企业利润中心责任报告

一、销售利润率剖析1、销售毛利率剖析销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%2006年主营业收入主营业务成本2007年主营业收入主营业务成本2008年主营业收入主营业务成本2007年同行业收入主营业务成本2006年销售毛利额=元2007年销售毛利额=39..37=元2008年销售毛利额=元2007年同行业销售毛利额==元2006年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=÷×100%=%2007年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=÷×100%=%2008年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=÷×100%=%2007年同行业销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=÷×100%=%同仁堂2006年、2007年、2008年销售毛利率在逐年提高，以2007年为例，同仁堂和同行业对比，高于同行业。销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获得的毛利额。销售毛利率是公司赢利的基础，单位收入的毛利超高，抵补各项时期花费的能力超强，公司的赢利能力也就越高。说明同仁堂的赢利能力高于同行业。2、营业利润率的比较剖析：营业利润率=营业利润÷主营业务收入×100%营业利润=主营业务利润+其余业务利润-财产减值准备-营业花费-管理花费-财务花费2006年营业利润主营业务收入2007年营业利润主营业务收入2008年营业利润主营业务收入2007年同行业营业利润主营业务收入2006年营业利润率=×100%=%2007年营业利润率=×100%=%2008年营业利润率=×100%=%2007年同行业营业利润率=(8÷×100%=%2006年主营业利润主营业务收入2007年主营业利润主营业务收入2008年主营业利润主营业务收入2007年同行业主营业利润主营业务收入2006年主营业利润率=÷×100%=%2007年主营业利润率=÷×100%=%2008年主营业利润率=÷×100%=%2007年主营业利润率=÷×100%=%同仁堂和同行业营业利润数额汇总：表3-1单价：元项目2006年2007年2008年2007同行业一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附带3694032,846,.4.2二、主营业务利润930666加：其余业务利润11307.68减：财产减值准备.41.66.99营业花费391920445,017,管理花费252701218,379,财务花费632510,244,三、营业利润试对该公司营业利润率的改动状况进行详细剖析。第一，用构造百分比报表从头计算同仁堂三年的营业利润状况以下表：表3-2项目2006年（%）2007年（%）2008年（%）(2007-2006)差别（%）(2008-2007)差别（%）一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附带二、主营业务利润加：其余业务利润减：财产减值准备营业花费管理花费财务花费三、营业利润1、要素剖析要素剖析是对同一公司时时期之间或不公司同一时期之间的营业利润率差别原由所进行的剖析。依据表3-2可知2006年营业利润率＝%2007年营业利润率＝%2007年营业利润率比2006年提高了%2007年营业利润率＝%2008年营业利润率＝%2008年营业利润率比2007年提高了%运用要素剖析法剖析其原由以下：1）因为2007年营业利润额的变化对营业利润率的影响以下：（）÷=%因为2007年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为：（÷）-÷=%可见，2007年营业利润的增添，使营业利润率提高了%，但该年主营业务收入的增添，又使得营业利润率降低了%，两个要素共同影响的结果，使2008年营业利润率比2007年提高了

%。这说明，同仁堂2007年营业利润率的提高，主假如因为营业利润的增添幅度大于主营业务收入的增添幅度，这是经营杠杆使然。（2）因为2008年营业利润额的变化对营业利润率的影响以下：（）÷=%因为2008年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为：（÷）-÷=%可见，2008年营业利润的增添，使营业利润率提高了%，但该年主营业务收入的增添，又使得营业利润率降低了%，两个要素共同影响的结果，使2008年营业利润率比2007年提高了

%。这说明，同仁堂2007年营业利润率的提高，主假如因为营业利润的增添幅度大于主营业务收入的增添幅度，这是经营杠杆使然。2、构造比较剖析由表3-2可见：同仁堂2006、6007、2008三年营业利润率逐年提高，但从项目上构成存在差别，其原由也有主、客观双方面。（1）、2007年和2006年进行比较：从主观方面剖析，2007年的主营业务成本率比2006年有上涨了%，可2007年的主营业务利润增添了%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业花费增添了%，管理花费降低了%，财务花费增添了%；客观原由是2007年的主营业务税金及附带降低了%，；财产减值准备的计提，又使2007年的营业利润降低了%。（2）、2008年和2007年进行比较：从主观方面剖析，2008年的主营业务成本率比2007年有降低了%，可2008年的主营业务利润增添了%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业花费增添了%，管理花费增添了%，财务花费降低了%；客观原由是2008年的主营业务税金及附带降低了%，；财产减值准备的计提，又使2007年的营业利润降低了%。从上剖析，可见同仁堂公司能从降低花费水平下手，不停提高营业利润率，改良赢利能力，是值得我们借鉴的。3、同业比较剖析对单个公司来说，营业利润率指标越大越好，但各行业的竞争能力、经济状况、利用欠债融资的程度及行业经营的特点，都使得不一样行业各公司间的营业利润率大不同样。经过营业利润率的同业比较剖析，能够发现公司赢利能力的相对地位，从而更好的评论公司赢利能力的状况。表3-32007年同行业比较项目2007年(%)2007同行业(%)差别（%）一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附带二、主营业务利润加：其余业务利润减：财产减值准备营业花费管理花费财务花费三、营业利润2008年同行也比较项目同仁堂08年江中药业08年九芝堂08年三九医药08年销售毛利率营业利润率总财产酬劳率净财产利润率与江中药业对比销售毛利率、总财产酬劳率、净财产利润率都低于江中药业，营业利润率高于江中药业公司。与九芝堂对比销售毛利率、总财产酬劳率、净财产利润率三项指标均低于九芝堂，营业利润率高于九芝堂公司。与三九医药公司对比，同仁堂公司的销售毛利率、营业利润率和净财产利润率三项指标均低于三九医药公司，总财产酬劳率高于三九医药公司。同仁堂公司的销售毛利率及净财产利润率比其余三个公司都低，此中营业利润率比三九药业低，总财产酬劳率比江中药业及九芝堂低，说明该公司的赢利能力相对较低，特别是净财产利润率是每个公司特别关注的指标，反应了该公司在自有资本运用方面没有行业其余公司管理适当，自有资本的赢利能力没有其余公司强。几个指标的对照中，只有总财产酬劳率略高于三九药业公司，营业利润率高于江中药业及九芝堂公司，说明同仁堂公司总财产的运用效率要好于三九药业公司，从而总财产的赢利能力高于三九药业公司。营业利润率高于江中药业及九芝堂公司，说明同仁堂公司的赢利能力高于上述两家公司。同仁堂公司应增强公司的经营管理，提高利润的增添，使营业毛利率、营业利润率和净财产利润率等指标获得提高，提高公司的发展速度。表3-4汇总表2006年2007年2008年同行业（以2007年为例）销售毛利率营业利润率主营业利润率行业均匀值市场均匀值试对同仁堂公司的营业利润进行同业比较剖析（1）表3-3可知：同仁堂营业利润率对比较优与同行业，其主营业务成本低%，只管营业费用、管理花费和财务花费分别高与同行业%、%、%，但营业利润率高与同行业%。（2）表3-4可知：同仁堂2006年主营业利润率为%，行业均匀值为%，市场均匀值为%，高于行业均匀值和市场均匀值。2007年主营业利润率为%，行业均匀值为%，市场均匀值为%，高于行业均匀值和市场均匀值。2008年主营业利润率为，行业均匀值为%，市场均匀值为%，高于行业均匀值和市场均匀值。经过各方面的比较剖析可知：同仁堂的赢利能力优与同行业，且发展势头优秀。二、财产利润率剖析总财产利润率总财产利润率=利润总数÷均匀财产总数*100%利润总数=税后利润+利息+所得税均匀财产总数=（期初财产总数+期未财产总数）/21:总财产利润率的趋势剖析同仁堂连续三年的财产占用额及利润额列表以下：表3-5单位：元项目2005年2006年2007年2008年2007年同行业总财产额3,815,658,利润总数289,621,415,931,397,158,利息额632510,244,息税前利润总数386,840,420,716,392,825,试对同仁堂的总财产利润率进行趋势剖析依据表3-5的数据整理、计算各年总财产利润率如表3-6表3-6单位：元项目2006年2007年2008年2007年同行业财产均匀占用额息税前利润总数386,840,420,716,336790481.07总财产利润(%)由表3-6可见，同仁堂公司的总财产利润率连续三年在稳步增添的态势，说明该公司的总资产赢利能力稳中有升，状况较佳。对比之下,2008年的增添势头已呈下挫趋势,应当惹起重视。联合该公司表3-2的赢利能力进一步剖析可知：该公司2008年营业利润率较2007年略有上涨，在此状况下总财产利润率却有所降落，主假如因2008年同仁堂的营业外收入大幅度减少所致（%%=%）。对此，应予以必定，因为其利润质量提高了。依据计算汇总以下:表3-7项目2006年2007年2008年2007年同行业总财产利润率（%）行业均匀值（%）市场均匀值（%）依据表3-6可知：同仁堂2006年、2007年、2008年总财产利润率呈稳步增添的态势，且大于行业均匀值和市场均匀值。说明该公司的总财产赢利能力稳中有升，状况较佳，对比之下，2008年的增添势头已呈下挫趋势，应当惹起重视。以2007年为例，总财产利润率小于同行业，可是，相应大于行业均匀值和市场均匀值。能够说，同仁堂赢利能力比上不足，比下有余。说明具同行业总财产利润率水平还有较大差距，大有发展空间，需要进一步提高和改良赢利能力。三、净财产利润率剖析1、净财产利润率（1）净财产利润率净财产利润率=净利润÷均匀全部者权益×100%全部者权益=财产总数-欠债总数=实收资本+资本公积+盈利公积+未分派利润均匀全部者权益=（期初全部者权益+期末全部者权益）÷22006年净利润额156,021,元期初全部者权益共计2,349,471,期未全部者权益共计2,959,123,2007年净利润额312,600,元期初全部者权益共计2,959,123,期未全部者权益共计3,380,346,2008年净利润额元期初全部者权益共计3,380,346,期未全部者权益共计3,677,987,2007同行业净利润额336790481.07期初全部者权益共计1,143,769,期未全部者权益共计1,424,772,2006年均匀全部者权益=（2,349,471,+2,959,123,）÷2=2007年均匀全部者权益=（2,959,123,+3,380,346,）÷2=2008年均匀全部者权益=（3,380,346,+3,677,987,）÷2=2007年同行业均匀全部者权益=(1,143,769,+1,424,772,÷2=2006年净财产利润率=净利润÷均匀全部者权益×100%=156,021,×100%=%2007年净财产利润率=净利润÷均匀全部者权益×100%=312,600,×100%=%2008年净财产利润率=净利润÷均匀全部者权益×100%=×100%=%2007年同行业净财产利润率=净利润÷均匀全部者权益×100%=336790481.07/×100%=%表3-8汇总项目2006年2007年2008年2007年同行业净财产利润率（%）行业均匀值（%）市场均匀值（%）净财产利润率是立足于全部者权益的角度来查核其赢利能力的,因此它是最被全部者关注的,对公司拥有重要影响的指标。该指标值越大，说明投资人投入资本的赢利能力超强，对投产者越拥有吸引力。从上表可知：同仁堂2006年、2007年、2008年连续三年净财产利润率在逐年增添，是可喜的。可是，远低于行业均匀值和市场均匀值。以2007年为例：同仁堂净财产利润率，远小于同行业的，只占同行业的=；和行业均匀值比较，占行业均匀值9/=；和市场均匀值比较，占市场均匀值=；经过以上剖析：这将影响投产者的投产决议和潜伏投产人的投资偏向，从而影响着公司的筹资方式，筹资规模，从而影响公司的发展规模及发展趋势；另一方面反应公司管理水平有待进一步提高，应当惹起管理者关注。（2）按权益乘数对净财产利润率的分解（杜邦剖析法）A、下边以2007年为例，按权益乘数对净财产利润率的分解单位：万元净财产利润率=财产净利率*权益乘数=财产净利率/（1-财产欠债率）=×=%：财产净利润率=销售净利率*财产周转率=×=%：销售净利率=净利润/销售收入×100%=×100%=%：净利润=销售收入-成本总数+其余利润-所得税=：成本总数=营业成本+营业税金及附带+销售花费+管理花费+财务花费=++++=（销售收入=主营业务收入）：财产周转率=销售收入/均匀财产总数==(2007年均匀财产总数＝（+）/2＝)：权益乘数=1/（1-财产欠债率）=1/（）=：财产欠债率=欠债总数/财产总数==：欠债总数=流动欠债+长久欠债=+=财产总数=流动财产+非流动财产=+=：流动财产=钱币资本+应收账款+存货+其余流动财产=+++=：非流动财产=固定财产+其余财产=+=B、试以2007年为例，对同仁堂净财产利润率进行分解剖析1）净财产利润率（%）是一个综合性极强的投资酬劳指标，它的高低的决定要素主要有两个方面：财产净利率（%）和权益乘数（），财产净利率（%）又可进一步分解为销售净利率（

%）、财产周转率（）。这样分解以后，就能够将净财产利润率（

%）这一综合性指标发生起落变化的原由详细化，且更能说明问题。2）财产净利率（%）是影响净财产利润率（%）的重点指标，净财产利润率（%）的高低第一取决于财产净利润率（%）的高低。而财产净利率（%）又遇到两个指标的影响：一是销售净利率（%），二是财产周转率（）。销售净利率（%）反应了公司净利润（）与销售收入（）的关系，销售收入既主营业务收入（）。它的高低取决于销售收入（）与成本总数（）的高低。要想提高销售净利率，一方面要扩大销售收入（），另一方面要降低成本花费（）。扩大销售收入（）拥有重要意义，它既有益于提高销售净利率（%），又可提高总财产周转率（）。降低成本费用是提高销售净利率（%）的一个重要要素，在成本总数（）中，包含营业成本（）、销售花费（）、管理花费（）、财务花费（）等，从中追求降低成本的门路供给依照。财产周转率（）反应了公司占用与销售收入（）之间的关系，当以更小的财产占用实现更多的销售收入时，财产周转率（）就越快。而影响财产周转率的一个重要要素是财产总数（）（这里取平均总数，有的剖析中取当年财产总数），它由流动财产（）与长久财产（）构成，而流动资产（）和长久财产（）（指非流动财产）之间的构造合理与否将直接影响财产的周转速度。由杜邦分解式和杜邦构造图均可见：销售净利率（%）越大，财产净利率（%）越大；财产周转率（）越大，财产净利率（%）越大；而财产净利率（%）越大，则净财产利润率（）越大。3）权益乘数对净财产利润率拥有倍率影响当财产净利率一准时，权益乘数决定了净财产利润率相关于财产净利率的倍数。权益乘数主要受财产欠债率指标的影响。从下式能够看出：欠债比率越大，权益乘数就越高，说明公司的欠债程度比较高，给公司带来了许多的杠杆利益。在财产总数不变的条件下，适量展开欠债经营，能够减少全部者权益所占份额，从而达到提高净财产利润率的目的。净财产利润率=财产净利率*权益乘数=财产净利率/（1-财产欠债率）2、每股利润剖析简单资本构造的每股利润每股利润=（净利润-优先股股利）/刊行在外的加权均匀一般股股数加权均匀股数=∑(流通在外的股数*流通在外的月数占整年代数的比率)2006年每股利润=（净利润-优先股股利）/刊行在外的加权均匀一般股股数=（156,021,