2023年二季度货政报告点评

▍新增“必要时还可再创设新工具”表述，关注增量结构性工具空间。本次报告删去了“运用好实施期内的阶段性工具”的表述，转而提到“对结构矛盾仍然突出的领域，可延续实施期限，必要时还可再创设新工具”，表明结构性工具可能存在适时推出增量的可能性。今年央行先后两次增加了支农支小再贷款额度，新设了房企纾困再贷款和租赁住房贷款支持计划两项工具。总量和结构政策工具箱打开的环境下，围绕支农支小、稳就业、普惠养老等方向仍可期待相关增量工具的落地。▍新增“统筹协调金融支持地方债务风险化解工作”，地方化债的重要性前置。817日，综合地方政府债和城投债的潜在地方债务存量已高达51.57万亿元，地方政府付息压力较大的同时，财政政策操作空间也受到了较大的掣肘。7月政治局会议提到要“实施一揽子化债方案”，而二季度货政报告也表明了央行对于地方化债的重视，关注后续具体化债工具落地的可能性。▍策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求”的表述，表明了对地产需求侧的支持力度的抬升。受收入和就业预期影响，今年居民端加杠杆购房意愿明显偏弱；在对需求端支持力度加码取向下，关注相关结构性工具的落地空间。▍总结：宽货币取向得到了进一步的确认。二季度货政报告对于国内经济的表述并不悲观，但货币政策延续了加大力度、发挥总量和结构功能的宽松取向。总结来看，本次报告体现央行对流动性市场平稳运行的关注，后续对信贷投放的支持力度或将抬升；结构性工具或根据实际情况适时安排增量，存贷款利率或被进一步引导下行；对于地方化债以及地产需求侧的支持力度抬升；针对稳汇LPR房贷利率调降或较快落地；流动性缺口扩大环境下，不排除降准接续落地的可能性。▍风险因素：货币政策超预期；流动性波动超预期；稳增长工具部署超预期等。20238182023▍国内经济有望持续好转，海外经济前景仍不确定我国经济已恢复常态化运行，但“也面临新的困难挑战”。相较于一季度的货政报27图1：今年二季度PMI边际回踩中国:PMI 中国:非制造业PMI:商务活动605856545250484644422021-012021-022021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04海外通胀恢复至疫情前水准仍待时日，经济与货币政策前景并不明朗。对比我国央行仍将重点关注海外发达经济体货币政策操作、经济景气度变化、流动性市场情况，以及地缘政治冲突、逆全球化、贸易保护主义等风险的发酵情况，在“以我为主”的原则下尽量避免这类问题对我国金融市场的外溢影响。图2：海外经济体发展前景不明朗（%）

美国:供管理会(ISM):制造PMI 欧元区:制造业PMI英国:制业PMI 美国:CPI:当月同（右欧元区:HICP:当月比（轴） 英国:CPI:同比（轴）

12.5010.508.506.504.502.507.21015715，图3：人民币贬值压力抬升

离/在岸价差：美元兑人民币（右轴，USDCNH-USDCNY）USDCNH:即期汇率USDCNY:即期汇率

0.100.050.00-0.05-0.10专栏4《人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定》分析了人民币汇率近期波动原因，明确了央行有稳汇率的决心和能力。专栏指出，今年前4个月人民币对美元5（）3▍物价有望回升，但仍不具备长期通缩或通胀基础7月CPI与PPIOPEC+8性。图4：猪肉和国际原油价格已有所回升（元/公斤，美元/桶）中国:平批发:猪肉 期货结算价(连续):布伦特油（轴）27 9026 8825 8624 8423 8222 8021 7620 7419 7218 702023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08▍加大宏观政策力度，发挥货币政策总量结构功能“2022Q4Q12的基础上，预计下一阶段央行将更多关注货币政策对扩大信贷增长规模和稳定市场预期的支持，宽松力度或有所加大。本次报告对月MLF8月MLF又降息15bps专栏0.25pctLPRGDP同比增长5.5%。而长远来看我国经济长期向好的趋势没有改变，稳健的政策仍有较多▍支持信贷增长方向明确，多措并举降成本不再强调控制信贷增长节奏力度，宽信用支持态度更为明确。对于信贷增长的表述，本次报告删去了一季度“引导金融机构把握好信贷投放节奏和力度”的内容，同时新增了“着力提升货币信贷支持实体经济恢复发展的质量和效率”的要求。7月信贷增长节奏明显放缓，尤其是居民端短贷和中长贷相较于去年同期均明显少增，在居民对未来收入、就业预期不稳的环境下，其加杠杆意愿受到了较大的限制。本次报告不再强调信贷投放的节奏和力度控制，体现了央行对于加大信贷投放力度目标重视程度的加深，宽信用支持方向更为明确；新增货币信贷支持实体经济的表述，则意味着央行将更多关注信贷体系作为金融支持实体传导路径的效率。降成本方面不再强调利率水平合理适度，更多关注居民信贷成本降低。相较于Q1MLF223年668MLF815bps78MLFLPR表1：贷款利率下行至历史相对低位水准2023年6月2023年3月2022年12月2022年9月2022年6月2022年3月新发放贷款加权平均利率4.194.344.144.344.414.65一般贷款4.484.534.574.654.764.98企业贷款3.953.953.9744.164.36票据融资2.032.671.61.921.862.4个人住房贷款4.114.144.264.344.625.49，专栏1《合理看待我国商业银行利润水平》阐述了我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄的困境，后续存款利率或仍有下行空间。专栏指出我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。随着利率市场化改▍流动性平稳运行的关注度抬升对于流动和DR001图5：资金利率走势和货币政策操作情况（亿元，%）逆回购数:7天 逆回购数量:14天 R007（右轴） DR007（右轴）02023-01 2023-022023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07

4.23.73.22.72.21.71.2▍关注结构性工具的增量空间2022表2：结构性货币政策工具操作表工具名称 支持领域 发放对象

利率(1年期)/激励比例

额度亿元) 余额亿元)长期 1 支农再款 涉农领性

农商行、农合行、

2% 7600 5960工 具

小微企业、民营企业

城商行、农商行、农合行、村镇银行、民营银行

2% 16400 14331再贴现

涉农、小微和民营企业

具有贴现资格的银行业金融机构

2%（6个月） 7050 6061阶 4 普惠小贷款持工具 普惠小企业 地方法金融构 2%（激励） 400 275段 性工具 5 抵押补贷款

棚户区改造、地下管廊、重点水利工程等

2.40% / 31291工具名称 支持领域 发放对象21家全国性会融机

利率(1年期)/激励比例

额度亿元) 余额亿元)6

清洁能源、节能减排、碳减排技术

构，部分外资金融机构和地方法人金融机构

1.75% 8000 3994支持煤炭清洁高效利用专7项再贷款

煤炭清洁高效利用、煤炭开发利用和储备

工农中建交、开发银行、进出口银行21

1.75% 3000 1365科技创再贷款 科技创企业构

1.75% 4000 3200

河北、江西试点，普惠养老项目

工农中建交、开发银行、进出口银行

1.75% 400 10普惠小微贷款减息支持工12具

道路货物运输经营者和中小微物流（含快递）企业制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户普惠小微企业

农发行21家全国性金融机构16构、地方法人金融机构21家全国性金融机

1.75% 1000 3541.75% 2000 1%（激励） / 26913 收费公贷款持工具 收费公主体构民企债券融资支持工具

0.5%（激励） / 014（Ⅱ）

民营企业 专业机构 1.75% 500 015 保交楼款支计划 保交楼目 工农中交、储 0% 2000 55家全国性资产管房企纾专项货款 房企项井购试点城市收购存量15 住房

理公司开发银行

1.75% 800 01.75% 1000 0合计 68219资料来源：中国人民银行，中信证券研究部注：数据截至2023年6月专栏3《结构性货币政策持续支持重点领域和薄弱环节》阐述了近年来结构性工具的“进退”模式。专栏指出，央行在决定结构性工具时，主要考虑两方面因素：一是较为突出的结构性矛盾，二是金融机构对特定领域服务的意愿和能力。同时要把握▍化解地方债务风险的重要性前置相较于181751.57万亿元，地方政府付息压力较大的同时，财政政策操作空间也受到了较大的掣肘。7▍对地产需求端的政策支持力度抬升16▍总结6对于汇率波动的关注，而对于稳汇率目标，央行既有决心也有政策空间。往后看，8LPR▍风险因素货币政策超预期；流动性波动超预期；稳增长工具部署超预期等。表3：货币政策执行报告主要内容对比2023Q22023Q1国内经济展望国民经济有望持续好转。下半年经济持续恢复有坚实基础，一是经济循环不断畅通，二是新动能成长壮大，三是政策效应持续显现。当前外部环境复杂严峻，国内经济运行也面临新的困难挑战。从国际看，地缘博弈持续紧张，世界经济逆全球化风险上升；发达经济体本轮加居民收入预期不稳，消费恢复还需时间，民间投资信心不足，一些企业经营困难，部分行业存在生产线外迁现我国经济增长好于预期。展望未来，经济延续复苏态势有诸多有利条件。当前外部环境更趋复杂严峻，国内经济内生动力还不强、需求仍然不足。从国际看，当前全球经济增长放缓，通胀仍处高位，地缘政治冲突持续，主要央行政策紧缩效应显现，国际金融市场波动加剧，不稳定、不确定、难预料因素较多。从国内看，疫情“伤痕效应”尚未消退，居民收入预期还在恢复，青年人就业压力较大，消费复苏动能的可持续性面临挑战，政府投资撬动社会投资仍存制约，全球经济增长放缓也可能使外需持续承压。也要看到，我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。但也要看到，我国经济韧性强、潜力大、活力足，具有市场规模巨大、产业体系完备、人力资源丰富等优势条件，长期向好的基本面没有改变。国内通胀物价有望触底回升。不存在长期通缩或通胀的基础。物价水平温和上涨，下半年可能逐步回升。不存在长期通缩或通胀的基础。世界经济金融形势全球主要经济体延续恢复势头，美欧通胀在高基数下继续回落，劳动力市场边际降温但总体依然强劲，通胀回落至疫情前水平仍需时日。发达经济体本轮加息周期或已接近尾声，国际金融市场总体走好，也要关注货币政策不确定性上升、全球流动性持续收紧、地缘政治冲突升级等潜在风险。全球主要经济体增长放缓，美欧通胀回落速度不及预期，硅谷银行、瑞士信贷等事件引发金融市场剧烈波动，货币政策在物价稳定、充分就业之外增加了对金融稳定的艰难权衡。地缘政治冲突升级风险仍存，保通胀回落至疫情前水平尚需时日。全球金融稳定风险上高通胀仍较为顽固。金融稳定风险上升。货币政策不升。经济前景和货币政策不确定性上升。确定性增大。全球经济秩序或加速演变。坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，把发展理念，加快构建新发展格局，扎实推进中国式现下一阶段货币政策目标发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生代化。把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革结合起来，把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷政动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，策效能，全力做好稳增长、稳就业、稳物价工作，乘推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。势而上，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。稳健的货币政策要精准有力，总量适度，节奏平稳，下一阶段货币政策基调稳健的货币政策要精准有力，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展。搞好跨周期调节。着力支持扩大内需，为实体经济提供有力、稳固支持，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，提升支持实体经济的可持续性。信贷总量综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。支持金融机构按照市场化法治化原则满足实体经济有效融资需求，增强信贷总量增长的稳定性和可持续性，保持货币供应量和社会融资规模同名义经济增速基本匹配。着力提升货币信贷支持实体经济恢复发展的质量和效率。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速流动性密切关注主要央行货币政策变化，加强对流动性形势和密切关注国内外经济金融形势和主要央行货币政策变2023Q22023Q1金融市场变化的分析监测，灵活开展公开市场操作，保化，加强对流动性供求形势和金融市场变化的分析监持银行体系流动性和货币市场利率平稳运行。继续深入测，灵活开展公开市场操作，进一步提高操作的前瞻推进利率市场化改革，完善央行政策利率体系，健全市性、灵活性和有效性。完善中央银行政策利率体系，场化利率形成和传导机制。健全市场化利率形成和传导机制，引导市场利率围绕政策利率波动。物价发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用，保持物价水平基本稳定。关注物价走势边际变化，引导稳定社会预期，支持构建粮食、能源等保供稳价体制机制，保持物价水平基本稳定。结构性货币政策工具“聚焦重点、合理适度、有进有持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等支持力度。内的阶段性工具，为普惠金融、科技创新、绿色发展结构性货币政策工具实施好普惠小微贷款支持工具，保持对小微企业的金融支持力度，支持稳企业保就业。继续实施普惠养老专项等重点领域和薄弱环节提供有力支持。持续发挥政策性开发性金融工具的作用，增强政府投资和政策激励再贷款，支持增加普惠养老服务。对结构矛盾仍然突出的引导作用，有效带动激发民间投资。实施好普惠小的领域，可延续实施期限，必要时还可再创设新工具。微贷款支持工具，提升小微企业的金融服务水平，支持稳企业保就业。继续深入推进利率市场化改革，完善央行政策利率体系，继续深化利率市场化改革，完善央行政策利率体系，健全市场化利率形成和传导机制，持续发挥好贷款市场持续发挥贷款市场报价利率改革效能，发挥存款利率降成本报价利率改革效能和存款利率市场化调整机制重要作市场化调整机制的重要作用，保持利率水平合理适度。用，多措并举推动企业综合融资和居民信贷成本稳中有推动企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降。降。继续推进汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。汇率管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超坚持市场在汇率形成中起决定性作用，注重预期引导，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水调风险。平上的基本稳定，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地统筹金融支持实体经济与风险防范，强化金融稳定保防风险方债务风险化解工作，稳步推动中小金融机构改革化险，障体系，防范境外风险向境内传导，守住不发生系统守住不发生系统性金融风险的底线。性金融风险的底线。牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持6不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持稳房价、稳预期，稳妥实施房地产金融审慎管理制度，20245月末，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行房地产稳步推进租赁住房贷款支持计划在试点城市落地。因城业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房优质头部房企风险，改善资产负债状况，因城施策，需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促支持刚性和改善性住房需求，加快完善住房租赁金融进房地产市场平稳健康发展。政策体系，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。合理看待我国商业银行利润水平合理把握利率水平专栏金融支持宏观经济回升向好结构性货币政策持续支持重点领域和薄弱环节如何看待M2和存款增长硅谷银行事件及其启示人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定我国通胀水平处于温和区间资料来源：中国人民银行，中信证券研究部▍资金面市场回顾2023817日，银存间质押式回购加权利率全面上行，隔夜、7天、14天、2111.45bps、4.31bps、2.77bps、1.68bps3.36bps1.8625%、1.8964%、1.8784%、1.9557%和1.9472%。国债到期收益率大体上行，1年、3年、510年分别变动0.22bps-0.27bps0.53bps和0.29bps至1.8397%2.2081%2.3703%2.5678%0.43%3163.740.61%10644.52，创业0.66%2147.06。817日人民银行以利率招168016807天逆回购操作，当日有50亿元逆回购到期，实现流动性净投放1630亿元。2017SLF、MLF等央行公开市场操作、国库现202012201612M016010.669868.66情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图6：2021年8月17日至2023年8月17日公开市场操作和到期监控（亿元）图7：2017年1月1日至2023年8月17日流动性投放和回笼统计（亿元）图8：2023年8月17日人民币对各币种汇率当前值相对于前一日值变化百分比1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%-2.00%-2.50% ▍可转债市场回顾及观点可转债市场回顾主要宽基指数：上证指数（%，深证成指（%，创业板指（%，中证（%（%（%汽车（%）涨幅较大，银行（-%、综合金融（-%、非银行金融（0.5%）跌幅较大。A7406.32401.12亿元。聚隆转债（57.30%2.19亿元、神通转债（8.22%，转债余额5.77亿元1.22亿元3.50亿元、开能转债（5.00%2.50亿元）涨幅居前；立中转债（-7.19%，转债余9.00亿元（-3.63%4.62亿元（-2.60%，转债余额4.76亿元（-1.35%0.53元（-1.19%5.00亿元）跌幅居前。可转债市场周观点上周转债市场跟随正股市场下跌，转债市场成交额有所回落。A中证转债指数在创下新高后情绪迅速转弱，从原因来看主要是权益市场特别是权重转债对应的正股拖累导致。我们更加关注的是近期转债市场赚钱难度明显提升，在度过了二季度末一段相对舒适的时光后转债投资重新迎来困难模式。当前市场环境有一些类似今年二月至三月时间段，在累积了一定浮盈后正股下跌导致市场表现不佳。但需要注意的是二季度初转债市场走出泥潭表现不俗，换而言之冲击之后的转债市场迎来更好的性价比。当前转债市场的期权价值正在持续回落，转债股性估值水平也较上个月高点回落不少，我们认为市场的赔率正在改善，投资者应该更加积极去关注低吸的机会。当前市场的难点在于风格或者行业方向的判断，下半年市场机会的广泛程度可能不如上半年，选对方向可能会相当程度上决定收益水平的高低，因此当前重点在于自上而下选择重点关注的板块。我们重申下半年可以重点关注周期、汽车零部件、半导体、消费、机械工程以及公用事业板块转债。高弹性组合建议重点关注：伯特转债、金诚转债、瑞鹄转债、龙净转债、中钢转债、惠城转债、精测转债、科思转债、合力转债、博实转债。22宙邦转债、金埔转债、永安转债、川投转债、金宏转债。风险因素市场流动性大幅波动，宏观经济增速不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。表4：存续转债列表转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称123207.SZ冠中转债300948.SZ冠中生态113624.SH正川转债603976.SH正川股份转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称123206.SZ开能转债300272.SZ开能健康113048.SH晶科转债601778.SH晶科科技123205.SZ大叶转债300879.SZ大叶股份127034.SZ绿茵转债002887.SZ绿茵生态127089.SZ晶澳转债002459.SZ晶澳科技127033.SZ中装转2002822.SZ中装建设113671.SH武进转债603878.SH武进不锈123113.SZ仙乐转债300791.SZ仙乐健康123204.SZ金丹转债300829.SZ金丹科技127032.SZ苏行转债002966.SZ苏州银行111015.SH东亚转债605177.SH东亚药业110080.SH东湖转债600133.SH东湖高新118037.SH上声转债688533.SH上声电子113047.SH旗滨转债601636.SH旗滨集团123202.SZ祥源转债300980.SZ祥源新材113623.SH凤21转债603225.SH新凤鸣118036.SH力合转债688589.SH力合微123112.SZ万讯转债300112.SZ万讯自控127088.SZ赫达转债002810.SZ山东赫达110079.SH杭银转债600926.SH杭州银行123203.SZ明电转02300739.SZ明阳电路127031.SZ洋丰转债000902.SZ新洋丰123201.SZ纽泰转债301229.SZ纽泰格127029.SZ中钢转债000928.SZ中钢国际123200.SZ海泰转债301022.SZ海泰科123107.SZ温氏转债300498.SZ温氏股份127087.SZ星帅转2002860.SZ星帅尔127030.SZ盛虹转债000301.SZ东方盛虹111014.SH李子转债605337.SH李子园123106.SZ正丹转债300641.SZ正丹股份127086.SZ恒邦转债002237.SZ恒邦股份123109.SZ昌红转债300151.SZ昌红科技123199.SZ山河转债300452.SZ山河药辅123108.SZ乐普转2300003.SZ乐普医疗123198.SZ金埔转债301098.SZ金埔园林113046.SH金田转债601609.SH金田股份118035.SH国力转债688103.SH国力股份113045.SH环旭转债601231.SH环旭电子123197.SZ光力转债300480.SZ光力科技123104.SZ卫宁转债300253.SZ卫宁健康127085.SZ韵达转债002120.SZ韵达股份123103.SZ震安转债300767.SZ震安科技118034.SH晶能转债688223.SH晶科能源123101.SZ拓斯转债300607.SZ拓斯达123196.SZ正元转02300645.SZ正元智慧128144.SZ利民转债002734.SZ利民股份113670.SH金23转债603180.SH金牌厨柜123100.SZ朗科转债300543.SZ朗科智能123192.SZ科思转债300856.SZ科思股份118000.SH嘉元转债688388.SH嘉元科技123193.SZ海能转债300787.SZ海能实业127028.SZ英特转债000411.SZ英特集团113669.SH景23转债603228.SH景旺电子123099.SZ普利转债300630.SZ普利制药123195.SZ蓝晓转02300487.SZ蓝晓科技123096.SZ思创转债300078.SZ思创医惠123194.SZ百洋转债301015.SZ百洋医药113621.SH彤程转债603650.SH彤程新材111013.SH新港转债605162.SH新中港113619.SH世运转债603920.SH世运电路123191.SZ智尚转债300918.SZ南山智尚123093.SZ金陵转债300651.SZ金陵体育113668.SH鹿山转债603051.SH鹿山新材113042.SH上银转债601229.SH上海银行127082.SZ亚科转债002540.SZ亚太科技113618.SH美诺转债603538.SH美诺华127083.SZ山路转债000498.SZ山东路桥128143.SZ锋龙转债002931.SZ锋龙股份123190.SZ道氏转02300409.SZ道氏技术113616.SH韦尔转债603501.SH韦尔股份123189.SZ晓鸣转债300967.SZ晓鸣股份127027.SZ能化转债000552.SZ甘肃能化123188.SZ水羊转债300740.SZ水羊股份128142.SZ新乳转债002946.SZ新乳业123187.SZ超达转债301186.SZ超达装备128141.SZ旺能转债002034.SZ旺能环境127081.SZ中旗转债001212.SZ中旗新材123092.SZ天壕转债300332.SZ天壕能源123186.SZ志特转债300986.SZ志特新材123091.SZ长海转债300196.SZ长海股份123185.SZ能辉转债301046.SZ能辉科技113044.SH大秦转债601006.SH大秦铁路127084.SZ柳工转2000528.SZ柳工113615.SH金诚转债603979.SH金诚信转债代码转债简称正股代码正股简称转债代码转债简称正股代码正股简称123183.SZ海顺转债300501.SZ海顺新材127026.SZ超声转债000823.SZ超声电子110093.SH神马转债600810.SH神马股份123090.SZ三诺转债300298.SZ三诺生物123184.SZ天阳转债300872.SZ天阳科技123089.SZ九洲转2300040.SZ九洲集团123182.SZ广联转债300900.SZ广联航空123088.SZ威唐转债300707.SZ威唐工业118033.SH华特转债688268.SH华特气体123087.SZ明电转债300739.SZ明阳电路123181.SZ亚康转债301085.SZ亚康股份128140.SZ润建转债002929.SZ润建股份113667.SH春23转债603890.SH春秋电子123085.SZ万顺转2300057.SZ万顺新材113066.SH平煤转债601666.SH平煤股份113043.SH财通转债601108.SH财通证券118032.SH建龙转债688357.SH建龙微纳123082.SZ北陆转债300016.SZ北陆药业123180.SZ浙矿转债300837.SZ浙矿股份128138.SZ侨银转债002973.SZ侨银股份123179.SZ立高转债300973.SZ立高食品113609.SH永安转债603776.SH永安行123177.SZ测绘转债300826.SZ测绘股份123080.SZ海波转债300517.SZ海波重科123178.SZ花园转债300401.SZ花园生物113610.SH灵康转债603669.SH灵康药业123176.SZ精测转2300567.SZ精测电子110077.SH洪城转债600461.SH洪城环境113666.SH爱玛转债603529.SH爱玛科技123078.SZ飞凯转债300398.SZ飞凯材料123175.SZ百畅转债300614.SZ百川畅银123076.SZ强力转债300429.SZ强力新材118031.SH天23转债688599.SH天合光能127025.SZ冀东转债000401.SZ冀东水泥123174.SZ精锻转债300258.SZ精锻科技127024.SZ盈峰转债000967.SZ盈峰环境118030.SH睿创转债688002.SH睿创微纳128136.SZ立讯转债002475.SZ立讯精密127080.SZ声迅转债003004.SZ声迅股份128137.SZ洁美转债002859.SZ洁美科技123173.SZ恒锋转债300605.SZ恒锋信息113608.SH威派转债603956.SH威派格110092.SH三房转债600370.SH三房巷110076.SH华海转债600521.SH华海药业111012.SH福新转债605488.SH福莱新材123071.SZ天能转债300569.SZ天能重工111011.SH冠盛转债605088.SH冠盛股份123075.SZ贝斯转债300580.SZ贝斯特127079.SZ华亚转债003043.SZ华亚智能113606.SH荣泰转债603579.SH荣泰健康113665.SH汇通转债603176.SH汇通集团128135.SZ洽洽转债002557.SZ洽洽食品127077.SZ华宏转债002645.SZ华宏科技113604.SH多伦转债603528.SH多伦科技118029.SH富淼转债688350.SH富淼科技127022.SZ恒逸转债000703.SZ恒逸石化127078.SZ优彩转债002998.SZ优彩资源113605.SH大参转债603233.SH大参林123172.SZ漱玉转债301017.SZ漱玉平民123072.SZ乐歌转债300729.SZ乐歌股份110091.SH合力转债600761.SH安徽合力110075.SH南航转债600029.SH南方航空118028.SH会通转债688219.SH会通股份128134.SZ鸿路转债002541.SZ鸿路钢构113664.SH大元转债603757.SH大元泵业128133.SZ奇正转债002287.SZ奇正藏药113662.SH豪能转债603809.SH豪能股份128132.SZ交建转债002941.SZ新疆交建118027.SH宏图转债688066.SH航天宏图123067.SZ斯莱转债300382.SZ斯莱克113661.SH福22转债603806.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