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文档简介

证券承销概念与方式一、概念证券承销是指证券发行人将证券发行计划委托给证券承销商进行组织保荐、申报发行、发售和配售等全过程的经营活动。二、方式证券承销分为公开发行和非公开发行两种方式。1.公开发行公开发行是指证券承销商通过证券交易所公开销售证券，一般用于企业向社会公众集资。公开发行可以通过上市或发行股权进行，上市即将公司股票在证券交易所挂牌交易；发行股权则是企业向社会公开出售股份，由证券承销商代理发行。2.非公开发行非公开发行是指证券承销商凭借自身资源和网络，针对特定投资者或机构私下发售证券。非公开发行客户主要包括机构投资者和超高净值人士。非公开发行的证券销售和交易过程不公开，且需要满足证券法规对于投资者的准入门槛和持有期限等要求。三、证券承销机构在各国的证券市场上，证券承销商扮演着重要角色，其主要从事证券承销、承接发行上市公司新股和债券等业务。证券承销机构包括：证券公司：扮演证券发行人和证券投资人之间的中介角色。在证券发行前，证券公司会结合行市和交易人的需求，制定证券承销方案。投资银行：负责提供资本市场相关金融产品和服务，帮助企业通过发行股票和债券等市场化手段融资。商业银行：以财务咨询、融资协助、风险投资和证劵代理等多种方式协助企业完成上市进程，为企业提供全方位、多维度的金融服务。四、证券承销的意义证券承销作为企业融资的重要途径，有以下几个方面的重要意义：扩大企业融资渠道。提高企业知名度，增强声誉度。建立和改善企业融资市场形象。促进证券市场的稳定运行。五、风险与对策证券承销涉及的风险主要包括：发行规模超出市场需求，发行失败，导致企业融资受限。发行过程中价格滑坡，投资者流失，公司信誉下降。发行后，证券交易价格波动大，影响企业价值和投资者收益。对应以上风险，企业需要采取适当的风险对策，包括：合理把握市场需求，科学制定承销方案。强化投资者教育、管理等措施，维护投资者利益。建立完善风险预警和防范机制，及时应对市场风险。六、结语证券承销作为企业融资的

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