六大理财比较银行信托股票基金私募

六大理财比较：银行、信托、股票、基金、私募六大理财渠道比较：银行理财、信托、股票、基金、私募

、P2P一、六大理财渠道规模1、银行理财13万亿2、信托12万亿3、股票沪深股市总流通市值约30万亿，按照沪深交易所公布投资者结构百分比来看，个人投资者占比约2至4成，其中深市个人投资者持有百分比高于沪市，据此计算个人投资者股票持有市值约为10万亿。4、基金指公募基金最新数据约4.5万亿。5、私募基金依照基金业协会统计数据，完成登记私募规模约2.4万亿，假如把券商和基金企业子企业管理资产加在内，规模超出12万亿，但个人投资者所占百分比缺乏数据。6、P2P行业最新，比较可靠数据显示P2P规模约在5000-10000亿之间。（数据来自网络，以最新数据为准！）二、六大理财渠道特点1、银行理财产品（1）钱投向银行理财产品投资去向通常是短期企业融资（比如商业票据等），按照国际通行规则，这类资产能够划分为现金类资产（到期日一年以内高信用等级债券）。（2）特点①从资金投向能够看出银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本产品，通常都能够拿回本金和收益。②具备固定期限：从短7天到3个月、六个月，中途不允许退出。③收益率水平为现金类资产水平，相对较低，适宜比较基准为上海银行同业拆借利率同等期限利率水平，现在年化收益率范围多在4.5-5.5%之间。期限越长收益率越高。④投资门槛通常在5万元起。（3）风险点①大部分银行理财产品都能够兑现本金和收益，但时常出现实际收益低于预期情况。②流动性问题：一旦产品开始运转，在到期之前难以变现。③因为存续期有限，投资者需要不停滚动投入，所以银行理财产品作为长久投资工具来说不宜。④投资者需要区分保本和非保本理财产品，非保本理财产品资金投向十分多样，有投向大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保本型投资者购置。（4）适合对象以短期现金管理为目标，且期限固定投资者2、信托（1）钱投向信托产品即所谓“影子银行”，也就是资金需求方绕开银行直接向投资者借钱——资金多数投向了地方政府融资平台某项目（比如拆迁）或者某企业资金需求（比如新生产线）。这些融资方通常在其它资金渠道枯竭后才会考虑信托，因为信托借款利息非常之高，从借款人角度，付出年利率通常在20%甚至更高，相比之下，银行贷款成本要低得多。（2）特点①按照期限和借款人条件不一样，信托计划预期收益率不一样，现在年收益率大致在10%-15%之间。信托计划收益率能够参考温州民间借贷指数，这一指数反应是民间借贷最为发达地域公开借款成本，该利率反应是借款者付出成本，在此基础上要扣除信托发行方以及渠道收益（通常在5%左右），才是投资者收益。②合规信托产品最低起投点是100万，低于此门槛产品多为集资购置这种擦边球方式（也就是许多人把钱交给一个人去买）。③期限通常是1-3年为主，中途通常无法退出。（3）风险点①绝大部分信托理财渠道会宣传所谓“刚性兑付”——也就是投资者一定会拿到本钱和利息，但实际上这是没有依照。开始也陆续出现了刚性兑付被部分打破案例。去年10月份国务院公布《地方债务管理意见》，明确表示中央政府不会替地方还债，之后信托发行量显著下降。对于“刚性兑付”这一预期投资者要保持清醒，伴随清理规范地方政府融资行为及房地产业下滑，打破刚性兑付可能性越来越大。②从信托资金去向不难得出结论，信托借款人通常有两个特征：一是本身已高负债（其它低成本融资渠道枯竭，需要借助信托这一高成本渠道）；二是要为信托借款承受高额利息支出。用专业术语来说这一类企业都加了很高债务杠杆（Leverage），资金链担心。所以信托从本质上来说属于高收益债（HighYieldBond），也叫垃圾债券。③集资购置信托行为深入放大了风险，因为实际购置协议上只有一个人，而其余众多集资人并不是法律上认可信托计划受益人，所以一旦出现购置人跑路现象，集资人权利难以保障。（4）适合对象风险承受能力高且有足够风险处置能力（比如需要打官司）高净值投资者能够适当在投资组合中配置信托计划。集资购置信托是一个非常冒险行为，通常投资者应远离。3、股票（1）钱投向假如你是企业首次发行股票（IPO）时认购，那么你钱直接交给了上市企业；以后你是从其它投资者手上买入股票，钱并没有进上市企业口袋，但因为你取得了股份，道理上来讲你买了上市企业一部分资产。（2）特点①不确定收益，且波动巨大，这一点不用多说。②不确定投资期限：你能够持有一天，也能够持有N年。③较低参加门槛：通常几百块钱就能够买股票。④对投资者真实要求高：知识、心理、操作等，但表面上看起来很简单。（3）风险点①对普通投资者来说，股市最大风险是“你不知其中风险”，多数人买卖是因为其余人在买卖，或者基于所谓消息，而这种跟风投资，最终总以亏损结束。②因为股市资金门槛低，参加人数多，加上各种媒体不停炒作，对投资者形成巨大心理影响和压力。关于投资者心理描述，我看过最好一段是美国橡树资本创始人HowardMarks写“投资者投降”。（4）适合对象把钱全部投入股市，对绝大多数人来说都过于激进。因为你没方法判断什么时候是低点，什么时候是高点——凭感觉或消息其实都是一个很脆弱一厢情愿想法。下跌30%在股市来说是很日常事，即使各种指标都反应股市已经差不多到底了，市场可能依旧继续下跌20%；而对于跟风投资者，可能面正确是超出50%下跌。从时间角度，你可能面临多年亏损连续心理负担。理性投资者对股市态度不是YesorNo，而是把部分资金合理地配置到股市中——假如你没有把握“战胜市场”，那么选择跟踪市场指数基金是一个好方法；假如你确信自己有能力战胜市场，那么你策略是绕开基金，自己选择股票——区分你是否有这个能力，很简单，你拿出小部分资金试试看。巴菲特在给投资者信中说：“对于我继承人，我提议是把钱分成2份，10%放到短期国债里，剩下90%放到低成本指数基金里。我相信这么做从长时间来看比大多数投资者结果都要强。”4、基金（1）钱投向按照基金类型不一样，投资者钱被投向不一样资产——股票基金投股票、债券基金买债券、货币基金主要是存款…基金可投资对象覆盖了以上银行理财、信托、股票市场大部分，所以基金能够作为前面几个投资渠道代替方案，我们一一做比较。（2）比较①银行理财产品vs货币基金投向货币基金以银行存款和准政府债（比如国家政策性银行）为主，企业短期债为辅；银行理财产品则以企业短期借贷为主；期限纯货币基金没有固定时限，随时进出；短期理财类货币基金和银行理财产品类似，都有约定期限收益率货币基金比银行理财产品低约0.5%门槛货币基金大多1元起投；银行理财产品普遍5万起保本型银行理财产品和货币基金都属于极低风险投资，收益率与通胀水平大致相当，区分主要在于期限和投资门槛。②信托VS债券基金投向信托本质上是债券投资（更专业叫法是固定收益）一个信托计划通常投向单一借债人，而债券基金则投向多只不一样债券；有信托计划具备抵押、担保，而债券基金没有类似担保条款期限信托通常有固定付息还本期限，多为1-3年；债券基金没有固定还本付息期限，投资者随时进出；收益率信托计划有预期收益率；债券基金没有预期收益门槛债券基金百元起投；信托计划门槛通常是100万过去，市场不规范让人有信托不会亏损错觉，伴随投资环境改变这一预期将被逐步打破。信托将逐步回归到债券投资中高风险、高回报一端；而不是现在低风险，高回报这种扭曲位置。③股票&股票基金投向都是投资于股市期限都没有固定投资期限收益率都没有约定收益率门槛类似，几百至几千股票和股票基金最大差异在于基金持有多只股票，所以通常来说风险比单只股票要低。（3）风险点①缺乏系统科学投资计划，随意地跟风买卖（炒基金）是基金投资者面临最大风险；基金本身风险和这一点比起来其实要小得多。②销售机构重推销，轻服务现实状况加剧了投资者跟风买卖行为。（4）适合对象基金是普通投资者进行长久投资理想工具，前提是有一个系统科学规划。5、私募基金（1）钱投向和前面讲公募基金一样，私募基金也是把钱交给基金经理管理，按照基金不一样投资方向策略进行投资。（2）特点①投资范围很广，几乎什么都能够投：从股票、债券到未上市企业股权（即所谓股权私募基金）、金融衍生品（石油、黄金期货…）、房地产、基建项目…②投资策略比公募基金更丰富，更复杂。③基金除了收固定管理费，还收取业绩分成。④投资门槛和信托类似，通常百万起。⑤有较长投资锁定时（通常一年以上），期间不可退出，锁定时之后定时开放退出（通常每个月开放一次）。（3）风险点①非专业投资者极难真正了解私募基金投资策略，所以难以判断该投资到底是否适宜自己–单纯依赖管理人过往历史业绩来进行判断是现在大多数投资人唯一伎俩，加上私募基金信息披露不规范，所以私募基金投资者比公募基金处于更大信息劣势。②私募产品变现能力（流动性）差，除了较长锁定时外，还普遍存在处罚性提前退出条款，当投资者发觉基金表现不及预期往往不能退出或者要遭受损失。（4）适合对象投资私募基金前提：①有较大可投资金融资产（比如1000万以上）；②严格筛选私募管理人，在合理资产配置前提下将一部分资金投入到私募基金中。6、P2P网贷（1）钱去向P2P网贷是最近两年逐步出现互联网理财模式。大部分网贷采取“投标”方式，在网上集合投资者钱，经过P2P平台，贷给有资金需求企业或个人。一部分P2P借款人是满足个人消费（比如装修，车...）。另一部分是小额生意周转。（2）特点①单笔交易小且分散②期限多为几个月到一年③约定收益率参考信托，现在通常是每年8%-15%。（3）风险点①交易完全在互联网上