机械设备行业周报：2020年新能源汽车产销均创新高推荐机器视觉与锂电

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报2021年01月17日2020年新能源汽车产销均创新高,推荐机器视觉与锂电行业周报2020年新能源汽车产销均创新高,推荐机器视觉与锂电。继续重点推荐3C产业链、面板设备、半导体设备、锂电设备等，推荐：赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（300751）、英维克（002837），科创板：奥普特（688686）、华兴源创（688001）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）、中控技术（688777）等。►重点行业动态：新能源汽车浪潮迭起，苹果造车可能正渐近。1）近日汽车工业协会数据显示，2020年中国汽车销量达到2531.1万辆，连续12年蝉联全球第一位，其中新能源汽车销量达到136.7万辆，创历史新高，12月单月新能源汽车产销量分别为23.5和24.8万辆，均创月度新高，同比增长55.7%和49.5%，新能源汽车浪潮将延续，CATL、LG等巨头大幅扩产为锂电设备带来持续性的机遇。2）据外媒报道，苹果公司和现代汽车计划在3月份签署一项关于电动化自动驾驶汽车的合作协议，并有望最早于2024年在美国生产，浪潮下巨头加入有望为行业带来新的变化和产业链机会，重点关注苹果设备产业链企业。►重点推荐：锂电带动机器视觉快速发展，重点推荐奥普特。目前国内机器视觉行业处于快速成长阶段、行业应用不断拓展，尤其是锂电池在涂布、卷绕、极耳等多环节开始应用视觉检测，成为行业新的增长点。我们认为在行业快速发展阶段，中小企业同样能够享受行业红利，但未来如果行业增速换挡，龙头企业的竞争优势将会体现的更加明显、市场集中度有望进一步提高，重点推荐全产业链布局优质企业奥普特。投资建议：1）看好国内3C设备和面板设备，推荐赛腾股份、华兴源创等。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，推荐全产业布局企业奥普特。3）推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。4）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。5）推荐国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。7）其他关注：绿的谐波、中控技术。风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。盈利预测与估值重点公司股票 股票 收盘价 投资 EPS(元)代码 名称 （元） 评级 2019A 2020E 2021E

评级及分析师信息行业评级：推荐行业走势图31%22%13%4%-5%-14%2019/122020/032020/062020/092020/12机械设备沪深300P/E2022E 2019A 2020E 2021E 2022E603283赛腾股份34.61买入0.741.151.431.7546.7730.1024.2019.78300450先导智能87.78买入0.871.261.651.87101.0869.6753.2046.94688188柏楚电子270.00增持2.963.054.045.0491.2288.5266.8353.57300751迈为股份530.00增持4.766.428.5311.58111.3482.5562.1345.77603203快克股份26.58买入1.111.301.541.7923.9520.4517.2614.85002837英维克21.52增持0.500.690.911.1943.0431.1923.6518.08688001华兴源创38.43暂未评级0.470.660.831.0581.7758.2346.3036.60688169石头科技1137.0买入15.6614.6417.3620.3172.6177.6665.5055.98资料来源：Wind，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖）请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告|行业研究周报正文目录1.本周机械行业行情回顾............................................................................................................................................................................41.1.行情回顾：铁路设备涨幅居前..........................................................................................................................................................41.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流入资金19.87亿元.........................................................................................................51.3.本周科创板机械行业公司回顾..........................................................................................................................................................72.国内外机械行业重点公司跟踪...............................................................................................................................................................72.1.本周重大国内外新闻回顾...................................................................................................................................................................72.2.机械上市公司本周重要公告...............................................................................................................................................................82.3.海外机械行业相关公司涨跌幅..........................................................................................................................................................93.重要机械细分行业跟踪.........................................................................................................................................................................104.重要下游跟踪...........................................................................................................................................................................................144.1.重要工业数据跟踪.............................................................................................................................................................................144.2.重要下游数据跟踪.............................................................................................................................................................................161820图目录图1申万行业周涨跌幅（单位，%）.....................................................................................................................................................4图2申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）..........................................................................................................................4图3本周个股涨幅前十..............................................................................................................................................................................5图4本周个股跌幅前十..............................................................................................................................................................................5图5申万一级子行业主力周净流入额占比（%）...............................................................................................................................5图6本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五.............................................................................................................................7图72016年至今挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%）......................................10图82016年至今挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）...........................................10图92016年至今挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）...........................................11图102016年至今全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）................................11图11其他工程机械销量累计同比（%）...........................................................................................................................................11图122016至今工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）....................................12图132016至今工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）....................................12图142016至今德国多功能工业机器人当月进口数量（台）....................................................................................................12图152016至今日本多功能工业机器人当月进口数量（台）....................................................................................................12图162016至今金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%）...........................13图172016至今金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%）...........................13图182016至今金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）................................13图192016至今金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%）...........................13图202016至今中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）..............14图212016至今北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）..............14图222020年12月PMI为51.9，环比下降0.2pct......................................................................................................................15图232020年11月规模以上工业增加值同比上升7.0%.................................................................................................................15图24工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%）...........................................................15图256大发电集团耗煤量（%）..........................................................................................................................................................15图26乘用车销量同环比均正增长（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数）......................16图27房地产数据（%）...........................................................................................................................................................................16图28基建投资累计数据同比增长2.6%（%）.................................................................................................................................17图292016年至今各大家电当月销量同比（%）.............................................................................................................................17图30动力电池装机量（左轴为装机量当月值，亿瓦时；右轴为当月同比，%）................................................................18图31智能手机出货量（左轴为出货量累计值，万部；右轴为累计同比，%）....................................................................18请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告|行业研究周报表目录表1本周北上资金持股比例增幅排名前五 6表2本周北上资金持股比例降幅排名前五 6表3本周融资净买入占市值比排名前五 6表4本周融券净卖出占市值比排名前五 7表5本周机械行业上市公司重要公告 8表6海外机械行业相关公司涨跌幅 9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告|行业研究周报1.本周机械行业行情回顾1.1.行情回顾：铁路设备涨幅居前本周上证A股涨跌幅为-0.10%、沪深300涨跌幅为-0.68%，创业板指涨跌幅为-1.93%。申万一级机械行业涨跌幅为1.12%。图1 申万行业周涨跌幅（单位，%）建 建机轻非 纺公交 家商 医 休食有电国农筑 房筑械工银计 织用通 用业 药 闲品色气防林银电装通地材设制金算汽传化服事运钢电贸采生综服饮金设军牧行子饰信产料备造融机车媒工装业输铁器易掘物合务料属备工渔SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW6%4%2% 1.12%0%-2%-4%-6%-8%-10%资料来源：Wind，华西证券研究所本周申万机械三级行业涨跌幅前三为铁路设备（12.11%）、其他通用机械（5.20%）、纺织服装设备（4.61%）；涨跌幅后三为磨具磨料（-4.94%）、印刷包装机械（-4.44%）、农用机械（-3.24%）。图2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%

SWSWSW冶SWSWSW金仪SW机SWSW金SW其纺矿其制印铁通服化工器专机重空环械楼属SW农包磨路用装工程仪用床型调保基宇制内用装具设机设设机表机工机设设础设品燃机机磨备械备备械Ⅲ械具械备备件备Ⅲ机械械料12.11%资料来源：Wind，华西证券研究所本周机械行业个股涨跌幅前三为C日月明（+32.86%）、永和智控（+30.30%）、至纯科技（+24.04%）；涨跌幅后三为三超新材（-27.73%）、赢合科技（-27.33%）、京山轻机（-19.30%）。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告|行业研究周报图3 本周个股涨幅前十 图4 本周个股跌幅前十35%30%32.86%0%30.30%25%-5%24.04%20%22.40%22.20%21.39%21.22%20.99%20.00%-10%15%18.98%10%-15%5%-20%0%-25%-30%

-11.89%-12.20%-15.07%-19.30%-27.33%-27.73%资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流入资金19.87亿元本周申万机械行业主力净流出资金94.34亿元，在周净流入额中占比-7.31%。图5申万一级子行业主力周净流入额占比（%）SWSW食家建商休纺轻建交国公机农非电有医银电饮电装综地贸服服通钢制材运化军算采传事汽设牧金设金生10%行子料器饰合产易务装信铁造料输工工机掘媒业车备渔融备属物5%0%-5%-10%-7.31%-15%-20%资料来源：Wind，华西证券研究所本周沪（深）股通机械行业公司净流入资金19.87亿元。其中，周持股变动增幅前三为捷佳伟创（+3.58%）、拓斯达（+2.16%）、先导智能（+2.09%）；周持股变动降幅前三为；中联集团（-1.36%）、龙马环卫（-1.32%）、今创集团(-0.72%)。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告|行业研究周报表1本周北上资金持股比例增幅排名前五陆股通持自由流通陆港通持股占自由周持股变月持股变排名代码名称股市值市值（亿上周五%上月底%流通市值动%动%(亿元）元）比%1300724.SZ捷佳伟创33.22212.7515.6112.043.588.307.312300607.SZ拓斯达2.5953.994.792.622.161.223.573300450.SZ先导智能117.12494.2923.6921.602.0913.5610.134002833.SZ弘亚数控1.1040.012.761.311.450.072.685603690.SH至纯科技1.3961.372.260.961.300.671.59资料来源：Wind，华西证券研究所表2本周北上资金持股比例降幅排名前五陆股通持自由流通陆港通持股占自由周持股变月持股变排名代码名称股市值市值（亿上周五%上月底%流通市值动%动%(亿元）元）比%1000157.SZ中联重科64.57541.2811.9313.29-1.3614.59-2.662603686.SH龙马环卫1.7656.823.104.42-1.322.260.843603680.SH今创集团0.079.850.751.47-0.721.09-0.344002367.SZ康力电梯2.8743.616.597.28-0.703.553.045601100.SH恒立液压178.63474.5137.6438.22-0.5733.663.98资料来源：Wind，华西证券研究所本周两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为陕鼓动力（0.41%）、山推股份（0.36%）、航天科技（0.30%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为中国通号（0.07%）、中微公司（0.03%）、瀚川智能（0.03%）。表3本周融资净买入占市值比排名前五排20182019最新市融资买融资偿融资净融券卖融券偿融券净名代码名称净利润净利润值/亿入/亿还/亿买入/出/亿还额/卖出//亿元/亿元元元元亿元元亿元亿元

融资净融券净买入占卖出占市值比市值比例 例1601369.SH陕鼓动力3.746.71139.272.20621.63880.56740.00120.00100.000.41%0.00%2000680.SZ山推股份0.850.6249.261.27791.10020.17780.00770.00840.000.36%0.00%3000901.SZ航天科技1.731.7282.062.28252.03960.24290.00530.00390.000.30%0.00%4000157.SZ中联重科19.5742.75893.2315.35513.4471.90780.46420.30920.160.21%0.02%465600501.SH航天晨光(1.45)0.5046.091.11151.01410.09740.00000.00000.000.21%0.00%资料来源：Wind，华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告|行业研究周报表4本周融券净卖出占市值比排名前五排20182019最新市融资买融资偿融资净融券卖融券偿融券净融资净融券净买入占卖出占名代码名称净利润净利润值/亿入/亿还/亿买入/亿出/亿还/亿卖出/市值比市值比/亿元/亿元元元元元元元亿元例例1688009.SH中国通号37.1741.77574.261.71821.15530.56290.39310.00140.390.10%0.07%2688012.SH中微公司0.911.89937.934.32934.4001-0.07080.60400.35390.25-0.01%0.03%3688022.SH瀚川智能0.710.6932.620.19060.14410.04660.03060.02220.010.14%0.03%4688033.SH天宜上佳2.632.7161.390.13800.1842-0.04620.01500.00000.02-0.08%0.02%5600031.SH三一重工63.03114.943513.429.79523.1096.68591.79320.96820.830.19%0.02%978资料来源：Wind，华西证券研究所1.3.本周科创板机械行业公司回顾本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为华峰测控（+25.95%）、中微公司(+16.25%）、道通科技（16.24%）；涨跌幅后三为伟创电气（-15.69%）、派能科技（-12.35%）、孚能科技（-9.37%）。图6 本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五30%25.95%25%20%16.25%16.24%15%13.96%13.90%10%5%0%华峰测控中微公司道通科技晶丰明源芯源微豪森股份方邦股份孚能科技派能科技伟创电气-5%-10%-6.15%-6.24%-9.37%-15%-12.35%-15.69%-20%资料来源：Wind，华西证券研究所2.国内外机械行业重点公司跟踪2.1.本周重大国内外新闻回顾国内方面，百度宣布组建一家智能汽车公司，以整车制造商的身份进入汽车行业，吉利汽车成为百度造车新公司的战略合作伙伴；美国政府将包括小米、中微半导体在内的9家中国企业列入所谓“与中国军方相关”的黑名单中；三部门联合印发《变压器能效提升计划(2021-2023年)》，明确到2023年，高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上；广东、江苏等六省公布“十四五”新能源发展规划，六省市计划新能源新增装机总达85.02GW。国外方面，据韩媒报道，现代汽车与苹果公司将于今年3月份前建立合作关系，苹果首款概念车将于2022年问世，首款量产车型将于2024年正式上市；美国国家公请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告|行业研究周报路交通安全管理局责令特斯拉召回车辆158000辆，涉及ModelS、ModelX两款车型，约占特斯拉到2020年底生产的汽车总数的10％；英特尔CEO换帅，现任CEOBobSwan将于今年2月15日离职,由现任硅谷云服务商VMware(威睿)首席执行官PatGelsinger接任其职位。2.2.机械上市公司本周重要公告表5本周机械行业上市公司重要公告2021/1/11永创智能业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为人民币15,000万元到人民币18,000万元，同比增长52.20%到82.64%2021/1/11金达莱业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为38,067万元到39,467万元，同比增加47.75%到53.19%2021/1/11应流股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为19,700万元至21,000万元，同比增加50.75%至60.69%2021/1/11上海沪工业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为11,500.7万元到14,500.0万元，同比增加20.8%到52.3%2021/1/11恒润股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为45,000万元到49,000万元，同比增加442.67%到490.91%2021/1/11金卡智能业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为7,392万元—11,087万元，同比下降82.41%—73.62%2021/1/11赢合智能业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为30,000.00万元-36,000.00万元，同比增加82.16%-118.60%2021/1/11南风股份项目中标，公司中标中国核工业集团有限公司“田湾核电站7、8号机组核岛通风空调设备”以及“徐大堡核电厂3、4号机组核岛通风空调设备”项目，中标金额19,940万元2021/1/12科沃斯业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为59,000万元至63,000万元人民币，同比增加388.79%到421.93%2021/1/12弘宇股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为2,260万元～2,900万元，同比增加164.22%～239.05%2021/1/12新天科技项目中标，公司近期中标NB-IoT智能水表、智慧水务等项目，中标金额合计约4,879.14万元2021/1/13华伍股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为15,000万元～17,300万元，同比增长91.80%～121.21%2021/1/13海昌新材业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为6,100万元–_6,500万元，同比增加2.41%-9.13%2021/1/13中亚股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为4,346.24万元—5,976.10万元，同比下降45%—60%2021/1/13新劲刚业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为4,800万元-5,300万元，扭亏为盈2021/1/13山东墨龙业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为3,500万元–4,500万元，扭亏为盈2021/1/13东睦股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为7,500万元到9,000万元，同比减少71%到76%2021/1/13力星股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为5,803万元-6,190万元，同比增长50%-60%2021/1/13信隆健康业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为14,500万元–17,500万元，同比增加245.74%-317.28%2021/1/13天奇股份项目中标，公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目，中标金额为人民币16,385万元2021/1/14伊之密业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为30,500万元-32,000万元，同比增加58.17%-65.95%2021/1/14拓斯达业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为50,000万元–55,000万元，同比增加167.99%-194.79%资料来源：Wind，华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告|行业研究周报2021/1/14耐普矿机业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为4,858.64万元~6,246.82万元，同比下降10%~30%2021/1/14和科达业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为500万元至750万元，同比亏损6,843.03万元2021/1/14豪森股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为8,500.00万元左右，同比增加149.20%2021/1/14弘讯科技业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为5,468万元~6,131万元，同比增长65%~85%2021/1/14先惠技术重大合同，公司与上海先惠自动化技术股份有限公司签订《模组产线采购合同》，合同累计金额为人民币34,345万元（含税）2021/1/15ST胜利业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为33,082.00万元–36,001.30万元，同比增长119.93%-139.34%2021/1/15博杰股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为38,067万元到39,467万元，同比增加47.75%到53.30%2021/1/15山推股份业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为8,496.62至11,328.82万元，同比增长50%-100%2021/1/15国瑞科技业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为6900万元–9000万元，同比下降19.93%--4.44%2021/1/15万讯自控业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为8,660.39万元~9,622.65万元，同比增长35.00%~50.00%2021/1/15ST胜利业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为37,000万元–41,000万元，同比亏损306,970.91万元2021/1/15盾安环境业绩预告，公司预计2020年的归母净利润为34,369万元，同比增长110%资料来源：Wind，华西证券研究所2.3.海外机械行业相关公司涨跌幅表7海外机械行业相关公司涨跌幅子行业代码公司市值股价18EPS19EPS（E）20EPS（E）21EPS（E）18PE19PE20PE21PE19PB周涨幅(%)月涨幅(%)（亿元）CAT.N卡特彼勒6943197.4010.3914.62#DIV/0!#DIV/0!19.0013.510.000.000.001.628.456301.T小松制作所18263015.00271.81239.53243.18244.700.0010.0212.4012.321.09-1.217.016305.T日立建机4333235.00322.31290.84299.09313.3610.0410.3110.8210.320.914.3510.41工程机械042670.KS斗山1058260.001184.001450.001580.001700.006.980.005.234.860.60-0.364.29DE.N约翰迪尔6144302.857.3418.15#DIV/0!#DIV/0!41.2616.690.000.000.003.0412.56VOLVB.ST沃尔沃3424215.0012.2516.8813.7513.8517.553.0115.6415.521.872.0410.94SAND.ST山特维克2136217.6010.1410.7111.3211.9921.4618.0219.2218.152.560.798.10TEX.N特雷克斯17037.781.513.573.473.4225.02150.5910.8911.051.78-0.218.28油服SLB.N斯伦贝谢234025.961.54-4.63--16.86-5.600.000.000.004.5118.92HAL.N哈里伯顿124521.761.89---11.5118.110.00-0.008.1515.13AMAT.O应用材料6263105.803.002.993.424.2735.2720.6530.9424.785.0810.7222.60LRCX.O拉姆研究5201557.7914.7313.4515.8618.7737.8719.9735.1729.725.8611.2018.11半导体设备6857.T爱德万11118940.00302.35170.42220.96254.1929.5718.8740.4635.173.816.0515.65TER.O泰瑞达1488138.392.41---57.4223.500.000.000.004.7215.43ASML.O阿斯麦14804544.656.106.148.5810.2489.2947.2663.4853.196.407.0611.670522.HKASMP375109.605.471.522.575.0920.0472.0042.5821.520.0013.937.14锂电设备6245.THiranoTecseed242469.00227.68192.80202.70202.7010.849.0212.1812.18-1.7713.946407.TCKD1022404.0077.4258.43106.59141.4331.0526.4322.5517.000.84-3.808.88LIN.N林德8961263.6913.267.108.089.0519.8924.0732.6329.140.00-2.480.07工业气体APD.N空气化工产品4096286.256.83-8.469.7541.9129.4333.8429.364.160.184.770NWF.L液化空气集团5048134.284.955.456.016.5627.1328.1522.3420.472.74-1.99-0.81液压件PH.N派克汉尼汾2428291.127.9811.8511.8912.4936.4817.9224.4823.312.933.736.877012.T川崎重工2622516.00164.34223.06259.64309.160.0014.669.698.140.68-0.448.26激光器IPGP.OIPG849246.147.554.846.027.8732.6029.5540.8931.282.491.919.996954.T发那科346127525.00795.34475.05612.17695.0134.6126.9144.9639.602.521.368.54机器人6506.T安川电机公司9785890.000.00114.03147.12169.81#DIV/0!27.0240.0434.693.607.4814.81ABBN.SIXABB424626.981.020.991.251.3916.8823.6114.9413.382.941.669.196645.T欧姆龙12469700.00260.78267.61256.61289.900.0024.3737.8033.461.931.685.43自动化6861.T基恩士863757040.001864.911850.002090.002390.0030.5941.3927.2923.874.12-2.94-1.66SIE.BSI西门子8188123.007.126.797.528.5717.2817.1011.6510.221.52-0.814.04检测SGSN.SIXSGS14942712.0084.5489.8899.83106.0132.0831.1914.9413.3810.181.161.57BVI.PABV81822.960.761.041.131.2030.2131.2814.9413.387.37-0.655.51资料来源：Wind，华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告|行业研究周报3.重要机械细分行业跟踪工程机械：2020年12月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机31530台，同比增长56.4%；其中国内27319台，同比增长58.5%；出口4211台，同比增长44.4%。全年共销售挖掘机327605台，同比增长39%，创历史新高。随着内循环“两新一重”等项目推进，5G、特高压、充电桩、轨交建设等新基建崛起，加上工程机械对人力替代的持续进行，国内工程机械市场仍有成长空间。其他工程机械中，2020年10月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为47.82%、5.83%、50.88%、24.47%、12.37%，2020年1-10月累计销量同比增速分别为2.90%、5.17%、0.79%、25.16%、15.32%。图72016年至今挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%）50,000100%45,00080%40,00060%35,00030,00040%25,00020%15,0000%10,0005,000-20%0-40%产量:挖掘机:当月值产量:挖掘机:当月同比

图82016年至今挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）400,000100%350,00080%300,00060%250,00040%200,00020%150,0000%100,000-20%50,000-40%0-60%产量:挖掘机:累计值产量:挖掘机:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告|行业研究周报图92016年至今挖掘机累计销量及增速（左轴为销图102016年至今全行业叉车累计销量及增速（左轴量累计值，台；右轴为累计同比，%）为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）350,000250%800,00080%300,000200%700,00060%250,000600,000200,000150%500,00040%100%400,00020%150,000100,00050%0%200,000100,0000-50%0销量:液压挖掘机:主要企业:累计值销量:挖掘机:累计同比销量:叉车:全行业:累计值销量:叉车:全行业:累计值同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所图11 其他工程机械销量累计同比（%）销量:推土机:主要企业:累计同比销量:装载机:主要企业:累计同比销量:平地机:主要企业:累计同比销量:起重机:主要企业:累计同比销量:压路机:主要企业:累计同比

70.00%20.00%-30.00%-80.00%资料来源：Wind，华西证券研究所机器人：11月份，全国规模以上工业企业的工业机器人产量23635套，同比上31.70%；1-10月全国规模以上工业企业的工业机器人产量为206851套，累计上22.20%。2020年1-10月从日本进口的多功能机器人累计为51141台，累计同比上升33.60%。2020年1-10月从德国进口的多功能机器人累计为1287台，累计同比下降54.20%。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11图122016至今工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）25,000120%100%20,00080%15,00060%10,00020%0%5,000-20%0-40%2019-012017-032017-052017-072018-112019-032019-052020-092020-11产量:工业机器人:当月值产量:工业机器人:当月同比资料来源：Wind，华西证券研究所

证券研究报告|行业研究周报图132016至今工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）250,00080%70%200,00060%50%150,00040%30%100,00020%10%50,0000%-10%-20%0-30%2017-052017-072019-012019-032019-052020-11产量:工业机器人:累计值产量:工业机器人:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所图142016至今德国多功能工业机器人当月进口数量（台）3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002017-032017-052017-072020-052020-072020-09进口数量:多功能工业机器人(84795010):德国:当月值资料来源：Wind，华西证券研究所

图152016至今日本多功能工业机器人当月进口数量（台）8,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016-122017-022017-042017-062020-042020-062020-082020-10进口数量:多功能工业机器人(84795010):日本:当月值资料来源：Wind，华西证券研究所机床：2020年11月，金属切削机床产量为4.4万台，同比上升25.70%。1-10月累计产量40.3万台，同比上升4.1%。10月金属成形机床产量1.9万台，同比下降5.00%，1-10月累计产量17.8万台，同比下降10.60%。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告|行业研究周报图162016至今金属切割机床当月产量及增速（左轴图172016至今金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%）为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%）840%7020%730%6010%620%500%510%40-10%0%303-10%2021-20%100-30%02017-032019-052020-112017-022019-062020-10产量:金属切削机床:当月值产量:金属切削机床:当月同比产量:金属切削机床:累计值产量:金属切削机床:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所图182016至今金属成形机床当月产量及增速（左轴图192016至今金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%）35,00020%350,00015%15%10%30,00010%300,0005%25,000250,0000%20,000200,000-5%0%-10%15,000150,00010,000-10%100,000-15%5,00050,000-20%0-25%0产量:金属成形机床:当月值产量:金属成形机床:当月同比产量:金属成形机床:累计值产量:金属成形机床:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所半导体：2020年10月中国半导体销售额138.4亿美元，同比增长6.22%。2020年11月北美半导体设备出货额26.11亿美元，环比下降1.38%，同比增长23.1%，连续5个月出货金额超过25亿美元。CSIA数据，目前我国已有1600多家半导体本地公司，筹集资金近380亿美元，超50000家企业注册半导体相关业务。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13图202016至今中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）1635%1430%1210%85%60%4-5%-10%2-15%0-20%2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09半导体:销售额:中国:当月值 半导体:销售额:中国:同比资料来源：Wind，华西证券研究所

证券研究报告|行业研究周报图212016至今北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）3,00020%2,50015%2,0005%1,5000%1,000-5%500-10%0-15%2020-11北美半导体设备制造商:出货额:当月值北美半导体设备制造商:出货额:环比资料来源：Wind，华西证券研究所4.重要下游跟踪4.1.重要工业数据跟踪月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.9％，虽比上月回落0.2个百分点，但连续10个月位于临界点以上，表明制造业继续稳步恢复。生产指数和新订单指数分别为54.2%和53.6%，虽较上月回落0.5和0.3个百分点，但均为年内次高点，且两者差值继续缩小，制造业保持较好增势，产需关系更趋平衡。12月新订单指数、新出口订单指数仍受到季节性因素影响，分别为53.6%、51.3%，比上个月下0.3、0.2个百分点，但仍保持扩张。企业方面，大、中型企业PMI均为52.7%，继续运行在景气区间。小型企业PMI为48.8%，降至荣枯线以下，说明小型企业运营成本有所增加，盈利空间受到一定程度挤压。月，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，较上月加快0.1个百分点，高于上年同期0.8个百分点。1-11月，工业增加值同比增长2.3%，较1-10月加快0.5个百分点。国家统计局工业司副司长江源表示，随着统筹疫情防控和经济社会发展工作深入推进，工业生产呈现稳中有升、总体向好态势，产品增长面持续扩大，高技术制造业增速升至年内新高，装备制造业和消费品制造业增速加快，原材料行业稳定增长，工业品出口大幅上升。月份，规模以上工业企业利润同比增长15.5%，增速比10月份有所回落，但仍保持两位数较快增长。从行业细分来看，1—11月份装备制造业实现利润同比增长11.2%，增速比1—10月份加快1.6个百分点，拉动规模以上工业利润同比增长3.8个百分点。其中，电子行业和电气机械行业在需求持续回暖带动下市场销量增加，利润分别增长15.7%和6.6%，增速均比1—10月份加快3.1个百分点。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14图22 2020年12月PMI为51.9，环比下降0.2pct55.0050.0045.0040.0035.0030.0025.002016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102018-042018-062018-082018-102018-122019-022020-042020-062020-082020-102020-12PMIPMI:生产PMI:新订单PMI:新出口订单荣枯线资料来源：Wind，华西证券研究所

证券研究报告|行业研究周报图232020年11月规模以上工业增加值同比上升7.0%17.0012.007.002.00-3.00-8.00-13.00-18.00-23.00-28.00工业增加值:当月同比工业增加值:累计同比工业增加值:当月同比工业增加值:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所电力方面，11月份，全国规模以上工业发电量同比增长6.8%，增速比上月提高2.2个百分点。其中，火电、水电、风电、太阳能发电同比分别增长6.6%、11.3%、5.9%和5.3%，核电同比下降0.8%。分产业来看，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长12.9%、9.9%、8.1%和7.3%。1-11月，全社会用电量同比增长2.5%。图24工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%）图256大发电集团耗煤量（%）60,000,00030%25%50,000,00020%40,000,00015%10%30,000,0005%0%20,000,000-5%10,000,000-10%-15%用电量:工业:当月值用电量:工业:当月同比

453525155-5-15-25

2020-062020-042020-022019-122019-102019-082019-062019-042019-022018-122018-102018-082018-062018-042018-022017-122017-102017-082017-062017-042017-022016-122016-102016-082016-066大发电集团耗煤量:当月同比资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告|行业研究周报4.2.重要下游数据跟踪2020年12月乘用车市场零售达到228.8万辆，同比增长6.6%，实现了连续6个月7%左右的近两年最高增速。2020年1-12月的零售累计达到1928.8万辆，同比增速-6.8%，较1-11月累计增速-8.3%提升1.5个百分点，体现行业的稳步回暖态势。其中新能源乘用车批发销量达到21万辆，同比增长52.9%，环比11月增长14.4%。12月电动车高低两端强势增长，主力A级电动车市场表现相对平稳。乘联会预测，伴随上海的持续抢购新能源势头较猛，加之双积分政策对新能源产销数量有更高要求，合资企业新品逐步到位，预计今年1月国内新能源车市仍将同比高增长。2020年1—11月份全国房地产开发投资和销售情况。1—11月份，全国房地产开发投资129492亿元，同比增长6.8%，增速比1—10月份提高0.5个百分点。从单月数据来看，11月商品房销售面积1.75亿平方米、销售额1.73万亿元，量价数据从7月起连续5个月刷新历史统计最高值，价格方面11月单月销售均价9865元/平方米，自7月破万、8月达到最高值后，连续3个月环比下降，数据显示商品房销售量持续加速修复，城市密集调控下“稳房价”效果显著。图26乘用车销量同环比均正增长（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数）20.0016.0010.0014.000.0012.0010.00-10.008.00-20.006.00-30.004.00-40.002.00-50.000.00销量:乘用车:累计同比 库存系数:汽车经销商

图27房地产数据（%）35.0025.0015.005.002018-102018-122019-022020-10-5.00-15.00-25.00-35.00房屋竣工面积:累计同比本年购置土地面积:累计同比房屋新开工面积:累计同比商品房销售面积:累计同比资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所基建方面，1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）499560亿元，同比增长2.6%，增速比1—10月份提高0.8个百分点。从一些先行指标看，前11个月，投资到位资金增长加快，新开工项目计划总投资保持快速增长。数据向好势头得益于“六稳”“六保”各项政策持续发力，经济循环逐步恢复，市场内生增长动力在增强，市场主体预期在改善。家电方面，2020年11月空调、冰箱、LCDTV、洗衣机销量分别同比上涨8.96%、30.5%、5.8%、12.0%，产量分别同比上涨11.5%、4.5%、-6.72、0.9%。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16图28 基建投资累计数据同比增长2.6%（%）固定资产投资完成额:基础设施建设投资(不含电力):累计同比45.0035.0025.0015.005.00-5.00-15.00-25.00-35.00资料来源：Wind，华西证券研究所

证券研究报告|行业研究周报图29 2016年至今各大家电当月销量同比（%）70.0050.0030.0010.00-10.002017-022017-042017-062018-102018-122019-022020-062020-082020-10-30.00-50.00销量:家用空调:当月同比销量:冰箱:当月同比销量:洗衣