2023年微信与手游行业的分析报告

2023年微信与手游行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、概述 PAGEREFToc364258604\h4二、微信5.0货币化颠覆而来 PAGEREFToc364258605\h51、O2O入口 PAGEREFToc364258606\h52、一键支付 PAGEREFToc364258607\h63、游戏中心 PAGEREFToc364258608\h6三、微信5.0两款微信游戏分析 PAGEREFToc364258609\h71、飞机大战游戏 PAGEREFToc364258610\h7（1）游戏简介 PAGEREFToc364258611\h7（2）游戏特点 PAGEREFToc364258612\h72、天天爱消除游戏 PAGEREFToc364258613\h8（1）游戏简介 PAGEREFToc364258614\h8（2）游戏特点 PAGEREFToc364258615\h83、消除类火爆之谜 PAGEREFToc364258616\h8（1）智龙迷城游戏 PAGEREFToc364258617\h8（2）糖果粉碎游戏 PAGEREFToc364258618\h9四、未来手游市场的想象空间 PAGEREFToc364258619\h101、移动互联网的发展 PAGEREFToc364258620\h10（1）3G覆盖率的提高 PAGEREFToc364258621\h10（2）智能机占比的提高 PAGEREFToc364258622\h11（3）带宽迅速的提高 PAGEREFToc364258623\h11（4）支付便捷性与安全性 PAGEREFToc364258624\h12（5）手机的天然付费习惯 PAGEREFToc364258625\h122、用户需求与偏好的改变 PAGEREFToc364258626\h12（1）碎片化的生活方式 PAGEREFToc364258627\h13（2）游戏类型的偏好 PAGEREFToc364258628\h13（3）社交互动的平台 PAGEREFToc364258629\h14一、概述由于微信极高的装机量和使用频度，它是腾讯在移动互联网上最重要的产品，没有之一。其货币化需要既不伤害产品使用体验，又有效货币化。5.0版本是一个极为重要的更新，整合并推出了O2O入口、微支付、媒体整合平台、游戏中心四大主要功能。货币化能力最强的是游戏中心。首批两款腾讯游戏HTML5的“打飞机”和首日下载超百万的APP的“爱消除”，这两款产品的主要目的是试探和获取用户行为信息，并对用户的社交行为加以引导参考国外的LINE和Kakao，基于移动网络的社交游戏的推广能力极强。具有互动性、攀比性的游戏平台，比普通游戏的初始吸引力和长期粘性都要高得多。而微信具有4亿的庞大用户基数，其货币化前景极为乐观。因此我们判断微信的推出对于过往以榜单、推送为重心的推广渠道有一定颠覆性的作用，未来游戏的推广渠道将是社交的，微信游戏平台未来推出的精品游戏的下载量和月流水都有望比当前提高一个量级。我们只关心一件事情：下一款突破《我叫MT》月流水记录（7000-8000万元）的游戏何时出现，我们估计是2023年四季度或2023年初。相关A股受益标的：与腾讯具有股权关系，或游戏业务有交叉合作的华谊兄弟、博瑞传播、掌趣科技。投资建议：趋势重于估值，手游板块未来涨幅仍然会超出大多投资机构的预期，建议继续增持。组合配臵优于精选个股：手游行业的巨大想象空间才是此轮及未来手游行情的主要推手，买组合可以对冲个股风险。重点推荐组合：华谊兄弟、掌趣科技、北纬通信、拓维信息、博瑞传播、浙报传媒；并重点推荐有望进入这个领域的概念股：光线传媒、百视通、凤凰传媒、人民网、朗玛信息、奥飞动漫。二、微信5.0货币化颠覆而来8月5日下午3点，微信5.0一经推出即引起轩然大波，由灰白色界面和简单线条组成的经典“飞机大战游戏”成了当天朋友圈内出现频率最高的热门话题，而“天天爱消除游戏”上市首日即雄踞苹果应用商店免费榜榜首。自微信2023年1月推出以来，其用户规模已达4亿，在如此庞大的用户基础上，货币化已一触待发。在决定推开货币化之门后，微信便需要在商业化和用户体验之间寻找平衡。此次颠覆版微信5.0最大的一个更新就是整合并推出了O2O入口、微支付和游戏中心三大主要功能。1、O2O入口微信每个大版本的更新，最主推的功能都会显示在启动页上，随着5.0的启动页醒目的字体“扫一扫，扫出新世界！”的亮相，微信的O2O革命拉开序幕。在此前单纯的二维码扫描功能的基础上，5.0将扫一扫对象扩大为条码、封面、街景和翻译。此次功能的细分，进一步拉近了微信与商家之间的联系，将5.0推向了O2O的超级入口。用户用微信对准商品的条码或封面一扫，就能了解商品的价格、生产地、生产日期等详细信息，同时，通过扫一扫，5.0将引导客户至电商的购物网站，包括旗下的易迅、QQ团购和京东、当当、亚马逊等。该功能体现了腾讯在电商渠道方面一改之前不振局面的强大决心和野心。扫一扫入口功能的集成使微信5.0有可能成为O2O业务的基础，实物电商领域及生活服务领域O2O都将收益，O2O的时代已然到来。2、一键支付所谓的一键支付，即微信5.0新推出的“微支付”板块的主打牌，在旗下财付通的支撑下，打通微信上整个商务流程的最后一步。绑定一张银行卡，再设定微信支付密码，之后的每一次支付，只要输入微信支付密码即可完成支付。微支付中最先实现的当属微信内的支付，如话费充值、火车票、飞机票购买、数字内容或虚拟物消费等。而难度最大的则是线下到线上的支付闭环，即线下消费可以通过微信完成支付。实现“闭环支付”则将大大增加用户购物的便利性。微信目前合作的主要是生活类商户。3、游戏中心三大主要功能中，游戏中心的货币化能力是最强的。因此，在打通了支付环节后，微信的商业化路径开始向游戏延伸。升级后首次登陆5.0，首先迎接用户的就是一款经典的“飞机大战游戏”，简单的画面和游戏规则带领用户回忆了这款经典游戏的魅力，内臵“天天爱消除游戏”也依靠5.0的巨大用户平台一举夺得苹果应用商店免费榜榜首。这两款产品的主要目的是试探和获取用户行为信息，并对用户的社交行为加以引导。具有互动性、攀比性的游戏平台，比普通游戏的初始吸引力和长期粘性都要高得多。而微信具有4亿的庞大用户基数，其货币化前景相当乐观。三、微信5.0两款微信游戏分析1、飞机大战游戏（1）游戏简介这是一款经典的街机游戏，灰白色的界面，简单的线条，手指在屏幕上滑动控制飞机去打迎面而来的飞机，酷似15年前的黑白机上的“小蜜蜂”、和掌上游戏机的“打飞机”。如果你足够耐心，可以一直玩。（2）游戏特点引用微博网友的一句话“小伙伴们一起玩，任何游戏都会变得很过瘾。”正是这种游戏的社交互动性，使得如此一款复古而低技术含量的游戏，让无数网友乐此不疲。看着朋友们的分数，看着榜单，用户总有刷新分数，冲击榜单的好胜心和冲动，这也正是该款简单的游戏能够引起热议的原因之二。2、天天爱消除游戏（1）游戏简介这是一款休闲系列游戏，该游戏主打卖萌路线，游戏中的素材都是很萌的宠物头像，整个游戏的画面非常的小清新。虽然玩法很简单，但是游戏的精华就是如何拿到高分。（2）游戏特点画面精美是游戏的特点之一，区别于传统的三消类游戏以水果、糖果等静物为主，该游戏将超萌的小宠物作为游戏主角，当玩家在移动或消除图像、乃至轻轻触摸到它们时，小动物们都会做出各种各样好玩的表情。这样精致生动的设计细节平添了许多游戏乐趣。同时，游戏创新地引入了LBS模式，可以帮助玩家寻找附近的“消除达人”,通过纸条邀请他们一起游戏。此外，排行榜、爱心互赠以及高分分享充分体现了该游戏的社交互动性。3、消除类火爆之谜除了天天爱消除游戏上市首日下载量即超百万，今年消除类游戏的火爆已成为一种现象，其中不得不提到两款游戏，《智龙迷城》和《糖果粉碎游戏》。（1）智龙迷城游戏智龙迷城游戏是Gungho开发的一款智能手机游戏，是一款以消除类的游戏形式进行战斗的PRG养成游戏，非常有新意，自2023年2月推出后广受好评，长期占据日本APPStore收入榜第一，今年上半年公司凭借该产品销售额达7.63亿美元，同比增长4331.2%，净收入2.87亿美元，同比增长2609.2%。截止到今年7月22日，该游戏用户规模已突破1700万，由图1可知，目前该游戏用户规模破百万的速度维持在20天左右。（2）糖果粉碎游戏这是一款画面精美的三消游戏，在色彩艳丽的糖果仙境里，玩家要扮演有著纸片外型的小女孩“提菲”，在太妃糖先生的指引下游历十三个章节，挑战总计超过一百个以上的关卡。游戏的基本规则相当简单，只要将三种相同的糖果排成一线就可以消除糖果得到分数。据市场研究公司AppData发布的数据显示，《糖果粉碎传奇》是Facebook网站上最流行的应用，每日平均用户人数预计为1540万人。今年5月，《糖果粉碎》是苹果应用商店营收最多的游戏，而在GooglePlay，《糖果粉碎》的营收仅次于日本游戏《智龙迷城》（Puzzle&Dragons），排名第二。该游戏的开发商英国伦敦休闲社交游戏公司King已经超过美国社交游戏开发商Zynga成为全球最受欢迎的社交游戏公司之一。四、未来手游市场的想象空间1、移动互联网的发展截至2023年6月底，我国移动互联网网民规模达4.64亿，较去年年底增长了约10.4%。从2023年的2.33亿到如今的4.64亿，移动互联网用户规模逐年增长，已增长了近一倍。（1）3G覆盖率的提高2023年1月-5月，3G用户净增7156.9万户，达到3.04亿户，在移动电话用户中的渗透率达到26.1%。其中5月，3G移动电话用户净增1563万户，其中中国电信新增3G用户310万，总数累计达8424万户；中国移动新增3G用户937.4万户，总数累计达1.29亿户。中国联通新增3G用户400.3万户，累计用户达9590万户。（2）智能机占比的提高截至2023年3月，我国智能手机网民规模达3.3亿，相比2023年12月增长了1.4亿。智能机的覆盖率已经达到40%，但剩下的60%才是手游的主力消费群，故事才刚刚开始。智能终端的普及也为手机游戏用户的增长提供了良好环境，促进了手游的发展。手机游戏用户中高达92.7%的用户使用智能机。在智能手机操作系统中，手机游戏用户使用最多的手机操作平台是安卓系统，安卓系统用户占手机游戏用户的69%。其次为苹果IOS系统，占比为15%。安卓系统大量中低端智能机的推出，使安卓系统市场份额迅速增长。（3）带宽迅速的提高虽然说中国已经进入3G时代，但目前90%中移动用户（总用户8亿户）仍在使用2G网络，当4G时代到来，将带来手机网游的真正爆发。（4）支付便捷性与安全性手机支付将带来很多产业的巨大变革，如手机游戏、视频付费、网上购物等。手机支付不受场所和时间限制，手机本身具备硬加密功能。（5）手机的天然付费习惯手机诞生之日起就是付费模式，用户一开始就养成了付费习惯。这决定了，手游产品一旦拥有庞大用户群，其盈利能力即大幅改善，打破了传统互联网“用户≠利润”的怪圈。2、用户需求与偏好的改变截至2023年6月底，我国手机网络游戏网民数为1.61亿，较2023年底增长了2187万，半年增长率为15.7%。手机网络游戏使用率为34.8%，较2023年底提升了1.6个百分点。（1）碎片化的生活方式根据艾瑞咨询调研数据显示，用户经常玩游戏的时间段中，固定时间“下班后、下课后的休息时间”占据首位，用户比例占36.4%。“全天候不定时”和“上下班路途中”分别排行第二，三位，分别占31.2%和24.9%。（2）游戏类型的偏好调查显示，益智策略类游戏以41%位居榜首，动作类、角色扮演类则以约28%位列第二和第三。智龙迷城游戏结合了消除类、策略类、角色扮演类和社交养成类，吸引了涉及各类的用户。而粉碎糖果游戏则通过消除类、策略类、角色扮演等的结合，也受到各类用户的青睐。（3）社交互动的平台拥有4亿用户的微信不仅仅是一个应用，更是一个社交网络的平台。类似国外的LINE和Kakao，基于移动网络的社交游戏的推广能力极强。根据2023年第一季度的财报，LINE的营收达到了58.2亿日元，约合5890万美元，总收入比2023年第四季度增长了92%，其中游戏业务占其第一季度总营收的50%，是其高增长背后的真正原因。2023年9月，随着Kakao游戏平台的发布，其营收情况在短时间内便发生了巨大变化。2023年底，整个财年度从亏损变成了盈利，利润达到了650万美金。再来看收入，从2023年的160万美金，成长到2023年全年的4500万美金，完成了近30倍的狂飙式增长。而这背后的功臣，首推游戏平台的推出，游戏收入占总收入的60%左右。当微信还在货币化路上探索的时候，LINE和Kakao便已在社交游戏上大有斩获。可以预见，作为竞争对手的微信在未来游戏方面的收入也将快速增加。小结：人们碎片化的生活方式、偏好的游戏类型的结合、依托大规模用户的社交游戏平台，手游行业将持续发展，且随着微信5.0的推出，手游行业迎来又一轮的高潮。因此我们判断微信未来游戏的推广渠道将是社交的，微信游戏平台未来推出的精品游戏的下载量和月流水都有望比当前提高一个量级。我们只关心一件事情：下一款突破《我叫MT》月流水记录（7000-8000万元）的游戏何时出现，我们估计是2023年四季度或2023年初。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。伴随着我国城镇化进程的加快，居民收入水平的提高，以及节能环保意识的提升，智能家居也愈来愈受到人们的重视。2022年8月14日，我国相关部门政府发布了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，为旨在推动信息化和智能化城市发展，鼓励大力发展宽带普及、宽带提速，加快推动信息消费产业，这都为智能家居、物联网行业的发展创造了良好的政策环境。未来智能家居将会走进千家万户，成为中高端住宅的标准配置。目前，智能家居产业已经成为移动互联网巨头们在物联网产业争夺的最后一块处女地。国际资本市场上，微软、谷歌、苹果积极竞购科技公司R2工作室，争夺智能家居领域领导地位。国内市场上，新浪微博率先与海信合作，涉足智能家居产业；腾讯和小米业已先后开展智能家居控制中心业务。互联网巨头进入智能家居产业，抢夺智能家居入口，有利于加快智能家居产业产品线的丰富，激发消费需求，进而推动智能家居产业更快的普及。我们看好智能家居在未来的发展前景。相关产业链梳理如下：六、安防行业1、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求我国是全球安防领域增长速度最快的市场之一，“十四五”期间我国安防视频监控市场保持了年均20%以上的增长速度，“十四五”期间预计平均复合增速也在15%-20%之间，行业继续