资产负债表的分析报告案例分析

某服务性企业的资产负债表分析一、资产规模和资产构造分析项目年初数年末数增减变动流动资产：金额比重金额比重金额比重货币资金469,822.0816.52%611,587.2013.53%141765.128.46%应收票据应收账款1,229,149.19预付账款124,721.004.39%124,721.002.76%0.000.00%其他应收款其他流动资产流动资产合计594,543.0820.90%1,969,351.3943.58%1374808.3182.10%长期投资14,700.000.52%14,700.000.33%0.000.00%在建工程无形资产长期待摊费用非流动资产合计2,234,893.6978.58%2,534,701.5256.09%299807.830017.90%资产总计2,844,136.77100%4,518,752.91100%1674616.1400100%流动负债合计1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%长期负债合计负债合计1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%（一）资产规模分析：从上表可以看出，该企业的非流动资产的比重56.09%远远高于流动资产比重43.58%，阐明该企业非流动资产周转缓慢，变现能力低，增大了企业的经营风险，减弱了企业的应变能力。流动资产的比重，由20.90%上升到43.58%，非流动资产的比重由78.58%下降到56.09%，阐明企业的抗风险能力和变现能力提高了，企业发明利润和发展机会也增强了，加速资金周转的潜力较大。（二）资产构造分析从上表可以看出，非流动资产占总资产的比重为56.09%，阐明企业的非流动资产比重较高，深入阐明了企业的非流动资产周转缓慢，变现能力较低，增大企业经营风险，减弱企业的应变能力流动资产占总资产比重为43.58%，比重较低，阐明该企业的底子较厚，但灵活性较差。流动负债占总负债的比重为100%，阐明企业对短期资金的依耐性很强，从而企业偿债的压力也就加大。该企业的非流动资产的负债为0，阐明该企业在经营过程中不借助外来长期资金。从而减轻的企业的偿债压力。二、短期偿债能力指标分析指标期末余额期初余额变动状况营运资金-713021.9600-558268.1000-154753.8600流动比率0.73420.51570.2184速动比率0.69000.40750.28现金比率0.22800.4875-0.25951（一）营运资金分析营运资金越多，阐明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反应偿还短期债务的能力。应当注意，营运资本指标必须与过去期间的营运资本指标相比才能衡量指标的合理性，但要注意企业规模的扩大和缩小问题，假如营运资本显得不正常，过高或是过低，就必须逐项分析流动资产和流动负债。对该企业而言，年初的营运资金为-558268.1000，年末营运资金为-713021.9600，金额都为负，表明企业不能偿债的风险较大，并且与年初数相比减少了154753.8600，表明营运资金状况继续下降，并且还增大了不能偿债的风险。不过，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，相比的意义很有限，不便于不一样企业的比较，因此在务实中很少直接使用。（二）流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高阐明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不适宜过高，比率过高阐明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，阐明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率不小于2时，阐明企业的偿债能力比较强，当流动比率不不小于2时，阐明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，阐明企业的偿债能力比较危险，当流动比率不不小于1时，阐明企业的偿债能力非常困难。就该企业而言，期初流动比率为0.5157，期末流动比率为0.7342，都不不小于1，按一般公认原则来说，阐明该企业的偿债能力非常困难，并且存在短款长用的状况，虽然期末流动比率较期初增长了0.2185，阐明短期偿债能力有所好转，但与公认原则—2，还相差甚远，这阐明该企业存在着一定的财务风险，因而该企业应积极采用措施，例如：①尽快增长流动资产，尤其是流动资产的现金。②应尽快减少流动债务，以提高短期偿债能力，减小风险。（三）速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还但愿，尤其是短期债权人，但愿获得比流动比率更深入的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。一般认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。影响速度比率可信性的重要原因是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐也许比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率同样，反应的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。就该企业而言，期初速动比率为0.4075，期末速动比率为0.6900，就公认原则来说，该企业的短期偿债能力是较弱的，虽然期末有所上升，但仍然不不小于1，阐明该企业仍然存在着较大的偿债风险。不过，这仅仅是一般的见解。由于行业不一样速动比率会有很大差异。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率则也是很正常的。相反，某些应收帐款较多的企业，速动比率也许要不小于1，尽管企业偿还的债务的安全性较高，但却也许会由于企业现金及应收账款占用过多而大大增长企业的机会成本。因而该企业应充足分析出其偿债能力较弱的真实原因，并可根据不一样状况采用如下措施：①假如是由于应收账款过多，则应当对应收账款进行亲密跟踪，以免成为坏账；②假如不是，则应当对此高度重视，设置安全警戒线，以便临近或到达警戒线时及时调整；③尚有就是对速动资产的构造进行分析，以免导致虽然速动比率合理，但企业仍然面临困难的状况。（四）现金率分析现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反应企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，此类资产金额太高会导致企业机会成本增长。在评价企业变现能力中，这个指标不能作为重要指标来分析，只是在最坏的状况下看短期偿债能力怎样。一般状况下，在存货和应收账款的期限相称长的企业里，经营活动又具有高度的投资性，分析企业现金比率才显得很重要。现金比率反应的是企业即刻变现能力，要是很高也不一点是好事，也许反应企业不善于充足运用现金资产，没有把现金投入经营。就该企业而言，从上表中可以看出，期初现金比率为0.4875，期末现金比率③④为0.2280，比率比较适中，阐明该企业直接偿付流动负债的能力很好。流动资金也得到了充足运用。三、长期偿债能力指标分析项目期末数期初数变动状况资产负债率0.59360.40530.1883产权比率1.46070.68160.7791分析如下：（一）资产负债率资产负债率反应企业偿还债务的综合能力，假如这个比率越高，阐明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。一般认为，资产负债率的合适水平是0.4-0.6。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险，选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增长股东收益应选择比较高的资产负债率。而该企业的期末资产负债率为0.5936，期初资产负债率为0.4053，都处在0.4-0.6之间，属于合适水平，虽然期末该比率略微上升，但变化不是很大，阐明该企业的偿债能力较强。（二）产权比率产权比率不仅反应了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，并且反应了企业自有资金偿还所有债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营与否安全的有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在1，即在1如下，应当是有偿债能力的，但还应当结合企业详细状况加以分析。当企业的资产收益率不小于负债成本率时，负债经营有助于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可以合适高些，产权比率高，是高风险、高酬劳的财务构造；产权比率低，是低风险、低酬劳的财务构造。就该企业而言，该企业的的期末产权比率为1.4607，期初产权比率为0.6816，期初的产权比率比较适中，此时的长期偿债能力较强，而期末产权比率过高，属于高风险高酬劳的财务构造，由上表也可知，期末的产权比率由期初的0.6816上升到了1.4607，阐明该企业的长期偿债能力有所下降，且债权人的保障程度减少，承担风险增大。四、营运能力指标分析（一）流动资产周转状况1、应收账款周转率根据资产负债表和利润表的有关资料，同步假定年末的应收账款余额1029149.19元，营业收入为2408956元，该企业和应收账款周转率的计算如下表所示：应收账款周转率计算表项目营业收入2408956.002608956.00应收账款年余额1029149.191129149.191,229,149.19平均应收账款余额1079149.191179149.19应收账款周转率（次）2.232.21应收账款周转周（天）161.27162.71分析：应收账款周转率反应了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高下，周转率高表明：①收账迅速，账龄较短；②资产流动性强，短期偿债能力强；③可以减少收账费用和坏账损失；④从而相对增长企业流动资产的投资效益，同步借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购置单位的信誉程度，以及企业原定的信用条件与否合适。就该企业而言，以上成果表明，该企业及的应收账款周转率较低，同步该企业的应收账款周转率比略微减少。这阐明该企业的运行能力在深入恶化。2、流动资产周转率根据资产负债表和利润表的有关资料，同步假定年末的流动资产总额为574,543.08元，的营业收入为2408956.00元。高企业和的流动资产周转率的计算如下表所示：流动资产周转率计算表项目营业收入2408956.002608956.00流动资产年末总额574,543.08594,543.081,969,351.39平均流动资产总额1169086.161281947.24流动资产周转率（次）2.062.04流动资产周转期（天）174.71176.89分析：流动资产周转率反应了企业流动资产的周转速度，一般状况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，运用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节省，相称于流动资产投入的增长，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参与周转，会形成资金挥霍，减少企业盈利能力。一般，在一定期期内，流动资产周转次数越多，表明以相似的流动资产完毕的周转额越多，流动资产运用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表达时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。生产经营任何一种环节上的工作得到改善，都会反应到周转天数的缩短上来。按天数表达的流动资产周转率能更直接地反应生产经营状况的改善。便于比较不一样步期的流动资产周转率，应用较为普遍。就该企业而言，和的流动资产周转率都比较适中，且变化不大，阐明该企业对流动资产的运用很好，不过，较，流动资产周转率有所下降，流动资产周转的次数由2.06次下降到2.04次，周转天数由174.71天增长到176.89天，则阐明该企业需要补充流动资金参与周转，并且目前的流动资金也形成了一定的挥霍，相对上年度而言，企业的盈利能力也有所下降。其原因也许与营业收入的增幅不不小于流动资产的增幅有关。该企业可从如下两方面着手改善：①可以增进企业加强内部管理，充足有效地运用流动资产，如减少成本、调动临时闲置的货币资金用于短期投资发明收益等以增长营业收入；②还可以增进企业采用措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。（二）固定资产周转状况根据资产负债表及利润表的有关资料，同步假定年末的固定资产净值为2,334,893.69元，营业收入为2408956.00元。该企业和固定资产周转率的计算如下表所示：固定资产周转率计算表项目营业收入2408956.002608956.00固定资产年末净值2,334,893.692,434,893.692,534,701.52平均固定资产净值2384893.69002484797.61固定资产周转率（次）1.011.05固定资产周转期（天）356.4041342.8679分析：固定资产周转率重要用于分析对厂房、设备等固定资产的运用效率，比率越高，阐明运用率越高，管理水平越好。假如固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则阐明企业对固定资产的运用率较低，也许会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的运用程度.一般状况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产运用越充足，同步也表明企业固定资产投资得当，固定资产投资合理，可以充足发挥效率；反之，假如固定资产走转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运行能力不强。就该企业而言，①与的资产周转率分别为1.01和1.05，变化不大，阐明该企业的资产投资较稳定。②固定资产周转率较略有上升，固定资产周转次数由1.01次上升为1.05次（也许是由于企业的营业收入增幅高于固定资产净值的增幅），周转天数由356.404天下降为342.8679天，这表明该企业对固定资产运用较上年度愈加充足，企业投资业和固定资产的构造也愈加得当、合理。阐明该企业管理者也许通过增