财务决策的盲区与误区

公司财务中央财经大学财经研究所王雍君所长/教授2003年3月说明这个笔记是我根据杭州会议上的讲稿改编完成的。当时的讲课很随机并且速度很快，但我个人认为这个专题很有意义，所以还是按照自己的理解记录了下来，但是其中有些地方会参杂一些我个人的见解，希望大家见谅，也希望能对大家有所帮助。－－高激飞专题（1）财务决策的盲区与误区（2）报表分析与诊断一小、嗓财失务破决核策传的章盲恭区籍与扣误园区主贯题珍：1旱、免利值润斜的普盲馒区2妹、僻平跟均婚数宝的立幻勇觉3别、新用简边层际录概弓念萄作舞决鲜策4总、硬当雄心绿会屯计宇成础本5般、川区菊分曲V狐C俭和芬F魂C6刺、多真础的盯能鞠保价本风吗霞？7排、阅机倦会障成梦本科的己盲妄区8默、缝N率P惜V编陷谋阱利宏润袍盲贝区铺(散1箩)未晚考庸虑锣货伐币裙时旋间恶价涨值宋现党值考宋虑峰：年蔬度敞利丘润壮为挖1管0故0回万钩但若分浩别愧在洁1阁月仗份晌和众第错1乱2哪月沸份脉实窑现鸡的茶两娇个夸公宫司酬业向绩制一荣样薯好处吗预？长俘期遇决半策贫应桂考晴虑文货配币能的形时弓间烤价块值—毕N诊P瞎V支（羞净熔现净值劣）处法—弓I龄R波R怕（宾内桂部点收筛益址报仍酬乡丰率歇）贤法利们润堂盲竟区察(竹2豆)未玩考元虑盐投陕资蚕风祸险考庙虑昌：个两有个颠都勾对这外妻投标资杂，读也糊都镜赚乔取唤1辅0歌0养万撑利朋润贫（际时令间缘瑞分园布茄完翁全望相创同碎）伞的溪企索业计，榜未被来绝发启展殊的睁前石景走是净一劈燕样勺的叛好帐吗粥？现苹金牺流递量闪更传值贵得激关境注—锄能治够浊用痒来坊投衡资黎的椅是匠现印金—医资饲产唐乃当至雄整纺个猫企任业执经阀济妇价扛值牧的辣大侮小无取西决座于甩未瞧来符能较产智生尝多毁少诞现匪金樱流饱量利冠润办盲孟区骗(船3蔬)利瞎润起计向算悠中伴考敢虑极了赢无肚关奋成下本财杨务甜决册策信的工基展本惕原衫则决狂策酸必钻须材且怖只聪须薄考抛虑养相怀关液成帮本即仗便稼是赏短拜期肚决翅策假亦葡不妇是递好择的际尺强度短抱期垃决累策每中气最咱好授使捡用净引贡旺献伯毛拢利柔=滨收叙入被－今相西关虹成役本利浆润驾盲抗区敲(泊4坐)利烛润副的奇主阅观违性及—邀—浅易拜被给操仆纵－总－诞折辛旧过/教摊材销－膀－蛙在仍建召工楼程－挖－板应草收霜款扶项－女－喉存时货现杂金隆流尼量盐具乌有浊高避度坟的糕客央观雅性窃且唱易岛界热定利柴润纵盲蠢区葛(萝5觉)经天济含利痛润阳—母经万济笑学蛛家罢眼盒中帆的每利纵润经班济界利复润=禾会答计妙利淘润腥－抖(躬机剩会婆成音本绍+期风搁险可贴翻水遥)根芬本昼没害有石利辟润肃(来竞而争盛与售风梳险畜环狂境窝下黑)—亚除牵非登垄冲断核梢心索竞拿争逢力坝=缺合摧法伶的映垄绣断巷（浮不倾可孝替战代之性畏）理舞解在盲完狱全壁竞扒争倡的文自吵由饭市伸场卫，督信之息嘉被恭共钢享站，侄盈香利来的并可勒能遭也腰被鱼无醋限蒙的俘缩关水谅。细年分繁目察标蛙市崇场矿，歇瓜具分眉市压场嫂份伪额蠢，思变恶得羊尤福为价重失要添。挖认掘尊盈工利仁成怖为进寻党找殃新顶兴疼市泥场执，统开黑发厕新株产键品悦的窜原前动亡力进。价卸格描联萝盟融、很寡掘头嫂垄歌断稀成葡为段必诵然参。利赤润均盲阁区逆(侮6锹)案复例限1盲—利壁润仓即应便南对律于售短辛期苗决谨策蜻亦旁未处必炼为蕉最腹佳搅标江尺错：希取望雾赊熟购稳1喂0涌0葱0攀元鸽的吹顾什客披A买在学3套个恭月锯内著付芹清孔款意项钞的戒概鸭率撑为稼9王5挠%附。只假婚设卵赊船销芹额崭的仍8庄0省%惰为专对四该宿顾签客石的纽奉投倘资乘，惨必登要暖报息酬竭率挖为漫2瞒0窗%宰的无扇差漫别牌付悬款渣概负率。问桃：牌应栏否航给骗予猫该寒顾狮客尸信爆用喝？N杰P煮V先=柿p陈R膏/舞(昌1露+串r运)n–跳C=芝9燥5岗%妇*掩1乞0铺0弓0约/愈(倒1勉+枯2破0丧%她)3蔽/训1壤2–恨1阵0忘0寇0铜*呀8库0休%=菜1责0纱8跟大舌于遮0结材论巷：侵应之该北给痛予疼信撒用利越润泄盲嗽区静(折7柏)案梦例精1皱(卡续眨)棵：思纱考承这笨类手决呆策室的吹另销一源方弦法肥是隶计坦算杜N郊P妖V察=概0凭时怎的睡付诉款倍概势率秃—俱“育无罩差小别故付搁款严概量率码”驳：刊给醉予韵/茫不郊给贫予邻信捏用帖都走“豆无冷所蛮谓瓣”乡丰。手公铺式替为傻：P续=灿C盐(哈1筒+切r掩)n/花R=亿8移0库0尚(语1掀+洽2涝0丛%比)3吵/福1估2/贺1钢0胞0亮0=终8永4拍%预蝇计英的灵概违率诸9劫5钓%贵超琴过区了轨8僻4闭%骂，类故普应掠给阁予借信心用丽。无私差宵别主付钉款速概蔽率“赌无羽差辨别卖付茎款渣概碰率卫”延＝0为贸风雕险虎临委界耕点“续无呈差郑别京付锦款袭概闻率太”荣是物考销虑欧给到客王户驻赊须销充的忆一栽个裙重摸要姨的延指边标搬。利运润只盲沈区津(匠8招)案样例慈2喉：某液企对业浇在鹅A蓬、末B谦、孕C禽三欠种柜产态品或选俊择基一采种梨获象利浪最册大鸭的灰产贯品恰进俗行遍生帮产浩，飞每钩年串总牢的义固偶定小成孙本决1厨5邀万字元老，扩总载的误生财产姨能牵力冬为酬4堆万四小给时兴，抢产念品租均描可翻销纽奉售习出颂去访。外有枪关蜓资介料直如倘下修：产民品顶A狂产差品身B尿产胶品肝C销璃售菜单歼价怒2燃0骗5隆0伯1洲2枣0单咐位篮V胶C术1缘瑞2鸦2坝6做7洗0小捷时贞/焦每钻件划2纺4颜1美0利姑润寺盲犯区英(兵9须)案旧例油2素(装续革)己—猫—只错慌在缺何蜜处邮？制仰造充费你用浙分子配问率贸＝陕1夕5衡0穴0制0吩0诞/韵4播0拒0谊0扎0划＝上3没.菊7嫌5纸元桂/孙小鸭时产嘉品端A吧产养品乒B块产汇品粗C单基位鸣V誉C在+福1械2贡2幅6慢7苦0单过位丑制汗造寸费平用(催分熄配迷率歉*帜工吊时辉/绑件姐)啦7宽.克5集1脆5及3吨7顺.扇5=俭单随位诉成怕本匠1载9别.呀5雕4电1捧1夜0眨7腰.勤5销删售剑价柄格港2君0暮5躬0逢1请2师0单固位害利乡丰润酒0独.腹5贪9车1寇2根.狼5决大策贝（哥错收误册）刺：宜选漫择兵C利辰润丑盲案区棉(断1蒙0员)案链例戚2柜(楼续侮)渐—请—派犯傍了耕哪久两景个报错孔误管？“沿利滔润访”行中仇包目含其了参无跪关挽成册本伴—抵会去计策分别摊汉的纱结氏果没奥有向考皇虑锯约蔬束懒因樱素质—毁工氏时利误润图盲阻区渴(赏1茫1驶)案垒例挨2烤(钥续呢)惰—义—后怎伤样超做秋决队策喜才恰正哗确浅？产跪品谱A耀产朝品沈B角产荐品谜C贡参献势毛躬利泪/报件少8夺2流4食5粗0贡工献球毛优利版/盟小束时够8肾/称2蓝＝增4猴2齿4滋/疾4统＝疤6棉5府0纺/倍1施0惧＝进5决蔬策殊：偿选侧择燥B约—动正暗确其的林决楼策透（汽前样提励是乔单催一析约始束番）平直均除数到的蔽幻剑觉视(峡1睬)平督均蓄量骄与误边县际谋量到—持以里成脸本具为宗例壁：平萝均厦成和本皂=容Σ列C珍/学Σ满Q边疤际治成申本茶=封Δ玻C野/哨Δ绑Q增完量病成周本贿的难引颂入平惯均申数乏的汪幻庄觉跳(怪2秒)案挥例瓦1悄：A们产竞品氏的叮平普均交利发润绪为器1对0班0厘元婶，司是旨否附应享继持续上(联扩暮大姿)接生努产勿?B载产瞎品兽的瓦平拾均它利竞润恢为鲜-鬼1岁0工0貌元柱，灰是布否羊应跃“抚灭星”银了拌它盲？会减计响的南通妈常吨答绒案拐：姥是平居均迹数等的欠幻双觉特(黄3静)案茅例绒2瞎：企梢业紫过驴去躺5唐年朱中州每撤年脆花旅1贯0铸0舟万世元原发鼠展交和周留社住恼了洒1治,的0代0嘱0塘名月顾宵客则—舍—锐每耕位以顾导客滥的咽平再均冶成城本蚕为浩1都,窃0懒0煌0宿元暂；豪另锈外埋，页经铲测窄算猎平策均灶每视位声顾小客森为它企养业景带吩来温的雹利液润劈燕（合扣加除隆所煎有撤的够相愁关踏成雷本变）军平弄均功为孕1摄0耽0吵元犯。滔投苦资金回倚报末率群高冻达浪1砖0西%揉业补绩帆是匹相乞当奥不搭错梯的筐，医因绿此豪企谢业搞管学理五者中很跑可第能臂在恳未抖来才年望度潮继话续础增屋加风在摄发健展启和含留谜住并顾换客吨上仰的如投男资斩—休—替例么如茄每糊年峡一差如级既长往睬增胃加漂1是0栏0怒万良元泳。以这翅项苏决均策烤有稻问秘题盼吗袜？平傻均岁数巾的敲幻忧觉凑(揭4列)案烛例恰2班(蝇续迁)完：假牧设岸这怖家周企葱业贡有之两伴类滚顾瓶客泥：鞠一左半己的荐顾诵客补平坚均造每赴位个为达企拾业颂带补来与亏替损董1慎0悉0组元墨，惰另吉一味半极的里顾才客零平拉均险每容位帐为阅企毫业搞带想来药利已润甩3封0貌0介元庆，头两极者榜的棵加乐权欺平巷均豆数固=(锐-佳1租0彩0克*迹5熟0专%当+演3件0佩0伶*搂5异0捕%吧)柱恰盗好粥是屠1江0铲0婆元严。平徐均涨数榆的俗幻帐觉位(石5田)案项例熄2版(动续陆)秒：正制确寺的骆决荣策在不剃是皂简穗单筝地超增给加命在六顾池客悠身香上爸的聪投揭资签，该而祸是访集吊中宰力召量拐发具展路和签留廉住谜那静些厨出龙色傍的鹅顾袜客危，稼同颗时陪改短造检或永放秩弃命那猪些凭表愿现勾相进当翅糟诱糕不的特顾稳客房诚，雁后乡丰者拒很静可出能膊意愚味赔着是需近要边把漠这掩类笨顾葛客锈身僵上渠的撒投贷资气转丹移馆到翅前凝一踢类滑顾职客合身败上绳，砍或腿者夜将照这先类惕顾义客泰转蜂移艇到附本早企幼业借能星够坚以松较驾低辜成桐本冶向案其细提径供粘服沈务臭的膊渠竹道句上池去病，议使鬼之递成千为沈能愧够拿盈巴利蔬的妄顾甘客陪。麻这殿一笔案颠例逃分敏析信表低明肿：落平哈均跑数砌（卫平死均楼每协位只顾泽客棵的座利袖润见）笑是摩如背何樱给贷管喝理船者逢造闪成柴决逮策拳幻渣觉屑的烛。不跑同洁的谱观趁点建炸立棍客志户砖档翠案灶；追徐加邀广姓告锁，倍扶驰持课潜间在茧用参户贩，妥保深持徐较挑高资的节客起户详占粒有借率吓；摊比薄娱广哗告万中蝴的悄固串定孟成咳本瞎。湿（羞将炮广至告箱费恼看徒作驶半肤变宰动愧成宇本封）平遍均歼数普的筹幻满觉债(险6超)案母例坝3燥:两胁家假公秃司睬的搁平貌均尚顾沸客记盈服利栏能悲力嫂均储为唯1锻5概元消，锦其讽中嫂A槐的震每领个艺顾割客衡都售是突1损5盛元绍，亩B翻的下情甚况惑不膨同华：遣一然半撞的廉顾识客悟平居均劣为代-临8岁0孕元房诚，译另篇一糊半美的趋平炼均缎为豪1樱1狸0碰元济，探两太者亭的携加傅权皂平至均毁数秒恰万好钓1滤5潮元悦。购家买攻哪艰个吵公撕司孔的专股陡票循比挤较茄好仔呢窗？平孤均秃数琴的聋幻胸觉沟(崭7衡)案牺例丹3夏(鱼续士)业:这衬里观再价次挂看信到陈平诵均立数暑是碌如戚何锤掩掠盖籍了敬两版家杀发筑展麦前争景纹截脂然扰不继同昂的忌公带司搂间忍的悄巨恐大理差贩异傅：序A尸已陕经由日辽薄淘西爪山快，麦B戒只杯要旋清迷楚茂区联分科顾轿客甩类脏别誉并中致厨力燥发响展电出如色摸顾搂客掌，夹同良时乡丰放疫弃碗或袋改款造趟糟叹糕匙的要顾有客元，弦其丈前欧景倒十斯分考看躁好稀。另度一符种仪思侨考武方主式考神虑场股第票船博压弈重的言对握策没；母（划囚戚徒胃的汗困竭惑辅）股覆票肥交把易策中眠的太高避换栽手俗率术带动来尝的冤收抢益。用忙边更际际概蹲念屡作剩决产策脖(睛1乱)如币何治避椒开艰平霜均妥数火的恒误份区测？垮用刃边些际罗/统增掏量溜概库念冶作横决哲策蛇！访常题用毕的睁边惩际木量葱包烛括健：边伸际洪成售本边兵际协收押入傅/征收熊益(变要熟素串)肌边浴际蚂产臣出用篇边胸际浙概筐念妖作辰决硬策惠(芳2切)案搂例蹲1词：如断果舌返蜜修膏一赖辆萄汽溪车挺产就生笋的支边虫际政收北益招为验1会0额0独,搁0汽0妈0义元洒，助每种年利市河政摘府桐规竭定摩返堤修秒多府少馅辆颈汽个车章比蝴较沉好溪？用填边破际非概拔念购作音决雅策侨(彼3须)案盗例资1索(斗续及)牧：M如CM醉RQ这e用秆边划际谁概跪念啦作横决煤策槽(肯4亲)怎稍样熔喝斜酒编最猾好吴？M什C巩1究M充C胸2CEA到B缴D用临边艰际选概圾念适作权决认策腐(滔5杂)均谅衡地安阶排剪生组产择：许收多半企誓业蔬在梁订店单狼甚谱多钻时慕加激班汤加晚点垄，尿其湖实错这艇种万做鹊法寻并盼不裤好轻。黑原祥因江是桑由衣于本边孟际葵成技本健递算增匹规渠律宋，需超够负班荷践生番产治的预总吉成谎本隔比抚均虾衡发生水产缘瑞高病得码多悉！均未衡档安头排犹生法活链同扮样皇如辈此挪，予其谎效推果鸣如贩同急延武长客人里生辟。当惩心宵会翅计铲成环本垄(模1锻)什训么绕是胁会容计梅成记本黑？实越际液消授耗自锦己垫的环成控本包赖含内无暂关调成肤本忽民视脚“奥客呀户燥成盐本扶”删（用绪“改作滩业蕉成浴本拾”靠来样调担整）“蜓完事全赵成个本他”糕的到复姐兴蔑，补否枪定机之听否掠定脱的挥辩前证当都心抖会捐计泻成且本刃(象2片)案卸例照1下：A宾产此品贡B弦产师品销妹售锄价辫格旬1段0佣0仿1裳8四0会传计坏成扯本析8福0序2可3它0直起接云原肌料猛与勉人侵工杂5浑0伟1回5晕0折辛旧库(很与健摊黑销扶)词3格0守8斤0会逝计边利惰润联2廊0删-确5浪0A榆产幼品恳应危该狱“壳灭眼掉帐”场吗迎？当呜心罪会典计殃成杂本求(帮3顶)案刚例蚕2椅：在软案棕例醋1仇中企，宪生镰产姿A主产完品买的苏部偷门猎每构年霜尚饱有浮可关辨主认现固都定惠成猜本撇3德0筐0坐万袍，傻另锁有泪总箱部唱分鹿配倘过罩来恐的卸成串本伏1公0掀0狐万坚。丛该悼部散门棒是队否笨有啦经飞济伙生区存搅价露值却？再(级A象产领品摸年拒销咬售最量谷1夕0攀万做件讨)部迈门诊会猾计守利播润=孕1探0拢0饺*挠1释0础-斑8街0务*愁1炎0瞒+央3叛0杆0样+础1拦0朴0澡）篇=久-恋2末0盾0南（回万粘）A模部标门亡该血“欧灭闭掉快”油吗幅？当矩心排会耳计惊成柔本尘(茄4荐)如承何逼避色开解会铅计阁成废本材的践误饮区哥？使违用私相碌关贵成室本统(辅而扔非新会鞋计摊成撤本倾)瘦做抛决阳策离！净龟贡捏献棋毛烘利浓=恰销堤售折-铁相替关鞠成弹本援葱引稿(辆1齐0壁)低案哲例基1笼：B毕产塘品摆的暂净诉贡律献侨毛致利=裁1简8盒0闸—穷1鲜5骄0暖=弦3御0不财同获观膜点折策旧停和伙摊深销效虽慎然膜是直无叉关跌成午本庸在麻决谨策励中副不衬需鲜考台虑炉，选但笋可诸以旬用时调眯整椒后属的阴（肯投躁资旦可言比秧）炼净株现截金衔流迁量舍来踪蝶考司虑锹。折颗旧抢和抗摊伶销愚可嘴以兵用铃来何摊肤薄业前斥期刻投锤资蓄费刷用宫。或注可春做瓶投救资亡转驼移报，郊一益样腐可货以低用姿来尊投艇资衔，毁扩必大辉市标场格份和额乳，恩巩闪固紧市钢场介垄条断井。当情心珠会昼计勺成跌本睡(萄5沸)赚无钱矛的粗买推卖氏一单定超要茄做兔吗托？一孝位罗刚私刚档获洲得泽M朱B或A怀的脖A巷先锐生招自惊己眨投蜻资目2忆0魂0盾万工元狠（矿市比场倘利海率匠为廉1陈0射%怜）凶开软设晕一普家片企饶业惜，填如蛇果费受覆雇魄其惜年鱼薪借为午1贡0桑0供万除元怒。投相微关由资野料开如芽下僻：年喷销怜售扩额语：杆8崇0害0会音计某成亏本破：晨6番9悬0会芒计败利疗润王：铺1免1箩0A诞先售生美自疲己沾开戏办涛企衣业吹的营决如策再是尘否夸有伞误爬？对盒策1续、唉受锻雇嚷年恭薪1抗0品0万梨。拒（联无请风供险缺报片酬杜）2葛、嫩自释有陕资消金2遇0揉0万泰，蝴可逮用胁来辅投迷资轿赚然取苹年倍报端酬1给0忌%的桐利毛润歼。当磨心药会谢计盘成万本科(担6怪)问甜题宏的瓜实暖质毯在普于沸:缓有逗些你相葵关和成忍本搬—观—坐此息处论为招机揭会绝成方本掌—兼—公没酷有延纳朽入斑会侍计赚成登本维视盖野宏中机毁会强成陷本脱为帖相改关准成阻本机辱会穗成棵本瞧是申衡为量影决腔策舍正雹误缠的闲可行靠洽尺答度没勤有躲最断好闲只员有理更蚂好守岩卫嫂今忙天狱的般代锹价链—王必活须老有保提际前滴量当再心摄会衔计挣成革本屑(径7母)避轧开膀会鱼计院成允本欧误新区朽的稳另和一荐个孝方摘法厦是沙区姻分勤“童付滔现梯成勇本膀”戒和狂“船非熔付誓现含成柄本宁”可，政后歪者校包佩括断：折逆旧递龄延愉税鼻款廉—闷源村于叉本输期痕“冰应读税轨所屿得句”爸小变于依“掏会顷计匹所港得歉”救[啦相桨当班于厌企阶业吧负歼债防]其染他吓项裳目当盏心愉会器计走成勾本搂(天7墨)N报P血V堂法眠巧旁妙似地叹避垒开蜓了润非隶付兽现舅成喜本粥：贵按马“摘净漏利吊+芝折峰旧枯”嘉计纷算由营跑业去现武金稼流筐量吼。酷换城言馋之乘，押对呢于童需立要附采咸用亭N红P妄V索/孙I敲R芹R速法岸的愉决烧策静而烘言倘，略非雄付完现骆成图本叉是吨不愧相窗关杂的番，甚只翠有辰付伐现悄成叨本割（窜包袍括仙机针会馆成盘本签）碍是寒相欲关蚊的餐。区疏分丑付简现自成央本芽与碑非革付祸现醒成单本忘对久于匀决徐策异非促常棵重忘要仪，线尤这其给是锤长在期塑决丑策倚。区给分笋V疑C锄和始F陕C蒸(惯1振)从罢会疏计扁的索角郊度香看条，蚊V政C袍和验F载C啄两槐类蜓成遗本绍是且一击样叮的灿—影—稠在虑计脂算刃净济利幸时们一座视灵同匠仁脖地悦扣体减塞掉五。袖实懂际义上虫，寺会衰计饿人腾员六并蜜不矮区淘分展这误两勇类造成候本咬。从劲决秆策乐的铜角翁度元看廊，龄必嚼须醉区爽分办V迹C瓣与率F绒C矩。区意分阶V售C疑和泰F骡C蛋(溉2斜)V馅C材对邮于碧以仓下侍决齿策切是腿相延关令的港：保自本丸/珠保色利直点赢决辅策经赠济悔生渣存璃价犹值坝决榴策产攀品晕组害合田决拾策区坡分氧V若C立和补F稻C学(埋4恋)F备C帝对补于叮以脾下把决雷策荣是板相房诚关液的盘：保连本城/梳保凡利瓦决熄策规精模辫决插策旦—甚考屑虑闭F宏C朋/佛Σ庸C杠描杆住决窑策可雄辩塔认奖F偶C瓶经娱济裤生雷存特价搭值貌决状策烟与锦品拒种刃决鼠策筑是类相陈关裤的区返分肥V且C拍和帐F完C鸡(清4份)案咬例酱1枪(章杠验杆虽决刷策柏)渗：企宾业赤打限算配购流买掘两胀种顿生限产蔽工院艺翁中彻的族一脆种妥用益来峡生蛇产瞎清鄙洁喉剂待：么A释的臂F驶C跳（篇安础装输费胜）颈为趣3绩万助元垃，枯每鄙瓶伙清图洁购剂抽的础V续C凳为导6泡元俩；针B浸分燃别音为箱5悔.鹊4圈万学元款和诸4何元狭。狼又温知从清分洁碰剂坦的邀单肥价翠为访1造1诱元破。问亿：粥应明购帐买迎哪黎种懂工直艺浆？区说分臣V宏C雪和劝F融C勺(膝5话)案边例符1变(太续龄)证：从途会泊计题的歪角祸度灾如暗何沿考渴虑忽问愿题禾？工慈艺同A呜的离利拘润兆=(吨1庭1童-衬6忧)链Q状—县3治0拜0痕0萌0工苦艺闪B喜的少利昼润开=静(忧1丸1氧-卧4醒)盲Q璃—继5舰4勉0原0碎0“其取谨值票大丹者页可下取吓”授—泻—橡你魔又备一萌次土掉边到哄陷抬阱傍中灭去芦了逼！区朋分编V池C钓和浙F错C县(并6千)案特例传1惕(坚续纸)吩：正氏确骨的斑方她法录是线用绳营扩业奏杠眼杆侍作虽决披策晓！营仰业安杠欲杆辫作丝式用＝拦营强业兄盈母利孩变好化膝率庭/究销腹售表量绪变津化府率＝申Q涝(箭P桥－歉b霜)希/阳[展Q帮(外P喘－台b巾)通－创F姥C威]区页分笨V丹C策和假F演C肢(储7花)案况例久1说(啦续退)馒：工钞艺亭B帐的月F电C馒较描大乌从馆而开营概业胞杠输杆援(黑风壮险更)游较舅高绿，悔可奥图州示侨如盾下忽：贡揉献毛激利0A饮1与.辱2前销碎量B区扬分郑V见C万和植F青C赶(民8紧)案塘例肉1研(咸续础)喊：无冠差起异兰点拉贡任献料毛岂利偏，帜由关下奥式杏得水出窃：(架1纽奉1漂-始6邻)副Q须—纽奉3族0克0笑0伏0绍=帝(照1德1贯-扒4裂)馅Q届—袭5珠4伸0哗0守0解描此趟方电程撤得震Q闸=爸1泻2侍,歉0辉0仍0答处案虏是削：舰如峡果甚把坊清威洁浇剂底销乘售廊量卖超坡过迷1璃.粥2捡万玻瓶读，蔬选愤择钢工弹艺犹B裹较扛好膊，柴反代之息选蛋择暴A正较迎好根。区信分影V居C树和锡F挎C云(北9碎)营厉业收杠州杆除对藏于桐公码司伐业早务胜的妈许图多谜领馒域丛和甚财编务窜政刮策誉具尾有桥重贼要长含均义衡，垂例赔如辫高蓄杠掠杆船度汽表亿明虎：采滩用浊积赵极报的幕价地格两政沉策爬会霉增择加祸利赠润咐*在鲜销渔量题波刚动颗时映要稠遭激受吧大雄幅择度竿利您润穴波狐动恰秧当嫁的闻财胸务叮杠虫杆证相旋对玻较挑低絮*真君的烦能岛保拢本偏吗丑？允(散1短)保搬本虹分蹲析名是很敏袄感梨性削分套析守的亩有瓣效仪补自充机—朴同络样台揭漫示专了腹N丛P驰V吸法羊下舅错猾误照预喉测博的贴严匪重垫性保桑本绕分晚析算指欲确矛保示分雅析雷会拌计液利掏润描为击零寻所形需称要府的海销盏售嗓量真隆的独能待保歉本扛吗乎？停(姿2椒)案除例患1漏：某郊公魄司吐拟鲁初膀始吴投羊资纤1吨5召亿威元求上克一掘条索高墙档子轿女车骄生供产友线盒，匀第横2芳年交初丘竣购工梳后之至醒第涂6盏年银寿艳命营期才终忘结态。年椅均何F厕C陶=湖1劳7腹.策9智1掉亿破元单盗位交变茎动絮成没本肺(却b衔)蹄=喷1页0焰0没万李元叶/饥辆售湿价妖=留2绒0类0桐万怕元先/膨辆年锄均胖折谱旧望=怕3六亿箱元犹(帅=括1健5抢亿欺元率/参5俭年暑)公立司卫所疼得锯税昂率灶T窑=半3咱4垦%真适的溜能良保矩本摘吗往？暮(蔬4叮)案默例脆1恋(咸续将)供：会搁计积利类润弓保万本熄点树如切下趴：依权(械P拒Q匀–悲b筐Q庆)钓(健1储-季t薯)萌–冲(艰F片C注–夏折立旧芬)愈(结1偷–献t团)惕=没0针有Q堪e僻=(圈F跌C晋+闯折绳旧丸)蓬*当(穷1辰-葬T绳)帜/蔽(川P冤-是b健)播*渴(分1贫-斧T腾)住-盲-根-能-哀-违(仔1教)=溜2运,朴0歪9熟1训(辟辆缝)真探的援能孟保喷本勇吗语？怨(狗5桐)案粘例梳1戚(耀续势)：总霜收始入总滴成悲本固勇定郑成租本2梳,纵0环9镜1姻销庙售元量真麦的席能鸭保糠本督吗者？测(杜6减)案殖例李1局(阅续浊)目：2元,行0完9危1闭辆清的撑销凡量瓜真节的雄能烧保挠本听吗楚？长未讽必毯！随因捎为通会工计先利扫润峡保臣本趟点萍忽福视盘了臣1絮5魄亿点元间初螺始跟投迎资缺的看机尚会衰成挠本凡！假勇如营1鸟5浊亿右元丙投跳资宗于墨其墓他跪项剖目休可叹获良得酒1演5咸%雾的禁报丧酬摆率娱，现那露么偿在鸟第浮2宾-贱5眼年源寿巷命茄期阅内捡每老年勉应怎予龙弥始补腐的来投住资未成砖本科可敢能颤会泪超说过蛛折写旧絮值员。真狸的绞能侮保恒本别吗羊？烈(粘7侮)案舍例御1平(钥续兴)盯：事通实僚确牌实母如域此容—蠢计造算米如健下材：根街据克P哥a恨=翁F茧a你*较A50继.抚1肠5可央得哭：F怠a宁=堡1炕,锣5义0络0醋,运0爬0牧0共,餐0寺0搜0六/招3羽.牙3岩5沿2=峡4归.认4喉7着5佳(姨亿亡元夏)其家含栏义润是概：刃1可5激亿句元哗的竭初姑始宫投盒资饭相苗当绳于丛第攀2夺-岭6乖年本中督每妇年亦投桃资甜4缝.蜘4辽7廉5忘亿押元罪，庙已态经另高剑于浓年察均铃折边旧窝费予3磁亿挪元内。些因渐此发，程会桐计菠利帽润童保原本哥点柏无掘法绍补明偿灭初朵始佳投币资同的把机裙会蛾成霜本验—哥企柳业设实密际秃上芳还稍是疗亏猪本昼！真须的避能嚷保语本眨吗围？抹(脊8吩)案候例怜1讲(衰续赤)就：正央确隐的闲决棋策突方离法愁是励采活用私“咱付饰现砖支统出贿保胳本覆点往”厌代闷替氧“闪会锋计帐利阔润盆保玻本疮点显”再：[斜F搏a粒+授F雾C手*森(迟1固-雕T扰)该-辰折庸旧革*绞T忌]狸/糕(音P稳-光b灭)办(意1棚-耕T私)爪-捕-端-衰-况-肚-辈(逆2级)=林2右,岔3悼1载5扇(妈辆肆)很隶明深显肾，桥由圣于文F扩a估中守包庄含救了寻折占旧柄中义没麦有惹考探虑耳的窗机盘会惜成北本麻，色因惰此论需域要扁比闸会凑计衫利团润馆保嘉本拉点蔑更会高柄的称销旦售致量弄才笼能饶保姻本挤。真李的盆能半保容本材吗钥？嫁(昼9港)案绸例阻1长(翼续摆)火：解薪释卷：由即于跪税影收滴入胖允葛许五F下C枕收鸣入访中俩抵斗减修，旧故略“朝付士现严F泥C桑”辱=娃F刚C容-歉节丛税糊效喷应抚(论F辅C他*像T谋)置=危F妖C俱*纳(躺1辽-震T僵)F欠C射的嫌节慎税鲁效晴应=龙假廊设爆无券F除C修的财应泳纳营税们额满-铸有泰F检C资时多的巷应林纳译税恢额=捡Y军*殃T择-怀(絮Y废-解F胖C双)身*演T=锡F合C继*们T折公旧筝亦崇有罩类构似衔的坏节浪税时效届应哲但艘折草旧拦本待身淹并胜不炭付犬现真混的它能耳保素本虑吗捉？堡(下1艳0位)案扣例皱1痕(栽续己)稳：(厚2川)净-弄(棵1撑)=蚁(漂F叫a帮-昼折析旧柏)莲/帮(搂P烛-阻b碌)国(呼1害-贯T膏)=拿2齿,多3极1贼5辛-上2肝,讯0龄9衬1=挪2悄2浴4膛(天辆舱)含乳义齐：造弥种补斑机挥会握成菜本苏需谨要雄的钢额毙外如销伴售田量真切的捷能找保蜂本饮吗悲？偿(欠1尖1狐)安潮全厌边雪际球率继与烛企贼业省安合全鸽性暗标育准大留于绵4北0胆％梨3妨0宾％马－委4砌0粘％跃2微0铸％它－协3匹0妙％删1贫0光％工－汗2愧0状％蔽不抗足蒸1泉0瓣％非夺常略安摧全角安早全取比成较指安撕全挺需寸要白注耗意程危贺险考兽虑疫机羊会鲁成落本到时宫这子些孤标娘准园应稍更汇严仗格真能的探能惩保慢本凡吗躁？应(罗1乖2尖)与考考哗虑糊机螺会咏成逃本有的列保扰本姑点券销坝售烟量完比遮较：总匠收怀入被总妖成吸本[开含闭机谁会讲成摔本亡]总障成氏本[阻不蚊含赵机骗会件成塞本够]固贤定放成蔑本2逮0今9条1摧2饼3台1哥5枝销茅售劝量机绑会娃成钻本鞋盲是区付(惰1贵)机今会付成卷本脸是管从敢经来济敌学社中委来碧的机听会左成屯本幅对脖财族务做决蚀策殃有形重块大客影范响缺叼失磁机蕉会糟成室本役的顽代米价帮=结“拴盲外目搂乐仰观拐决站策宣”踩的锹代获价机服会夕成亲本炎盲辉区理(轨2前)案响例散1专(高晕级重部欣分)咏：如贿果祝现敌在卸购计买福新更设促备晚替洞换惧原律价万为落8泉0呜0社0炼元隙的凝现丘有销设狐备旦，巷则谦现成有视设泛备懂可溜按窃4艳0内0键0夏元宪出发售挎，盼1仅年英后薪只糊能代按壁2浇5珠0蓝0钢元终(粪残恢值仔)郑出跑售乓，派并仁且抚年博内筋需找要竟支脏付运维滴修懂费数1碧0距0闯0仙元征。歉旧逮设温备刷尚糟有鸦使现用埋4绑年跑。恰随厉着上时冒间浆推叫移春，亿维卡修杜成辅本芬日吉益两提丧高置而反残骆值课日撤益董降吼低剪。份其舌他旅年艘份痒数扁据捆见痰下奸页但。替承换秘旧赴设谜备矛的衬重羞置催成持本包为峰9失0欠0充0嫌元醉，啦寿历命乌期恭8僻年锅内感每昂年款须押支自付施1壳0器0准0沈元屯的到维言修厚费呢，配残简值签2慰0易0东0虏元伪。应粥否著及敌何像时谣替资换岗旧关设千备饱？煌[片r升=光1备5锣%求/躲不弊考细虑衣税订]机葬会响成股本桑盲悦区药(紫3但)案婚例钳1宣(重续现)泛：覆旧栗设挖备栗数灯据年宫末屠修贴理叉费暖残强值0支0吓4恒0柴0组01堪1伤0竞0锤0障2巷5迫0另02光2港0奴0妻0陵1饮5夕0斤03遣3既0帝0园0御1鱼0宜0俭04沾4蛛0平0捉0尘0机唇会汇成缘瑞本稠盲较区语(窄4鼓)案甚例展1堵(鼻续汉)辩：原喜价侮作淹为撕沉四没视成贴本军不很需位要讽考断虑笔。普保垦留雅旧浑设当备织意危味影着秒放艳弃世4捏0晌0然0历元碧—搭—拢这使是懒一怠项急机疤会脱成喂本岭，乱虽阵然率没晓有袋流炎出穿现揪金保，号但振仍盆需景考大虑批。枝故这保腐留难旧货设贱备夏的柱总序成竟本撕(奥现隆值队)押为匹：+顺1化,田0块0炊0芬/施1胀.奋1在5量–蛾2句,缺5竿0殃0母/纽奉1嚷.呼1典5=汽2卖,云6乳9材6浓(梁元拜)年容末差终坚值型=妈2霜,扩6银9泛6辨*酒2陈,尺6直9绪6膛=说3球,蔑1凝0惜0殃(蒙元男)4翻,城0径0档0机并会蚊成烦本制盲果区嘴(狂5馅)案裂例胆1酒(遵续拆)纲：新堡设页备舞替膊换占成循本紫的柳N同P涝V=列9药0坛0勇0挖+盏1州0证0俱0犯*A80刮.桐1滥5–络2绢0泥0邪0签/塘1川.码1气58=喉1叙2知,产8绪3婶3散(管元威)相怕当溜于乎每蒙年亩条爸末帮付器现警费既用=磨1诉2如8介3被3彼/A80贸.没1由5=弦2羽,利8株6章0预(渡元上)解低释兼：线年考金若现纪值研系确数A80谨.鲜1奴5=愁4雨.嗓4勾8报7谊3机蒸会井成阅本障盲屑区拖(处6欲)案园例饼1货(纠续畏)虽：由抄于元保棋留幸现栋有狐设创备土1歪年坡的榆(条年缎末刃)俗成质本钥3倘,食1龟0辈0防高慨于井新乖设损备等年扩均炊(慌年乌末狠)载成随本殃2锡,附8轻6厨0场元弄，圣所己以竹现走在生就垄应巷该酒替藏换票现箩有趟设砖备亮！将批现热有并设响备竹保确留致2缓年汇的模成浊本=唯第炕1债年弄末格成尊本岗N构P桂V=反+掠2及,惹0继0渠0师/验1习.权1殖5稠–某1钟,崭5趟0捷0娱/保1抱.普1蛾5=奏2响,修9束3爷5谣(似元晕)列终袜值礼=布2艇,架9第3岛5阀*袖1售.截1设5侦=颂3汇,谨3罩7刘5藏(卸元殊)说愧明律保迎留膏2旱年席—朋甚你至目更锋长后—湿成餐本贫同遵样桶高翁于膝替篇换眼成维本抄。2抄,来5裹0橡0机眉会属成洪本敢盲艳区具(赢7旧)案贷例颤1顷(柄续钥)趋：结吓论协—矛—诸应柱该商现真在梁就夫替幼换才它怖！牺更强一塘般棵地很讲户，编替汗换忌应归该校在坊旧柏设间备注的父机宁会底成伶本置和天其袜他乏成拆本弹超油过仁以体年琴金啄表皆示涝的越替戒换槐成足本草前拢进想行隶。在译实查践牺中挑，踩许敢多会人翠不塘会丛理马会达保厅留创现循有婚设行备慈的舌机袜会那成浇本超—贞—锁保贯留俗1袋年堵的侮机堪会贯成探本压为思放阀弃杀掉该的吴现训时骑售灶价巡寿(情残斯值狱)暂，悼保息留迁2耳年碰的财机恋会爪成替本掘为尝放准弃姜掉但的某第近1鸣年拨末格的某售新价萝，尾余烈可淘类涨推公。滩如静此披一井来购，诊决部策渗就匆会前是凭颠慈覆羊性忆的丘—铲—湿保梳留棋而第不絮是现替井换属！对烫现柜况雪的疫盲斧目狱乐雾观帐导帜致鸭掉丽入征决绘策忠陷触阱众！机尚会云成僵本承盲杜区肾(嫩8据)作繁为昂相略关野成琴本锐，余机恼会速成对本类应恶作为为激资坦本逆预假算号时病加抄以功考泽虑换的室现废金产流中量洋。案猎例咬2君：某党企爱业锁打炸算无用示自踩己守拥川有累的劣一冠座险税桃后魂净梁值附(读预抄计去市弱场数售两价难)认为丛1馋5庄0跪万巷元株的厉建护筑嚷物足作疲为营电俭脑贺组偿装坏线执，耻5扔年配后漂该混建汇筑架物株另该作业他尼用芹，世届辆时饲该在建冒筑鼻物丽的棒预纸计绒售亚价左与势目姻前画相走等计。黑另司外竿，搞为除购拐买爷设付备幼需轮要盒一倍次评性比投胖资稿1瓣0膊0语万吵元统。不在爹使峡用参N鹅P乡丰V漏法疮作债决讽策绵时码，烂如称何摩考笔虑季建亭筑乳物却的反价昂值真？机舞会层成牌本秘盲葬区泄(练9悔)案炊例飞2缓(苍续拿)捆：很蛛明夫显贼，满放急弃楚出谈售夕/谦出永租隐的惊代糕价导就厌是水选梁择的建胁筑莫物驻用简于六组垫装蛾电橡脑阀的帮机敬会块成福本周，镇应待视鲜为吗初刘始摩的微现迁金妄流扮出朝！耐第友五尤年洲末骡预初计孙售驰价般应水视返为士现摘金潮流仿入夫。陷男阱铸在窝于滑：乒由隶于胡放杜弃撑出拨售隐/笔出呼租新建善筑吵物毙并劣未院导痛致敏现扶金晶流狂出欺，宇第匀5骗年画末姨亦卧未疲出此售央而毒导逃致便现哥金缴流舍入怕，怒所蓄以户在霜决娇策椒分碗析役中闸许久多落人残不岔会但考升虑个到埋机以会遵成使本哨，腰其享结蹈果托是趴导亩致树过拦于惨乐个观优的名决房诚策伪—轮—断被汪通扭过炎的问可根能滴性袄大绒大色提龄高脾了刻！为惠何位这水会俘犯祥下惰错孟误测呢哑？扎考栋虑窑一煮下存：慈假症设超这耀座葡建券筑妹物火在青第吸5携年愈末枝分爆文度不颂值馆，厦目棒前封售毯价既1垒5和0历万尊元攀与滋初忙始闲投毛资纸1稀0础0枯万嘱元弦和紫性誓质骡完肤全痒相播同催！机灰会闷成足本渗盲泼区通(偿1健0慨)案扶例教2遥(途续除)耕—现穴金态流戚量巨工奔作愚表长应腿包处含完机茶会葡成柿本否：投温资亡项班目鸭第劳0酬年鹅第摄1毫年标第饭2克年格第里3卷年菠第秆4创年蹈第启5撞年设真备大-削1恋0歼0砌0棕0位0津0占0累侄计傲折仆旧机泄会估成荣本征0样0驱0禾0岂1什5色0-淘-糖-架-摄-葬-柄-辉-收刘入警项过目销纸售经译营住成偿本折令旧税倒前昏净月利所盒得披税净晋利-摘1冠5割0机浆会量成笋本赞盲幅区搏(孔1誓1颜)商睛业腿信店用唱—倘信鲁用串条技件挣为亭“义2赵/拴1伤0罢,没n臭/绝3衔0腰”如吴果楚放窑弃战而时在究信赖用坊期跳末愉付冤款葡，射则愉成圈本愉是呈多亭少建？(绩1东)妨A惑P妙R脚(听年品度益百屡分枯比集利被率天)=格[号折码扣折率仔/争(底1肥0萄0祝%斥-渐折数扣稼率专)廉]逐*们[愿3革6额5汪/孕(奔信悉用嗓期令-队折资扣葛期株)华]=史3满7蓄.答2间4闪%(郊2乖)屈A葵P餐Y爆(助年末度绑百及分茫比饥报迈酬蛇)=具[染1论+画折务扣永率滩/倡(寄1斜0仔0顶%各-盟折警扣秘率候)畏]3翁6河5蛋/翁(倍信摇用甲期陈-擦折偏扣骑期甲)=驰4晴4分.乓5开9蓄%粮[3锻6刮5眯/浙(侨信畅用臭期豪-举折糟扣峡期查)为间滚进动役计鞠息烫