中国银行-中国银行业竞争和发展新格局

后WTO：中国银行业竞争和开展新格局朱民博士中国银行北京，2007年5月一、入世五年外资银行的开展二、入世五年中资银行的开展三、前景展望1.1 外资银行在华营业性机构数量截止2006年9月末，外资银行共有269个营业性机构〔17家合、独资银行，191家分行和61家支行〕，比入世之初增加98家截止2006年9月末，外资银行在国内设立了242家代表处，这些代表处未来可能升格为营业性机构自1997年以来，我国没有再批准新设外资法人银行1。2、外资银行地域扩张20世纪90年代前后,外资注重地域扩张近几年,国际著名银行着眼于经济增长中财富累计最快的地区，这几年主要新增分行集中在北京、南京、上海、天津、青岛、福州和西安我国于2005年初允许外资在北京、昆明、西安、沈阳、厦门开展业务，使得外资银行可开展业务的城市到达22个1.3 上海、北京、深圳是外资银行最多的城市上海的外资银行数量居首，截至2006年9月末，外资银行营业性分支机构93家，其中外国银行分行63家，同城支行30家。另外，还有2家外国银行分行和7家外资银行支行处于筹建状态截至2006年3月末，有27家外资银行主报告行设在上海,主报告行数量占全国的三分之二，并表资产占全国外资银行并表资产的80%以上机构数量地区分布示意图1.4 外资银行市场份额外资银行总资产总负债〔亿元人民币〕外资银行历年资产市场份额〔%〕外资银行的资产在五年间翻了一番，从3735亿元增长到6906亿元人民币外资银行的市场份额并无变化1.5 外资银行在重点产品、重点城市“重点突破〞外资银行在外汇业务方面占有较大的市场份额在上海，外资银行的资产市场份额已经到达了13.4%，外币贷款的市场份额超过50%上海外资银行资产市场份额外资银行2001年和2005年市场份额1.6 外资银行贷款增长国有商业银行外资银行外资银行国外资产占总资产的比例远远高于中资银行外资银行对非金融机构债权的比重根本保持不变，总量在上升，中资银行该比重在逐年下降，而且总量上也有下降的趋势外资银行根本不持有中央银行债券1.7 外资银行盈利增长在华外资银行盈利总额〔亿美元〕CAGR:22.8%1.8 资银行资产质量外资银行的资产质量明显好于中资银行国内中外资银行的资产质量都在改善，但中资银行资产质量的改善速度慢于外资银行中外资银行的不良贷款率

2006年第二季度余额（亿元）占全部贷款比例（%）主要商业银行11778.87.8其中：国有10557.69.47股份制1221.23.09城市商业银行845.46.72农村商业银行166.46.64外资银行36.60.871.9 外资银行进入方式:“绿地投资〞VS并购2004年以前，外资主要以国外负债的方式进入中国；2005年，随着交通银行、建设银行和中国银行的股权开放，战略投资成为外资进入中国的主要方式，当年外资银行股权投资约102亿美元，外国分行营运资本净增12.45亿美元，国外负债净增29.5亿美元1.10 外资战略入股自1996年光大银行第一家引入战略投资者以来，十年间24家国内银行共引资约250亿美元仅三家国有商业银行就引入近150亿美元一、入世五年外资银行的开展二、入世五年中资银行的开展三、前景展望2。1、全面重组公司治理2004年成立股份公司，大大提高了透明度和公司治理。强化公司治理机制，建立股东大会、董事会、监事会、高级管理层和五个委员会。国际知名的非执行独立董事。财务重组及资产质量2003年中央汇金注资225亿美元。2004年通过对不良资产的核销、转让、划拨和出售，显著地提高资产质量及资本实力。

战略

与国际著名咨询机构合作，积极制订战略方案。 在高级管理层的推动下，制订了清晰的战略，并且形成了具体的实施方案。14风险管理与内控

风险管理政策制度的梳理采用国际会计准那么成立行长直接领导下的内部控制委员会培养员工的合规意识人力资源与根底设施建立结合市场与业绩表现相结合的人力资源管理与鼓励机制积极招揽全球专业人才建立操作职位序列与管理职位序列加强IT建设，促进财务信息和经营效率的提高。组织结构推动一级分行流程整合和组织结构的改革进行前、中、后台功能的别离推动组织结构和网点布局的合理化152。2中行案例：1、清理资产负债表核销1424亿元损失类贷款出售1498亿元可疑类贷款处置181亿元敏感性资产核销323亿元非信贷资产损失清理自办经济实体及投资工程发行300-600亿元次级债券不良资产率降至5.46%准备金覆盖率到达60%资本充足率到达8%将2002-2004年财务报告向国际会计准那么转换使用DCF、MM及其他方法估算贷款损失，提取拨备。根据国际会计准那么的特别要求计量或有负债。向国际会计准那么转换2.2中行案例,法律尽责调查提高经营合规性补全800营业执照补全1300经营执照补全6000土地和物业法律文件2。2中行案例：3、建立新的公司治理结构

关联交易控制委员会人事和薪酬委员会稽核委员会风险政策委员会战略发展委员会行长〔高级管理层〕股东大会董事会监事会海内外分支机构职能部门……独立董事：梁定邦先生独立董事：PeterCooke先生董事会组成高级参谋:SuzanneLabarge女士独立董事：

PatrickdeSaint-Aignan先生独立董事，4执行董事，3非执行董事，9独立董事：AlbertoTogni先生初步改变经营理念以合法合规为经营前提以利润为目标，强调股东回报以资本配置为管理，不再追求规模建立和强调问责制增加和强调透明度2。2中行案例：4、流程整合一、充实前台、加强中台、集中后台。使前台成为我行各项业务的整体营销和效劳平台；提高中台的管理和风险内控水平；实现后台业务的集中处理。二、实现集约化、一体化经营逐步向按产品线和客户线管理过渡，按条线进行核算和绩效考核。三、减少管理层级，精简管理机构，提高管理效能尽量减少各级机构的管理层级，其中一级分行所在城市机构层级不得超过三级；精简各分支行内设部门的设置，对职能相近的部门进行归并。四、分类指导，区别对待，因地制宜允许各级机构在保持原那么上一致、流程架构相对统一的根底上，在业务规模、机构分布、员工配置、业务结构等方面因地制宜、有所差异。五、积极稳妥、一次设计、分步实施。董事会风险政策委员会法律与合规部信息科技部监察稽核部操作风险管理信用风险管理市场风险管理风险管理部资产负债管理部全球金融市场部信息汇报2。2中行案例：5、风险管理体系集中化信息汇报风险政策委员会国内机构风险管理部业务部门〔风险窗口〕中银香港海外机构中银国际中银保险中银投资董事会管理模式风险窗口管理模式垂直管理模式管理层董事成员董事会统一信用风险管理架构

授信发起

授信审批

授信发放

授信收回工程库独立的尽职调查民主的风险评审问责审批独立的放款审核专门的资产保全集中授信管理客户评级

贷后管理董事会风险管理委员会管理层资产负债管理委员会后台监控2。2中行案例：6、建立新的市场风险管理体系全球市场部资产负债管理部办公室/司库支付清算中心业务部门办公室分支机构司库全球市场部制订市场风险管理政策资产负债管理部全球市场部风险管理部方案财务部公司业务部个人金融部金融机构部人民币利率风险管理外汇利率风险外汇汇率风险流动性管理

头寸管理positionmanagement一年以内流动性管理liquiditymanagementWithin1year资产负债期限管理asset&liabilitytermmanagement核心存款来源的重要性减少对外部资金的依赖性，实行资金集中管理创造条件发行债券，扩大资金来源Stresstheimportanceofcoredeposits,reducetherelianceuponexternalfunding,centrallymanagefunds,diversifysourcesoffundingthroughtheissuanceofdebts.流动性比率Liquidityratio贷存比Loantodepositratio缺口分析GapAnalysis保证7天以内资金支付需要，保持合理备付率；Tomeetfinancialobligationsduewithin7days;maintainareasonablereserverate.

协调

监督

内部控制委员会

管理层法律与合规部内部控制管理团队内部控制委员会专家团队

办公室

分支机构

2。2中行案例：7、建立新的操作风险管理体系

2。2中行案例：8、全面的人力资源改革

1、23万员工重新应聘职位2、建立新的薪酬体系3、建立新的业绩评估体系4、新的培训和管理方案5、新的人力资源团队和职能落实人力资源改革方案启动分行人事改革2005年底前根本完成总行本部人事改革工作选择江苏、四川两家分行进行改革工程咨询工作，形成境内分行样板。其它分行按照总行的统一部署做好相应的准备工作。同时，部署全辖进行劳动合同调整与变更。按需设岗职位聘任以岗定薪合同签订绩效挂钩推进总行本部人力资源管理改革，开展分行改革工程咨询工作。?人力资源管理改革方案?，完善人力资源开发机制，加快人才培养,适时引进优秀金融人才，建设专业化的人力资源管理运营体系。继续稳步IT建设IT蓝图新系统建设按方案进展管理信息系统〔MIS〕咨询工程已根本完成，将相继进入组织实施阶段；核心业务系统一期〔CBSI〕及多项重点应用工程〔如OFP2.0柜员前端系统整合工程、930外汇买卖一日多价等〕的测试与投产工作正按方案进行。2。2中行案例：9、建立新的IT系统2。2中行案例：10、引入战略投资者苏格兰皇家银行是中国银行的商业银行合作伙伴。他们将在商业银行、信用卡、财富管理和保险等领域与中国银行展开合作全国社保

(“NSSF”)全国社保基金是中国最大的机构投资者，负责中国的养老保险基金。在投资前，中国银行与全国社保基金就已经有过广泛的合作。现在中国银行作为他们的托管银行，帮助他们管理投资淡马锡在亚洲拥有丰富的投资金融机构的经验。他们将协助中国银行改善公司治理瑞银是中国银行主要的投资银行伙伴。他们与中国银行一起拓展投资银行业务、固定收益以及证券业务亚洲发展银行是亚洲领先的国家间银行，他们将在反洗钱等方面给予中国银行帮助外国投资者对中国公司最大的战略投资世界级的战略投资者为中国银行带来了

补充价值战略合作动机专业知识互补世界级的能力长期合作关系特别、实质性的合作322.3不良资产率下降中国银行业不良资产比率从2003年底的19.60%下降到2006年9月末的7.33%，年均下降4.09个百分点。数据来源：中国银监会网站，2006年数据为中国银行预测。2.3

盈利水平提高近三年来，中国银行业加快了盈利模式的改变，利润稳步增加，盈利性继续得到改善，税前利润由2003年的115亿元增长到2005年1850亿元，年均增长302%。中国银监会，2006年数据为中国银行预测。2.6国有银行上市融资规模2.6 跻身全球市值前10大银行全球市值前10大银行〔5月15日，10亿美元〕资料来源：Bloomberg一、入世五年外资银行的开展二、入世五年中资银行的开展三、前景展望3。1中国经济的全球化2快速增长的国际贸易持续增长的外商直接投资迅猛开展的中国旅游业一流的中国企业向海外进军跨国公司继续向中国扩展富裕的零售客户

需要国际化的银行效劳来源：国家旅游局来源：中国统计年鉴〔2005年〕，国家统计局来源：中国统计年鉴〔2005年〕，国家统计局383。1客户需求多样化和银行业监管放松6国内银行非利息收入业务具有巨大增长潜力非利息收入迅速增加投资银行业务巨大增长潜力来源：惠誉评级，基于13家中国大银行……还有保险业务来源： CerulliGlobalUpdate来源：EIU3。1、中国银行业的增长中国银行业总资产数据来源:银监会,EIU

403.1 中国银行市场潜力巨大：资产规模2003-2005年，由于3大国有银行股份制改造、股份制银行快速扩张，银行业总资产年均增长率16.4%；2006-2021年，银行业仍然将保持快速增长，预计年均可达15%，2021年总资产较2005年翻一番，基于：经济继续保持快速成长，金融开展进一步深化；外资银行全面进入；国有银行全面完成股改；区域性金融机构兴起；邮政储蓄银行较快开展；民间金融机构正规化。2003—2005年CAGR=16.4%2006—2021年CAGR=15%3.1 中国银行市场潜力巨大：存贷款规模2003-2005年，银行业存款年均增长16.7%，贷款年均增长10.4%，存贷差扩大；2006-2021年，银行业存贷增速有所下降，预计分别为15%和10%，存贷差进一步扩大，基于：居民收入增长速度加快，我国居民储蓄倾向仍然较高；资本市场开展，分流局部存贷市场，尤其是公司业务；个人消费信贷保持较高增长势头。2003—2005年：

CAGR存款=16.7%

CAGR贷款=10.4%2006—2021年：CAGR存款=15%CAGR贷款=10%3.1中国银行市场潜力巨大：居民储蓄高截止到2006年9月末，城乡居民储蓄存款总量为15.81万亿元，是入世之初的2倍多

城乡居民储蓄存款总量单位：万亿元人民币增长率单位：%我国城乡居民储蓄存款总量及增长速度3.1 中国银行业市场潜力巨大：非利息收入业务2003-2005年，中国银行业中间业务收入以30%左右的年均速度增长，显示巨大的开展潜力；在经营收入中占比约8%，预计2021年到达15%。2003-2005年，四大国有银行中间业务快速开展，收入年均增长30%以上，在经营收入中占比接近10%；2006-2021年，中间业务收入有望持续快速增长，经过5年在经营收入中占比将提高到20%。横向比较，中国银行业非利息收入仍然有极大开展空间。2003—2005年CAGR=30%2006—2021年CAGR=30%局部国家银行银行业非利息收入占比〔2005年〕美国 42.8% 欧盟 43.3% 日本 25.6% 韩国 17.2%收入来源预计年均增长中间业务30%交易业务20%利息收入10%总计14%CAGR=14%15%65%20%8%16%76%3.1 中国银行市场潜力巨大：居民部门贷款比例低2005年底各类银行对非金融性公司和对其他居民部门的债权比较来源:Euromonitor,EIU注:2004年年底数据个人贷款渗透率低信用卡普及率低3。1快速开展的个人银行业务5国内个人银行业渗透率低，为高增长提供了巨大空间3.1 中国银行市场潜力巨大：银行业务不断增长过去五年，国内存贷款增长率一直大于15%数据来源：中国统计年鉴2005,人民银行,CEIC,中国银联,美联储资金流动报告,HKMA,EIU注：1 中国的银行卡以借记卡最多。 抵押贷款/GDP(2004)信贷购车在所有新购车中比例(2004)人均信用卡数量1(2004)中国的抵押贷款中国的汽车贷款中国的银行卡发行贷款银行卡70%85%<15%0%20%40%60%80%100%中国德国美国0.021.72.20.00.51.01.52.02.5中国香港美国12%79%32%0%20%40%60%80%100%中国美国香港US$bnUS$bn47净收入/资产(%)48%非利息收入/总收入〔%〕非利息收入净利息收入中国国际12%(2002)24%(2021E〕0.3%0.7%2002，2021E注：国际数据以全球四大银行〔汇丰控股、JP摩根大通、美国银行和RBS〕以市值为权重的加权平均。中国银行数据截止到2004年底，中国市场数据截止到2002年。3.1 中国银行市场潜力巨大：中间业务3.1 结论：中国——最有吸引力的市场在未来一段时期内〔到2021年〕，中国将是巨大而开展速度最快的市场3。2银行面临的共同挑战行业内的竞争者合并的趋势竞争全球连锁技术为先入者创造竞争优势便于更大规模的脱媒非传统竞争者新的业务模式低的初始资本本钱潜力巨大的大公司(如Microsoft,Intuit,AOL)放松管制/重组行业内监管壁垒的降低传统企业通过重组建立新的业务模式资本市场自主导向的投资猛增获得大量资金的能力客户日趋复杂,并了解技术需要低本钱、更方便、并有增值功能传统金融机构2004年资本市场规模相关指标〔十亿美元〕3.3竞争是剧烈的：中国银行过多各国银行业总资产与当年GDP的比例〔2005年底〕3.4 竞争主体变化：中外资银行竞争名称进入内地年度设立机构花旗银行198315家分支行3个代表处汇丰银行186526家分支行1个代表处渣打银行198217家分支行3个代表处恒生银行198514家分支行1个代表处德意志银行19813家分行2个代表处苏格兰皇家银行19831家分行1个代表处截至2006年6月。3.4竞争主体变化：有战投中资银行的竞争战略持股的外资行中资银行是否设立机构美国银行建设银行3家分行——苏格兰皇家银行中国银行1家分行1个代表处高盛工商银行1合资公司2代表处汇丰银行交通银行26家分支行1个代表处花旗银行上海浦东发展银行/广东发展银行15家分支行3个代表处渣打银行渤海银行17家分支行3个代表处截至2006年6月3.4竞争主体变化：外资拥有实际控制权中资银行名称外资股东持股比例（%）备注深圳发展银行新桥资本17.89第一大股东华夏银行德意志银行7.02三个一致行动人合计持有13.98%，超过第一大股东首钢SalOppenheim4.08德意志银行卢森堡有限公司2.88广东发展银行花旗银行20两个一致行动人合计持有24.74%IBM信贷4.74杭州联合银行荷兰合作银行10第一大股东这些被外资控制的银行在统计上仍然被归为中资银行3.5新的竞争业务投资银行业务：开拓资本市场；财务咨询，企业重组，结构融资，发债，上市，证券交易公司金融效劳：银团贷款，杠杆和高收益融资，全球贸易支付和资产管理私人银行业务消费金融效劳：产品：交易效劳、借存款、投资和金融咨询需求竞争对象：客户关系而非产品竞争能力：全球化网络和技术支持，对市场了解和市场份额品牌：不断开发新产品的能力、配售渠道3.5主要竞争领域：产品衍生品：2006年年初以来，上海市外资银行的场外金融衍生合约的名义价值总额在放量增长。中资银行目前在外汇远期、期货、期权等产品的交易正蓄势待发，未来的竞争将更为剧烈。中小企业贷款：直接融资市场的开展将让许多有实力的企业客户转向股票和债券市场融资，而目前中小企业贷款增长空间巨大，这主要在中资银行之间争夺，有经验的外资银行也会进入。银行卡：银行卡业务也将成为外资银行开展的重点。成熟市场上经营良好的国外发卡行，其银行卡业务已经普遍到达了一个较高的收入水平。银行卡业务收入占本行总收入的比例，处于20%～40%之间；银行卡业务及其关联业务产生的纯利润约占全行利润的30%左右。私人理财：

2006年一季度有3家外资银行推出7款理财产品，二季度有5家外资银行推出13款理财产品，三季度共有7家外资银行向市场推出23款理财产品，按季度呈递增趋势。未来中外资银行理财产品的竞争日趋白热化。3。5新的竞争产品高增值中间业务结构性、跨境性、批发性外汇资金衍生产品投资银行和商业银行结合的产品信用卡银团贷款资产管理/现金管理3。5产品和业务结构变化---德意志银行案例

业务单元1999年预计税前利润(百万欧元)分配资本(百万欧元)税前权益收益率零售和私人银行商业&房地产投资银行零售&机构资产管理全球技术&效劳÷÷÷÷÷=====1999年整体税前权益收益率2001年目标税前权益收益率11%25%相差14%4002,57116%4536,1317839,4933595932085937%8%61%35%3。5消费贷款比企业贷款更具吸引力香港贷款增长结构5850亿港币2,0381,822其他企业贷款12.2%-12.8%运输12.6%3.6%制造11.5%-14.9%批发和零售16.0%-16.3%金融相关14.9%-14.4%建筑物业20.9%-6.7%其他消费贷款11.4%-10.1%信用卡32.6%10.4%按揭贷款22%6.1%年均增长率89-97年均增长率97-99

16.9%-5.4%企业贷款消费贷款利差窄25-100bp不良率5-7%利差高>100bp不良率较低,1998年金融危机时也<2%3。5大通曼哈顿银行---业务结构的转型其他非利息收入公司理财和银团贷款信用卡信托、保管和投资管理贸易净利息收入大通收入分解---93-99100%=156亿美元100%=206亿美元11.5%24.8%15.6%11.7%3.2%-2.5%年均增减率大通盈利增长14.4%22.9%93权益回报率99权益回报率业务模式的转变和战略性不断增加的产品

业务模式收入模式银行带来的增加值外包的潜力客户参与银行参与传统模式现在的模式将来的模式客户满意/忠诚度交易费透支利息长期贷款托管交易费+效劳费资产管理费保险咨询费贸易融资价值链低高低高现金管理层级现金管理多元的金融效劳软件租赁623.5主要竞争币种：人民币2006年上半年，仅上海就有7家外资银行提出增加人民币营运资金的申请，21家外资银行推出人民币衍生产品截止6月末，上海外资银行人民币业务资产规模到达1448.5亿元，较上年末增长27%上半年，外资银行人民币投资业务余额为255.3亿元，比上年末增长了120%今年1-9月份，上海外资银行人民币新增贷款占全部新增贷款的80%，人民币业务税前利润9.3亿亿美元%亿元人民币%3.5 产品：人民币债券今年前三季度，外资银行债券交割量是上年末的1.95倍，而全部成员的交割量只是上年末的1.19倍。截止9月末，上海外资银行人民币债券投资余额为310.38亿元，是上年同期的3.11倍3.5产品：衍生产品上海截至2006年6月末银行衍生品交易情况截止2006年6月末，上海外资银行衍生产品交易合约名义价格为1649.08亿元，是中资银行的5.5倍2006年上半年,上海共10家外资银行向市场推出各种类型结构性投资产品,余额为15.43亿美元。其中机构投资者购置余额为9.2亿美元,个人投资者购置余额为6.23亿美元上海2006年一季度有3家外资银行推出7款理财产品，二季度有5家外资银行推出13款理财产品，三季度共有7家外资银行向市场推出20余款理财产品。3.5 产品：衍生产品〔续〕分布不均匀，主要集中在掉期业务。大量掉期业务都是银行为国际贸易企业贵币汇率风险而产生，少量对私代客理财产生中资银行衍生交易品种结构分布较均匀，其中远期业务占比最大外资银行上海截至2006年6月末银行衍生品交易情况3。6、主要竞争领域：高端客户占08年收入增长的比例占2021年市场总收入的比例占08年收入增长的比例大型企业占银行公司业务比例中高端零售客户占银行零售业务比例占2021年市场总收入的比例2002－2021年中国各客户群的规模和增长3.6主要竞争领域：高端客户中国家庭年收入在4300美元以上的有3000万户，120万户拥有10万美元以上的存款

高端客户存款份额占中国个人存款的50%以上，总资产达到20万亿元人民币

中国理财市场利润将在2006年增长到570亿美元

来源：《中国个人金融服务市场

》，麦肯锡

中国持有流动性资产（现金、有价证券、非自住住宅等）超过100万美元以上的富人数量为29.95万人

中国百万富翁人口数全球第6

2005年—2010年，中国富裕家庭的管理资产增幅每年有望超过11%

来源：《全球财富报告2005》，美林集团及凯捷咨询根据新的《外资银行管理条例》，“外国银行分行可以吸收中国境内公民每笔不少于100万元人民币的定期存款”据银监会透露，目前有超过10家外资银行申请注册为当地法人银行3。7竞争区域分散化目前外资银行在华分行城市分布情况3。8竞争渠道多样化网络银行增设网点参股并购银行3.9新的竞争领域：股权投资城市商业银行：经济环境优厚、经营状况优良的城市商业银行成为未来外资银行股权投资的最后一块沃土。股份制商业银行：直接的股权投资意味着市场进入加速扩张，一些尚未股改上市的股份制商业银行仍然是外资银行争抢的对象。农村商业银行：不排除一些特色外资银行对中国的金融空白地带做出补充，例如荷兰合作银行与天津和辽宁农村合作社的谈判，荷兰合作银行表示其在中国的开展重点将是农村金融。其他：转型成功的政策性银行、正在设计改革方案的最后一家国有大型商业银行、即将组建的邮政储蓄银行，如果有开放的可能，股权争夺不可防止。3.9国内银行引进境外战略投资者情况〔续〕3.9外资并购新途径国内股份制银行较低的市值、QFII和股权分置改革增加了外资银行在资本市场获得控制权的新途径市值＝2006年9月29日收盘价*发行总股数，百万人民币国内上市银行市值3.10 人员竞争：外乡人才花旗银行直接在内地招聘的员工已占到中国机构员工的95%汇丰银行连续三年在内地上演“千人计划”2003年，渣打在中国的员工总数只有300人，到2005年，将近700人，2006年上半年，达到1475人

普华永道一份对35家外资银行在中国内地发展情况的调查报告显示：只有1家银行认为到2008年雇员人数的增长率低于10%，7家银行预期至少50%的增长，13家银行预计至少将以2倍的速度增长2005年末上海外资银行员工人数达5696人，当年新增1646人，比前两年新增员工数的总和还多增210人3.11新的竞争领域：知识产权1996-2006各类专利统计外资银行2000年-2006年9月申请发明类专利统计

类别数目发明类专利219外资银行98中资银行131使用新型专利76外资银行1中资银行75外观设计型专利39外资银行1中资银行38外资银行申请专利主要集中在科技含量高的创造类专利,并且开展速度趋于稳定3.11新的竞争领域：知识产权主要金融机构创造类专利个数在1996年--2001年，外资银行专利申请数量占有绝对优势;随着中国参加WTO，国内银行意识到抢占专利市场的重要性，申请的专利数量骤增注：按专利公布日期统计本表仅统计创造类专利，不包括实用新型类及外观设计类专利资料来源：国家专利局银行1996-20012002-2006.9银行1996-20012002-2006.9花旗集团174中国银行28大通银行28建设银行07汇丰银行517农业银行02中国工商银行637招商银行1153.12 中、外资银行之间的合作3.15 中、外资银行之间的合作

3.12 信用卡业务合作〔续〕2005汇丰银行&交通银行：太平洋双币信用卡〔仅用11个月发卡量即超过100万〕恒生银行&兴业银行：兴业恒生加菲猫信用卡〔获得国内年轻时尚群体的广泛认可〕2004美国运通&工商银行：牡丹运通卡花旗&浦发：联名信用卡恒生银行&兴业银行：兴业恒生信用卡2006花旗银行&浦发:WOW卡双币种信用卡深开展银行&GE：沃尔玛畅享卡汇丰银行&上海银行:申卡国卡国际信用卡〔国内第一张联名的国际信用卡〕2007德意志银行&华夏银行美洲银行&建设银行方案推出白金信用卡“联姻〞介入信用卡市场的目的是吸引中国中产阶级和新兴白领阶层，随着该阶层财富的增长，拓展高端客户资源。世界信用卡巨擎花旗与中国信用卡产业的特殊角色——广发之间可能的合作中国银行＆RBS：中银信用卡3.13 竞争是长期的：效率差距外资银行网点少，效率高花旗银行：6城市13网点上海6〔2006年11月〕汇丰银行：13城市26网点〔截止2006年11月〕渣打银行：14城市11家分行6支行3代表处〔截止2006年9月〕东亚银行：17城市12分行14支行5代表处〔截止2006年11月〕恒生银行：8城市7分行7支行1代表处〔截止到2006年10月〕外资银行网均存款1.052亿美元上海外资银行网均资产46.153亿元。中资银行网点多、潜力大农业银行：31720工商银行：22879建设银行：15540中国银行：11378交通银行：2595广东开展：481中信银行：460招商银行：371光大银行：365浦东开展：360〔截止2004年底〕工商银行网均存款3.18亿人民币。上海国有银行网均资产9.17亿元3.13 竞争是长期的：产品效率差距外资银行以2%的资产，创造了超过11%的中间业务中间业务占比〔2005〕

机构类别中间业务业务量与收入之比中间业务收入与净利息收入之比中间业务收入与营业收入占比国内商业银行1022614.973.42其中：国有独资1036216.143.39

股份制959011.163.59境内外资银行39254.1219.72004年外资银行每创造1元的中间业务收入仅需392元的中间业务量，而国内商业银行每创造1元的中间业务收入需要10226元的中间业务量，外资银行单位业务量的盈利能力远高于国内商业银行全球领先的大银行非利息收入普遍较高，少数银行非利息收入占比甚至到达80%以上。3。13、利息收非利息收入全球最大银行综合指标(10亿美元)美国

Citigroup $242.7 $1,494 11.2x 10.3x 10.0% 1.1x 2.1x 3.2x 8.8% 15.9% 55.6% 51.4% 0.9% 高

BankofAmerica 218.5 1,292 10.6 9.7 8.5 1.2 2.1 4.1 8.3 16.9 48.5 45.2 0.3% 低

JPMorganChase 148.2 1,199 12.6 11.2 10.0 1.3 1.4 2.6 8.5 8.1 63.9 63.3 0.6% 中

WellsFargo 112.1 482 12.9 11.8 10.8 1.2 2.8 3.9 8.3 18.1 57.6 43.2 0.4% 低

Wachovia 93.2 521 11.9 10.8 10.0 1.2 1.9 3.7 7.5 13.8 59.5 47.0 0.3% 低 中位值 $148.2 $1,199 11.9x 10.8x 10.0% 1.2x 2.1x 3.7x 8.3% 15.9% 57.6% 47.0% 0.4%

欧洲

HSBC $196.4 $1,502 11.8x 10.9x 6.0% 2.0x 2.3x 3.6x 8.7% 17.5% 51.2% 49.2% 1.4% 高

UBS 117.8 1,611 14.0 12.9 NA NA 3.9 6.0 12.2 24.4 70.1 75.2 1.6 高

RBS 104.4 1,381 9.7 8.8 6.0 1.6 1.8 4.4 6.6 15.4 41.8 59.5 0.5 高

Santander 90.2 4,241 11.6 10.2 7.5 1.5 2.1 3.7 0.8 14.6 52.6 38.8 0.9 高

Barclays 78.6 1,643 11.1 10.1 8.0 1.4 2.9 4.1 7.6 23.9 60.7 55.1 1.7 中

BNPParibas 76.8 1,548 10.4 9.5 7.0 1.5 2.0 2.7 7.5 20.3 57.8 46.8 2.1 高 中位值 $97.3 $1,579 11.4x 10.2x 7.0% 1.5x 2.2x 3.9x 7.6% 18.9% 55.2% 52.1% 1.5%

亚洲

MitsubishiUFJ $168.7 $1,642 22.1x 21.1x 3.0% 7.4x 2.8x NA 6.5% 14.8% 50.6% 46.9% 2.7% 低 中国建设银行 98.2 572 16.4 14.5 9.4 1.7 2.7 NA 11.1 18.9 45.1 9.2 3.8 低

SumitomoMitsui 81.6 870 16.6 16.1 16.5 1.0 2.5 NA 5.9 16.9 42.1 42.2 2.5 低 中位值 $98.2 $870 116.6x 16.1x 9.4% 1.7x 2.7x NA 6.5% 16.9% 45.1% 42.2% 2.7% 市值总资产2006E2007E长期增长率PEG2006E报表有形一级

资本

充足率ROE效率

比率非利息

收入不良

贷款率国际与国内比较市盈率市净率资料来源：Factset,公司呈交文件注：市场数据截至20-04-2006。估计数基于IBES中位值估计数3。15、案例：汇丰控股在中国汇丰控股分行分行交通银行上海银行平安保险恒生银行兴业银行汇丰保险经纪汇丰控股： 12家分行：北京、大连、广州、青岛、上海、深圳 天津、武汉、厦门、成都、重庆、苏州 5家支行：上海〔2家〕、北京、广州、天津恒生银行〔汇丰控股62%〕: 6家分行：北京、上海、广州、深圳、福州、南京 4家支行：上海〔3家〕、深圳 2家代表处：厦门、东莞3。15、汇丰控股在中国——银行分行

时间 参股对象 金额 占股比例2001年12月 上海银行 RBM5.17亿 8%

2003年12月 平安银行 USD1350万 27%

2004年3月 兴业银行 RMB17.26亿 15.98% 〔恒生银行入股〕

2004年8月 交通银行 RMB144.61亿 19.9% 〔拟组建信用卡合资公司〕

3。15、汇丰控股在中国——参股商业银行

时间 参股对象 参股金额 占股比例2002年10月 平安保险 USD6亿 10%2004年6月 平安保险 USD1.68亿 9.99%〔因平安保险上市，为防止股权稀释而增资1.68亿美元，最终占股9.99%。〕2005年5月 平安保险 RMB81.04亿 19.9% 〔向高盛和摩根士丹利购置〕2003年10月 汇丰保险经纪 RMB384万 24.9% 〔合资组建〕3。15、汇丰控股在中国——保险

汇丰控股在中国：全面的金融效劳汇丰控股商业银行基金管理QFII保险制造保险经纪山西信托投资有限责任公司＋传统商业银行业务人民币业务中国债券承销＋汇丰保险经纪平安保险＋

时间 工程