾驶”）。而L3-L5级别系统可以在激活后的一定情况下执行连续性驾驶任务，因此属于自动驾驶范围。其中，L5级别完全自动驾驶技术受制于技术、法规、政策等因素，其短中期可行性较低，因此目前L4为可行性较高且落地性较强的高级别自动驾驶等级。2020年11月，工信部发布《智能网联汽车技术路线图2.0》，预计到2025年，我国L2、L3级智能网联汽车销量占当年汽车总销量比例超过50%，C-V2X终端新车装配率达50%，计划到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成，网联式高度自动驾驶智能网联汽车大规模应用。2025年全球智能驾驶市场规模预计达到1300亿元，L2级别将占据市场主流，L3及以上“技+法”前行中。L0级别的预警功能和L1-L2级别的辅助驾驶功能作为转向自动驾驶的过渡产品，以主动安全功能为主，是汽车自动化、智能化的初级阶段，需要驾驶员随时准备接管，目前在市场中处于快速普及期，同时展现出从高端车型向中低端车型不断渗透的特点。L4级别功能在特殊场景、特殊条件下可体现在从A点到B点的自动驾驶，但目前除AVP（自主泊车辅助系统）外暂无更多明确的单一产品形态。而L5则不区分具体功能和产品形态，可完成在全速、全域、全场景下的完全无人驾驶，但由于法规、伦理、技术等限制在短期内难以落地。根据ICV数据，全球2021年L1及以上自动驾驶汽车的渗透率为74%，较2020年提升17pct，2022年进一步提升至82%，预计2026年将达到94%，L2自动驾驶汽车将成为市场主流，渗透率预计达65%。根据预测，2025年全球智能驾驶市场规模达1299.7亿元，3年CAGR超过60%。2、高速线缆单车用量显著提升数据传输速度要求提升，拉动高速线缆升级。随着自动驾驶程度的提升，其对汽车感知能力的要求也越来越高，这要求线缆的传输速度等多方面有相应的提升。在自动驾驶领域中会涉及到摄像头、激光雷达、超声波雷达、毫米波雷达，这四个零件对于传输速度的要求非常高，尤其是雷达，最大要达到千兆以上的传输速度要求，会使用到HSD、以太网等。此外，车联网和娱乐功能，至少需要百兆以上的数据传输速度。ADAS先进驾驶辅助系统：ADAS主要功能块包括感知、判断、决策和执行。这些功能块由许多大大小小的传感器、ECU组成，它们每秒收集着数千兆的数据，给到中央运算器做处理和判断，以实现正确的驾驶指令。相较于传统汽车，智能汽车新增了大量传感器，同时为了实现汽车互联，也包含了很多天线模块，如4GLTE、5G、V2X、GPS和北斗等。为了实现如此多新增模块之间高速、稳定、可靠且低延时的数据传输，高速数据传输系统变得前所未有的重要。信息娱乐系统：显示屏的数量会越来越多，如新增的全数字液晶仪表盘、扶手箱显示屏,显示屏的尺寸会越来越大，以提升客户体验。在人机互动方面，USB2.0和蓝牙连接已经变得非常普遍，未来的应用会大大加快传输速度要求。车内高速网络：随着汽车智能化和互联化，汽车工业需要新一代的总线协议，它既可以达到每秒上百兆甚至更高的传输速率，又能保证对线束成本和重量的有效控制。根据IEEE以及OPEN组织所构建的数据传输协议，汽车以太网总线可以很好地承担此任务。第一阶段的任务是将汽车以太网总线的速度达到100Mbits/s，下一个则是1Gbits/s，在未来的3到5年甚至能实现10Gbits/s的速度。这对芯片以及传输系统（连接器+线束）都是非常重大的挑战。传感器数量增加，现有技术框架内单车数据线的用量将显著提升。比起传统车辆，自动驾驶系统等级提高，需要的独立传感器数量大幅度增长，而传感器的数据传输离不开数据线缆的支持，因此所需数据线数量增加。另一方面，一般单车的汽车线束为1.5-2km，根据安波福的测算，未经优化的L3、L4等级自动驾驶车辆的自动驾驶系统就需要增加2km的线束，因此单车总线束长度将提升一倍多。2025年全球车用高速线缆市场空间预计超过200亿元，在整体线缆市场中的比重将小幅提升至40%。假设2023-2025年全球和中国汽车总销量年增速为3%。根据卡倍亿公告，传统汽车和新能源汽车的线缆单车价值量分别约500和1000元，据此估算2025年国内和全球汽车线缆规模将分别达到217亿元和553亿元，三年CAGR分别为9%和7%。根据不同自动驾驶等级对应的高速线缆单车价值不同，假设L0、L1、L2、L3及以上对应的高速线缆ASP分别为50、150、350和500元。结合亿欧智库和ICV对中国和全球智能汽车渗透率预测数据，我们预计2025年国内高速线缆的市场规模将达到63亿元，全球高速线缆市场规模将达到219亿元，三年CAGR分别为14%和11%。三、汽车高速线缆壁垒高，海外依赖度强1、资质、技术、资金三重壁垒（1）资质认证壁垒汽车线缆认证严格，周期较长，合作粘性高。汽车线缆属于汽车的安全件，汽车整车厂商对汽车线缆供应商的选择非常严格。汽车线缆企业要进入汽车线束厂商供应链一般需要通过客户合格供应商体系资质认证，主要包括技术评审、质量体系评审、价格竞标、产品试制、小批量试用、批量生产等阶段，合格供应商体系认证过程一般需要两到三年的时间，通过认证后，为保证产品质量和维护供货的稳定性，整车制造商和供应商会保持较为稳固的长期合作关系。一般来说，认证过程主要包括三个环节：首先，企业需要通过第三方质量体系认证；其次，企业产品需要通过整车厂商指定的第三方检测机构的严苛检测以取得整车厂商对线缆产品的认证；最后，通过线束厂商和整车厂商的适应性试验后确定供应商资质，纳入其供应链体系，双方进入稳定的合作阶段。已进入合格供应商名录后还需在后续合作工作中通过定期和不定期的考核。（2）技术壁垒汽车线缆制造主要技术指标包括耐热、耐寒、耐磨、耐油和抗干扰等。技术壁垒主要体现在两个方面：1）专用生产设备：制造过程需使用具有本行业工艺特点的专用生产设备，如挤出机、拉丝机、绞线机等来适应线缆产品的结构、性能的要求，满足大长度、连续、高速生产的要求，主要依赖进口。2）绝缘材料：线缆企业研发独有的绝缘材料配方，不断满足下游客户提出的线缆性能要求，主要原材料包括PVC树脂、增塑剂、填充剂、复合稳定剂、改性剂、润滑剂等。汽车高速线和其他线缆在结构上有所不同，因此成品加工也不同。汽车高速线缆主要包括束绞、挤出、对绞、单绞、编织、护套挤出等步骤，期间再辅以绝缘材料的添加。相比高压线缆，高速数据线缆主要多了对绞和单绞两个环节。（3）资金壁垒汽车线缆生产需要购置大量的高端加工生产设备，引进专业技术人才，设立专门的研发、检测机构等，这些都需要大量、持续的资金支持。同时，线缆产品具有“料重工轻”的特点，主要原材料铜的价值较高且价格波动较为明显，需要占用较多的流动资金，要求企业必须拥有较多的营运资金，保证生产的正常运行。以卡倍亿为例，2021年原材料成本占比约96%，其中原材料铜材占比达到80%以上，此外2021年应收账款达7.1亿元，大幅高于应付账款0.9亿元，应收账款和应付账款周转率分别为3.9次和24.7次。2、海外巨头占据主要市场份额目前汽车线缆的制造商可大致分为两类：一类为独立专门生产线缆的公司，另一类为线束公司旗下的线缆厂商。独立专门生产线缆的公司：海外如意大利普睿司曼、法国耐克森等，国内如福斯集团、乐庭电线、卡倍亿等。线束公司：海外线束巨头矢崎、住友等既外购线缆，同时也通过线缆子公司自产。作为线缆下游的线束行业集中度高，外资占据绝大部分市场，根据研究数据，2021年全球汽车线束企业CR3为71%，分别为矢崎、住友和安波福，市场份额为别为30%、24%、17%，莱尼、李尔分别占比为6%和5%。两大日本汽车线束厂家矢崎和住友电气合计占比逾50%，加上藤仓和古河，日本线束企业占据逾60%市场份额，欧美线束企业占比近30%。（1）普睿司曼集团（Prysmian）普睿司曼集团是能源和通信电缆系统行业的世界领导者。公司定位于高科技市场，提供最广泛的产品、服务、技术和知识。在能源领域，普睿司曼集团经营的业务包括为输配电服务的地下和海底电力电缆系统，在不同工业部门使用的特种电缆，以及在建筑和基础设施行业中使用的中低压电缆。在通信领域，普睿司曼集团生产为语音、图像和数据传输服务的线缆和连接件，包括各种光纤、光缆和铜缆，以及连接件系统的全套综合布线方案。其产品DrakaPrestoliteAutomotive诞生于普睿司曼和通用电缆的合并，并为其客户提供全球汽车行业最广泛的电缆和组件组合。公司认为汽车行业在电动和互联自动驾驶汽车领域保持高速增长，专注于互联和自动驾驶汽车，生产用于汽车行业最广泛的数据通信系统的电缆，不仅确保车内快速、安全和多媒体通信，还确保V2V、V21等。（2）耐克森（Nexans）耐克森前身为阿尔卡特（Alcatel）公司，是法国一家为基础设施、工业、建筑市场等生产铜和光缆产品的公司，其业务包括工业和解决方案、楼宇和区域、通信和数据三部分。在自动化领域，耐克森认为此前汽车行业处于该领域发展的最前沿，然而，现在从食品、饮料，到电子、化工、橡胶和塑料、金属和机械，高度多样化的行业越来越多地将操作自动化，高性能电缆将继续在这一演变中发挥重要作用。耐克森的增值优质产品基于超过25年的自动化经验以及与主要自动化行业参与者的长期合作伙伴关系，能够很好地满足客户的需求。（3）住友电工集团住友电工集团在全球经营线束事业。主要以传输汽车电源和信息的线束为核心，以精湛的技术和品质提供各种有利环保的混合动力汽车、电动汽车所使用的产品，满足时代需求。公司线束产品主要以传输汽车电源和信息的线束为核心，用于有利环保的混合动力汽车和电动汽车的产品等。公司为自动汽车生产电线产品分为通用电线、耐热电线、屏蔽电缆和楠木线四大类。（4）德国莱尼集团（LEONI）莱尼集团主要业务分为线缆系统（WCS，WiringCableSystems）和线束系统（WSD，WiringSystemsDivision）。公司成立于1917年，总部位于德国的纽伦堡。是全球规模较大的、历史最悠久的电气线缆、线束系统和专业电缆产品的制造商之一，专业生产汽车线束、电线电缆、线缆系统、特种电缆及其它定制服务。剥离线缆业务以改善财务状况，聚焦线束业务。近年来由于全球汽车市场增速放缓、墨西哥Merida工厂运营问题、人力资源资源成本管理不善、疫情停产以及俄乌战争等内外因素的影响，莱尼集团长期亏损，连续5个财年自由现金流为负，线缆业务WCS逐步被剥离，公司未来战略重点聚焦核心业务——线束系统领域。2021年1月和3月莱尼工业线缆业务和莱尼瑞士分公司分别成功出售，2022年5月，莱尼拟将其汽车电缆解决方案业务出售给东南亚线束和电线供应商StarkCorporation，但因泰国公司Stark最终拒绝而失败。（5）日本古河电气工业株式会社（Furukawa）古河电工于1884年成立，拥有130年以上的历史和世界高知名度。总部位于日本东京，是一家大型跨国公司。产品涉及信息通信、汽车、电子产品、能源、建筑、材料等领域。在汽车领域，古河电工集团针对线束不断大型化、复杂化的现状，在致力于细径化及轻量化、生产能力提高的同时，也致力于应对新技术（例如用于电动汽车、混合动力车的线束及铝电线的研发等）。四、国内汽车线束线缆企业随着国产汽车崛起，国产线束线缆品牌迎来发展良机。近年来国内汽车市场快速发展，凭借本土品牌具备成本优势和更块响应速度，国产线缆厂商上海福斯、沃尔核材子公司乐庭电线、卡倍亿等快速崛起，有望打破国际厂商对该领域的垄断。1、福斯集团福斯集团始建于20世纪90年代，为各大汽车制造商和汽车线束配套商提供优质的电线电缆产品。上海福尔欣线缆有限公司是福斯的核心控股企业。福斯装备了国际先进的生产设备，可生产以ISO国际标准为主的各种汽车电线电缆产品，核心产品包括车用数据线缆、新能源车用高压线缆、车用屏蔽或非屏蔽护套线缆、车用环保绝缘单芯线缆。根据官网数据，公司汽车线缆国内市占率超过25%，全球市占率超过5%。员工总数逾1600人，占地约300,000平米，年产量约1700万公里，产值达80亿元。公司取得了IATF16949质量体系认证、ISO14001环境体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证。2、沃尔核材—乐庭电线沃尔核材（中小盘联合覆盖）控股孙公司乐庭电线工业创建于1981年，是专业从事线材产品研发、制造和销售的技术型电缆制造商。其母公司沃尔核材2013年通过香港沃尔贸易有限公司以4328万美元现金收购乐庭电线有限公司持有的乐庭电线工业（惠州）等五家公司100%股权。乐庭电线电缆产品分别获得UL、PSE、KC、TUV、DEKRA、VDE、CQC、CCC、F-Mark和Z-Mark认证，公司管理体系也是行业内最早获得ISO9001、ISO14001和IATF16949认证的企业。乐庭电线在电线、电缆制造方面提供多样化、定制化解决方案。包括智能汽车线缆解决方案、工业线缆解决方案、高速线缆解决方案、多媒体线缆解决方案。其中高速线包括SFP高速电线系列、QSFP高速电线系列以及SAS排线系列。3、卡倍亿卡倍亿（汽车团队覆盖）主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售。卡倍亿始创于1986年8月，具有30多年汽车线缆研发、生产、服务的历史，目前产品被广泛使用于大众、宝马、奔驰、通用、福特、沃尔沃、丰田、日产、本田、荣威、吉利、特斯拉等知名品牌汽车上，成为同时应用于欧、美、日和国内高端品牌的汽车线缆顶尖供应商。公司作为汽车供应链中的二级供应商，在取得汽车整车厂商的产品认可后，为一级供应商汽车线束厂商提供汽车线缆配套服务。公司主要产品包括常规线缆、铝线缆、对绞线缆、屏蔽线缆、新能源线缆、多芯护套线缆等多种汽车线缆产品。公司生产的数据传输线缆型号包括USB、LVDS和HDMI。4、金信诺金信诺（通信团队覆盖）专业从事基于“深度覆盖”和“可靠连接”的全系列信号互联产品的研发、生产和销售，主要有线缆/连接器/组件类、PCB类和系统/终端类的三大类产品业务。公司线缆产品具备良好的品牌优势，为公司传统优势领域。公司基于线缆产品的技术积累及品牌优势，在组件、连接器领域进行延伸，并布局了高速组件等新产品。