第九章第一节-旅游景点景区建设资金的运筹课件

第一节旅游景点景区建设资金的运筹

任何投资项目的实施都是以资金为前提条件的。没有按时到位的足额资金，项目就难以完成。只有落实资金,资金到位，才能有效地组织人力、物力，进行景区开发建设。第一节旅游景点景区建设资金的运筹任何投资项1一、建设资金筹措的渠道和方式

计划经济条件下，旅游投资项目资金筹集的方式简单，渠道少。主要是国家预算拨款，信贷资金所占比例很小。

20世纪80年代以来，随着金融体制改革的深入，我国金融机构发展为多层次、多职能的完整体系。银行系统由中央银行、政策性银行、专业银行、商业银行组成。非银行金融机构包括投资公司、信托投资公司、保险公司、租赁公司、信用社等多种组织形式。旅游景点景区项目筹资渠道和筹资方式也趋于多样化，资金筹措的主要渠道如下：一、建设资金筹措的渠道和方式计划经济条件下，旅游投2（一）国家财政资金

（二）银行信贷资金

（三）非银行金融机构资金

（四）企业资金

（五）发行债券

（一）国家财政资金3国家财政资金筹措的主要特点是：1、严格的计划性。项目所要求的建设内容都必须纳入国家基本建设计划，由投资公司编制委托贷款计划，主管部门必须制订投资分配计划。2、按时还本付息。3、政策性银行贷款要求投资项目符合有关政策，针对性强，同时筹资成本也低。4、商业银行贷款对投资项目的政策要求较宽，但筹资成本相对较高。【相关链接9－1】67亿国债支持旅游发展（一）国家财政资金

国家财政资金筹措的主要特点是：【相关链接9－1】67亿国债支4（二）银行信贷资金银行贷款的方式较多，对投资项目发放固定资产投资贷款和流动资金贷款。其他贷款方式有科研开发和新产品试制开发贷款、开发性生产贷款等。银行还可为投资项目提供周转资金贷款，以弥补项目实施过程中临时性的资金不足。（二）银行信贷资金银行贷款的方式较多，对投资项目发放固5（三）非银行金融机构资金从非银行金融机构筹资的数量十分有限，只能作为辅助性筹资渠道。从非银行金融机构筹资的成本较高。因为非银行金融机构是以单纯盈利为目的，贷款利息和各种费用相对较高。（三）非银行金融机构资金从非银行金融机构筹资的数量十6

用于建设项目投资的资金可分为自有资金和外部资金。自有资金首先是折旧基金和企业利润等；其次，如果是股份制企业（股份有限公司），还可依据《公司法》通过发行股票筹集企业资本金。股票的发行方式可分为发起设立发行、募集设立发行和新股发行。

（四）企业资金

用于建设项目投资的资金可分为自有资金和外7

（五）发行债券

项目筹资还包括来自企业外部的资金。除金融机构贷款、租赁等外部筹资渠道外，发行企业债券也是一个重要的外部资金筹集渠道。通过发行债券为景点景区项目筹资的主要特点有：1、严格的额度申报审批制度。

2、债券筹资的成本比商业银行贷款筹资的成本低。3、有利于扩大筹资企业的知名度，能起到广告宣传的作用。【相关链接9－2】链接1：PPP融资模式

（五）发行债券项目筹资还包括来自企8二、建设资金筹措的策略

投资者或经营者应根据不同筹资渠道的特点，确定其筹资策略和筹资组合。二、建设资金筹措的策略投资者或经营者应根据不同筹资渠道9（一）制定投资策略应考虑的问题

(1)因地因时制宜，量力而行。在制订筹资策略时应考虑资金的用途、数额和回收期，同时还要考虑对外部资金的偿还能力。

(2)有利于降低成本。项目资金的获得需付出代价，筹资策略的选择要重点考虑降低筹资的成本。

（一）制定投资策略应考虑的问题

10(3)还款期要适度。还款期限过短，会加重企业或项目业主的负担；还款时间过于集中，也会导致借新债还旧债的不利局面。

(4)如果项目投资主体是企业，还应注意企业权利的控制。企业财产的所有权、使用权和获益权等是企业的重要权利，为了获得资金有时要在权利方面做出一定的让步。因此，企业产权的变动是评价其筹资策略优劣的重要准则。(3)还款期要适度。还款期限过短，会加重企业或项目业11（二）筹资策略

至于具体的投资策略，以下几点可供参考。

(1)筹资渠道单一化。这种策略可用于筹资成本较低、政策性较强的项目。例如利用国家财政资金、利用政策性银行贷款等。

(2)筹资渠道多样化及合理组合。这种筹资策略适用于资金需求量大，主渠道资金不足的项目。多渠道筹集项目资金应注意尽量降低筹资成本。

(3)债务偿还期合理组合。企业或项目业主在债务偿还期的安排上，要长期、中期、短期贷款合理安排，防止还款时间及额度高度集中，为以后还款安排带来困难。（二）筹资策略

12三、建设资金筹措的风险

筹措资金是要承担风险的。这些风险主要有

信用风险（贷款银行有追索权，贷款人要承担责任）；

建设和开发风险（建设和开发失败，发生不可抗力的情况，贷款人有融资风险）；

市场和营运风险（在激烈的市场竞争中，筹划不当，业绩欠佳）；

金融风险（如汇率波动、利率增长、通货膨胀等因素）；

三、建设资金筹措的风险筹措资金是要承担风险的。这些13

政策性风险（如颁发新税率、进行汇兑限制、国有化或其他可能损害项目成功的政策和法律的制定和实施等）；

法律风险（由于经济体制不同，法制不健全，无法用法律提供应有的保护，导致利益损失）；

环境风险