指数基金投资介绍课件

指数基金投资介绍股票投资中心指数基金投资介绍1目录指数基金介绍指数基金优势指数基金分类标的市场常规指数基金ETF分级基金黄金ETF恒大人寿基金入池标准恒大人寿基金评价模型投资策略目录2指数基金定义指数基金,顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合目的:使构建的投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。指数基金定义3指数基金优势有效规避非系统风险:由于指数基金广泛地分散投资任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影晌,从而分散风险;由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的交易费用低廉:由于指数基金采取持有策略不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基指数基金金,这个差异有时达到了1%3%优势延迟纳税:只有当一个股票从指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,指数基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得每监控投入少:由于运作指数基金不用进行所以基金管理人基本上不操作简便指数基金优势4指数基金分类◆完全复制型指数基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪吴差为目标安复制方式◆增强型指数基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益◆封闭式指数基金:可以在二级市场交易,但是不能申购和赎回◆开放式指数基金:它不能在二级市场交易,但可以向基金公司申购和赎回按交易机制)◆指数型ETF:可以在二级市场交易,也可以申购、回,但申购、贴回必须采用组合证◆指数型LOF:既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。指数基金分类5市场常规指数基金ETF分级其他另类基金基金市场常规指数基金6ETF◆ETF是基金中的开放式基金,而不是封闭式基金◆ETF是交易型的,说明ETF包含两种交易方式:■一级市场的申购赎回方式二级市场的竟价交易方式ETF7ETF运作模式散户投资者机构投资者机构投资者二级市场如股票版通过券商下单现金交易实物申购ETF实物赎回ETF通过做市商通过做市商TF成分股成分ETF级市场实物申购赎回ETFETF运作模式8ETF的优点制度设计富有弹性定价更为科学成本低◆投资策暗:能够覆盖广泛的证券范畴和资产组合配置◆交易制度:能够通过一次性◆ETF二级市场具有连续定价机制以及套利机制,使ETF◆费率成本低交易活动就便利地实现一揽的市场价格相对公平合理子证券组合的买卖交易趋近于ETF的资产净值,与◆风险分散化:联可以限踪涵封式基金的折价交易形成◆尽量规避纳稅或延迟纳税盖整个市场的全市场指数鲜明的对比又可以跟踪某个市场领域的行业指数或风格指数,能够有效地分散或降低市场风险ETF的优点9ETF与传统指数基金的比较ETF指数(共同)基金◆交易日交易时间内定价方式◆每个交易日收盘时实价交易确定当日价格◆可以保证金交易2保证金交易◆不可以保证金交易◆投资绩效与基准指数接近投资绩效与基准指数接近◆投资绩效与基准指◆可以卖空,不受4卖空◆不可以卖空点位限制◆组合换手率低B组合换手率◆组合换手率低享有避税优势避税优势◆享有避税优势◆流动性好,通过做◆流动性好,通过经流动性纪人或自行交易ETF与传统指数基金的比较10指数基金投资介绍课件11指数基金投资介绍课件12指数基金投资介绍课件13指数基金投资介绍课件14指数基金投资介绍课件15指数基金投资介绍课件16指数基金投资介绍课件17指数基金投资介绍课件18指数基金投资介绍课件19指数基金投资介绍课件20指数基金投资介绍课件21指数基金投资介