金融学01-货币和货币制度

第一章货币和货币制度本章目录1.1货币概述1.2货币制度1.3国际货币体系1.1货币概述一、货币的起源二、货币的形式三、货币的界定一、货币的起源（一）马克思政治经济学的观点社会分工+私有制→商品交换商品内在矛盾：私人劳动转化为社会劳动货币是价值表现形式的高级阶段简单偶然的价值形式总和扩大的价值形式一般价值形式货币价值形式一只绵羊=两把斧头——一个古老的故事（二）交易成本经济学的观点交易成本的节约决定了经济行为的演化；演化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的；货币交易取代物物交易亦是如此。二、货币的形式货币的分类方法：币材：实物、金属、纸币发行人身份：官铸/私铸（金属币）；银行券/国家纸币货币实际价值与代表价值之间的关系：足值/不足值货币

实物货币MaterialMoney

商品货币金属货币MetalMoney

代用货币/表征货币SubstituteMoney

信用货币CreditMoney

电子货币、移动支付与数字货币货币形态的演进和发展1、商品货币——实物货币

——金属货币：金属条块→铸币

金属条块的非标准化导致交易障碍→标准化的铸币金属货币的优点：（相对于实物货币）价值稳定、易于分割、便于储藏等缺点：供应量的有限性；流通费用（保管费/运输费）高2、代用货币足值货币的代用品；包括有：银行券、辅币等形态。

优点：（相对于金属货币）节省流通费用；缓解金属币材的紧缺局限：供应量仍受到货币发行准备的限制3、信用货币信用货币是以信用作为保证、通过

一定信用程序发行、充当流通手段

和支付手段的货币形态。信用货币的形式：现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。信用货币的基本特征纯粹的货币符号，不具有内在价值。属于发行人的负债，又称债务货币。具有强制特征。国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。4、电子货币、移动支付与数字货币三、货币的界定1、通俗的定义(日常生活中使用的)：用“钱”代替“货币”。2、职能视角的定义：

(1)货币是一般等价物。

(2)货币是法律规定的由国家发行的交易媒介物。(3)货币是流动性。3、从控制货币的要求出发定义：——货币层次划分：流动性的强弱狭义：

M1=C+D

广义：M2=C+D+T我国货币层次的划分：

M0=流通中的现金M1=C+DdM2=C+Ds+Dt

1.2货币制度一、货币制度的形成二、货币制度的构成三、货币制度的种类四、我国的货币制度

货币制度简称“币制”，是指国家以法律形式规定的本国货币发行、流通的体系结构及组织形式的总称。它是货币运动的准则和规范。一、货币制度的形成前资本主义社会：实物货币→金属货币（条块→铸币）前资本主义铸币流通的特征：1．铸造权分散2．铸币材料主要是贱金属3．铸币经常变质，造成货币流通紊乱资本主义的发展，要求货币流通统一、制度化1．统一的市场要求货币制度的统一2．要求一个稳定的货币流通环境3．要求货币供给有较大的弹性

——货币流通适应国民经济对货币的需要而自动扩张和收缩各国政府以法令或条例的形式对货币流通作出各种规定二、货币制度的构成（一）货币材料和货币单位（二）本位币与辅币的发行和流通（三）发行准备（四）货币的对外关系（一）货币材料和货币单位（MaterialandUnitofMoney）货币材料：货币单位：规定货币单位的名称和单位货币包含的货币金属重量。如：我国1941年的“国币条例”中规定货币单位名称为：“圆”，每圆含纯银6钱4分零8毫。货币名称：（二）本位币与辅币的发行和流通1、Standardcurrency:（1）Meaning:

也称主币，是一国的基本通货，即法定的计价结算流通的货币，用于日常交易。（2）character:A、足值货币：名义价值等于实际价值。B、自由铸造自由熔化：保证足值并自发调节货币流通量。C、具有无限法偿的能力：D、本位币磨损公差：2、Coins（1）Meaning:

担任小额、零星交易及找零之用的小额通货。（2）character:A、不足值货币：B、不能自由铸造：C、有限法偿：如美国10美分的银辅币每次支付限额为10美圆，铜镍所铸的分币为25美分D、自由兑换：大清户部银行1908年发行的“大清银行兑换券”22民国19年中国银行拾圆（三）发行准备（IssuanceReserves）1、金本位制下，黄金准备的用途：国际支付的准备金；扩大和收缩国内货币流通的准备金兑换银行券的准备金2、信用货币制度下，黄金储备不再有后两个用途；货币的发行准备金有多种形式：国债、外汇（四）货币的对外关系能否自由兑换（经常项目/资本项目）汇率的确定（市场汇率/官方汇率）三、货币制度的种类金属货币制度银本位制金银复本位制金本位制信用货币制度平行本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制（一）银本位制

以白银为本位币特点：银币自由铸造，自由熔化自由输入输出无限法偿分为银两本位与银币本位银本位制的流行（封建社会中晚期、资本主义初期)银本位制的衰落→19世纪后期，大部分国家放弃银本位体重价轻、金贵银贱、容易氧化银价的波动比较剧烈（二）金银复本位制

金银同为本位币，资本主义初期最典型的货币制度1、平行本位制特点：金币、银币兑换比率由市场决定缺陷：双重价格→交易紊乱2、双本位制特点：法定兑换比率缺陷：劣币逐良币

——格雷欣法则ThomasGresham’sLaw良币——价值被低估（名义价值＜实际价值）劣币——价值被高估（名义价值＞实际价值）案例分析：金银币法定兑换比率为1：15

金银币市场兑换比率为1：16劣币驱逐良币(Badmoneydrivesoutgood)：是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。16世纪英国伊丽莎白造铸局长提出，也称“格雷欣现象（Gresham’sLaw）”。评价：金银复本位制是不稳定的货币制度结论：复本位制的失败印证了货币的独占性、排它性思考题1、在中国，一个国家内流通着三种货币：人民币、港币、澳门币——一国两制三币。那么“格雷欣法则”是否会产生作用？2、19世纪后期到20世纪初，中国大量流通墨西哥鹰洋，美国曾铸造贸易银元来争夺墨西哥鹰洋的地位。终因美国贸易银元的成色不高而最终失败了。为什么？（三）金本位制

以黄金作为本位币1、金币本位制特点：金币自由铸造、自由熔化辅币和银行券可自由兑换为金币黄金可自由输入输出国境优点：稳定的货币国内价值与国际价值（汇率）金币本位制的盛行：资本主义自由竞争时代金币本位制的削弱：（游戏规则遭到破坏）各国经济实力不平衡导致黄金分配不平衡；银行券的自由兑换不能保证；黄金自由输入输出受限制。导火线：一战使金币本位制难以维持2、金块本位制（生金本位制）特点：国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券有限度地兑换金块允许黄金输入输出一战后，经济实力较强的国家采用（英、法、荷兰、比利时）3、金汇兑本位制（虚金本位制）特点：国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券本币与实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率,并在该国存放发行准备国内居民按法定汇率购买外汇→兑换黄金一战后，经济实力较弱的国家采用（德国、奥地利、意大利、匈牙利、中国、波兰）；二战后，“布雷顿森林体系”，国际金汇兑本位制。（四）信用货币制度

又称管理纸币本位制1、信用货币制度取代金本位制的原因——经济发展的必然选择金本位制的内在局限：黄金储量的有限性与商品经济发展的矛盾；金价的波动性；不利于各国经济政策保持独立性信用货币的相对优势：不兑现纸币在一定条件下亦可执行货币职能，并具有供给不限量、流通成本低等优点2、特点：信用货币由央行发行，并由国家法律赋予无限法偿能力不代表贵金属，不能与之兑换，货币发行量不受其限制通过信用程序（银行信贷）投入流通非现金结算是主要结算方式管理货币制度（从金属货币自发调节转向央行宏观调控）总结：交换制度产生货币；货币材料与货币价值关系产生不同货币形态；国家及法律规定产生不同的货币制度。四、我国的货币制度汉代时白银已成为货币金属。清乾隆57年（1792年），乾隆宝藏——地区性流通银币；清光绪年间，光绪元宝——法币。清宣统二年（1910年），“两”“元”之争，颁布“币制则例”，正式采用银本位制，建立主辅币制度。1914年2月，北洋政府“废两改元”，以求整顿并统一银币铸行。规定以壹元银圆为本位币。1935年11月，国民政府实行“法币改革”，废止了银本位制。至此旧有银本位制度被不兑现纸币流通制度所替代。中国人民币制度的建立是以1948年12月1日人民币发行为标志。人民币地位的确定与共产党政权取代国民党政权相伴而生。人民币先后发行了纸币五套、金属硬币四套。现行人民币货币制度的内容：1、人民币是我国唯一合法货币，严禁伪造、变造2、货币发行权属于国家（国务院）3、人民币。货币名称为人民币，没有规定含金量。主币单位为“元”。辅币单位为“角”和“分”，以“￥”为符号。4、人民币在全国范围内流通，不准在规定限额以上携带出入境。金银不准计价流通，不准私自买卖；出土金银无归属权的归国家所有5、黄金外汇储备是国际储备资产，由中国人民银行集中掌管，统一调度，并定期公布6、人民币对外国货币汇率，由外汇管理局统一制定1.3国际货币体系1.3.1国际金本位制1.3.2布雷顿森林体系1.3.3牙买加体系1.3.1国际金本位制度一、建立金币本位制——金块本位制——金汇兑本位制国际金本位制度（1880年）国别年份国别年份国别年份国别年份英国1816比利时1874荷兰1875日本1897德国1871瑞士1874乌拉圭1876俄国1898瑞典1873意大利1874美国1879多米尼亚1901挪威1873法国1874奥地利1892巴拿马1904丹麦1873希腊1874智利1895墨西哥1905二、国际金本位体系的崩溃1914一战爆发黄金禁运，纸币停止兑换黄金严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止1915～1922，世界黄金生产下降了1/3战后初期1922年，经济与金融会议金块本位制与金汇兑本位制1929年世界经济危机；1931年国际金融危机抵御危机袭击1931年，英国放弃金本位制英镑集团、美元集团、法郎集团1.3.2BrettonWoodsSystemBrettonWoodsSystem.TheinternationalmonetarysystemestablishedattheendofWorldWarIIiscommonlyknownastheBrettonWoodsSystem.IttakesitsnamefromtheconferenceheldatBrettonWoods,NewHampshire,in1944,whichadoptedtheArticlesofAgreementoftheInternationalMonetaryFund(IMF)andthusputinplacetherulesandarrangementsthatwouldgoverninternationalmonetaryrelationsinthepostwarworld.一、布雷顿森林体系的建立1944年7月，44个国家的300多位代表在美国新罕布什尔州（NewHamp