中国运动鞋服行业发展趋势报告

中国运动鞋服行业发展趋势报告11运动鞋服行业概述234567运动鞋服行业发展历程动鞋服行业现状运动鞋服行业竞争格局运动鞋服行业代表企业消费人群偏好及特征运动鞋服行业发展趋势3普通(大众运动)普通(大众运动)鞋服既可以用于一般的体育生活用鞋/服式品类丰富，价格幅般的旅游鞋等训练运动鞋服指运动员在参加专业竞技体育运动比赛前进行准备和训练所使用的鞋服材料性能不如正式比赛求相对低运动鞋服行业定义及分类特定要求设计制作。现代运动鞋服出现于19世纪育、旅游的轻便服装专专业运动鞋服指能够满足专项体育运动的特定需求而设计的运动鞋是运动鞋中科技含量较产量小及日常维护要求较高的一类1运动鞋服行业概述22运动鞋服行业发展历程3运动鞋服行业现状4567运动鞋服行业竞争格局运动鞋服行业代表企业消费人群偏好及特征运动鞋服行业发展趋势33运动鞋服行业发展至今大致经历了四个阶段起步阶段 早期我国运动鞋服行业主要是劳动密集型的运动鞋服加工随着消费者逐渐熟悉运动品主要由国际品牌占据高端市快速发展阶段 22007-2011年及北京奥运会的刺激下快速发陆资本市场增加端需求的情况下盲调整阶段过快的扩张速度及同质化发展模式导致国内运动鞋以安踏为代表的本土品牌从批发模式向零售模式转成熟阶段 中国运动鞋服行业正式从粗放式发展向零售化、在消费升级及健康观念、体育基础设施不断完善加51运动鞋服行业概述2运动鞋服行业发展历程33运动鞋服行业现状4567运动鞋服行业竞争格局运动鞋服行业代表企业消费人群偏好及特征运动鞋服行业发展趋势7718.93199312312.5-2.4 -518.93199312312.5-2.4 -520152016201720182019202020212022E运动鞋服市场零售规模、渗透率不断增加受益于国民健康意识的加强，爱好健身运动的人群不断扩大，带动了中国运动鞋服行业快速发展。2015-2021其年均复合3%，高于整体服装市场及其他子品类的复合增长率受疫情影响，2020年我国运动鞋服市场的零售规模同比下降2.4%。但在2021年快速恢复高增长，同比增速为19.1%。45004000350030002500200015001000500042512521.537182016.3269114.2016.32691221566950市场规模(亿元)同比增速(%) 14.6% 15.9% 14.6% 13.0% 13.0%9.7% 10.59.7%201520162017201820192020202118.7%国民运动参与率、对运动鞋服的消费金额有较大提升空间18.7%国民运动参与率、对运动鞋服的消费金额有较大提升空间居民体育运动参与率对比35.9%31.8%28.0%26.7%28.0%26.7%12.5%美国英国美国英国与发达国家相比，我国居民的运动参与率及对运动鞋服的消费金额仍有较大提升空间到了35.9%(每周至少参加三次体育活动的2018年我国居民购买运动鞋服的消费仅占之间。未来随着我国居民运动健身的普及程度不断提高，人们对运动鞋服的需求及消费金额有望进一步899发发布主体发布时间政策《关于体育助力稳经济促消费激活力的工作方案》国家体育总局推动40个国家体育消费试点城市，通过打造体育消费新场景、培育体育消费新业态新模式、发放体育消费券、组织体育消费节等《关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见》共中央办公厅、国务院办公厅比体育锻炼人数比例达45%《关于推进体育公园建设的指导意见》国家发改委等七部门到2025年，全国新建或改扩建1000个左右体育公园年)》国务院全覆盖，带动全国体育产业总规模达到5亿元875339.730.3875339.730.3随着我国体育产业规模的不断扩大，居民对运动鞋服的消费需求更具长期性及持续性，吸引了越来越多的资本入局。中国体育领域投融资概况5.04.43.93.53.133.12.722.72.21.71.7 20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E112.68787201920202021融资事件数(起)融资额(亿元)体育运动品牌投融资事件体育运动品牌投融资事件2021年中国体育运动品牌投融资事件(部分)公公司特步准者MOLYVIVIMAIAACTIVERAW.J细分领细分领域体育用品品牌体育用品品牌体育用品品牌运动品牌女性运动品牌跨场景运动时装品牌投融资金额投融资金额6500万美元15亿人民币数亿人民币1亿人民币近亿人民币数千万人民币融资轮次融资轮次战略投资战略投资B轮A轮C轮未透露投投资方高瓴资本华润国调厦门消费基金战方鼎晖投资追投经纬中国百丽集团领投金浦地素、德聚兄弟创投1运动鞋服行业概述2运动鞋服行业发展历程3运动鞋服行业现状44运动鞋服行业竞争格局5运动鞋服行业代表企业6消费人群偏好及特征7运动鞋服行业发展趋势从最早的海外品牌代工厂到自主品牌龙头出现，我国已经形成完整的运动鞋服产业链，市场趋于成熟中国运动鞋服产业链分布情况25.6%15.4%14.5%11.0%25.6%15.4%14.5%11.0%50.6%54.4%55.3%56.5%54.5%50.6%47.0% 31.7% 31.7%31.8%33.2%33.4%35.8%201620172018201920202021国内品牌市占率(%)国外品牌市占率(%)企业市占率变化情况25.2%23.1%19.4%25.2%23.1%19.4%12.9%22.4%18.6%21.2%17.4%19.0%17.4%16.2%16.4%116.2%16.4%10.4%14.8% 6.6%6.2%6.0%6.5%6.7%201620172018201920202021耐克(中国)阿迪达斯(中国)安踏李宁国际品牌国际品牌在我国主打高端溢价，深耕多年具有强大的品牌效应；而国产品牌则是以性价比为主提升市场份额。数据2021年国内外运动服装品牌均价对比22021年国内外运动服装品牌均价对比安踏李宁阿安踏李宁阿迪达斯(中国)耐克(中国)220280280500290阿迪达斯500290590320耐克59032066消费人群偏好及特征7运动鞋服行业发展趋势5运动鞋服行业代表企业运动鞋服行业概述运动鞋服行业发展历程运动鞋服行业现状运动鞋服行业竞争格局安踏体育是我国目前最大的体育用品集团安踏体育是我国目前最大的体育用品集团体育用品集团公司凭借多元化的品牌组合(例如安踏、FILA、Sprandi、始祖鸟等)吸引了不同的消费群体，从而占据更多的细分安踏品牌发展史536.5514.2安踏体育营收首次超过耐克(中国)536.5514.2安踏体育营收首次超过耐克(中国)、鞋帽、纺织品类的零售额同比下降6.5%。但从本土龙头运动鞋服企业公布的业绩来看，均实现了逆势增长斯(中国)2022年的营收下滑明显；耐克(中国)同比下滑了9.0%；阿迪达斯(中国)同比下滑了31%除了营收规模外，安踏体育的市值在2021年7月就已超过了阿迪达斯，成为名副其实的全球第二大运动品牌公司市值公司 亿美元)耐克1974.33耐克安踏258.0236.0安踏258.0236.0 305.97259.67耐克305.97259.67耐克(中国)阿迪达斯(中国)安踏集团李宁公司李宁339.3355.125.1%241.07%.60.9 339.3355.125.1%241.07%.60.9 安踏也面临着增收不增利的困境，且相比于安踏体育毛利率变化情况49.4%52.6%55.0%58.2%61.6%60.2%600.0500.0400.0300.0200.0100.00.0安踏体育总营收及增速变化情况80.070.080.070.060.050.040.030.020.010.00.050.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%36.5493.3493.3133.5111.35.0%0.0%20152016201720182019202020212022营收(亿元)同比增速安踏体育归母净利润及增速变化情况 77.275.960.0%49.6%50.0%40.0%30.0%77.275.960.0%49.6%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%53.441.0201720182019202020212022归母净利润(亿元)同比增速41.0201720182019202020212022归母净利润(亿元)同比增速数据来源：安踏体育公司财报20公司财报20安踏体育的存货周转天数逐年上升安踏体育的存货周转天数逐年上升李宁公司存货周转天数86802017201820192020202120222121与安与安踏“多品牌”不同，李宁主要运营“单品牌多子系列”李宁公司是由家喻户晓的“体操王子”李宁先生在1990年创立的体育用品公司，2004年在港交所上市与安踏的“多品牌”运营模式不同，李宁选择了“单品牌多子系列”的运营模式，实现了对各大运动品类的覆盖(包李宁品牌发展史32.0%17.2%18.5%10.7%138.74.2% 0.032.0%17.2%18.5%10.7%138.74.2% 0.0%总营收及增速变化情况300.02300.0250.0200.0150.0100.050.0258.0225.756.1%144.6105.188.780.270.0%60.0%50.0%225.756.1%144.6105.188.780.214.3%214.3%10.0%0.02015201620172018201920152016201720182019202020212022归母净利润及增速变化情况45.040.035.030.025.020.015.010.0 5.00.040.140.6180.0%40.1136.1%109.6%130.0%136.1%109.6%17.038.8%15.013.3%17.038.8%15.013.3%7.21.3%5.27.21.3%5.2-19.9% 201720182019202020212022-70.0%归母净利润(亿元)同比增速2022上半年李宁的营收超过了阿迪达斯 )，成为我国运动鞋服市场排名第渐被拉开22232349.1%49.1%48.4%49.1%49.1%48.4%毛利率变化情况553.0%48.1%47.1%20182019201720212022202020182019201720212022存货周转天数 8078 686820172018201920202021202212345运动鞋服行业概述运动鞋服行业发展历程运动鞋服行业现状运动鞋服行业竞争格局运动鞋服行业代表企业66消费人群偏好及特征7运动鞋服行业发展趋势2525超五成消费者在日常生活中更倾向穿运动鞋服超五成消费者在日常生活中更倾向穿运动鞋服年中国运动鞋服用户使用场景调查2021年中国运动鞋服用户购买频率调查44.6%16.1%26.6%52.7%日常生活中更倾向穿运动鞋服只在休息日或运动时穿运动鞋服日常穿着运动鞋服基本不穿运动鞋服不怎么购买每个月都会购买每年购买一次半年购买一次3-6个月购买一次2.8%3.8%15.5%34.9%43.0%262647.7%39.4%31.5%47.7%39.4%31.5%36.036.0%专业体育论坛社交平台品牌官网专业体育论坛社交平台品牌官网61.9%60.6%42.2%34.5%13.4%1.3%线下实体店综合电商平台品牌官网球鞋服专卖海外代购其他消费者获得运动鞋服信息的来源主要者会选择在品牌官网上获取信息；39.4%的消费者表示会在社交平台上电商平台是最受消费者欢迎的购买方费者将更倾向于去线下实体店试穿购272761.0%61.4%6.4%326.2%400-600元200-400元61.0%61.4%6.4%326.2%400-600元200-400元56.6%54.1%556.6%54.1%52.3%30.9%舒适度款式品质品牌面料价格设计101000元以上14.8%600-100014.8%200元以下200元以下123456运动鞋服行业概述运动鞋服行业发展历程运动鞋服行业现状运动鞋服行业竞争格局运动鞋服行业代表企业77运动鞋服行业发展趋势相较于其他鞋服类别，运动鞋服的普可支配收入提升和运动参与人数不断增长的背景下，运动鞋服市场有望实美国市场的历史经验证明，在经济保持较快增长的背景下，体育用品的市和消费支出变化情况 3.513.69 3.073.222.602.822.602.452.41