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PAGEPAGE1证券发行与承销管理办法1.概述证券发行与承销是公司筹集资金的重要方式，也是股票、债券等资本市场主体的重要融资手段。为了规范和管理证券发行与承销活动，保护投资者利益，中国证监会颁布实施了《证券发行与承销管理办法》。2.适用范围《证券发行与承销管理办法》适用于公众公司、非公众公司和其他依法履行信息披露义务的企业和机构直接或通过中介机构进行证券发行和承销的活动。3.发行和承销方式证券发行和承销可以通过公开发行、定向发行、配售方式、私募方式等方式进行。其中，公开发行和定向发行是最常见的方式。公开发行公开发行是指向社会公众公开发售证券，投资者数量较多的一种证券发行方式。公开发行需要在发行前召开发行安排会议和发行说明会，确保投资者充分知晓相关信息。定向发行定向发行是指向特定投资者发售证券，投资者数量相对较少的一种证券发行方式。定向发行需要在发行前向证监会报告，经审核批准后方可进行。4.发行与承销的主体责任发行人、承销商和中介机构在证券发行和承销过程中各自承担一定的法律责任。发行人发行人对证券发行和信息披露负有主体责任，应当保证信息真实、准确、完整，不得存在虚假陈述、重大遗漏等情况。发行人需要在发行前组织起草发行文件，并经过相关部门的审核批准。承销商承销商是发行和销售证券的中介机构，是证券市场中重要的市场主体之一。承销商需要对投资者交代证券产品信息，在发行过程中对证券产品的的质量、规模以及市场反应进行调查，建立风险预警体系，控制风险。同时，承销商还要对发行的证券进行定价、销售和营销。中介机构中介机构是在证券发行和承销中协助发行人、承销商进行各项审核、评估、监管和信息披露工作的机构。中介机构包括评估机构、会计事务所、律师事务所等。5.发行文书的内容要求为保证证券发行的合法、合规、透明，证券发行文书应当符合一些基本要求：发行公告发行公告包括证券发行计划、发行规模、募集资金用途、承销安排等，需要详细概述发行人的业务经营情况、财务状况和风险提示等内容。发行公告要在全国范围内推广，公开发行的证券还需要在证券交易所进行挂牌交易。制度文件制度文件包括公司章程、发行规则、报告书等，需要详细说明发行人的经济状况和发展前景以及证券的投资风险。说明书说明书是针对可转换公司债券的发行而产生的，需要披露债券的折价、利率、利润分配等信息。6.投资者保护保护投资者的权益是发行人、中介机构和承销商的共同责任。为保护投资者的权益和增加信息共享，证券交易所建立了信息披露系统，发布公告、财务报告、公司公告等信息以及证券行情数据。此外，投资者可以通过检查资金资产流水账、查阅进出账明细、印证证券交易信息一步步保护自己的权益。7.总结证券发行与承销是企业和机构筹集资金的重要手段，也是资本市场的重要融资渠道。《证券发行与承销管理办法》的颁布

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