企业自创商誉确认的可行性分析

企业自创商誉确认的可行性分析伴随我国资本市场的迅猛发展，企业改制、并购、重组日益成为资本市场的热点之一，商誉尤其是自创商誉在企业资产中的比重越来越大，确认与计量自创商誉无论从增进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计实务水平来看，都是十分重要的，但商誉确实认、计量和会计处理却成为会计核算的大难题，成为会计界讨论的焦点问题。我国最新颁布的会计准则与国际会计准则趋同，都对外购商誉予以确认而对自创商誉不予以确认。笔者认为自创商誉与外购商誉同样都能为企业未来带来超额收益，都符合资产确认的条件，因此应对其加以确认和计量。一、自创商誉的本质和定义自创商誉是指企业在经营过程中积累起来的不需要一次性支付任何款项给某人的，使企业获得未来超额利润的无形经济资源，他是企业由于所处的地理位置优越,或者信誉好、有品牌效益而获得客户的信任,或者由于组织管理、生产经营效益高、技术先进或掌握高新技术专利等原因而形成的一项无形资源。由于自创商誉是商誉基于来源的不一样而得的一类，因此自创商誉在本质上与商誉完全相似。对于商誉的本质目前学术界有如下5种代表性观点:1.超额盈利观该观点认为,商誉是未来预期超额盈利能力(不包括商誉在内)的贴现值,企业能长期地获得比行业平均酬劳更高的盈利。2.剩余价值观该观点认为,商誉是企业总体价值与单个可识别净资产价值的差额,即认为商誉的价值就是整体价值减去个别资产价值总和的差额。3.无形资源观该观点认为,商誉是企业多种未入账的无形资源,是企业长期获得超额效益不可或缺的原因,如专有技术秘诀、战略性的位置、优秀的管理队伍、团体的合作进取精神、有效的广告、卓越的信用等级等。4.管理整合效率观该观点认为,商誉是所反应的特定企业总体价值与各项资产价值之和的差额,它代表该企业的整合效益高出个别价值的部分,是整合效益的价值体现。5.人力资本超额效益观该观点认为,商誉的内在价值体现为人力资本对企业的超额效用,挣脱了有形资产剩余价值的束缚,是人力资本超额效益价值的体现。以上5种观点从不一样的方面认识了自创商誉的价值,均有其合理性,并且都认为自创商誉在持有年限内能为企业带来超额利润。正由于这种超额利润的缺口不停增大,已经影响到企业内外部人员对企业的价值评价和决策评估,因此规定计量自创商誉的呼声越来越大,但自创商誉的波动性、风险性确实给它的计量带来了不小的困难。二、自创商誉的形成原因自创商誉的本质特性是可以带来超额利润。利润形成的原因从经济学上分析，可以分为三类：1.构造性原因在开放的市场环境中，客观上存在的各行业、各企业之间盈利率的差异，必然吸引社会资本向盈利高的行业和企业流动。因此，在完全竞争条件下，资本的自由流动必然导致风险相似的行业和企业的盈利率趋于一致。这一状态就是“完全竞争条件下的厂商均衡”状态。企业在追逐利润的原动力驱使下，打破这种均衡，就能获取超额利润。打破均衡的方式有效率和垄断。2.资源性原因经济学认为，由于经济资源的稀缺性，构成社会生产力的各项要素：人力资源、资本资源和地理资源在经济发展中起着不可替代的作用。①人力资源。人员素质及其整体效应是商誉的成因之一。商誉与人力资源之间具有某种同质性，即商誉的价值中包括了未予明确的人力资源的那部分价值。伴随知识经济的到来，知识已经成为最稀缺的生产要素，而先进知识的载体——人力资源将成为超额利润的重要动因。②地理资源。优越的地理位置是指交通要道、口岸或距离原材料供应地和销售市场较近的地区。以企业发展战略的眼光来看，优越的外部环境可认为企业发明超额利润，而这也是由于企业的管理者经营有方，善于投资决策，才获得或培养出比较有利的外部环境。③资本资源。产量的增长，既取决于劳动投入的增长，也取决于资本投入的增长。也就是说，资本资源和人力资源同样，在经济发展中起着不可替代的作用。首先，借助企业良好的资信和美誉度能低成本筹资：①运用良好的商业信誉和著名度，在与外部进行横向交易和联合中，获得合作伙伴在供应价格、货源配给、商品运辅、货款结算方式等方面的优惠待遇，减少企业的资金支出成本。②运用企业财务上良好的信用关系，优先进行多种融资活动。一是间接融资，即企业运用良好的财务信用优先获得多种商业贷款；二是直接融资，企业可运用财务信用度高、著名度高等方面的优势，优先获得发行债券或股票的便利条件，从而扩大直接融资和筹资的规模、加紧筹资速度、减少筹资成本。如在美国，信用程度高的企业筹资成本低，其发行债券的利率低于资信程度低的企业。③运用商誉，引进境外资金。外国企业在选择合作伙伴时，较重视企业在长期经营中发明的晶牌以及企业的销售网络、信誉。运用这一优势，可吸引外国大企业合作和投资。另一方面，运用良好的资信和美誉度，实现企业低成本扩张：①通过运用晶牌效应、信誉效应、商誉的参股，可实行跨地区渗透，把企业商誉的优势与当地人才、地理、技术设备等方面的优势结合起来，节省劳动力成本和运送成本，实现资本规模和生产规模的扩大。②运用企业商誉进行资本重组，剥离和置换其他企业的有效资产，以商誉价值的增量带动、盘活有关企业的存量资产，实现资本规模的扩张。3.顾客性原因顾客性原因包括顾客的偏好和销售网络。企业通过提供优质产品与服务，赢得顾客对企业及其产品的青睐。通过组建杰出的销售队伍、建立完善的销售网络，使企业保持较高的市场拥有率，从而赢得竞争优势。获取稳定的超过同行业平均收益水平的级差收益。从上述观点我们可得出这样的结论：若一种企业，掌握先进的技术，或拥有大批优秀的管理和技术人才，或倍受顾客青睐，或深得供应商和金融机构的支持，或占据战略性的地理位置，就可以大大提高生产经营的效率，从而获得超额利润；若拥有法定的或政府特许的某种排他性的垄断特权，则可深入获得垄断超额利润：正是这些原因，形成了会计上所指的商誉。三、确认自创商誉的必要性1.确认自创商誉是知识经济时代的规定伴随经济的飞速发展和知识经济大潮汹涌而至，商誉在老式会计的严密理论构造中潜移默化地发生了变化，尤其是经历了长期固守历史成本会计模式之后，人们忽然发现老式会计提供的数据已经失真，在老式会计报表上反应为一种小企业的，在证券市场上却是叱咤风云的大企业。尤其是某些高科技企业，无形资产占总资产多的状况下，不确认自创商誉，显然存在着极大的缺陷。2.确认自创商誉是政府部门进行宏观调控的需要通过确认自创商誉，可以使政府理解到企业无形资产的开发能力和水平，为国家制定对应的产业政策和发展战略提供根据。同步自创商誉假如得到确认，还可以反过来促使企业在人力资源、科技创新等方面加大投入力度。这将使生产力中的科技成分扩大，提高社会生产力发展的动力。3.确认自创商誉是企业内部进行经营管理的规定自创商誉对企业发展战略的制定具有重要的影响作用。自创商誉不一样于一般的无形资产，它的形成与企业生产经营的全过程紧密相连，因而它的价值在企业的存续期间并不是一成不变的。它既也许伴随企业超额获利能力的提高而提高，也也许伴随它的下降而下降。这样一来，自创商誉价值的变动状况就成了企业超额获利能力的晴雨表，在管理上有着不可低估的作用。不仅如此，企业在对资金、人才等许多方面进行管理的时候，也要充足考虑这一会计信息。4.确认自创商誉有助于有关各方理解企业财务状况和经营成果，据此做出投资和信贷决策伴随知识经济时代的到来，企业管理的关键逐渐转向人力资源、研究开发、创新能力、信息技术等方面，投资者也越来越关怀企业商誉等无形资产的状况。对于一种企业来说，能否赢得投资者的信赖和金融机构的信任，是影响商誉价值的重要原因。诸多企业也由于运用重估后的无形资产盘活了有形资产，并获取了银行贷款。因此，对自创商誉确实认，可以增长和拓宽企业的筹资渠道，对企业的发展具有重要的意义。四、自创商誉的形成途径商誉按其来源不一样分为自创商誉和外购商誉两种。外购商誉是根据企业并购时，预期被并购企业存在的优越条件和无形资源在未来能使并购企业获取超额利润而确认的，从数量上看，它是并购企业支付的价款高于被并购企业净资产公允价值的差额。自创商誉是指企业在生产经营过程中逐渐创立和积累而成的多种优越条件和无形资源，这些优越条件和无形资源预期会给企业带来超额经济利益。由于自创商誉的形成具有很大的不确定性，一项费用的支出也许使企业形成商誉，也也许对商誉毫无用处；有的费用支出在短期内看似对形成商誉无用，日积月累则效果明显。在美国，公认会计原则中没有明确指出不确认自创商誉，但从美国的会计文告看，其不确认自创商誉的观点昭然若揭。在英国，处理商誉的原则会计通例公告（SSAP22）《商誉会计》认为：“购置商誉与自创商誉的特性没有差异。然而，由于在特定期点发生的企业市场交易是事实，尽管计价是主观的，购置商誉的价值也是可以确定；而自创商誉则不也许。”对各国会计事务进行考察可以发现：虽然各国对外购商誉的处理不尽相似，但有关自创商誉的意见却是一致的，即由于自创商誉的不确定性，自创商誉不应确认入帐。根据《企业会计准则第20号——企业合并》准则规定，企业合并包括同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并一般发生于集团企业内部，多数状况下为集团内的一种重组方式。合并前企业及合并后形成的企业均受同一方最终控制，在合并中不波及自集团外购置少数股权的状况，合并方对于合并中获得的资产和负债原则上应当按照被合并方的原账面价值确认和计量，不产生商誉。而非同一控制下的企业合并，是指参与合并的各方在合并前后不受同一方或相似的多方最终控制，一般发生于两个或两个以上的独立的企业之间。购置方支付的企业合并成本不小于所确认被购置方可识别净资产公允价值份额之差确认为资产负债表中的商誉。企业合并成本不不小于合并中获得的被购置方可识别净资产公允价值份额的差额，在购置日合并资产负债表中调整盈余公积和未分派利润。重要通过如下途径形成商誉：1.通过提高人员素质，合理配置人员知识经济是以知识为重要经济资源的一种新型经济形态。知识经济时代，生产的关键要素是知识，知识的载体是人，一切经济活动是由人发起，操作和管理的。从企业的角度看，自创商誉能否产生，很大程度上取决于企业能否引进、重用品有独到见解和发明性、具有一定管理能力的人才；取决于企业能否对这些人员进行合理的配置以及这些人员能否通力合作。也就是说，影响企业效益的人员原因有两个：一是工作人员的个人素质；二是工作人员之间的协作原因。2.重视知识原因，开发特有产品在知识经济时代，知识价值在企业生产产品的总价值中所占的比重不停增长，知识产品成为知识经济时代最有代表性和最有竞争力的产品，成为衡量商品和服务有效性的重要原则。因此，伴随知识成为发展经济的首要资本，企业对知识的投入应日益增长，知识应成为企业投资的重点。只有重视知识原因，开发本企业特的有产品，才能提高企业的整体效应，产生自创商誉，发明超额利润，在日益剧烈的市场竞争中立于不败之地。3.合理资产配置，建立最佳资产组合企业要形成一定的生产能力，必须具有多种各样的资产。通过资产组合，各项资产的互相作用才能为企业发明价值。不一样的资产组合会形成不一样的生产能力、发明不一样的经济效益。在实际工作中，资产的获得需要支付一定的成本，但资产组合是不需支付成本的。因此，企业应合理配置资产，建立最佳资产组合，运用无需支付成本的最佳资产组合，发明超额价值，即资产组合是自创商誉形成的又一原因。五、自创商誉的计量尽管与否应确认自创商誉的问题仍在讨论中，理论界已提出了几种计量自创商誉的措施：初始计量有超额盈利现值法、剩余价值法；后续计量有系统摊销法、立即注销法、永久保持法。这些研究当然各有道理，但应当注意到这是建立在对自创商誉进行确认的基础上的，而目前对这一问题的讨论仍没有获得成果。因此，当务之急是寻求一种适合自创商誉的计量属性。只有做到这一点使确认自创商誉成为现实，有关详细计量措施的研究才具有实际意义。伴随自创商誉在企业中的地位日益突现，对自创商誉的研究也将继续并升温。笔者认为，自创商誉在可预见的未来会朝着如下的趋势发展：第一，商誉的性质将被视为企业的关键能力。作为企业关键能力的载体的商誉不管是自创还是外购都会有一种一定程度的可靠性和充足的有关性，从而为企业确认自创商誉奠定了基础；第二，在会计处理方面，亟待处理的是找到并引入一种全新的计量属性，它应是与自创商誉的“成本若有关性”、“非竞争性”、“无同类替代品”等特点相适应，以满足自创商誉独特的计量规定；第三，有关自创商誉确实认计量问题仍待深入研究，且将经历一种较长的时间，即自创商誉确实认离我们尚有一段距离。而在此自创商誉以获取超额收益能力的大小作为其计量原则，理论上可采用如下几种措施：1.未来超额收益贴现法此措施符合商誉的定义。在会计学上，对商誉的一般解释是：商誉是指企业收益与社会基准收益差额部分的资本化，是企业未来超额收益的贴现价值。用公式可表达为：自创商誉的价值＝∑洛年预期超额收益×各年折现系数当各年预期超额收益相等时，上面的公式可简化为：自创商誉的价值＝∑年预期超额收益×年金现值系数贴现率可选平均资本成本或行业平均资金利润率。这种措施在计算出的自创商誉价值不发生明显变化时，不对其进行重估，不过在使用中需要对未来超额收益进行预测，并要选择公认的贴现率，轻易搀杂决策人员的主观判断，因此计算中存在一定的不确定性，可验证性也较差。2.超额收益资本化法该措施是先计算出企业的超额利润，再用合适的收益还原率（一般为同行业企业平均利润率）将超额利润还原，把还原后的金额作为自创商誉的价值。其计算公式为：超额利润=企业平均利润额一按同行业企业平均利润率×企业当年年末净资产总额自创商誉的价值＝超额利润÷收益还原率为保证计算成果可以精确地反应企业一定期期内的平均获利水平，平均利润率计算时期确实定，应选用靠近计算期的若干时期（如5年）；为精确地反应企业的获利能力，超额收益应采用扣除企业年末损益表中营业外收支净额后的差额。3.整体资产价值与可识别净资产公允价值的差额法从历史渊源上看，这种计量措施实际上同总计价账户论有关，认为企业的整体资产价值与可识别净资产（有形资产＋可识别的无形资产一负债）公允价值之间的差额即为自创商誉的价值。该措施应采用下列公式：自创