论个人理财的方法及风险控制

摘要个人投资理财的就是以“财富”为中心，不断做到财富的保值，增值，同时兼顾收益性与风险，流动性等要素的均衡配置，管理规划好现在以及未来的现金流，最终实现财务自由。全文以从认识理财产品分析其各自特有风险为开端，进而根据投资者不同的风险偏好决定风险控制解决方案，最后提出投资者防范理财投资风险的建议，并通过实例进行实证研究。关键词：个人理财风险收益决策前言随着我国金融行业改革的持续深化，金融行业迅猛发展，投资理财行业已经成为当前的“新兴行业”，呈现出蓬勃的生机，金融涉猎领域也正在发生大幅度地延伸。经济的飞速稳健发展在提高人民生活水平的同时，使个人可支配收入也在不断增加，很多人将多出的家用收入选择投入投资理财，特别是当前我国各个阶层都有投资理财的想法并且落实到行动中去，个人对投资理财的需求量与日俱增，且有不断扩大的趋势。投资理财行业的发展不仅有利于提高个人收益，并且有利于激活民间资金，为我国经济社会发展贡献力量，因而投资理财行业在我国具有重要的地位和作用。但在当前形势下，我国投资理财行业还存在着一些不规范的现象，同时由于居民个人在投资理财方面缺乏经验，导致理财投资风险，以致个人财务上的直接损失，特别需引起个人的重视，因此研究个人理财的方法并研究风险控制，特别是要积极探索符合自身实际、能够确保收益的投资理财规划显得尤为重要。个人理财的概念、目的及意义个人理财的概念个人理财是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在各个风险可以接受范围内实现资产的累计，而且增值最大化的过程。由此，现代的个人理财不同与单纯储蓄投资，它不仅包括财富还囊括了财富的保障和安排，通过个人理财实现资源利用最大化。个人理财一般可分为生活理财和投资理财两种。前者是通过理财规划把未来直到退休后的生活妥善安排好，力求生活品质始终不降低，实现一生的均衡消费。后者则是通过理财规划师调整存款、股票、基金等投资组合，以获取最大回报。相对而言，投资理财更为复杂，因此，本论文主要研究个人的投资理财。知识经济促使个人理财生活理财向投资理财方向转变，赋予了个人理财概念新的含义。生活理财解决的是单个家庭合理安排收支的问题，往往由家庭成员充当管理者（如主妇），或是与家庭有密切关系的人全权负责（如“管家”之类）。但在社会经济生活发生巨大变化的时代，仅仅依靠个人，或依靠“管家”一类的人物是没有足够的能力和手段对个人理财进行有效管理的。进行合理的消费，维持家庭的正常运转，如将子女抚养成人并教育好等是传统家政的基本内容，“量入为出”是传统家政的基本原则。它要求家庭根据收入的多少来合理安排支出的数量和结构。然而，这种量入为出的原则倾向于保守，它不能主动性地面对有效投资，而仅是从家庭消费的角度出发安排收支，因此不能对家庭财富进行保值与增值，不能与现代意义上的个人投资理财相比拟。随着社会经济生活发生重大变化，现代个人家庭投资理财逐步替代传统的家政，这种投资理财活动进一步发展的产物，是个人投资理财社会化。社会理财代表了现代投资理财趋势，意味着新的理财时代的到来。针对个人理财的含义，现阶段的投资理财方式、投资理财的方法和技巧做了详细的分析，对个人投资理财有较大的帮助。个人理财的目的及意义投资理财的要旨，是能够较好地计划开支、策划投资、规避风险、减少损失，获得最佳投资组合收益。财富保障的核心是对风险的管理和控制，也就是当自己的生命和健康出现意外时，或面对市场经济发生了巨大的不利变化，如恶性通货膨胀、汇率大幅降低、金融危机、股市风险等问题时，个人理财通过针对风险进行个人资产的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，使自己和家人的财富不受到损失，或损失相对较小，其生活水平不至于受到严重的影响。随着人们生活水平的提高,人们的手上逐渐有了一些余钱,如何打理好这些余钱也逐渐成为越来越重要的事情。人们发现，同样在同一家公司上班的两个公司职员收入负担相差无几,经过一些年以后,两人的经济情况却相差很大。是什么原因导致了这种差别呢？这是由于一个人自觉不自觉地应用了理财的知识和原理,而另外一个人没有或很少用到。最显而易见的一个例子是假如两人都有万元钱,一个人买了车而另外一个人买了房，几年后他们财产的差别是巨大的。这令人们思考，个人投资理财在财富保值增值过程中产生了重要的意义。对于个人理财的研究不仅有利于保证个人及其家庭财富的保值、升值，而且还可以提高社会的理财能力，实现个人金融投资理财获得额外的收益的同时，还可以促进整个社会的金融资源的发展，提高金融资源配置的效率。个人理财的意义在于：一是平衡个人收支平衡，增加个人家庭理财投资收益，提高生活质量；二是通过科学投资理财的方法，增加抵抗意外风险，以及危险灾害的能力；三是平衡消费与节约美德之间，利用投资理财，平衡物资、理想生活追求及收入之间的关系；四是社会经济水平提高后，个人可支配额余额利益增多，个人更倾向于将闲钱拿出来投资理财，这种投资带来了社会投资理财的需求。因此，分析个人理财方法和风险控制，已经不仅仅是个经济问题，而且还将是一个社会问题。如何引导个人正确认识理财、正确理财、以及风险控制，就成为研究我国个人理财问题的重中之重。第2章个人理财的现状与趋势2.1我国个人理财发展历程近年来，随着我国经济发展水平持续提升的形势下，人民生活水平的大幅度提高，个人理财已经不再是少数富人的专属用品，而是更加普惠大众的财务工具。个人理财的对象范围越来越广，个人理财的对象从富人到普通人，从精英到大众，从城市到农村。历程特点起步阶段20世纪80年代，少数商业银行提供投资者咨询服务和外汇理财服务探索阶段2004年是国内理财业务的探索发展阶段发展阶段2005年监管机构开始明确理财业务相关制度规范停滞阶段2008年全球金融危机使得国内的理财业务几乎停滞恢复阶段2009年以来，经济政策稳健，理财市场信心逐渐恢复强大阶段2010年理财产品研发和销售步入规范和强大阶段繁荣阶段2013年互联网超高收益的个人理财产品吸引大众眼球冷静阶段2015年国内经历股市从狂升到暴跌大波动后，大众开始重新冷静审视金融投资，谨慎投资决定，学习规避投资风险表3-1我国个人理财发展历程2.2我国金融市场的现状与趋势我国金融市场是随着经济体制改革的步伐不断发展的。近年来，我国的金融市场虽取得了较快的发展，但与国外成熟的金融市场相比仍存在诸多亟待完善的地方。普遍来说，我国金融市场总体运行平稳，但是仍然存在很多问题：首先，我国金融市场体系并不健全。影响理财的重要问题就是法律制度，法律制度的不健全，导致个人理财本身就存在风险。理财行业盲目地竞争，政府对市场监管体系并不健全。居民个人风险的增加，使政府对财务管理有巨大的影响，难以维护居民利益的同时，也难以维护合法权益。其次，当前金融服务机构存在分页经营制约、市场不完善等问题，尤其是市场不完善将阻碍理财业务本身的发展，其中最重要的就是金融机构本身的软硬件构成问题。金融机构本身的问题对于中国居民的理财需求有很大的差距，并不能完全满足中国居民对理财的需求。且金融产品创新乏力，存在金融创新过于依赖政府，在有限的金融创新中降低了金融资源的效率，削弱了我国金融机构的创新竞争力。2.3个人投资理财的突出问题虽然当前我国居民“理财热”已经成为一种社会现象，但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性，无法尽情地享受成功理财带来的好处，同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。但从当前居民个人投资理财的实际情况来看，仍然存在诸多不到位的地方，突出表现在以下几个方面。一是投资理财思想观念比较保守。我国居民在面对投资理财问题时，没有明确的理财观念，对理财行为的认知还不深刻，因而很多居民在进行投资理财的过程中还没有形成自身的理念以及规划体系，对于开展理财的目的仍然停留在过去较保守的观念中，因而在具体的投资理财方面缺乏科学的观念作为支撑。二是投资理财产品选择不够科学。对于个人投资理财来说，必须选择适合自己的投资理财产品，比如对于工薪阶层来说应当选择具有简易性的投资理财产品，而对于老年人来说则可以选择一些符合老年人特点的投资理财产品，特别是对于投资理财产品来说应当进行有效的“组合”。但从当前我国一些居民在开展投资理财的实际情况来看，在选择投资理财产品的过程中，普遍都没有从自身的实际情况出发进行选择，出现了很多不科学的现象。三是投资理财存在一定的盲目性。对投资理财的“盲目性”是当前一些居民在进行投资理财方面的重大问题，特别是由于投资理财产品都具有一定的风险性，甚至有很多“高收益”的理财产品也面临着高风险，并不一定会保证收益。但当前我国一些居民在进行投资时，大多是听从他们意见，或者存在跟风的现象，以至得不偿失。第3章投资理财在个人理财中的分析与选择3.1生命周期对投资组合的影响一个人处于不同的年龄阶段对其投资组合的影响是非常重要的。由于生命周期的复杂性，如果我们不对整个生命周期进行阶段化分析，很难得出有代表性的投资组合。因此，在实际的个人理财运作中，通常可以将人生分为六大阶段来考虑。1）阶段一：单身期单身期指参加工作至结婚的时期，一般为1-5年。此时收入比较低，消费支出大。这段时期是提高自身，投资自己的大好阶段。这段时期的重点是培养未来的获得能力。财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负。理财优先顺序：节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房2）阶段二：家庭形成期家庭形成期指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1-5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房买车的家庭还须一笔大开支——月供款。理财优先顺序：购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金3）阶段三：家庭成长期家庭成长期指从小孩出生直到上大学，一般为9-12年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。理财优先顺序：子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划4）阶段四：子女大学教育期子女大学教育期指小孩上大学的这段时期，一般为4-7年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。理财优先顺序为：子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金5）阶段五：家庭成熟期家庭成熟期指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。理财优先顺序：资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金6）阶段六：退休期指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都比较保守。理财优先顺序：养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。3.2家庭财富对投资组合的影响个人理财根据自身收入财富水平和其投资目标的不同，对可选择不同的投资组合也有很大的影响。1）对于收入不高，追求资金安全的投资者采取保守安全型投资组合，其投资工具基本上是安全性高，收益较低，流动性较好的工具，该投资组合从结构上呈现出一个金字塔形，各种投资的比例关系大约为：储蓄、保险投资为70%（各占60%和10%）；债券投资为20%；其他投资为10%。保险和储蓄构成了稳固、坚实的塔基，其他投资的失败不会危及家庭正常生活，本金不能收回的可能性较小。2）对于收入在中等以上，有较大的风险承受能力，不满足于只是稳定地获取平均收益的投资者采取稳中求进型投资组合，这种投资组合在结构中呈现出一种锤形，各种投资比例大约为：储蓄，保险投资为40%；债券投资为20%；基金、股票投资为20%，其他投资为20%。这种组合正如“锤”本身一样，由于有“锤柄”，能够增强“锤头”的力量，“锤柄”断了，对“锤头”影响也不大，“锤头”依然坚不可摧。3）对于收入颇丰，资金实力雄厚，没有后顾之忧的家庭采取冒险速进型，其特点是风险和收益水平很高，投机的成分比较重。这种组合在结构上呈现出一个倒金字塔形，各种投资比例大约为：储蓄，保险投资为20%；债券、股票等投资为30%；其他投资为50%左右。采用这种组合要慎重，投资之前一是要正确估计自己的风险承受能力（无论是经济，还是心理承受能力）。一般对于高薪阶层来说，家庭财富已比较效实，每月收入远远高于支出，那么用节余的钱进行高风险，高收益组合投资，更能见效果，即使发生损失也容易弥补。 3.3个人投资者的风险偏好对投资组合的影响这里分析一下风险偏好与投资选择的关系。1）、风险偏好属保守型对于风险偏好属保守型的人来说，保护本金不受损蚀和保持资产的流动性是其首要目标。对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿用高风险来换取收益，通常不太在意资金是否有较大增值。在个性上，本能地抗拒冒险，不抱碰运气的侥幸心理，通常不愿意承受投资波动对心理的煎熬，追求稳定。2）、风险偏好属中庸型对于风险偏好属中庸型的人来说，渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长。在个性上，中庸型投资者有较高的追求目标，而且对风险有清醒的认识，但通常不会采取激进的办法去达到目标，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法，因而他们通常能缓慢但稳定地进步。3）、风险偏好属进取型对于风险偏好属进取型的人而言，高度追求资金的增值，愿意接受可能年年出现的大幅波动，以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的资产上。在个性上，非常自信，追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险。第4章个人理财的方法与步骤很多人都知道要理财,但是却不知从何而起。理财其实并不难,从了解个人资产状况、设定财务预算目标、养成良好理财习惯、学习金融市场知识、拟定最佳理财策略、执行预算分析成果这六大步骤，进行个人财务管理。4.1了解个人资产状况个人理财的第一步是了解个人资产状况。首先，回顾自己的资产状况，对自己的资产分配做一个盘点。通常投资者可以列出一个资产负债表，从而作到心中有数。4.2设定合理理财目标我们在投资理财时,要根据自己当前的财务现状和风险承受能力,选择好投资理财的目标,并选择一条达到目标的最佳道路。设定合理的个人理财目标，需要注意以下几点。第一、理财目标设定要贴切个人实际的经济情况。第二、理财目标要主次分明，排列个人需求的顺序，根据轻重缓急和时间来确定理财目标。第三、该理财目标是清晰明确、可以量化、并且可行的。第四、理财目标跟形势的变化和家庭的具体情况进行适时的调整和完善。4.3养成良好理财习惯养成良好的理财习惯，首先从记账开始。记账贵在清楚记录金钱的来源和去处，从平日养成的记账习惯,可清楚得知每一项目花费的多寡,及需要是否得到适切满足。一般人最常采用的记账方式是用流水账的方式一记录,按照时间、花费、项目逐一登记。若要采用较科学的方式,除了必须忠实记录每一笔消费外,更可以记录采取何种付款方式,如刷卡、付现或是借贷。另外要善于个人理财计划，有了规划，就可以根据规划提前做好预算，严格控制不必要的支出。4.4学习金融市场知识个人理财当然要时刻关注市场的动向，多看新闻多看报，尤其是金融市场中股票、房地产等重要指标，不但要了解国内的政策和金融市场，还要关注国际关系下的国际金融趋势，自身学习金融知识，了解市场金融规律，根据市场资讯，结合金融知识，才能做出最有效的理财决策。4.5拟定最佳理财策略什么是最佳的理财策略，就是选择最适合当前需求的理财策略。一般来说，个人的资产可以在存款、债券、保险、基金及股票中分配，此外，还要作好购买房产、大额消费品、教育及养老规划。需要注意的是，任何一种投资品种都有与收益相对应的风险，在规避风险的情况下获取最大收益；或者在承担一定风险的情况下，获得高成长，是进行投资的最基本的理念与心态。4.6执行预算分析成果最后，就是对个人理财的执行情况和成果的分析，及时进行投资的绩效管理。每个月根据自己的规划，和记录的收入支出表，分析个人在收入和支出中的比例，根据数目的多寡可以及时进行修正，还可以根据自己投资的收益，做好收益率表，让自己了解哪些投资让自己增值，可以适当多投入，哪些投资让自己损失，今后要避免。第5章常用的个人理财投资的工具与其风险收益分析本章将分别介绍我国可供个人投资的保值型和增值型投资工具，包括本币活期、定期存款、外币定期存款、债券、保险、基金、证券、房地产，并从个人投资者的角度，着重分析各个投资工具的作用和特点，进而提出应采取的投资策略。5.1保值型理财投资工具(1)本币活期存款对个人来说，本币活期是最简单的投资方式，从我国实际情况看，大多数个人目前仍然将储蓄作为理财的首选，我国庞大的银行存款余额证明了这一点。截至2005年12月末，我国城乡居民储蓄存款突破14万亿元。本币活期存款的风险最低，适合个性保守的投资人，但相对的，获利也最低，几乎可说是“蝇头小利”，有时甚至赶不上通货膨胀。(2)本币定期存款我国本币定期存款的存款期分为七天通知存款、三个月、半年、一年、二年、三年和五年6个档次，存款利息与期限相关，期限越长，利息越高。但银行存款风险小，收益相比股票和债券来讲就小，风险和收益是成正比的。目前银行存款利率处于较低水平，收益也相对较低，在加上通货膨胀，我国现在实际上是“负利率”时代。(3)外币定期存款目前我国的外币定期存款有美圆、英镑、港币、瑞士法郎、加元、澳元、日圆、欧元和新币9个种类，一般有活期、七天通知存款、一个月、三个月、六个月、一年、二年7个档次。本质上外币定期存款同本币定期存款一样，但由于是外币存款，要承担一定的汇率风险，且一种货币的汇率要受到很多因素的影响，例如该国的政治、经济、对外贸易、国际收支水平、利率水平、通胀情况、财政赤字，甚至政府是否干预等，这些在进行外币定期存款都要考虑，因此相对上述的本币定期存款，外币定期存款要复杂些。债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚取差价。在发达国家的资本市场中，债券投资占有举足轻重的地位。在美国，债券的成交金额占资本市场交易量的80%，日本的债券成交量则是股票的5倍。相比之下，我国由于二级市场不够发达，成交量与股票相比还显得微不足道。但随着人们投资意识的增强，以及法律法规的日益健全，债券市场的发展比股票市场更有潜力。目前，国内银行代理的债券主要包括国家债券、地方政府债券、公司债券等数种。资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款、免税的利息收入，另一方面可以利用债券价格的变动，买卖债券，赚取差价。债券的利率普遍高于银行存款的利率，债券价格主要由市场利率决定。当利率下跌时，债券的市场价格便上涨；当利率上涨时，债券的市场价格则下跌，市场利率水平与债券转让价格是反方向关系。保险是个人理财计划中不可缺少的投资产品，因为财务安全规划是投资者财务目标实现的基础。保险最基本的作用是解决因疾病、意外导致的昂贵开支，保证收入不中断，并提供养老金和教育基金，它不仅保护投资者已经拥有的一切，还可以保护其依存者在其发生意外时免受财务损失。不论是一个处于成长期，还是稳定期的家庭，精心选择一份乃至几份保单将是所有金融产品投资中最稳健的行为。保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决因疾病、意外事故等导致的紧急开支。虽然投资回报比其他投资工具如股票、投资基金、债券、房地产等偏低，但人们大都接受将保险作为一种理财工具。目前综合了保障与储蓄、养老、教育、重大疾病和投资连结的保险计划受到越来越多城市个人的青睐。人寿保险从投资的角度分为储蓄型险种、投资型险种。传统的人寿保单作为一种契约一般都具有现金价值。而非传统的寿险品种，如平安保险公司1999年首家推出的“平安世纪理财投资连结保险”是投资性险种，其投资功能更强。5.2增值型理财投资工具在国外基金是大众化的投资理财工具，美国有37%的家庭投资于基金。基金是将众多投资者的零星资金通过集中而成的投资机构大户，该资金由代理投资的“基金管理公司”进行专业的管理与投资，投资收益扣除税费和代理服务费用外，其余均归购买基金的投资者分享。它是一种利益共享、风险共担的投资方式，最大的特点是“专家理财”和“化零为整”。这不仅打破了许多金融商品对众多小额个人投资者的投资限制，而且还可以进行投资组合，分散投资风险。尽管基金都是由专家操作，但资金总归在证券市场中流动，专家也有失误的时候。而目前证券市场还没有指数期货等避险工具，有可能会出现基金经理持有的股票在证券市场单边下跌时，使资产严重缩水的风险。股票是一种典型的风险投资工具，最主要的特点是高风险高回报。它是由股份有限公司发行，用来证明投资者的股东权益和身份，并据以获取股息和红利的一种凭证。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况，利大多分，利小少分，无利不分；公司发生亏损时股东要承担有限责任，可能血本无归。而且股票的市场价格也会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等多种因素的影响而变化。如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。因其具有很高的保值功能和较高的收益性，房地产投资一直受到个人投资者的追捧。北京市目前公寓的投资回报率大约为8%-10%。房屋投资除了大家熟知的住宅类投资外，时下商铺投资又成为广大投资者的新宠。房地产投资需要具有专门的知识与分析技术，在房地产市场成熟的国家和地区，各种投资者往往依赖专业的投资顾问来帮助他们做出房地产投资决策。而国内房地产市场，专业的房地产投资咨询专家的数量还不多。为减少投资决策的盲目性，机构和个人投资者应该对这种投资的特性有客观的认识。房地产的投资风险主要来源于两个方面：一是房地产的市场风险。由于银行信贷的支撑、资本的放大、众多投资者通过炒房使房价拉升，房地产的市场需求并未能真实反映实际需求时，房地产市场就存有泡沫，时刻会面临房价大跌的危险。二是房地产的交易风险。由于我国目前房地产交易平台的不完善和繁琐的房产转让手续，个人投资者很难在短期内将手中的房产一次性转让给买方，增加了个人投资者的机会成本。而且由于初期投资较大，会占用个人投资者大量资金，降低资金使用率。除了上述几大类投资品种以外，还有诸如收藏品投资、实业投资等，但都不属于金融投资品种的范畴。综合以上分析，本文把适合个人投资者的几种主要投资工具按照安全性、风险性、收益性进行了简单的风险收益比较。金融工具安全性风险性收益性本币存款★★★★★★★★★★★外币存款★★★★☆★★★★☆★★☆债券★★★★★★★★★保险★★★★★★★★基金★★★★★★★★★证券★★★★★☆★★★★★房地产☆★★★★★★表5-1主要投资工具的风险收益比较注：★多少代表指标高低，☆比★代表的指标低从5-1中可以直观的看出，安全性和风险性是相对的，即安全性越高，风险越小，反之亦然。如本币存款的安全性最高，是★★★★★，那么它的风险最低；房地产的安全性相对最低，是☆，则它的风险相对最高。同样也可以发现，安全性和收益性是反向的，即越安全的工具，收益性越低，获利能力越差；安全性低的工具，收益性越高，获利能力越强。由于安全性和风险性是相对的，也可以说风险越低的工具，获利能力越差，如存款、债券、保险；风险越高的工具，获利能力越强，如基金、证券、房地产。这就是个人投资者在投资决策时必须进行投资工具风险收益分析的原因。第6章个人理财的投资风险控制原则及其策略6.1量入为出原则从个人投资理财的角度，保证个人家庭的平稳是最基本的需求，个人理财是在此基础上达到财富增值的期望。人的欲望是无止境的，如果放任投资，必将拖垮整个家庭经济。量入为出实际上就是处理好积累和消费的关系，做好以收定支，了解自身风险承受的能力。6.2安全、流动、收益原则坚持投资安全性安全、流动性、收益性三者统一的基本原则。对各种投资理财方式，例如现金、债券、股票、固定资产等进行合理投资分配。6.3多元化投资原则如果将所有的资金都投资于一种证券或者一种资产中，当这种证券或资产价格下降时，投资者将遭到圈大损失，这就是我们平时说讲的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的理论。多元化投资能降低风险的关键是通过投资组合中各种资产的收益率的相关性很低。这样，某些资产贬值的同时另一些资产升值，两者相互抵消，整个投资组合的收益就能够保持相对的稳定。6.4认清市场运行基本规律随着金融理论的迅速发展，现代金融理论在实践中发挥了重要的作用，市场规律在表面无序的波动过程中得到了体现和验证。大多数投资者，由于没有认清市场运行的基本规律，在投资过程中甚至违背了市场运行的规律，比如有人认为市场是无效的，没有意识到市场规律的作用。在股票中获得了快速收益的人，忘记了市场的波动，一味地追加投资，没有对风险进行防控，对市场的发展过于乐观，最终导致在股市大跌时，受到财富的巨大损失。认清市场运行的基本规律有助于在投资中冷静的分析投资时间、投资项目等，在投资顺境中居安思危，在投资逆境中未雨绸缪。6.5正确对待风险与收益之间的辩证关系收益与风险之间的关系是相对的，通常风险较大的产品，其收益率也会相对较高；反之