投资学原理课程标准

投资学原理课程标准一、课程概况课程名称投资学原理课程代码20107103适用专业应用统计开课学期第6学期课程性质专业限选课程学时/学分51/3预修课程数学分析、高等代数、概率统计二、课程目标课程目标

1：掌握投资学的基本知识、相关理论和分析方法。熟悉现代金融体系的理论和发展历程，培养理性地投资理念，树立科学的理财观念和正确的价值观。具有一定的金融建模能力，并且具有一定的分析和解决投资问题的能力，从而提升学生的专业知识素质。课程目标

2：培养学生解决投资学相关问题的基本意识与技能。使学生融汇贯通统计专业其它相关课程，培养学生应用一些基础数学知识、统计专业知识以及统计软件解决投资学问题的能力，从而提升学生的专业能力素质。课程目标

3：培养科学进行实际投资分析与决策、投资管理与调控的能力，使学生能够联系实际市场环境，理解并掌握每一个投资领域的基本分析方法，了解我国投资的历史进程以及相应的法规环境，同时激发学生探索与求知的欲望，培养学生自主学习与职后发展的能力。三、课程目标与毕业要求的关系1、课程目标与毕业要求的对应关系毕业要求指标点课程目标

2.数学基础2.1具有扎实的数学基础，掌握分析学、代数学等主干数学课程的基本原理、基本技巧和结论,受到比较严格的数学思维训练。课程目标1课程目标22.2

具备运用数学知识解决实际问题的能力，了解数学的历史概况和广泛应用。课程目标12.3掌握统计学和数据分析所需的数学基本原理和方法。课程目标1课程目标2

毕业要求指标点课程目标

3.金融统计3.1掌握概率论和数理统计的基本原理，掌握多元统计分析、回归分析、抽样调查、试验设计等应用统计学的技术。课程目标1课程目标23.2掌握经济学基础，理解利率、贴现率等利息理论，掌握保险精算理论，掌握证券投资学的基本原理。课程目标13.3能根据经济学的基本理论，运用统计学中的有效方法解释经济学现象。掌握用数理分析的方法对利息及其相关问题进行定量分析，理解证券商品交易、证券市场运行、证券投资风险、上市公司分析等内容。课程目标1课程目标2课程目标3

4.数据分析4.1

掌握统计数学建模和数据挖掘的基本原理和常用方法，具备较强的统计数据分析与处理能力,能综合运用所学知识分析和解决问题，能对所给数据进行处理和分析，能综合运用所学知识建立合适的数学和统计金融模型解决问题。1234.2熟练掌握Excel、SPSS、R语言等统计软件在统计数据处理中的使用方法。掌握本专业必需的统计软件制图、数据分析、数据挖掘、计算与设计、文献检索与分析等基本技能，并具有较强的计算机应用能力，能使用统计软件解决实际问题。234.3掌握Python等编程语言，具有一定的编程能力，养成良好的程序设计习惯；掌握数据库系统的基本原理，熟练使用SQL语言进行数据库操作，掌握数据库设计方法和步骤。掌握大数据分析和管理应用的基本知识，具有一定的大数据处理能力，能够在大数据中挖掘出有用信息。32、课程目标与毕业要求的矩阵关系图名称数学基础金融统计数据分析投资学原理HMHHHH投资学原理HHH课程目标1HHMHHLM课程目标2HHHHHM课程目标3HHHM

四、课程教学要求与重难点

序号课程内容框架教学要求教学重点教学难点

1

金融市场和金融证券了解投资学相关背景，研究对象、理论体系。大致了解本门课程章节内容。理解什么是投资学，金融市场与金融市场的参与者，金融工具等概念，以及股票价格的两大经典模型——二叉树模型（离散）；几何布朗运动（连续）。掌握无风险证券利息和贴现的计算方法，两类套利机会的数学定义。金融市场与金融市场的参与者，金融工具等概念，以及股票价格的两大经典模型。无风险证券利息和贴现的计算方法。两类套利机会的数学定义。

套利机会的数学定义。

2

证券组合的选择问题掌握证券组合的定义，证券及证券组合的收益率，及它们的期望方差的计算方法，会用收益率向量，协方差矩阵进行向量矩阵运算。理解证券组合分析如何通过有效的分散来选择最优资产组合。证券组合的定义，证券及证券组合的收益率，及它们的期望方差的计算方法。通过证券组合分析来选择最优资产组合。通过证券组合分析来选择最优资产组合。

3

有效前沿与最优证券投资组合掌握理解有效前沿的概念、满足的条件，N种风险证券的有效前沿的推导方法。理解N种风险证券的有效前沿的形状（双曲线右半支上半部分），曲线方程，渐近线，最小方差组合（MVP）。含有无风险证券的有效前沿的形状，推导方法以及它和N种风险证券有效前沿的关系。掌握切点的证券组合的概念和计算，最优证券组合的的计算以及它和有效前沿的关系。有效前沿的概念。N种风险证券的有效前沿的形状。含有无风险证券的有效前沿的形状，以及它和N种风险证券有效前沿的关系。切点的证券组合的概念和计算。最优证券组合的的计算以及它和有效前沿的关系。

有效前沿的推导以及含义。

４

资本资产定价模型理解完善的资本市场满足的条件，均衡市场的表现，资本资产定价模型的推导过程和方法。掌握资本市场线，证券市场线的金融含义，掌握股票价格指数、证券组合的系统性风险和非系统性风险的概念，以及它们的应用。资本资产定价模型的推导过程和方法。资本市场线，证券市场线的金融含义，以及它们的应用。证券组合的系统性风险和非系统性风险。资本资产定价模型的有效前沿的推导以及含义

序号课程内容框架教学要求教学重点教学难点

5

单指标模型、多指标模型和套利定价理论理解单指标模型和多指标模型的背景、套利定价模型的思想。掌握套利定价的理论结果和金融含义。了解证券的其它评价模型。掌握市场的三种有效性的定义，能用数理统计的方法判断市场的有效性。

套利定价的理论结果和金融含义。三种市场有效性的定义，判断方法。

套利定价模型的推导和应用

6

期货和远期合约掌握期货和远期合约的定义，以及它们在金融中的意义和异同点。掌握期货多头和空头方到期日的损益，期货的无套利定价原理和定价公式。掌握置存成本模型、不完善市场下证券的无套利定价公式。了解利率平价关系、如何利用远期合约作套期保值。期货和远期合约的定义，以及它们在金融中的意义和异同点。期货多头和空头方到期日的损益，期货的定价原理（无套利）和定价公式。置存成本模型、不完善市场下证券的无套利定价公式。

不完善市场下证券的无套利定价原理。

7

期权导论理解期权的相关述语、分类，以及在金融中的意义。掌握欧式、美式期权的损益和欧式、美式期权无套利价格的界限，平价公式，包括结果和证明思路。了解期权定价的方法——风险中性定价原理。了解期权交易的策略组合。理解期权的相关述语、分类，以及在金融中的意义。欧式、美式期权的损益和欧式、美式期权无套利价格的界限，平价公式。美式期权无套利价格的界限和平价公式的推导。

8

期权定价的二项式模型

掌握标的资产（股票）的二项式（二杈树）模型，一期、多期欧式看涨看跌期权定价的原理、以及定价公式。会用风险中性原理对期权进行定价。理解为什么期权价格与主观概率没有关系。理解在无套利条件下，所有资产，包括衍生资产的价格都符合风险中性原理。了解亚式，回望，障碍期权以及它们的二项式定价方法。

标的资产（股票）的二项式（二杈树）模型，一期、多期欧式看涨看跌期权二项式定价的原理、以及定价公式。亚式，回望，障碍期权以及它们的二项式定价方法。

多期美式期权的二项式定价方法。

序号课程内容框架教学要求教学重点教学难点

9期权定价的连续模型理解随机过程的定义、布朗运动的定义，几何布朗运动（股票价格过程）的定义。了解连续型与离散型模型之间的关系。掌握Ito微分引理，会求衍生证券价格的微分。理解期权定价的Black-Scholes方程以及终边值条件的推导。了解期权价格的Black-Scholes公式。理解期权价格关于各参数的变化关系。随机过程的定义、布朗运动的定义，几何布朗运动（股票价格过程）的定义。Ito微分引理。期权的Black-Scholes方程以及终边值条件，期权价格的Black-Scholes公式。Ito微分引理的推导。Black-Scholes方程以及终边值条件的推导。五、课程教学内容、教学方式、学时分配及对课程目标的支撑情况序号课程内容框架教学内容教学方式学时支撑课程目标

1金融市场和金融证券

投资学概述，金融市场和金融证券。讲授、课堂讨论

2

1

２

证券组合的选择问题

证券组合的选择问题，投资者对风险的偏好，期望效用函数。讲授、课堂讨论

2

12

收益率期望、方差和协方差的估计。实验

212

３

有效前沿与最优证券投资组合

有效前沿的概念。N种风险证券的有效前沿。讲授、课堂讨论

212允许对无风险证券投资的有效前沿。讲授、课堂讨论

21２最优证券投资组合。讲授、课堂讨论

21２有效前沿的形状、投资组合的风险分散。实验

21２3序号课程内容框架教学内容教学方式学时支撑课程目标

４

资本资产定价模型（CAPM）完善的资本市场。资本资产定价模型的推导。

讲授、课堂讨论

2

1２

Beta系数、市场证券组合rm与股票价格指数、证券组合的系统性风险和非系统性风险、零Beta的CAPM、CAPM在公司决策中的应用。

讲授、课堂讨论

21２3资本资产定价模型的检验。实验

21２3

5

单指标模型、多指标模型和套利定价理论（APT）单指标模型、多指标模型和套利定价理论。讲授、课堂讨论

212证券组合的风险度量与安全性、市场的有效性。讲授、课堂讨论

２123APT的检验。实验

3123

6

期货和远期合约期货和远期合约的概念。讲授、课堂讨论

21置存成本模型、利率平价关系、利用远期合约作套期保值。讲授、课堂讨论

212

7

期权导论期权的相关述语、损益。欧式期权的界限。

讲授、课堂讨论

2

12美式期权的上下界、期权交易的策略组合。

讲授、课堂讨论

2

12

8

期权定价的二项式模型欧式期权评价的二项式模型。风险中性定价原理。讲授、课堂讨论212美式期权评价的二项式模型，亚式，回望，障碍期权。讲授、课堂讨论212

序号课程内容框架教学内容教学方式学时支撑课程目标欧式、美式期权定价的二项式模型计算方法。实验212

9

期权定价的连续模型随机过程的定义、布朗运动的定义，几何布朗运动（股票价格过程）的定义。连续型与离散型模型之间的关系。讲授、课堂讨论

212Ito微分引理。理解期权定价的Black-Scholes方程以及终边值条件的推导。讲授、课堂讨论

212欧式期权定价公式，比较静态分析，有连续红利支付的股票上的欧式期权。讲授、课堂讨论

212通货期权，在期货合约上的期权，期权和公司证券的关系。讲授、课堂讨论

2123期权定价的连续模型计算方法。实验２

六、课程目标与考核内容课程目标考核内容课程目标

1：掌握投资学的基本知识、相关理论和分析方法。熟悉现代金融体系的理论和发展历程，培养理性地投资理念，树立科学的理财观念和正确的价值观。具有一定的金融建模能力，并且具有一定的分析和解决投资问题的能力，从而提升学生的专业知识素质。投资学概述，金融市场和金融证券。证券组合的选择问题，投资者对风险的偏好，期望效用函数。收益率期望、方差和协方差的估计。有效前沿的概念。N种风险证券的有效前沿。允许对无风险证券投资的有效前沿。最优证券投资组合。有效前沿的形状、投资组合的风险分散。完善的资本市场。资本资产定价模型的推导。Beta系数、市场证券组合rm与股票价格指数、证券组合的系统性风险和非系统性风险、零Beta的CAPM、CAPM在公司决策中的应用。资本资产定价模型的检验。单指标模型、多指标模型和套利定价理论。证券组合的风险度量与安全性、市场的有效性。APT的检验。期货和远期合约的概念。置存成本模型、利率平价关系、利用远期合约作套期保值。期权的相关述语、损益。欧式期权的界限。美式期权的上下界、期权交易的策略组合。欧式期权评价的二项式模型。风险中性定价原理。欧式、美式期权定价的二项式模型计算方法。随机过程的定义、课程目标考核内容布朗运动的定义，几何布朗运动（股票价格过程）的定义。连续型与离散型模型之间的关系。Ito微分引理。理解期权定价的BS方程以及终边值条件的推导。欧式期权定价公式，比较静态分析，有连续红利支付的股票上的欧式期权。通货期权，在期货合约上的期权，期权和公司证券的关系期权定价的连续模型计算方法。2、出勤、课堂表现和平时作业的完成情等。课程目标2：培养学生解决投资学相关问题的基本意识与技能。使学生融汇贯通统计专业其它相关课程，培养学生应用一些基础数学知识、统计专业知识以及统计软件解决投资学问题的能力，从而提升学生的专业能力素质。

1、证券组合的选择问题，投资者对风险的偏好，期望效用函数。收益率期望、方差和协方差的估计。有效前沿的概念。N种风险证券的有效前沿。允许对无风险证券投资的有效前沿。最优证券投资组合。有效前沿的形状、投资组合的风险分散。完善的资本市场。资本资产定价模型的推导。Beta系数、市场证券组合rm与股票价格指数、证券组合的系统性风险和非系统性风险、零Beta的CAPM、CAPM在公司决策中的应用。资本资产定价模型的检验。单指标模型、多指标模型和套利定价理论。证券组合的风险度量与安全性、市场的有效性。APT的检验。置存成本模型、利率平价关系、利用远期合约作套期保值。期权的相关述语、损益。欧式期权的界限。美式期权的上下界、期权交易的策略组合。欧式期权评价的二项式模型。风险中性定价原理。欧式、美式期权定价的二项式模型计算方法。随机过程的定义、布朗运动的定义，几何布朗运动（股票价格过程）的定义。连续型与离散型模型之间的关系。Ito微分引理。理解期权定价的BS方程以及终边值条件的推导。欧式期权定价公式，比较静态分析，有连续红利支付的股票上的欧式期权。通货期权，在期货合约上的期权，期权和公司证券的关系期权定价的连续模型计算方法。2、出勤、课堂表现和平时作业的完成情况等。课程目标3：培养科学进行实际投资分析与决策、投资管理与调控的能力，使学生能够联系实际市场环境，理解并掌握每一个投资领域的基本分析方法，了解我国投资的历史进程以及相应的法规环境，同时激发学生探索与求知的欲望，培养学生自主学习与职后发展的能力。1、有效前沿的形状、投资组合的风险分散。Beta系数、市场证券组合rm与股票价格指数、证券组合的系统性风险和非系统性风险、零Beta的CAPM、CAPM在公司决策中的应用。资本资产定价模型的检验。证券组合的风险度量与安全性、市场的有效性。APT的检验。通货期权，在期货合约上的期权，期权和公司证券的关系。期权定价的连续模型计算方法。2、出勤、课堂表现和平时作业的完成情况等。

七