香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告

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2企业基本概况资产负债表分析利润表分析现金流量表分析总结香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第2页一.企业基本概况新疆库尔勒香梨股份有限企业（XinjiangKorlaPearCompanyLimitedSH:600506）是以巴州沙依东园艺场为主发起人，联合库尔勒市库尔楚园艺场、库尔勒人和农工贸有限责任企业、和硕新农种业科技有限企业和哈密中农科发展有限企业于1999年11月18日成立。2012月26日在上海证交所上市。香梨股份下设三个分企业：以经营林果业生产种植为主园艺分企业；以经营库尔勒香梨等特色林果业产品为主经贸分企业；以经营果品深加工产品为主营业务果业分企业。企业生产主要产品有“东方圣果”牌库尔勒香梨，“笙夏”牌4大种类13个系列冰杏酒，“阿尔金”牌系列深加工肉制品。香梨股份是国家农业部、财政部等八部委于年10月首批认定151家农业产业化国家重点龙头企业之一，是自治区人民政府确定30户重点企业；是巴州人民政府确定三个30户重点扶优扶强企业；是巴州人民政府连续三年认定“守协议、重信用”AAA级信用企业。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第3页Page

4资产负债表分析水平分析项目分析垂直分析偿债能力营运能力출처:정보통신부자료分析内容香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第4页资产负债表水平分析香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第5页1.应收账款

香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第6页从上表我们能够看出，年到2009增加，20到2010较少可能跟企业销售规模降低相关，但从20到20大幅度增加，由201049640增至2019671100，增加了177%，增加幅度较大，可能原因有以下几点；第一，企业销售规模变大；第二，企业自20后采取了较为涣散信用政策，应收账款规模变大；第三，企业收账工作执行不利；第四，应收账款质量不高，存在长久挂账且难以收回，或因客户发生财务困难，暂时难以偿还所欠货款。第五，存在不正常应收账款增加，比如20，第四季度营业收入由第三季度9016140增加至138353000，而应收账款由第三季度1476120增加至10561100，增加幅度较大；第六，还可能是企业利用关联交易进行利润调整。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第7页2.存货香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第8页从上表我们能够看出，存货自年4846000增加至2028350700，增加了23504700，增加率为485%，增加幅度非常大，主要原因有以下几点：第一，生产经营规模扩张和收缩或者果品收购量增加，库存增加所致；第二，资产利用效果较小；第三，资产周转速度慢；第三，存货管理水平较低。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第9页3.短期借款香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第10页从上表我们能够看出：短期借款从年24000000降至2014000000，降低了10000000，降低比率为42%，由2014000000增加至2030000000，增加了16000000,增加率为114%，主要系本期银行借款所致。可能原因有以下几个方面：第一，流动资金需要，当季节性或暂时性需要产生时，企业会经过举借短期借款来满足其资金需要；第二，节约利息支出，举借短期借款相对于长久借款来说，能够降低利息支出；第三，调整负债结构和财务风险，企业会增加短期借款，就能够相对降低对长久负债需要，使企业负债结构发生改变；第四，增加企业资金弹性，短期借款能够随借随换，有利于企业对资金存量进行调整。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第11页香梨股份偿债能力分析香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第12页

1.在香梨股份企业这张表中能够看出，其流动比率均在5%以下，说明该流动负债安全性很低，短期偿债能力很弱。2.速动比率越高，表明企业偿还流动负债能力越强，对债权人确保程度越强；反之。说明企业短期偿债能力存在问题；从上表我们能够看出，香梨股份速动比率较低，说明企业短期偿债能力存在问题。3.现金比率越高，说明企业能够随时偿还流动负债能力越强，企业面临短期偿债压力越小，反之，说明企业短期偿债压力较大，从上表能够看出，香梨股份近两年来，其现金比率较高，说明该企业随时偿还流动负债能力较强。4.产权比率比越高，说明企业偿还长久债务能力越弱，越低，说明企业偿还长久债务能力越强，但过低产权比率也说明了企业不能充分发挥负债财务杠杆效应。从上表能够看出，香梨股份近两年来产权比率相对较低，说明企业偿还长久债务能力较强。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第13页资产负债表营运能力分析香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第14页存货周转率在一定范围内越高越好，存货周转越快，所实现周转额越大，利润也就越高。从上表能够看出，香梨股份存货周转率都相对较低，不过这也主要由行业性质所决定。应收账款周转率越高越高，周转期越短，企业短期偿债能力越强。从上表能够看出，香梨股份应收账款周转率除年以外，都相对较低，说明企业应收账款变现能力很弱，资产流动性较弱，企业偿债能力很弱。固定资产周转率高，固定资产周转期短，说明资产利用率高，企业固定资产投资得当，企业营运能力能力越好。从上表能够看出，香梨股份固定资产周转率很低，其周转期很长，说明企业资产利用率很低，企业营运能力很差。总资产周转期越高，总资产周转期越短，表明企业总资产周转速度较快，营运能力也就越强，从上表能够看出，香梨股份总资产周转率很低，其总资产周转天数很长，说明企业营运能力很差，总资产所创造销售收入和现金收入越少香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第15页香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第16页盈利能力

香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第17页盈利能力是企业获取利润能力，而利润则是股东取得投资收益，债权人收取本息资金起源，是企业得以连续发展关键动因；营业利润率反应营业收入最终赢利能力，该比率越高，企业最终赢利能力越高，而从年至20连续下降，赢利能力较弱；对于香梨股份而言，香梨股份在所属行业板块表现与其它行业相比，农林牧渔板块赢利能力处于较低水平，其生产周期长，投入大，产品需求弹性小，其收入较稳定，这都是由行业特点决定。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第18页香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第19页利润垂直结构变动分析评价从表中可看出各项财务结果组成情况，年度营业成本占营业收入比重为91.17%，比度79.67%增加了11.50%，年度营业税金及附加占营业收入比重为0.04%，比度2.04%降低了2.00%，销售费用占营业收入比重增加了2.35%，管理费用占营业收入比重增加了11.46%，财务费用占营业收入比重降低了0.63%，资产减值损失占营业收入比重增加了2.45%，营业利润占营业收入比重降低了了25.37%，营业外收入占营业收入比重增加了10.83%，营业外支出占营业收入比重增加了0.01%，进而造成净利润占营业收入比重降低了13.99%。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第20页利润表水平分析香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第21页营业利润水平分析评价营业利润分析从上表来看，香梨股份年实现营业利润-13567900.00，比上年降低了，增加率为-423.37%，降低幅度比较大。企业营业利润降低主要是因为营业毛利比上年降低22768600.00元，管理费用增加了66700.00元，资产减值损失增加了13720.00元。营业毛利分析营业毛利是指企业营业收入与营业成本之间差额。表中，香梨股份营业成本上升高于营业收入上升幅度。销售费用，财务费用，管理费用等降低与增加，也对营业毛利造成影响。增减相抵，造成营业毛利降低。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第22页营业税金及附加香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第23页注：20较年降低了2,435,692.43元，降低了82.96%，主要20营业税降低致。2011较20增加1,483,220.75元,增加1.11倍，主要系20处置投资性房地产相关税费增加所致。20较20降低2,796,386.11元，下降99.07%，主要系20处置投资性房地产所致。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第24页管理费用香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第25页注：年较20降低了2373893.07,降低了15.48%，主要系期间相关税金、职员薪酬、业务招待费、资产摊销、折旧、停工损失。20较年降低了3236125.03,降低了25.06%，主要系期间相关税金、职员薪酬、业务招待费、折旧。20较20增加2,563,131.02元，增加26.35%，主要系期间相关税金、职员薪酬、停工损失。20较20增加66701.17元，增加0.54%，主要系期间相关税金、职员薪酬、差旅费。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第26页销售费用香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第27页注：20较年降低了60833元，主要系运输费、职员薪酬等费用降低所致。20较20增加2295055.61元，主要系运输费、劳务等费用增加所致。20较20增加2,479,249.29元，增加1.02倍,主要系运输费、工资、包装费等费用增加所致。20较20降低了1327966.68元，主要系运输费、劳务费等费用降低所致。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第28页财务费用香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第29页注：20较年降低1688516.55元，降低21.79%。20较20降低4241037.63元，降低69.98%。20较20降低534,564.29元，降低29.38%，主要系20度短期借款降低对应利息支出。20较20降低960817.5元，降低74.78%，主要系20度短期借款降低对应利息支出。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第30页资产减值损失香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第31页20较年降低了97,749,398.69元，降低了99.66%，主要是20处置子企业新疆联合化工有限责任企业，其计提各项资产减值准备对应降低所致。20比20增加了3303522.38元，增加了4.9倍，是企业坏账损失和存货跌价损失所致。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第32页香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第33页20营业总收入定基增加率为546.70%，比年有显著增加，20下降到183.98%。年营业成本定基增加率为151.86%，20为501.95%，20下降到202.49%。年销售费用定基增加率为91.87%，20为2383.71%，20下降到1712.12%。年资产减值损失环比增加率为-299.37%，20为-489.91%，20增加到0.52%。年营业外收入环比增加率为-93.37%，20为-56.21%，20增加为2794.78%香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第34页现金流量表分析简述现金流量表是反应企业一定会计期间现金及现金等价物流入量和流出量报表。与其它主要会计报表相比较，现金流量表是以收付实现制为基础编制。所以现金流量表也能够定义为以现金为基础编制，反应企业一定时期现金流量增减改变情况报表。现金流量表中现金是一个广义概念，它包含现金和现金等价物，这里现金是指企业库存现金以及能够随时用于支付存款；普通就是资产负债表上“货币资金”项目标内容。准确地说，确定这里现金时还应剔除那些不能随时动用存款，如确保金专题存款等。现金等价物，则是指企业持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小投资；普通是指在资产负债表上“交易性金融资产”项目中符合上述条件短期投资。现金流量，是指企业现金和现金等价物流入和流出数量。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第35页经过我们企业现金流量表，得出以下结论：经营活动产生现金流量净额都为正，投资活动产生现金流量净额和筹资活动产生现金流量金额都是有正有负。结合表分析以下：现金主要来自经营活动，投资活动和筹资活动。投资活动现金净流量小于0，因为企业发展与扩张都会采取扩大投资、增加投资支出方式。投资活动产生现金流量净额同比增加，主要原因为企业本期理财产品收益增加、投资降低所致；支付其它与投资活动相关现金同比降低，主要原因为企业本期未发生与投资相关费用;取得子企业及其它营业单位支付现金净额同比降低，主要原因为企业本期无新增合并子企业业务发生所致；香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第36页(6）购建固定资产、无形资产和其它长久资产支付现金同比降低，主要原因为企业本期投资降低所致；（7）年与20经营活动现金净流量大于0，企业经营情况较为稳定，经过日常经营获取现金能力较强。20、20、20经营活动净现金流量小于0，反应出我们企业经营活动现金流量自我适应能力不够强，经过经营活动收取现金，不能够满足经营本身需要，其差额部分还需要利用投资尤其是筹资现金流量来给予填补，不然将极有可能影响企业正常经营活动。（8）经营活动产生现金流量净额同比降低，主要原因为企业净利润降低以及经营性应付款项降低所致；

香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第37页（9）投资活动现金净流量小于0，因为企业发展与扩张都会采取扩大投资、增加投资支出方式。（10）收到其它与经营活动相关现金同比降低，主要原因为企业本期收到借入暂时性周转金较上年同期降低所致；（11）我们企业筹资活动现金流入量显著大于现金流出量，说明我们企业吸收资本或举债步伐加紧，在最近几年，我们企业加紧了投资和经营扩张步伐，有了新赢利增加点，补充了经营上资金短缺。（12）年与20经营活动现金净流量大于0，能自我造血20、20、20经营活动净现金流量小于0，入不敷出，出现财务危机，我们还有很大提升空间。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第38页现金流量比较分析（08与度、11与度）香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第39页从以上数据我们能够得出以下几个结论第一，我们企业产生现金净流量为13913700.00元。其中，经营活动产生净现金流量22,439,600.00元；投资活动产生净现金流量46,234,900.00元；筹资活动产生净现金流量104,881,000.00元。整体上企业获取现金能力是比较强。（2）经营活动净现金流量产生主要原因是销售商品、提供劳务收到现金为21,315,800.00元，收到其它与经营活动相关现金为705,916.00元。而经营现金流出主要集中在购置商品和支付劳务方面，该项支出为10,257,100.00元。（3投资活动现金流量主要是因为构建固定资产等长久资产引发，此项现金流出为2128810.00元。大规模构建固定资产等长久资产能够增加企业未来生产能力，也显示出企业对未来发展充满信心。（4）筹资活动现金流量增加主要来自于吸收借款，这项业务现金流入量到达了50,000,000.00元。香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第40页现金流量比较分析（08与度、11与度）香梨股份资产管理知识及财务报表分析报告第41页比较分析1、经营活动现金流量比较分析企业年经营活动净现金流量本年比上年降低，经营活动现金流入量增加了