企业证券投资风险控制

第第页企业证券投资风险控制(合集7篇)

时间：2023-07-0616:13:15

企业证券出资风险控制第1篇

［关键词］证券出资风险控制收益c

证券是一种特殊的商品，由于其自身的运行机制必然会导致泡沫的存在，而这种泡沫风险在一定时期内积累到一定程度必然会有释放的要求，所以需要对证券出资所带来的风险有较为清晰、透彻的认识，以便因地制宜地采取风险控制的方法。另外，收益和风险始终是共同存在的，在试图获得利益的同时，也要做好承担风险的准备。

一、企业证券出资风险分析

证券出资的风险因素，可分为宏观风险和微观风险两个组成部分。宏观风险是指由于企业外部、不为企业所预计和控制的因素造成的风险。微观风险是指由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于某个具体的股票、债券上的风险，与其他有价证券无关，它来源于企业内部的微观因素。具体来讲，企业进行证券出资时急需应对的内外部风险主要有以下几种：

1.政策风险。由于我国证券市场建立时间不长，各种法律法规还不健全，在从试点到规范的过程中，不断有各种各样的法律法规出台和调整，这势必对证券市场造成极大的影响。

2.市场价格波动风险。证券市场运行存在着自身的规律，其价格波动不可避免，出资者介入时机如在高位将有可能使未来一段时间产生出资损失。同时，上市公司经营业绩未达到预期、财务状况出现困难等情形也会导致证券价格下跌，使出资者蒙受损失。

3.流动性风险。企业的证券出资资金主要由长期沉淀资金和短期闲置资金组成，企业证券出资像开放式证券出资基金一样存在着不定期赎回的问题。如果证券出资无法及时变现，业务支付和其他用款就会出现困难，出现流动性风险。

4.决策与操作风险。同其他机构出资者一样，企业进行证券买卖时同样面临着决策与操作风险。对市场行情或市场热点判断失误，买入或卖出时机把握得不好，对上市公司情况了解得不充分，或者操作流程出现漏洞、未能有效实现内部控制以及操违规操作等原因，都有可能给企业带来出资损失。

二、企业证券出资风险控制研究

企业证券出资风险控制是一个系统性、整体性的工程，所以需要综合各个环节的措施，综合性地加以控制。

1.组织专业出资人才、建立科学决策机制、执行严格操作规程

为了防范证券出资风险，使证券出资稳健高效地运行，企业必须具备一定的条件：组建专门的证券出资队伍，建立科学的决策机制和规范的操作规程，完善各项出资制度。

（1）组建专门的证券出资部门，配备专业出资人才。企业必须在原有优势的基础上重新组织一批专业化的证券出资人才，设置自立的证券出资部门，使证券出资稳健高效地进行。在证券出资的具体实施过程中，应实行资金管理部门和资金运作部门适当分离，即资金管理部门根据业务需要统筹安排企业的各类资金，闲置资金由资金运作部门进行证券出资。

（2）建立科学的决策机制。证券市场是一个机遇和风险共存的市场，为了在一定风险下获得最大的利益，任何出资主体都必须建立科学的决策机制。对企业来讲，科学的决策机制主要包括“集体决策、额度管理、分级授权、自主经营”等几个原则。

首先，企业证券出资是在保障资金安全性的前提下进行的大规模的收益性出资，因此，为了避免个人判断失误，必须发挥集体的智慧，进行集体决策。其次，无论是在企业层面还是在证券出资部门内部，都应该进行额度管理，根据对证券市场全年走势的判断和集团内部资金的安排以及风险承受能力的变化，确定当年证券出资的总体规模和具体出资品种结构，出资额度由企业和部门逐级下达，最终落实到出资小组。分级授权是在额度管理的基础上进行的权责安排，每一级出资主体享有逐级递减的出资决策权，在授权额度内自主选择出资品种，自主确定出资组合。

（3）在进行证券业务操作过程中，应遵循以下原则：

①证券账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额不得超过证券营运资金的80%。②持有一种非国债证券按成本计算的总金额不得超过证券营运资金的20%。③买入任何一家上市公司股票按当日收盘价计算的总市值不得超过该上市公司已流通股总市值的20%。④买入任何一家上市公司股票持仓量不得超过该上市公司总股本的5%。

2.权衡收益与风险，关注证券价格波动

（1）按照收益性和风险性相匹配的原则，企业的出资方式可以有以下三种：第一种是激进型，直接在二级市场买卖股票和参与配售新股的比例较大;第二种是保守型，闲置资金主要存放于银行，出资于股票市场的相对较少；第三种是稳健型，其出资风格介于前两者之间。因此，企业为了充分利用好自己的闲置资金，就必须在收益性和风险性之间进行权衡，制定适合自己的出资组合，合理地分配资金，将系统风险控制于一个可以承受的水平，尽量消除非系统性风险。

（2）关注证券价格波动所带来的市场风险。控制市场风险应做到如下几点：

①加强信息收集研究工作，建立强大的决策支持系统。②交易人员应敏锐地分析、判断市场变化，随时准备采取措施，调整出资策略，及时向公司领导小组汇报市场有关情况，以便修改有关出资计划，减少和规避市场风险。③根据实际情况设定止损点，当出资亏损达到出资资金一定比例时，应断然采取减仓