茅酒、光伏、能源、化工改善整车、小金属回落

2中观景气各高频百分位及交易拥挤度一图纵览资料来源：华安证券研究所整理注

横轴为交易拥挤度，纵轴为景气高频数据的百分位。即处于第一象限的点是景气又高、交易又拥挤的，例如成长中的锂电、光伏、半导体。圆点大小分为三档，代表行业交易量占A股大小；字体中橘色为消费、黑色为成长、蓝色为周期、绿色为金融成长中光伏交易拥挤度有所上升；消费景气及拥挤度均小幅下降；周期中化工的景气和拥挤度均提升；金融四者变化不大。白酒乳制品调味品汽车美容护理饲养农产品光伏煤炭钢铁水泥玻璃减水剂基本金属贵金属原油化工MDI钛白粉尿素PTA乙烯丙烯航运港口电影房地产保险

小金属银行券商10%30%50%70%90%110%-10%-10% 10% 30% 50% 70%90%110%景气百分位交易拥挤度3中观景气亮点：茅酒农产品价涨、汽车整车震荡回落，光伏指数回升景气绝对位置消费板块成长板块第45期(9.11+边际变化)第44期(8.28)第45期(9.11+边际变化)第44期(8.28)景气高位高位农产品(玉米)农产品(玉米)较高位农产品(小麦)饲养(鸡肉)

|

农产品(大豆)白酒↑农产品(小麦)饲养(鸡肉)

|

农产品(大豆)电影电影景气中枢中枢汽车整车|

乳制品饲养(猪肉)白酒汽车整车|

乳制品饲养(猪肉)景气低位较低位饲养(仔猪)

|

美容护理饲养(仔猪)

|美容护理光伏光伏低位造纸↑造纸注

景气相对变化：同一位置上，景气：红色＞黑色＞绿色。↑较上一期有边际改善，↓较上一期有边际恶化资料来源：华安证券研究所整理4中观景气亮点：能源化工改善，小金属水泥回落，地产低迷、交投情绪下降景气绝对位置周期板块金融板块第45期(9.11+边际变化)第44期(8.28)第44期(9.11+边际变化)第44期(8.28)景气高位高位较高位贵金属(金）贵金属(银）贵金属(金）贵金属(银）保险保险景气中枢中枢原油

|PTA

|

化工(整体)

↑煤炭|

基本金属(锡、铝）|

减水剂↑铁矿石|

玻璃|

乙烯MDI

|尿素

|

基本金属(铜)

↓原油|

PTA煤炭|基本金属(铜、铝)化工(整体)

|减水剂铁矿石|玻璃|乙烯MDI

|尿素

|基本金属(锡)银行|

券商银行|

券商景气低位较低位小金属(锂)丙烯

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钛白粉燃气

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螺纹钢|小金属(镍)

↓小金属(钴)小金属(锂)

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小金属(镍)丙烯

|

钛白粉燃气

|

螺纹钢小金属(钴)低位航运港口水泥航运港口水泥地产地产资料来源：华安证券研究所整理注

景气相对变化：同一位置上，景气：红色＞黑色＞绿色。↑较上一期有边际改善，↓较上一期有边际恶化5中观景气亮点：茅酒、光伏、能源、化工改善，整车、小金属回落【消费】茅酒、农产品价涨，汽车整车震荡走弱景气上行：茅酒整箱、散货价格上涨；仔猪涨价；小麦、大豆、玉米价格上涨。景气下行：汽车周度销量同比8月震荡。【成长】光伏指数大部分持续回暖，票房增速延续改善景气上行：光伏指数大部分上涨；电影票房累计同比有所改善。【周期】周期景气分化，能源、化工改善，小金属、水泥回落景气上行：原油、煤炭价格上涨；黄金价格上涨；锡、铝价、吨铝利润上升；铁矿石价格上涨；玻璃价格回升；减水剂涨价；化工指数上涨；PTA涨价；钛白粉、尿素微涨；丙烯价格上涨；沿海、内贸运价上涨；燃气价格上涨。景气下行：白银微跌；铜价下跌；钴、镍价下跌；水泥价格全国大部分回落；

MDI回落；出口运价回落。【金融】保费高增、交投情绪回落、地产低迷不改景气上行：险企保费同比上升。景气下行：30大城市地产销售同比跌幅扩大；银行信贷增速回落；券商A股成交额持续回落。注

以上亮点仅包含本期更新的数据6目录茅酒、农产品价涨，汽车整车震荡走弱12光伏指数大部分持续回暖，票房增速延续改善3周期景气分化，能源、化工改善，小金属、水泥回落4保费高增、交投情绪回落、地产低迷不改72023年9月上旬，茅酒整箱、散货价格均上涨，五粮液、国窖价格持平。茅台酒方面，截至9月8日，茅台整箱一批价为3020元/瓶，较8月25日2990元/瓶上涨30元/瓶，涨幅1.00%；茅台散货一批价2785元/瓶，较8月25日2775元/瓶价格上涨10元/瓶，涨幅0.36%。五粮液一批价（普五）9月8日价格为960元/瓶、国窖1573价格为895元/瓶，均与8月25日价格持平。1.1

食品饮料|

白酒：茅台整箱、散货价涨，五粮液、国窖价平茅台整箱、散货价格均上涨五粮液价格、国窖价格持平资料来源：茅帝，华安证券研究所，单位：元资料来源：今日酒价，华安证券研究所，单位：元3,4003,3003,2003,1003,0002,9002,8002,7002,6002,5002,4002022-012022-012022-032022-042022-052022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中国:批发参考价:飞天茅台:当年原装中国:批发参考价:飞天茅台:当年散装1,050.001,030.001,010.00990.00970.00950.00930.00910.00890.00870.00850.002021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中国:批发参考价:五粮液:普五(八代)

中国:批发参考价:泸州老窖:国窖15738牛奶零售价、成本端生鲜乳价格均保持稳定。截至9月1日，牛奶零售价12.44元/升，较8月25日价格12.43元/升上涨0.01元，价格水平维持稳定；成本端方面，8月30日生鲜乳平均价3.76元/公斤，与8月23日价格3.77元/公斤下降0.01元，价格水平维持稳定。瓦楞纸价格微涨。截止8月31日，瓦楞纸(AA级120g)价格2745.8元/吨，较8月20日价格2718.5元/吨上涨1.00%。1.1

食饮、轻工|奶制品：价格稳定；造纸：瓦楞纸价格微涨资料来源：Wind，商务部，农业部，华安证券研究所，单位：元/升，元/公斤资料来源：Wind，国家统计局，华安证券研究所，单位：元/吨4.44.34.24.14.03.93.83.73.613.413.213.012.812.612.412.212.02022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08牛奶、生鲜乳价格保持稳定零售价:牛奶 主产区生鲜乳平均价、右2,6003,1003,6004,1004,6002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08瓦楞纸价AA级120g（全国）价格微涨市场价:瓦楞纸:高强:全国 市场价:瓦楞纸(AA级120g):全国98月整月汽车周度零售销量同比小幅震荡；日本、韩国美容费用同比均上升。汽车周度零售日均销量数据显示，8月第1周至第5周，同比变化分别为-1%、10%、3%、7%和-7%。作为参考，日本、韩国美容费用同比均上升。其中韩国费用8月同比为5.87%，较7月的5.69%上升；日本费用7月同比为1.84%，较6月0.67%回升。1.2

汽车、美护|整车：8月周度同比小幅震荡；美容护理：日、韩同比上升资料来源：Wind，乘联会，华安证券研究所，单位：辆、%资料来源：Wind，韩国央行，华安证券研究所，单位：%5.04.03.02.01.00.0-1.0-2.07.06.05.04.03.02.01.00.02021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08日本、韩国美容费用同比均上升韩国CPI:美容护理同比 日本CPI:美容收费同比、右100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.00-60.00-80.00180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00002022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-088月汽车周度零售销量同比小幅震荡当周日均销量:乘用车:厂家零售 当周日均销量:乘用车:厂家零售:同比120.00101.3

农林牧渔|饲养：鸡肉价格微涨，仔猪价涨、猪肉价稳定资料来源：Wind，国家发改委，华安证券研究所，单位：元/500克资料来源：Wind，农业部，华安证券研究所，单位：元/公斤9月上旬鸡肉价格微涨；仔猪价涨、猪肉价稳定。鸡肉零售价微涨。截至9月7日，36城市鸡肉零售12.72元/500克，比8月25日价格12.69元/500克上涨0.03元/500克，涨幅为0.24%。仔猪价涨、猪肉价跌。截至9月1日，全国仔猪批发平均价格24.86元/公斤，较8月18日24.50元/公斤上涨1.47%；同期猪肉价格由22.72元/公斤微调至22.68元/公斤，降幅0.18%。9月上旬鸡肉价格微涨 仔猪价涨、猪肉价稳定13.413.213.012.812.612.412.212.02022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-0936个城市平均零售价:鸡肉01020304050601015202530352021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中国:批发平均价:仔猪中国:批发平均价:猪肉(白条猪)118月下旬农产品价格玉米、小麦、大豆均上涨。玉米价格由8月20日的2864.8元/吨上涨至8月31日的2871.5元/吨，涨幅0.23%；同期小麦价格由2899.0元/吨上升至2974.9元/吨，涨幅2.62%；大豆价格由5224.8元/吨上涨至5248.4元/吨，涨幅0.45%。1.3

农林牧渔|农产品：玉米、小麦、大豆均上涨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨8月下旬大豆价格微涨2,2002,4002,6002,8003,0003,2003,4002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-088月下旬玉米、小麦价格持续回升玉米现货均价、左

小麦现货均价、右6,5006,3006,1005,9005,7005,5005,3005,1004,9004,7004,5002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08大豆现货均价12目录茅酒、农产品价涨，汽车整车震荡走弱12光伏指数大部分持续回暖，票房增速延续改善3周期景气分化，能源、化工改善，小金属、水泥回落4保费高增、交投情绪回落、地产低迷不改13光伏行业综合价格指数大部分回暖，其中多晶硅指数边际大幅改善。截至9月4日，光伏行业综合价格指数为29.99，较8月28日的29.49上涨1.70%；其中，组件、电池片、硅片和多晶硅价格指数相较8月28日环比分别为0.00%、0.00%、0.53%和6.48%。其中多晶硅指数边际大幅改善。电影票房累计同比改善。截至9月8日，2023年全国电影票房累计同比为63.99%，较8月25日的62.73%改善。2.1

光伏、传媒|光伏：指数大部分回暖；电影：同比边际改善光伏行业价格指数大部分回暖资料来源：Wind，SOLARZOOM，华安证券研究所，单位：指数点资料来源：Wind，国家电影资金办，华安证券研究所，单位：万元电影票房同比增速边际小幅改善2001801601401201008060401101009080706050403020102020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09光伏行业综合价格指数(SPI):组件光伏行业综合价格指数(SPI):硅片光伏行业综合价格指数(SPI)光伏行业综合价格指数(SPI):电池片光伏行业综合价格指数(SPI):多晶硅、右4,500,0004,000,0003,500,0003,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,00005,000,0002021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08电影票房累计值14目录茅酒、农产品价涨，汽车整车震荡走弱12光伏指数大部分持续回暖，票房增速延续改善3周期景气分化，能源、化工改善，小金属、水泥回落4保费高增、交投情绪回落、地产低迷不改15原油现货价格上涨；秦皇岛港动力煤Q5500平仓价上涨。原油方面，9月8日现货价为92.46美元/桶，较8月25日85.30美元/桶上涨，涨幅为8.39%。煤炭方面，秦皇岛港动力煤Q5500平仓价由8月25日的818元/吨抬升至9月8日的870元/吨，涨幅为6.36%。3.1

采掘|原油：价格上涨；煤炭：价格上涨原油价格上涨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：美元/桶资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨，点17501550135011509507505503501502,0001,8001,6001,4001,2001,0008006004002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08秦皇岛港动力煤Q5500平仓价上涨市场价:山西优混(Q5500):全国 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产1401301201101009080706050402022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08布伦特原油现货价163.2

有色|贵金属：黄金价涨、白银下跌资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/克，元/千克黄金价涨、白银下跌。截至9月8日，上交所黄金价格467.68元/克，较8月25日上交所黄金价格459.00元/克微涨1.89%；同期白银价格由5816元/千克下跌至5762元/千克，跌幅0.93%。黄金价涨、白银下跌3,0004,0003,5004,5005,5005,0006,5006,0002503003504004505002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08上交所黄金现货价上交所白银现货价、右179月上旬小金属价格走势分化，钴、镍下跌，锂价平。9月8日钴价为257000元/吨，较8月25日钴价为258000元/吨下跌0.39%；镍价9月8日价格为168100元/吨，较8月25日价格171850元/吨下跌2.18%

；9月7日锂价为166万元/吨，较8月25日价格保持不变。3.2

有色|

小金属：钴、镍下跌，锂价平资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：万元/吨锂价保持平稳260,000240,000220,000200,000180,000160,000140,000120,000100,00080,000600,000550,000500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,0002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08钴、镍价格下跌长江有色市场钴均价、左 长江有色市场镍均价、右40901401902402903402022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08上海华通锂均价183.2

有色|

基本金属：铜价跌，锡价、铝价、吨铝利润回升资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨铜价跌，锡价、铝价、吨铝利润回升。铜价微跌、锡价回升。铜价9月8日为69300元/吨，较8月25日的69440元/吨下跌0.20%；9月8日锡价为219500元/吨，较8月25日锡价215750元/吨上涨1.74%。铝价、吨铝利润回升。铝价9月8日价格为19380元/吨，较8月25日价格18820元/吨上涨2.98%；电解铝吨铝利润9月7日价格为4613.95元/吨，较8月25日价格3991.68元/吨上涨15.59%

。铜价微跌、锡价回升 铝价、吨铝利润回升100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,00025,00035,00045,00055,00065,00075,00085,0002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08长江有色市场铜均价、左长江有色市场锡均价、右15,00013,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000-1,000-3,00025,00024,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,0002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09长江有色市场:平均价:铝:A00 电解铝吨利润、右199月上旬铁矿石价格微涨。9月7日，铁矿石现货基准价（北矿所）为906元/吨，较8月25日902元/吨上涨0.44%。3.3

钢铁|铁矿石：价格指数微涨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨9月上旬铁矿石价格指数微涨1,1001,0009008007006005001,2002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中国:基准价:铁矿石现货交易:北矿所20螺纹钢价涨、钢坯下降，产能利用率保持稳定。9月8日螺纹钢价格为3799元/吨，较8月25日价格3780元/吨上涨，涨幅为0.50%；钢坯价格为3510元/吨，较8月25日价3550元/吨下降，降幅1.13%。钢铁产能利用率保持稳定，全国247家高炉炼铁产能利用率8月25日为91.77%，较8月18日的91.79%变化幅度较小。3.3

钢铁|螺纹钢价涨、钢坯价平，产能利用率保持稳定螺纹钢价涨、钢坯下降资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：%钢厂产能利用率保持稳定2,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08螺纹钢全国价格钢坯价格75808590951002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中国:高炉炼铁产能利用率(247家):全国21全国各区域水泥价格大部分下跌。8月25日至9月8日，全国、长江、东北、华北、华东、西北、西南、中南分别变化为-3.90%、-0.63%、0.00%、-7.72%、-1.04%、-4.78%、-3.57%、-7.61%，全国大部分地区水泥价格均下降，仅东北保持稳定。玻璃价格稳定。截止8月31日，浮法玻璃价格为2086.9元/吨，较8月10日价格微跌0.02%，价格水平保持稳定。3.4

建材|水泥：价格下跌；玻璃：价格稳定水泥价格持续下降资料来源：Wind，中国水泥网，华安证券研究所，单位：指数点资料来源：Wind，国家统计局，华安证券研究所，单位：元/吨玻璃价格稳定1821721621521421321221121022022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08全国水泥价格指数1,0001,5002,0002,5003,0003,5002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08市场价:浮法平板玻璃:4.8/5mm:全国229月上旬减水剂价格上涨。国内环氧乙烷现货价9月8日为6500元/吨，较8月25日的6300元/吨上涨3.17%。3.4

建材|减水剂：

9月上旬价格上涨资料来源：Wind，天天化工网，华安证券研究所，单位：元/吨减水剂价格上涨8,5008,0007,5007,0006,5006,0005,5005,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09现货价:环氧乙烷:国内239月上旬化工品指数上行。化工CCPI指数9月8日为4950点，较8月25日的4795点上涨3.23%。3.5

化工|整体：化工品指数震荡上行资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：指数点化工品指数震荡上行6,0005,5005,0004,5004,0003,5006,5002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中国化工产品价格指数CCPI24纯MDI、聚合MDI价格均回落，截至9月10日，华东地区纯MDI价格为22350元/吨，较8月25日22650元/吨下跌1.32%；9月8日华东聚合MDI价格为16900元/吨，较8月25日17400元/吨下跌2.87%

。PTA价格上涨、开工率稳定。9月8日PTA现货价格为6080元/吨，较8月25日的6070元/吨上涨0.16%。PTA开工率9月7日为83.17%，较8月25日的82.23%有小幅变化，开工率保持稳定。3.5

化工|MDI

：价格回落；PTA：价格上涨、开工率稳定纯MDI、聚合MDI价格均回落资料来源：Wind，天天化工网，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨、%26,00024,00022,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0002021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09华东地区纯MDI市场中间价华东地区聚合MDI市场中间价60.065.070.075.080.085.090.02,5003,5004,5005,5006,5007,5008,5002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09PTA价格上涨、开工率稳定现货价:PTA:国内（左轴）

开工率:PTA25钛白粉现货、尿素价格均保持稳定。钛白粉价格保持稳定。截至9月8日，钛白粉价格为15980元/吨，较8月25日价格15900元/吨上涨0.50%。截至8月31日，小颗粒尿素市场价为2477.2元/吨，较8月20日2468.9元/吨，上涨0.34%。3.5

化工|钛白粉、尿素：价格保持稳定钛白粉价格稳定资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨资料来源：Wind，国家统计局，华安证券研究所，单位：元/吨尿素价格稳定15,00014,00016,00018,00017,00020,00019,00021,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09国内金红石钛白粉现货价1,2001,7002,2002,7003,2003,7002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08市场价:尿素(小颗料):全国269月上旬，乙烯价平、丙烯价格上涨，景气上行。截至9月7日，乙烯价格达到861美元/吨，较8月25日价格持平；同期丙烯价格则由821美元/吨上涨至836美元/吨，涨幅为1.83%。3.5

化工|乙烯价平、丙烯价涨，景气上行乙烯价格保持稳定资料来源：Wind，金联创，华安证券研究所，单位：美元/吨资料来源：Wind，中塑在线，华安证券研究所，单位：美元/吨丙烯价格上涨1,6001,4001,2001,00080060040020002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09CFR东南亚乙烯现货价1,4001,3001,2001,1001,0009008007006005002022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08CFR中国丙烯现货价27上海出口集装箱指数SCFI运价指数回落。SCFI综合指数由8月25日的1013.78点下跌至9月8日的999.25点，跌幅1.43%；TCI指数由8月25日828.25点回落至9月8日813.35点，跌幅1.80%。沿海、内陆集装箱指数均涨。沿海集装箱运价指数上涨，9月8日TDI指数为1017.32点，较8月25日1005.39点上涨1.19%；内贸集装箱运价指数上涨，8月25日PDCI指数为1123点，较8月21日1048点上涨7.16%。3.6

交运|航运港口：出口运价指数回落，沿海、内贸均上涨出口集装箱指数回落资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：指数点资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：指数点沿海、内贸均上涨5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08北方国际集装箱运价指数(TCI)SCFI:综合指数7009001,1001,3001,5001,7001,9002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08内贸集装箱运价指数PDCI:综合沿海集装箱运价指数(TDI)28燃气，9月上旬LNG价格回升。中国LNG出厂价指数由8月25日的4009元/吨回升至9月8日的4199元/吨，上涨4.74%。3.7

公用事业|燃气：9月上旬价格回升资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：元/吨中国LNG出厂价指数回升8,0007,0006,0005,0004,0003,0009,0002022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中国LNG出厂价指数29目录茅酒、农产品价涨，汽车整车震荡走弱12光伏指数大部分持续回暖，票房增速延续改善3周期景气分化，能源、化工改善，小金属、水泥回落4保费高增、交投情绪回落、地产低迷不改30销售端，30大城市商品房成交面积月同比跌幅扩大；8月一线、二线城市价格指数同比降幅扩大截至9月9日，30大中城市商品房成交面积同比为-28.09%，较8月25日-24.12%跌幅进一步扩大。8月百城住宅价格指数同比-0.17%，较7月数据保持稳定。分城市，同期一、二、三线城市的价格指数同比分别为-0.51%、-0.22%和-0.

55%，相比于前值-0.36%、-0.15%和-0.64%，一线、二线城市价格同比降幅有所扩大，而三线城市价格同比降幅小幅缩窄。4.1地产|销售：9月上旬30大城市商品房成交面积同比跌幅扩大9月上旬商品房成交面积同比跌幅扩大资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：%资料来源：Wind，华安证券研究所，单位：%-100%-50%0%50%100%150%2021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-0930大中城市:商品房成交面积：月同比6543210-1-22021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-088月一线、二线城市价格指数同比降幅均扩大百城一线城市住宅价格同比

二线城市

三线城市318月贷款余额同比持平。8月金融机构各项贷款余额同比增速11.1%，与7月持平。8月企业中长期贷款余额同比增速为12.41%，较7月的12.65%小幅下降；短期贷款余额增速同比11.23%，较7月的11.24%增速微跌。4.2 银行|8月贷款余额同比持平8月金融机构各项贷款余额同比增速持平于11.1%资料来源：Wind，中国人民银行，华安证券研究所，单位：亿元，%资料来源：Wind，中国人民银行，华安证券研究所，单位：%10.010.511.011.512.012.513.00500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0002021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07金融机构:各项贷款余额 金融机构:各项贷款余额:同比1716151413121110924681012142021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02202