202107 汽车行业月度数据分析及8月展望：市场小幅回调新能源强势趋势不变

报告网月度数据分析及报告网月度数据分析及8月展望市场小幅回调，新能源强势趋势不变业研究/定期报告汽车维持评级汽车行业近一年市场表现成交金额汽车(中信)上证指数(可比)车行业：销量小幅S519110002zqcom28层http/)，沪深300涨跌幅-数影响逐步消退，以及芯片供应、原材料价格上涨等因素影响，月产销同同比转负，但优于领先乘用车市场整体表现，且份额呈提升态势。分别为38.84万辆、44.62万辆，同比分速环比小幅扩大，累计产销量增速环比持续收窄。同较好，目前大部分企业同比状况较差，例如上汽集团、长安汽车、广汽集团特别是在基础设施较为完善的城市选择新能源车型已有较高性价比，因此新能源车渗透率逐渐提升。细分市场方面，自主品牌更新速度较快，新车密集发布，反响较好的车型或将迎来超预期的销量。建议关注新能源产业22告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告1.行业市场表现 51.1行业整体表现 51.2细分行业市场表现 51.3相关概念板块市场表现 61.4个股表现 71.5估值表现 82.汽车产销同比小幅下降，自主品牌和新能源汽车表现亮眼 92.1汽车消费整体稳定，月产销持续同比负增长 92.2乘用车：产销面临下行压力，累计销量规模突破1000万辆 102.3商用车:月产销同比均降，且降幅环比扩大 16产销同比下降，中卡销量持续同比增长 172.3.2客车：产销同比高速增长，累计产销量增速环比持续收窄 182.4新能源汽车：月产销同比高速增长态势延续，渗透率提升 203.上市公司产销数据 224.重要政策 245.投资建议 266.风险提示 2733告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告图1：过去一个月行业涨跌幅(%) 5图2：子行业涨跌幅情况(%) 5图3：最近一个月汽车行业各子版变化情况 5图4：过去一个月概念板块涨跌情况 6图5：汽车行业近五年PE(TTM)变化 8 图7：汽车月产销情况(万辆，%) 9图8：汽车累计产销情况(万辆，%) 9图9：汽车经销商库存预警指数及库存系数 10图10：汽车出口情况(辆，%) 10图11：乘用车月产销情况(万辆，%) 11图12：乘用车累计产销情况(万辆，%) 11图13：乘用车库存情况(万辆) 11图14：社零总额及汽车类消费品零售额累计值(亿元，%) 11图15：乘用车分车型销量对比(万辆) 12图16：乘用车销售份额分布情况 13图17：分国别乘用车销量占比 14图18：ABB品牌轿车月销量表现(辆，%) 15图19：乘用车细分市场零售端累计销量占比(%) 15图20：乘用车厂家批发/零售周日均数据(辆，%) 15图21：商用车产销情况(单位：万辆，%) 16图22：商用车累计产销情况(单位：万辆，%) 16图23：商用车库存情况(万辆) 17图24：货车产销情况(万辆，%) 17图25：货车累计产销情况(万辆，%) 17图26：货车分车型单月销售份额 18图27：货车分车型本年累计销售份额 1844图28：客车产销情况(万辆，%图28：客车产销情况(万辆，%) 19图29：客车累计产销情况(万辆，%) 19图30：客车分车型单月销售份额(万辆，%) 19图31：客车分车型本年累计销售份额(万辆，%) 19图32：新能源汽车产销数据(万辆，%) 20图33：新能源汽车累计产销数据(万辆，%) 20图34：主要上市公司销量 23表1：过去一个月涨跌幅排名前十的个股(%) 7表2：过去一个月各细分行业(中信三级)涨跌排名前三的个股(%) 7表3：重点标的PE(TTM) 8表4：汽车细分行业(中信三级)PE(TTM) 8表5：乘用车细分市场销售情况 12表6：分国别乘用车销量数据 13表7：货车细分车型产量情况(单位：万辆，%) 18表8：细分车型销量情况(单位：万辆，%) 18表9：客车分车型产量数据(单位：万辆) 20表10：分车型销量数据(单位：万辆) 20表11：新能源汽车按车型分类产销情况(万辆，%) 21表12：新能源汽车按动力来源分类产销情况(万辆，%) 21表13：上市公司汽车产量数据 22表14：上市公司汽车销量数据 23表15：近期汽车行业相关重要政策梳理 24表16：各省市2021年政府工作报告关于汽车消费内容汇总 25表17：各省市2021年政府工作报告关于汽车行业内容汇总 25证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告55告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告1.行业市场表现现位。图1：过去一个月行业涨跌幅(%)00者板售公造装输金融渔及用融务新事业源业市场表现车图2：子行业涨跌幅情况(%)25200-5-10-15-20-25-30月涨跌幅周涨跌幅年初至今31.081.0331.081.030.980.930.880.830.782021-06-282021-06-292021-06-302021-07-01202021-07-02202021-07-05202021-07-062021-07-072021-07-082021-07-092021-07-122021-07-132021-07-142021-07-152022021-07-162021-07-192021-07-202021-07-212021-07-222021-07-232021-07-26 2022021-07-2766告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告关概念板块市场表现60.0050.0040.0030.0020.000.000.00-10.00月涨跌幅周涨跌幅年初至今排行最后。77告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告表1：过去一个月涨跌幅排名前十的个股(%)表2：过去一个月各细分行业(中信三级)涨跌排名前三的个股(%)88告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告.54。PE(TTM)变化2021-07-282021-03-282021-07-282021-03-282020-11-282020-07-282020-03-282019-11-282019-07-282019-03-282018-11-282018-07-282018-03-282017-11-282017-07-282017-03-282016-11-282016-07-28表4：汽车细分行业(中信三级)PE(TTM)300160.00300160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00传消计国交电医电商有食基汽通机纺轻农家电钢建石非煤房建银综综沪汽媒费算防通子药力贸色品础车信械织工林电力铁材油银炭地筑行合合深车者机军运设零金饮化服制牧及石行产服工输备售属料工装造渔公化金务及用融新事能业源99告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告2.汽车产销同比小幅下降，自主品牌和新能源汽车表现亮眼增速持续收窄。图8：汽车累计产销情况(万辆，%)图10：汽车出口情况(辆，图10：汽车出口情况(辆，%)证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告临一定下行压力。望带动行业空间提升。下万辆，但累计产销同比增幅均收窄。除汽车以外的消费品零售额、汽车类消费品零售额累计同比分别增长22.20%、33.68%，汽车类消费品销售告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告图11：乘用车月产销情况(万辆，%)图13：乘用车库存情况(万辆)售额累计值(亿类乘用车车型。告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告图15：乘用车分车型销量对比(万辆)90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.000.00-5.00-20.00-25.00轿车MPVSUV交叉型乘用车上月销量本月销量环比增速(右)同比增速(右)A00级A0级A级B级C级月销量(万辆).43同比增速(%).88.29速(%)57A0级A级B级C级月销量(万辆).17同比增速(%)87环比增速(%)28VA级B级C级月销量(万辆)3.312.33同比增速(%)-26.96-8.07环比增速(%)-29.516.64-4.70UV告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告496%4496%403%568%2.00%2.00%2.09%1.99%1.83%1.82%1.72%1.97%0.83%1.41%1.77%2.39%2.33%2.00%446.60%46.36%45.51%46.95%47.50%47.42%47.91%47.49%48.96%46.79%48.19%45.42%47.52%4.894.89%5.11%.5.36%5.83%5.53%6.02%.3.97%4.99%4.99%.4.31%46.51%46.44%46.82%4586%4486%4533%4409%47.66%4566%46.46%4442%47.29%4617%MPVSUV交叉型乘用车16.67%，日系、德系、美系、韩系品牌乘用车销量同比不同程度下降。pct、美系、韩系品牌乘用车销售份额同比均下降。月销量(万辆)环比增速(%)同比增速(%)月销售份额(%)69.1017.1244.0436.002.8622.9429.90-25.44-31.8919.0614.705.009.374.60-4.17-42.502.930.700.0016.670.45-9.52告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告 41%44%41%44%➢豪华车零售端同比下降，市场份额呈增长态势。场望提升。告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告图18：ABB品牌轿车月销量表现(辆，%)图19：乘用车细分市场零售端累计销量占比(%)90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000第一周第二周第三周第四周2021年6月第一周2021年7月0-20-30-40-50-60批发端周日均销量零售端周日均销量批发端周日均销量同比(右)零售端周日均销量同比(右)d整体而言，我们认为：控和经济社会发展成效持续显现，汽车下乡政策有望刺激下沉市场购车需求释放，有望助力汽车市场持续均告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告及优质产业链的零部件龙头供应商。车2.3商用车:月产销同比均降，且降幅环比扩大%、万辆，%)告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告图23：商用车库存情况(万辆)2.3.1货车：产销同比下降，中卡销量持续同比增长图24：货车产销情况(万辆，%)图25：货车累计产销情况(万辆，%)车型来看：型货车、轻型货车、微型货车产量同比出现均较大幅度下降，销量仅中型量来看，微型货告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告微型货车9.31%重型货车40.05%轻型货车46.69% 中型货车3.95%微型货车10.60%重型货车39.78%轻型货车45.50%中型货车4.12%12.16-9.67%-28.69%94.2519.86%-5.32%9.5716.44-5.69%-30.72%114.5915.33%3.82-28.58%-41.71%28.80-8.80%15.77-2.76%-6.86%104.4527.97%15.68%10.8350.90%18.38-6.74%-22.59%119.4619.33%3.67-35.56%-50.03%27.83概率集中在上半年释放，下半年销量可能会一定程度收窄。2.3.2客车：产销同比高速增长，累计产销量增速环比持续收窄累计产销量均实现同比高速增长，月产销量增速环比小幅扩大，累计产销告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告辆，%)ind场带动效应显著。大型客车,0.64,2%中型客车,0.49,9%大型客车,2.25,9%中型客车,2.03,8%轻型客车,4.13,79%轻型客车,21.54,83%告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告)7440%47.55%531302%54.81%2.4新能源汽车：月产销同比高速增长态势延续，渗透率提升告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告表11：新能源汽车按车型分类产销情况(万辆，%)24.8114.27143.20121.52206.19源乘用车23.3814.52160.46114.86223.44源商用车10.2416.706.6559.3925.570.18146.94120.57206.96源乘用车24.1418.26162.40113.98223.48源商用车8.2423.976.5962.9942.47插电式混合动力汽车3587汽车8.1521.1518.42156.91100.50230.37插电式混合动力汽车4.4013.43107.8620.02127.07汽车0.032,922.22235.800.0518.86步告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告着3.上市公司产销数据告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告.0000000.0000000.002020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-06长城汽车:销量:汽车:当月值月江淮汽车:销量:汽车及底盘合计:当月值月广汽集团:销量:汽车:当月值月长安汽车:销量:汽车:当月值月 福田汽车:销量:汽车:当月值月上汽集团:销量:上海汽车集团(合计):当月值月告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告4.重要政策行业相关要点费潜知，进一步促进大宗消费、重点消费，更大释放农村就有关事项通知如下。有关事项共五个方面，包括：一、稳定和，二、促进家电家具家装消费，三、提振餐饮消费，四、补齐农消制布该标准规定了燃用汽油或柴油燃料、最大设计总质量不超过彻落实国务院常务会议部署，深入实施《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》，稳定增加汽车消费，促进农村地区新能源汽车推广和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织。上海汽车集团股份有限公司(上汽荣威Ei5、科莱威)IQR安徽江淮汽车集团股份有限公司(江淮IEV6E)司(奔奔E-star、欧尚A600EV、欧尚尼欧、长安睿威马汽车科技集团有限公司(威尔马斯特EX5)北京新能源汽车股份有限公司(北汽新能源EC3)MEV浙江零跑科技有限公司(T03)国机智骏汽车有限公司(国机智骏GC1)限公司(云度π1、云度π3)江西江铃集团新能源汽车有限公司(新能源EV3)江苏吉麦新能源有限公司(凌宝BOX)厅共停车设施为辅、路内停车为补充的城市停车系统，社会资技术与停车产业深度融合，停车资源高效利用，城市停车规、社会共治局面基本形成，居住社区、医院、学校、交通枢、智支撑。告网证券研究报告证券研究报告：行业研究/定期报告消费相关政策车。车、家电等实物消费升级，扩大信息消费规模，培育康养家政托育等服务消乡、家电以旧换新，建设一批县乡消费综合体和服务中心。加快。动作用，完善落实新能源汽车购置、家电更新等政策，促进商品充分挖掘县乡消费潜力。推动汽车以旧换新，促进家电更新消消费。更新换代。新换代。乡和以旧换新补贴政策行业相关政策纯电动、氢燃料、甲醇、燃气等方向，构建“零部件-系链，加快新能源汽车规模化量产，支持太原、晋中、长治、运城展多斯、乌海燃料电万亿级目标开新局。全力支持一汽建设世界一流企业，加快发展红腾等自主品牌，推动汽车电动化、智能化、网联化、共享化发展，深化一汽奥迪新能源汽车项目。支持辽源建设新能源汽车产业配套基地。建制造基地、蔚来汽车中国总部建设，扩大新能源汽车和智能网联汽实施产业链提升工程，增强集成电路、新能源汽车、储划，建成巴斯巴新能源汽车核心零部件、丰达兴线路板制健康、现代化工等万亿级产业集群。支持武汉、襄阳创建国家级车告网证券研究报告证券研究报告：行业研