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目录一、景气跟踪 1周度跟踪:7月第四周乘用车零售批发同比回升 1月度数据:6月乘用车销量维持增长 2车型跟踪:特斯拉宣布在售车型涨价,理想L9Pro上市 3二、行情跟踪 7指数走势 7行业估值 8三、行业跟踪 9原材料价格:碳酸锂价格小幅回落 9行业新闻 10风险分析 13请务必阅读正文之后的免责条款和声明。一、景气跟踪周度跟踪:7月第四周乘用车零售批发同比回落7月第四周国内乘用车日均零售7.65万辆,同比-16%;日均批发10.10万辆,同比-16%。零售批发有所回落,主要系去年7月购置税政策刺激导致高基数。同时,7月作为传统车市淡季,高温天气也在一定程度上制约消费者到店购车所致。图表1:7月乘用车日均零售销量及同比增速(单位:辆)图表2:7月乘用车日均批发销量及同比增速(单位:辆) 资料来源:乘联会, 资料来源:乘联会,月度数据:6月乘用车销量维持增长6月国内汽车产销增长明显,电动化渗透及出口高增长趋势保持强劲。乘联会口径,6月国内乘用车批发销223.6万辆,同比+2.1%,环比+11.7%183.4万辆,同比-2.6%,环比+8.7%;1-6月累计批发及零售销1108954+9%+3%676.1+12%,34.0%35544%。中汽协口径,20236221.9226.8万辆,环比分别+10.3%和+10.6%,同比分别-0.9%和6120.5634.235.5万辆,环比分别+6.3%和+7.3%,同比分别+31%和+25.8%678.4万辆和80.6万辆,同比分别+32.8%和+35.2%。图表3:2016年至今国内乘用车月产量(单位:辆) 图表4:2016年至今国内乘用车月批发销量(单位:辆)资料来源:中汽协, 资料来源:中汽协,国内车企2023年7月产销数据陆续发布,对此我们简评如下:比亚迪:7月销售262161辆,同比+61.30%,其中包含乘用车出口18169辆;吉利集团7月销售104480辆,同比+7.51%;长城汽车7月销售109091辆,同比+7.03%;理想734134+227.5%;蔚来20462+103.6%;小鹏汽11008广汽埃安745025哪吒汽车12132-7.8%;零跑交付14335台,同比+17.3%;极氪交付12039台,同比+146.9%;图表5:国内车企2023年7月交付量或销量(辆)比亚迪长安长城埃安上汽吉利蔚来小鹏理想零跑哪吒极氪问界7月销量262161225696109091450254057251044802046211008341341433510039120395668同比增速61.30%8.81%7.03%80.0%-16.1%7.51%103.6%-4.47%227.5%17.3%2.12%140.0%-26%6月销量253046200197104957450134007991378971070786203257513209121321062056292023年累计87.63%3.3%1.26%103.0%-7.28%10.09%23.23%-47.16%-11.11%7.37%-1.13%13%19.37%资料来源:各车企公告,6月汽车同比继续增长236138.59+16.69%/+0.80%;德国6月销量28.01万,同环比+24.75%/+13.43%;日本6月销量39.27万,同环比+19.87%/+20.20%;英国6月销量17.73万,同环比+25.77%/+22.08%;法国6月销量为19.08万辆,同环比+11.55%/+31.13%。行业动态报告图表:海外主要国家和地区销量情况(单位:万辆:主要国家和地区1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合计2022年美2023年103.53106.59109.09116.09129.50138.49129.62135.71115.99137.49118.77138.59118.62119.53111.87118.53117.95128.741422497国YoY2.96%6.42%6.94%4.70%18.54%16.69%5.33%2022年德2023年18.4117.9220.0520.6224.1328.1418.0320.2920.7224.7022.4628.0120.5919.9222.4820.8626.0531.4326587国YoY-2.66%2.85%16.60%12.56%19.19%24.71%7.88%2022年日2023年32.9538.2135.4442.6751.2557.2129.9434.9626.1232.6732.7639.2734.9128.9839.4835.8937.6834.4420173本YoY15.96%20.40%11.62%16.76%25.09%19.87%15.69%2022年英2023年11.5113.205.907.4424.3528.7911.9213.3012.4414.5214.0917.7311.226.8922.5313.4314.2912.8416163国YoY14.68%26.17%18.24%11.57%16.72%25.83%16.87%2022年法2023年10.2911.2011.5412.6214.7118.2810.8713.2512.6814.5517.1119.0810.759.1414.1112.513.415.815355国YoY8.84%9.36%24.27%21.90%14.78%11.51%16.75%资料来源:各国汽车协会官网,ACEA, (备注:海外销量数据来源为各国汽车协会官网、ACEA等不完全统计,持续更新)车型跟踪:特斯拉宣布在售车型涨价理想L9Pro上市特斯拉宣布5月起售价上调。523/YModelY后驱版/长续航/高性能版+Model3后驱版/2000ModelY后驱版/长续航/高性能版+Model3后驱版/250美元。20233015MAXPHEVDHT-PHEVDHT-PHEV500PHEV2023GTPHEVL7PHEVXL概念N7G6MAX(首搭全四驱)L7S7G6等车型定价。飞凡发布飞凡F7,定价20.99-30.19万元性价比凸显。5000/1953/1494(mm),400kW700Nm0.206Cd,搭配人体工程学座椅(主驾热石按摩功能),RISINGMAX3+1前后巨幕,430日前下7重优惠礼,20.99万元版本下半年发布。比亚迪发布汉EV和唐DM-i1(持续到4月30日。车型均加入冰川蓝新配EV20.98-29.98车载DiLinkDM-i20.98-23.3840kW行业动态报告快充、可变悬架、星空天窗、12.3寸全液晶仪表盘、Type-C充电口等配置。中控屏幕尺寸从12.8英寸升级到15.6英寸,并支持5G。比亚迪1万元购车补贴回应降价预期,有望提振终端销量。625S7218.99万-20.298155芯片车机系统、AR-HUD全息式增强现实系统、15.612.3英寸副驾CLTC新车外观采用分体式前脸、无框车门、隐藏式门把手、贯穿式尾灯。4750/1930/1625mm2900625HT-ill412.98万-25.98万元。新车外观采用无边界网格状中网、L15.61.5LE-CVT变速箱。626500Hi4-T133.502.0T180kW380Nm9HAT变速器最高97%L2级智能驾驶辅助系统,配备智慧巡航等多项辅助驾驶功能。629G6320.99-27.69LEDXNGP31个智800VXpower358kW660Nm,CLTC综合续航755km。630GS8418.68万-24.68万元。配置方面,新车81552.0T8TIP,E-CVTAR-HUDAR导航和辅助驾驶等功能。30398.99万-18.99变速箱。1U-II511.88万-14.2812.312.3AIApp远程控制、智能迎宾灯光系统等。动力方面,新车搭载纯电动机,CLTC401km,501km。713LHiP210.9812.28100km3.8L/100km1300km6.9s0-100km/h加速能力。7月14日,零跑新增两款车型上市,零跑C01推出525智行版(对公版),售价19.98万元。零跑C11推出纯电500智行版(对公版),售价20.98万元。两款新车相较于现款车型在配置方面进行了小幅调整。7月24日,长城炮定制版车型正式上市,其中商用炮定制版共2款车型,售价区间为12.28-13.58万元,乘用炮定制版共1款车型,售价14.98万元。7月25日,长安览拓者探索版正式上市,新车共计推出2款车型,售价16.99-17.59万元,新车基于长安览拓者升级而来,可看做是览拓者的越野版车型。竞争对手锁定长城越野炮、郑州日产锐骐7虎啸版版等车型。7月25日,新款哈弗大狗正式上市,新车共推出3款车型,售价区间为12.39-14.99万元。作为改款车型,行业动态报告新车迎来了比较全面的优化,外观设计、内饰细节以及动力参数均迎来了提升。27e-tronGT199.98e-tronGT是奥J13L9Pro42.988L9的新增MaxADPro5L9Max3万元。83AYA47.38-8.884000L2VSUV图表7:长安深蓝S7纯电外观 图表8:蔚来ES6外观资料来源:深蓝, 资料来源:蔚来,图表9:坦克500Hi4-T外观 图表10:小鹏G6外观 资料来源:坦克, 资料来源:小鹏,图表11:广汽传祺GS8外观 图表12:马自达3昂克赛斯外观资料来源:广汽传祺, 资料来源:马自达,图表13:哪吒U-II挑战版外观 图表14:吉利帝豪LHIP冠军版外观资料来源:哪吒, 资料来源:吉利,图表15:理想L9Pro外观 图表16:哪吒外观资料来源:理想, 资料来源:哪吒,二、行情跟踪指数走势202384日,SW0.9%A+0%;乘用车/商用车/汽车零2.0%/1.0%/0.4%。图表17:SW汽车指数走势SW汽车 万得全A7,500 7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5002020-012020-022020-032020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08资料来源:,图表18:本周及今年以来汽车行业及细分板块涨跌幅本周涨跌 年初至今涨跌30% 25%25% 20%15%12.4%10.8%10%5.8%5%0.9%0.4%1.0%2.0%0.9%7.5%0%汽车 乘用车 商用车 汽车零部件 万得全A资料来源:,行业估值20238431.7531.452023年30.96倍估值;SWPE(TTM)28.38/76.46/31.19倍,乘用车、商用车、汽车零部件板块动态估值有所提升。图表19:汽车行业及细分板块PE(TTM)数据汽车 乘用车 商用车 汽车零部件180 1601401201002020-012020-022020-032020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08资料来源:,三、行业跟踪3.1原材料价格:碳酸锂价格小幅回落截至2023年8月4日,商品指数显示,铝材价格约为18473元/吨,周上涨110元/吨,涨跌幅+0.60%,较年初-1.10%,此外,钢材、天然橡胶、塑料及玻璃本周分别为3973、12406、8191、1738元/吨,分别较上周-3.09%/-1.10%/-0.33%/+7.34%%。图表20:铝材价格指数走势(单位:元/吨) 图表21:钢材价格指数走势(单位:元/吨)28,00023,00018,00013,0008,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07

7,000 6,0005,5005,0004,5004,0003,5002020-012020-032020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07资料来源:, 资料来源:,图表22:天然橡胶价格指数走势(单位:元/吨) 图表23:塑料价格指数走势(单位:元/吨)19,00017,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07

11,000 10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,000 2020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07资料来源:, 资料来源:,图表24:玻璃价格指数走势(单位:元/吨)3,500.00 3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.00 2020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-070.002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07资料来源:,截至2023年8月4日,碳酸锂(99.5%电:国产)价格达到26.25万元/吨,周下跌1.60万元/吨,涨跌幅-5.75%24.75-48.53%23图表25:碳酸锂(99.5%,国产)价格(单位:元)600,000 500,000400,000300,000200,000100,0000资料来源:,行业新闻图表26:本周行业资讯时间领域主体新闻内容8.01行业江西今年下半年江西将发6000万元汽车消费券8.01行业奔驰梅赛德斯-奔驰集团已提前与首席执行官康林松续约5年,至2029年5月21日7.31行业比亚迪传比亚迪考虑放弃印度建厂计划资料来源:盖世汽车网,第一电动网,图表27:本周车企动态时间领域主体新闻内容8.02车企丰田汽车10.524%;营业利润为1.12万亿日元,同比增长94%;归属于公司的净利润为1.3万亿日元,同比增长78%8.02车企腾势汽车7D911146730MPV销量冠军8.02车企长安深蓝713,172754,798S769,197SL03768.02车企比亚迪7262,161617共销售261,105辆新能源乘用车,环比增长3.74%,较去年同期更是保持了61%的增幅行业动态报告8.01车企理想7月,理想汽车共计交付新车34,134辆,同比增长227.5%,并已连续两个月交付量突破三万。至此,理想汽车2023年累计交付量已经达到173,251辆8.01车企蔚来720,462ES6付破万台,创蔚来单车型月度交付量纪录。今年1~7月,蔚来共交付新车75,023台资料来源:盖世汽车网,第一电动网,图表28:本周智能网联新闻时间领域主体新闻内容8.03智能网联百度亿咖通科技成为首批文心大模型智舱应用探索伙伴8.01智能网联禾赛科技禾赛科技宣布与英伟达NVIDIA合作升级,正式入驻其Omniverse生态系统7.31智能网联零跑汽车零跑汽车正式发布了中央集成式电子电气架构,该架构通过“1颗SOC+1颗MCU”的芯片方案即实现了中央超算,可支持座舱域、智驾域、动力域、车身域“四域合一”资料来源:盖世汽车网,第一电动网,上市公司跟踪图表29:本周汽车行业上市公司重点公告日期公司公告内容20230805建邦科技20232.422958.4857.4%,基本EPS为0.48元,平均ROE为6.33%20230804光洋股份本次拟增发股份147,603,322股,预计募集资金5.7亿元20230804江淮汽车2023-08-042023224.541.52亿元,基本EPS为0.07元20230804英搏尔披露2023年中报业绩快报:营业总收入7.2亿元,同比去年-17.09%,净利润为-2930.08万元,同比去年-206.94%,基本EPS为-0.12元,加权平均ROE为-1.7%20230803祥鑫科技近日获得光伏逆变器及储能某头部客户(根据与该客户的保密协议,无法披露该客户具体名称)的中标函,确认公司为储能结构件、工商业逆变器总装及结构件项目的供应商,预计项目总额为人民币9-10亿元20230803飞龙股份本次拟增发股份150,213,544股,预计募集资金7.8亿元20230803宇通客车2023111.144.7EPS0.21元秦安股份2023080320237.281.2867.03%,基本EPS为0.3元,加权平均ROE为4.96%20230802浙江世宝涨跌幅偏离值达7%:20230802涨跌幅度为10%,实际涨跌幅偏离基准值为10.28%20230802星源卓镁换手率达

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