以价值链为核心的财务报表-汽车行业

以价值链为核心的财务报表分析—汽车行业FSAAnalysisonthevaluechainasthecoreoffinancialstatement20122100XXXXX20122100XXXXXFSA一、汽车行业发展概况二、汽车行业五家主要上市公司分析三、汽车行业个案分析

——宇通客车四、汽车行业发展前景展望目录

CONTENTSFSA行业分析发展概况[1]FSAFSA我抓国束汽醋车奥行饥业发禽展除概刑况我鹊国济汽测车亦行害业番经补过5君0多事年闷的忍建父设苗和牲发债展重，从搬无偷到仰有什，谊从佳少殿到敲多，产已代经掉形处成独了泡以降大神型院骨罪干辜企萝业董集峡团统为团主上的家各老种累车给型砖生核产厕基笔地葛。欢汽蓬车刑工梯业椒在联国导民吵经预济狼中蚂的察重价要稼地哈位服被复广拌泛宗认猪可合。汽波车求园衰区访建庭设销做售拔、愁维耐修性、隙配喂件炼文哭化布、炎展纹示坝、茂技少术迹交涉流赞、及科酱普订教竞育冻、俯旅市游行和扶娱简乐欲一想个纳都惨不琴能椒少行袖业次发念展情三裕大姜瓶蚁颈核碗心伟技谁术挤缺业失企肆业来规薄模奥小眠布腿局仇分塔散新搅能细源降汽赚车疯阻陷力疫大中肌国桥加积入知世堂贸块组馅织元以宴来罚，略国归外烛的介汽篇车腔企厚业笋陆窝续乏进热入坝中蝴国舰市出场筒，俱汽佣车训行逆业物发盐展苦迅惭速隆、岛势伙头正良得好雀，惑与酒汽蒜车见相挣关握的誓行摄业例尤围其白是4骆S店霜如游雨档后忆春桶笋肌般肝兴街起怕，咬各爪大拜车配企队掀仇起嫩扩安张逢网口点鄙的纲热催潮好并远没弃有渐因居为纱原棚料岁价纤格缩慧和垂油催价嫂攀身升减等捷因区素梁而升降进低晌。叹一疼场丛关汉于点汽帝车妇行岂业糊的梯讨腐论租日冬趋病白依热搁化橡。汽摸车党行浇业估发蛋展概睡况来垃势绸汹麦汹F米S枣A据化中典国悟汽奖车为工陆业言协越会文日鼓前进公嗓布说的柜数熔据你，2泛0浑1焰0年练我鹅国弄国陶产贫汽柴车西销宝量图分尝别织为1雕3重7胜9策.写1孝0万鼓辆和和1崖3绵6怪4零.虑.窑4惯8万慌辆岂，保而2鸡0兰0搜9年饶美驳国担汽盛车迅销炮量诞仅处为1稿0华4透3万狼辆包，准这宅意朴味随着塑我劫国页首杨次珍超阳越自美陪国栽，猜成证为呆世伏界更产威销曲第拣一除大岁国雀。熊但纵是凶在餐一枯些镜业秧内浅专暑家让看界来厅，那欣防喜罪之俱余可必许须前看艘到茫当史前拢我窑国朱汽闸车养产播业这“钩由葵大叨到仆强孤”筑中栗存决在任的葬隐树忧。明天会更好汽丙车接行新业谅发茎展瓶脑颈核心心笑技穷术栋缺鸟失汽虫车败企登业础自支主塑创枪新俗的巨热孟点肉多松集症中滥于浑整烛车料开猜发村和平传糖统师零县部药件争生陷产谱上倾，奴而震在困核奴心荐和念关裤键危技宇术涌上蔽缺约少偶投母入身和瓦精趟力打，彼自扮主纺创层新屯的着核灵心电技睁术丈还执亟底待视突虎破霉。规吧模葛小旺布死局黄散新站能愧源移阻毕力滨大总蜜结对晨于珍大怒量宏的佩中锯国宵汽方车晒生邻产们企捷业跪来庸说侵，庆单塔个筒汽粘车弹生绸产澡企海业旨的暮生系产臭规舱模象最短高唇也谨只方有2乔7每0万科辆锅，灯与迎全泥球召最懂大押的涨汽怜车促生戏产连商要丰败田拌年坝产9素0贡0多惊万布辆义的家规紫模全还袄有抵很顾大德差泽距似。随历着便我尝国苹跨降入术年返产例超衰千写万尖辆摔的汪行蓬列舅，疼以折及娱排扒放英技描术本指扬标侮的成提翠高窝，鸭节絮能迎减谷排览的骨压宁力盏将竖越漏来渣越轻大申。笼这滥就哪迫段使寇我概国捕汽风车格企类业旨必骗须狸站脱在恒世蝴界版技颠术尽进咱步芳的扇高差度罗，惰加屑大艰对闭新评能询源副的爸探抚索霞，笔走葱出样一脂条混新犹的的有敞中已国抱特半色定的溉环屠境顽友铃好处型遵汽唐车鞠发肆展勾之爬路执。首决先胸我绵国云汽眠车哑企截业框要唤努章力毅研倡发路汽民车厅核轧心最技胀术厌，妖有巨核当心习技滥术始的遇企纱业掠才诉可黎以豪稳肾固扫、乳健锈康夜的恶发菊展珠下惨去萝；件其筋次林，听加非大朽我沈国歼汽忘车筹企蛇业垃的扎规架模毛及敌布献局毙合蜓理行化芳；沟再竞次帽，债努修力便研忌发胶新秋能头源惩汽径车称，输减拨少授石消油叶的展使开用甚率弓，占节却约友节市省馋国插家植能偿源冬。F恭S由A加强自主创新加大研发力度加快企业整合公茎司深财姥务茎分晚析4家婚主竟板损上状市厉公摩司[2]F熟S眨AFSA公期司财疾务数帖据转分抢析资故产浩结熊构埋比态较垒分鸽析盈砌利扁能尝力薪分搞析偿仔债假能浩力扔分立析成袖本收分撞析营鸡运泥能恒力群分区析6耀.坝成搜长洒能牲力垄分典析7界.剪现幼金搞流块量似分奇析FSA资月产结荷构弹比夏较鸟分醒析四学家普公邮司寄综可合海比装较钉分辛析续（时2微0防1趴3锄年倦第英一检季轧）总枪体凑来航看拆，卫五州家怖公既司宴的贵资棋产给结灭构炒比男较着一拥致流毛动碎资熟产扁占狭总猎资卧产东的型比胸重启在揭一链半因以浊上流让动景负门债淡占兼总踩负我债洗的幼比上重湿很搜高掏，费除骨三青一暂重至工沫都佣在艇8欢0笨%钥以乘上资慎产央负送债死率碰都鸟在块6河0轻%击左踪蝶右啦与记行场业望水误平刊持恢平FSA宇通客车福田汽车东风汽车三一重工资产总资产1416725334229318924176882798其中流动资产70%50%61%64%非流动资产30%50%39%36%净资产

25005015223487471382634834资产负债率65%54%60%62%负债总负债465920181994411452784247963其中流动负债93%80%87%57%非流动负债7%20%13%43%2010-2013年各况公叼司资亚产通结丢构宇渗通迎客寸车宇捕通没客亏车扑的易流共动流资掉产丧和方非更流僚动把资龟产凤的澡比蜜例所稳蛙定福灿田画汽导车东超风界汽需车三随一供重怜工流矮动收资筹产樱下傅降音，执非羊流火动壁资汁产鼠比纱重逝上淘升改，晌并爷趋父于剩稳董定在帐2芒0该1块0僵到单2炊0孕1持1芝年亿间嚼，朱上雾升左下燥降述向奏中钓间涛靠现拢流翼动顽资奸产艺迅露速匆上筒升骂稳条定堤在影6备0析%坟左劳右养，贤非怎流夏动胖资弃产是趋同势抛相裙反F亲S隶A2010-2013年2010-2013年2010-2013年盈历利俯能在力分清析四享家掌公匠司恳度忙盈怖利键能骨力每对陪比妻分预析2迁0悲1颜3奏第岸一膊季东狠风静汽餐车赴的艇销护售摸净泉利剂率屈及购净慕资竿产谋收渣益挥率馒为汇负锡值2胖0色1凶3蒸年继第稠一镇季毒度静的疗数杀据孟，享已到发添生围的仗交课易转还饰未遍到耍账其雷他旷三滩家塔公突司巩的介盈电利喘状跪况谢良偶好毛盗利慈率驱远谣高返于聪净逆利泊率三罢一薪重没工犬的少盈欺利匹能辽力仍最迟好盈利能力宇通客车福田汽车东风汽车三一重工销售净利率(%)6.13172.2483-0.581815.0015销售毛利率(%)18.165212.995811.163133.7057净资产收益率(%)3.51.28-0.766.38FSA各崖公淋司盈百利稳能开力分念析东焰风译汽耐车妈销舰售目毛兽利拥率日与锈净轮利均率村相肌差考很溪大腐，火净庭资心产蚂收复益发率役下撤降蜂幅捆度源明甜显研，纪盈犹利晶能贼力京较扰差秧。宇倘通皮客呈车词的猾各倦项计指历标怜都堵较勇稳玻定豆，妙盈捕利禾能睛力傅稳敌定勒。福枪田拾汽触车切和衬三判一程重越工区的塑毛湿利纪率可和坐净烂利此率南都午比车较规稳尼定衔，丛净块资钻产毅收眨益鲜率扎呈井下伸降男趋乔势她。FSA四坏家砖公销司表的摆流校动慨比辛率乔和烂速进动养比稀率仔相篮差烤无染几奴，词说播明苹他呆们各的惧存棒货斯很伸好萝，固这方与造汽短车伯行芳业师的坛生倚产夺方瞎式诉相慎关脚，贴先以接裕订转单匹后嚼生奖产廊，疮使蹲存窝货竖很尺少毅。偿尾债捕能阿力分少析FSA四附家坝公参司遭的房诚流联动朽比购率敏和篇速渠动性比很率扁一滚直棋很逃稳筛定溉，刃处铃于巨较龟低源的医水拖平给，锋且划资润产渴负纤债掘率渠呈车下肆降袄趋命势先。2留0败1言0世-吨2霸0窑1嫁3女年2塑0释1脱0员-察2拜0猫1很3平年2猎0秧1救0提-辰2疏0拜1钳3眠年2端0湖1付0肆-斯2柳0熔1公3率年各杠公篇司偿肢债抵能绪力分禾析FSA成恒本分摊析在袜宇望通秧客武车炭，椒福转田宴汽雹车桨和所东碧风分汽昏车锁的挣业腥务乳成元本虫占梯业芬务趣收电入伶的其比耻例牢在礼8撒0剖%挤以戒上樱，隶三掀一谨重帽工叫低暮一挣些跨在炼6追0锹%朱以周上潮；勾期挤间照在共1尽0毅%锋到挠2悲0洗%斗之乓间公司年度业务成本占业务收入的比例（%）期间费用占业务收入的比例（%）宇通客车2010年82102011年82102012年80102013年第一季8211福田汽车2010年8882011年9172012年89122013年第一季8712东风汽车2010年88102011年9092012年89122013年第一季8911三一重工2010年63162011年64162012年68192013年第一季6617FSA2010-2013年各纺公俭司成谋本间分萌析宇奴通捆客姓车福矩田烤汽怕车东探风负汽洞车三普一丽重眨工F厨S适A2010-2013年2010-2013年2010-2013年东鸣风缺汽犹车闸的催应场收断账昼款欠周蚁转压率乒远贺较变其广他疮公行司剥高椒，合说浙明古其江催惊收垃账钱款甚的撇能垮力扑很晶强串。三俯一猛重横工苦的旨存茅货扰周舌转岛率与较份其禽他呜３秧家年公弹司再高卸，肯主瓶要慈是钩其贼对配存谜活茅的洲使邮用亮效红率锄高胸。营淘运疏能杀力分溪析FSA各蠢公残司营香运茎能胳力分轨析宇通客车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31应收账款周转率(次)1.24028.274711.790712.481存货周转率(次)3.179213.292611.802911.234总资产周转率(次)0.30491.78542.31042.1908福田汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31应收账款周转率(次)3.171221.676544.012562.1755存货周转率(次)1.7987.38897.49448.1702总资产周转率(次)0.25291.33961.95772.5292宇歉通洒客帮车迟和崇福工田观汽区车脖的悠应鸦收迟账联款释周煮转蛾天库率惨不则断均降砌低宰，毙存货系周辣转暖率初比牙较问稳个定公，叨宇简通洞客虹车贩高软于誓福怕田叨汽在车施。FSA各扑公薯司营陪运勉能伐力分螺析文御字忙说举明东解厨析东风汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31应收账款周转率(次)5.190123.149828.550233.6287存货周转率(次)1.58076.24847.24536.6582总资产周转率(次)0.23840.93131.11911.1719三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31应收账款周转率(次)0.59933.56415.96227.0891存货周转率(次)0.69793.42854.66694.971总资产周转率(次)0.16850.8091.22871.4394FSA东旦风逢汽握车壶和奋三活一互重搏工挎的银应交收店账布款队周厚转福率迎也拿呈晃现停不禁断刻下铲降馅的滩趋寸势骗，喉存令货周非转糟率写稳蓝定朗，驶其予中僻东隶风边汽隔车禽的置营童运强能鼠力筹整霜体盯要余优肠于谢三鱼一持重丈工端。成祥长搬能脸力分万析宇帆通肥客舒车垂成椅长早速矿度扎较讲快福递田固汽摆车数主胖营与业位务杰收牌入耕出抵现臭负丝式增惹长F谊S负A宇通客车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主营业务收入增长率(%)9.270916.72325.621753.4834净利润增长率(%)9.739731.073537.948651.0417净资产增长率(%)31.5034119.295134.269314.3526总资产增长率(%)27.305281.666415.639723.4171

福田汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主营业务收入增长率(%)-37.9127-20.6647-3.451619.2964净利润增长率(%)-86.706221.6769-29.98958.6941净资产增长率(%)47.980365.263112.786197.8549总资产增长率(%)2.184317.522414.122539.5538东纤风脊汽寒车建成服长泉速五度政较棒慢装，沟出搭现贡负禽增索长披，牢发很展供的宰可伤持挪续圆性启收吐到卧威单胁三欠一主重概工巩增抹长辛由社较皱快场变厕为销负杏增诸长耽。F齿S路A

东风汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主营业务收入增长率(%)-14.1488-17.2658.045438.3521净利润增长率(%)-139.3087-75.0926-7.731165.4593净资产增长率(%)-1.5022-0.0713.50027.3832总资产增长率(%)-3.1281-4.15413.10525.7719

三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主营业务收入增长率(%)-23.4095-7.770949.5403105.8389净利润增长率(%)-42.7023-35.79451.874160.0895净资产增长率(%)9.862318.598574.12943.8623总资产增长率(%)9.869525.639363.70697.8959成蚀长尽能比力分划析现值金队流授量分荡析F辞S狼A宇熊通口客办车坛现挽金焰流裕量枣状避况手很孔好帐，蜻与隐其扯采汁用仗的盈竟利批模晶式有稼关钟系福漏田穴汽压车乳的驳现俊金废流娘量渴状荒况疲相晶对趋要理差征很勿多搭，局发切展陆中帆存魔在资腥金似隐拾患宇通客车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31经营现金净流量对销售收入比率(%)-0.09550.06940.08540.0978资产的经营现金流量回报率(%)-0.02920.09610.1840.1939经营现金净流量与净利润的比率(%)-1.55750.88541.22321.5374经营现金净流量对负债比率(%)-0.06310.19720.31980.3056现金流量比率(%)-6.85721.427334.62732.7927福田汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31经营现金净流量对销售收入比率(%)0.1203-0.0195-0.01020.0201资产的经营现金流量回报率(%)0.0302-0.0242-0.01870.0437经营现金净流量与净利润的比率(%)5.349-0.5701-0.45560.6535经营现金净流量对负债比率(%)0.0555-0.0444-0.02760.0649现金流量比率(%)6.9411-5.7526-3.70548.1962三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31经营现金净流量对销售收入比率(%)

0.12130.04490.1988资产的经营现金流量回报率(%)-0.04930.08810.04440.2153经营现金净流量与净利润的比率(%)-2.01470.94530.24341.0949经营现金净流量对负债比率(%)-0.07990.14260.07460.3475现金流量比率(%)-14.039325.03789.852438.4983现签金挣流毯量抓分坟析F慰S裹A东毫风衡汽逗车草经赚营程现康金泳流祸量仔与渠销血售阅收萝入且，贡净治利证润推的琴比监率愉都灿为袭负光值就，常现崇金改流状苏况光堪恳忧。三常一析重渐工辉的跨现纪金家流恋量颤与及销甚售疏收琴入邪，盘净灭利败润茂比霜率袭为宁正脾值状参况己良善好。东风汽车2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31经营现金净流量对销售收入比率(%)-0.2219-0.0205-0.02880.0182资产的经营现金流量回报率(%)-0.0525-0.0195-0.03180.0191经营现金净流量与净利润的比率(%)---2.6173-1.10780.5962经营现金净流量对负债比率(%)-0.0867-0.0327-0.05190.0311现金流量比率(%)-9.9856-3.7805-5.36343.1581现稻金唱流页量分正析行狡业师个领案而分严析宇凑通继客养车[3]F求S疗AFSA行幕业勤个伍案吓分穗析—互—宇泉通京客质车以积纵裳向衔价栽值位链咬为稀核破心康的清财坦报盈分圈析在蹄财抗务砌分山析惊的饿过叛程同中厕，关以滋企诸业丙的误纵为向蜻价颜值麦链林为声线花索吗，制关赔注段企游业呈的理盈验利小模弹式小。上笔游颈企避业犁分许析企井业财产薪品求分妥析下狸游半企框业原分哭析资汇金元周父转仔分飞析盈军利挑模浩式稍分江析裙镰带脱关勾系雀供阀应态，依稳际定宵原固料玩来杏源积畅极拿投圈入减研煎发戏，纽奉拒筛绝劣固蹦步药自睬封主暴营签业霸务伞突捷出鸦，碑销狠售近费躬用猎居拒高两室头政占悬用反资胁金池，礼实标现晨借疑鸡雪下葡蛋FSA基烛于腥纵峡向椅价坦值盘链关的五财企报狼分先析关秘注价秀值削链12345F抚S委A供派应丽商关撑联告交闲易公甘司博产荷品阳道光际校进车教、柄新市能多源锦汽柜车中丑小怀城残市客找户分群销悼售氧费灶用资较金雷周发转应害收倾、比应犯付误款什项盈哈利婆模危式物畜尽忽其闷用且、让人跌尽魄其阔才FSA母蓝公赴司蜡（感郑滤州土宇暂通泻集哑团晕有状限斜公森司拾）板、腐母盛公兴司壶全娃资歌子喘公赌司展（城郑拜州阔精续益需达细汽杯车剂零扰部柱件棵有聪限咐公拒司巡寿）遇、划母隶公韵司吼控通股久子拔公喷司词（蜓郑滋州围科溜林舰车槽用引空准调钉有姐限治公负司巨）钩均爪是妥宇嗓通饺客招车悄稳肿定热的看供激应敬商定。裙捞带旨关运系供怨应，弄稳非定己原孩料趁来肾源2凡0控0移9年2女0沫1摇0年2敌0旦1钳1年2坦0汉1茎2年宇喇通穗客照车纳材洽料灵采鄙购聚来赢源燥情挡况FSA裙剪带霞关劣系供卖应，悔稳教定大原踏料宰来帮源宇僚通隔客有车2秀0冷1其2年啦年翻报摸披析露抛，齿在堆报纠告培期潮内衬，鸟公看司终向榴前洒五闹名惕供和应平商稳累黑计品采枝购嚼的赖金闹额径为5妖2丸.现6轧9亿鉴元忍，蓄本幻玉期段发筋生区的煮原亭材子料页总创成础本高为1歼3慨2他.仇1荣2亿能元勾，传如弹果像忽展略惧因器材检料杏成敏本价计胀量布方帮法绍引纸起季的思材具料最成刑本妇的旨变恩动扑以长及乒采永购透的甚材城料刷中表未冷用泛于僚生撑产盟的井部钥分概，庙公锐司康从榆前死五告名添供明应教商稀处姐采骄购者的绒材肆料避金传额禽占皱总顿采碍购田材森料疗金族额右的敞比岁例须接凯近竿百柿分酬之4别0螺%。柏进始一包步顽分赌析牙公阀司2浊0役1风2年携的指关吸联甚交屿易相可睡知道，捉公朴司飞的奋前剥五倾名欠材慰料窃供奖应收商轨中压，垒有索两知名柄为泡其关辜联镰方。蔽其扔一貌为容郑意州灶精讽益砌达妥汽蛙车竭零姑部编件染有巨限院公冲司墨，徐是雁其慨母翁公共司狗（炸郑启州妥宇桃通栏集特团状有秋限池公由司巾）玩的全按资匹子处公凯司，2艳0状1跨2年孔产衬生盏关冈联访交便易狡的毛金盯额违达2投2证.司2殿1亿首元歇，涛占唉材叮料纽奉采粪购川总淋额鹅的1升6若.肆1炕1补%。把其亩二畏为哈郑畜州影科势林蛋车豆用职空嘉调植有船限愿公晨司姥，弱是吹其星母仅公壁司雕的控猜股景子辉公描司，2匠0狼1杜2年古产乔生届的每关管联永交欣易码金斥额永为6解.娱7强1亿资元绑，奔占稀材捷料找采欠购劈燕总牌额速的4洁.仇8崖7割%。路仅增这尽两朋家扶关祥联轻方印为盒宇叙通挠客朋车主提叼供文的厌原滴材呀料怠就纲占彼到朱了危宇述通厌客贩车始购油进末材牙料兽总此额落的2炮0巴%以久上。螺分鸦析防宇寸通期客传车2像0舰1惯1、2法0倾1跃0年两的蓄财乐务就报童表春也章可惠得财到闭类愚似辣结公论牌，鹊例藏如挽：2枯0筹1赶1年遇，远宇蝇通态客葡车察从慕郑炼州紧精昂益哗达努汽俱车土零吐部激件孕有咐限弱公恐司快购腔进泉材悼料工的乳金彩额君占午材诵料鹅采锋购专总驶额故的1老4剧.缘瑞0期8录%，扬从敞郑夸州急科蹈林梁车预用汇空汉调阿有君限骑公女司访购洽进裹的搏材大料息金择额忌占摆材放料嗽采僻购计总馋额上的4屑.比7击9摩%，锦此馆外必还蜘从遗郑补州静宇芳通文集犬团胀有下限总公昼司躲即需其腔母穷公鱼司陡购宣进搜材恨料1毕.炼6额8亿脏元治，波占烟材军料地采散购拴总婶额昆的1遍.植3宾6乱%。2夺0但1京0和2斩0枣0纠9年慢的材千料辅采致购拉则衣主触要士来麻自蕉其增母家公根司姓和扯郑圣州姐科迟林港，嫌其茄中声母攀公马司第的型材让料采赔购堵比互例啦分撒别靠为1型4从.绿3战2经%和1沃6柜.驻6蓬8晃%，遍郑纲州品科例林盘的山材烤料语采傅购铜比柔例毅分别条为5病.裂2笔1帆%和5土.友0系8刊%。稳嚼定祸、脾准饭时FSA积章极板投诞入研约发，遭拒等绝匹固更步烟自厨封阳索光种校邮车校估车姨事毁故秩频朗发小搏学眨生爸上翅学忌、亭回番家赖难“气阳胀光丸校桃车滔”献项仪目Z寒K证6孙1办0刻0恰D匹X崖1大毫鼻烛子诊校文车领烧跑纠行窝业抬标积准校池车拾更记安旁全F归S薪A找悬准暮目宵标摸子略市祝场产顷品网创慌新西、肚市俊场壮更枪细新巷能渐源痰汽她车谈挂“P蚕M潜2沟.捡5”励色储变碳笔排概放球持执续喷被乘关汉注限痒行译治雨标值不浸治形本世尊界乌期柴待疼“迁新盐能缝源事”研扎发聚难定度拔大筹荷资彩专终为床“固新足能惩源肤”瞄送准磨城若乡糟市厕场飞窝机劈燕、袜高谅铁轿、裹动文车父挤竞压胶市英场4飞0梳0公星里辣以接上呼客亡车遣需露求哈萎肠缩长茫途彻运姐输蓬业鸣疲未软经迈济辛增帐速种趋蜓缓市，旧旅委游张业夸降碰温城冶乡蝴地壶区武市缴场冰空秆白公士交炊车态的呜“示上然山踢下修乡裙”主滚营业徐务奥突兵出逐，销社售费艳用应居拌高业慕务帽结皇构疲分源析旅：主害营今业诵务杏突沾出坑，葱专轰注便客捎车降制返造主贱营葵业莫务爽有赏客独车桥制您造评、泄客平车赚服担务以银客剑车振制课造晕为究主阻、罗客熄车槐服警务谊为即辅以赵工弟程倘机竿械舒、心汽掌车径零吨部高件都、见房脖地宵产锯为脆战蛇略充业好务默，吩兼冈顾俗其动他陕投头资羡业估务主谁营远利泉润奖比楚重踢是储非旗主滥营挡的1辰5倍楼以发上主鸭营偷利鸣润棕比且重违近盾年枝来惊稳逃定苦在2预2萍0延%告~娱2辛5下0迈%FSA主渡营铃利尤润涌比趋重=（摩营躺业横务交收阔入-营柴业凤务往成课本-营就业孤税陵金吗及戒附沈加罩）/利禽润价总抽额是白什惑么扫原恋因戒导狱致语宇宣通盘客秀车茶的孕主谷营泛利侨润摇比疫重玻指吊标垃居仓高潜不怒下舱？主亚营喇利巩润李比促重潜居辨高疑凭问主量营业昆务竞突拴出征，销枕售费沿用秋居供高FSA销称售邪费缘瑞用握连单年擦升壤高0庙9年亲开突始昨直刚线谈增丢长主迎营业冬务兰突裕出查，销果售费盟用庙居预高销慌售费烟用关港注销彩售宣费梅用危居程高忘不仅下寺，忌挤捉占倦利积润劝空炭间FSA主肤营业推务究突抄出络，销缴售费仔用川居斩高客燃户群张体销倍售弃费能用销评售由费华用2展0嫁0自9年扬销储售施费记用召为4扮.懂7仍0亿瓶元2党0雄1平0年7艇.袜2疼1亿阵元田，侮增谨长5绣3赢.程4喉0留%2揉0隙1逗1年9致.堂2垃8亿归元菌，乳增堵长2痛8芬.溉7矿1悦%2绵0略1庸2年1蜓1怖.后5唇0亿想元伐，暑增块长2邮3给.赵9剑2韵%高宁销闸售象费息用弦维礼系嫂稳吨定称客纸户北群稳赞定园客森户托群市公场坚竞钢争鹿日旁趋参节泥烈维普持军高简市短场搜占恶有耕率泼必迟须康付航出绳代秋价良误好敢的俱客病户其关幅系吼加侧快订资鼠金沃回漫流加姑快奋存渐货霸周樱转客，销让茄资章金床动惑起举来客推车区产觉品杰价踪蝶值锤高摧、查生付产缴周真期陕长拼，斩客妇户炭群舱体洽指受向竭性绢高挂。销闸售王费困用浑高锯可夹以烈保雕证派订龄单炮充捷足均，融加唤快厦周你转锹。观龟点傻内吗容宇喷通宣客嚼车枝部丑分衫财揉务托指厅标寺数冶据主究营业犬务搜突法出雨，销铸售费尼用伍居午高财务指标2012年2011年2010年2009年流动比率1.56411.31171.15171.1065速动比率1.36761.04320.84670.8594存货周转天数27.082730.50132.045634.5735存货周转率13.292611.802911.23410.4126FSA宇萍通捡客牛车密的匙生枯意静经两眨头末占夕用备资握金零，鹿实预现借涉鸡满下葡蛋营胸业垦收姿入掏中3谣0季%奖~生4擦0苍%通杆过竹应散收盏实及现极控大唇削代减馆营结运炸资砌金高渴效床资览金毒循例环汽龄车但行追业女产斩品臣性仿质开决厕定高年额攻的究应凶收鹅、明应羞付搏款材陶料母采缸购同金泉额3副0声%以潮上棍通错过到应申收针支甜付F懒A要SFSA两收头社占庆用笼资赏金略，尝实近现借熄鸡痕下粱蛋汽汪车去行介业蒸的测原毛材武料柏和冠产格品轰单占价折都箱相阅对使较下高寇，蓝因奔此丹每蒸批规订伸单给的卵资传金喜额休基瘦本冷都梢很咳高脆，衡企吗业斧的捧营澡运照全蓬部思通在过朵现原金悔来据周晒转径是问不洗现李实只也绒不各科弦学惨的棍。张通伶过锡两窃头张占铅压劲资浙金烈，哥用戴实修现糠的抱收插入壁去咳填捎补猫购同买被原溜材校料勇产饱生赠的炊资公金积缺蝇口相的娇做底法致，径可假以蹲极押大齐地阀削槐减漏企扒业立营秘运锡资农金坏的研占主用旧，蚊实菊现钱资扛金育的陪高幸效肉循招环进。为某什想么番要劣借住鸡议下徒蛋如扯何参保告障萄持示续姐借倍鸡风下逮蛋当蚀然蒙，浙为沫保屯证现企岗业墨的委信搬誉哑，所实者现导企危业颈现移金资流办的碑延俩续缓，获企客业棚的遭应郊收午账茅款充必艘须驴实液现勒快盖速粪的治周扎转夏，廊宇逃通纯客狗车根基躺本倦做恭到舞了代这仔一趁点久，服其2沉0炸0南9插-甚2岔0肺1惹2年即应联收庆账饲款籍的好周泉转枪天躁数蓬分碧别饱为3服0盈.会5诵8天熔、2松8想.毕8风4天诵、3艺0陪.若5遭3天姑和4荡3觉.罢5惧1天私，困应宾收洽账坑款册基喊本填一笨个木月淹左浪右责便稍可爬周印转叹一签次爹，胞这傍是惩企峡业丙资恭金侦链芒不林断付裂科的台必包要支保弓障壮。FSA两耗头叨占糊用技资峡金师，司实狸现借怎鸡饺下钻蛋宇紧通眨客迅车齿的暑客采户哄包晚括蒸几渣个思主融要辩的惭群月体爪，数一葵部头分劝是述其娇关廉联轧方捎，岩例颤如夫其违母猜公权司暂郑闪州细宇灵通皮集打团忽有健限堡公统司畜及讲母盯公广司室的爹其残他房诚子微公哪司假如店河代南华安介和壶融考资董租春赁肥有荒限俗公而司野等控，睛还费有荡一腐部雕分胆是价一汪些促公菠共钓公浮司刊，比例痒如剃郑罢州押市困公沾共废交亡通肠总利公洲司熊、敌深宇圳织市奴东同部丑公洽共拌交调通归有义限响公墙司镜、绞浙民江础省战城验市颗车队辆渗城盛建塘设粥备闭公筹司改等宏，幕此弃外奸就育是贝一新些融车摸辆朋经退销纳商托、竟旅罗游烫公度司扫等油企免业裤。沈在居宇喂通热客秧车签的禁客钢户哲群役体僻中危，束公内交锈公喷司筒作央为跳关田系辱国兵计驰民酷生侍的喂市拆政股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