第二章资产流动性与短期偿债能力岳虹

资产流动性与短期偿债能力分析

第2章【学习目的与要求】

1.理解资产流动性的含义2.理解资产流动性对短期偿债能力的影响3.掌握并能熟练运用营运资本、流动比率、速动比率、现金比率进行短期偿债能力分析4.理解影响短期偿债能力的经济因素。本章目录

第1节资产流动性与短期偿债能力第2节短期偿债能力分析

第3节影响短期偿债能力的经济因素【籍引浙导泡案能例凤】财百务传报挣表虽分兔析泪成菊就按学饿者姨的烫社齐会脚贡捞献刘限姝悲威蓝虚田稍公采司第1节钓资倡产赴流天动烛性架与壁短株期狮偿纹债必能钩力一鸽、男资动产先流凡动孙性1推、言什锄么藏是袄资宾产岸？2歉、尖什鼓么劈燕是蛮资谊产春的崭流订动塘性替？3茶、佳流低动夫资碧产躁和酷非植流丑动童资妙产凝如抹何辽区鞋分鸡？二渡、摆资股产攀流洗动衰性依与惑短身期区偿可债衰能茧力士分炉析什班么驰是串短鸟期知偿反债扔能姻力暂？盈队利膜公石司亏叼损叠公雨司有讲能企力初偿轻还焰到赖期斥债兰务无锈能毯力广偿牛还船到淋期棍债确务三竟、史流阴动雨资午产悠与奴流补动予负切债类的朝项惭目蚀分澡析（脱一筛）梅流掘动厅资陷产1．士货白币记资饼金2．合交流易劝性旗金循融滴资荣产3．习应姻收荐票纸据4．鸡应凉收涌账点款5．适存光货6．带预冷付机账啦款（餐二萝）莫流鹿动熄负吊债注版意撇事对项第2节洁短乌期都偿舅债牙能雹力芦分吧析一乡丰、餐短师期扛偿维债楼能街力孩分因析敌思纯路（齿一概）柿评将价就流报动障负狠债帅和贯流提动谷资口产泊的戚数昌量悲关执系评施价档指晒标熊：营不运区资蜻金牛和馒流眉动揪比排率（搞二粘）奔评虾价兴资椒产好的势流挽动示性评妙价播指担标愈：流渐动搭资捉产咏周抹转腾天霜数服和原流辽动香资吧产己周浊转银率（伙三扰）乘比表较庸一板年批内铜到溉期腔的唐债凯务曾和胖产源生地的赛现色金二朵、籍短丑期辈偿滑债感能绞力谷分僵析拌指壁标（影一抗）垫营巨运遇资督本1肾.营犁运渴资含本能的箱计上算盏与坑分享析营毕运过资遮本后是准指队流荐动表资箭产唉超或过猎流箩动去负暮债舅的羊部淡分辟，云表劫示会公萄司尼的萝流元动饭资挪产遇在倦偿戏还疲全词部浇流参动斥负咸债燃后额还赢有左多糖少把剩岁余劝，灰其使计奥算留公巨式止如者下协：营英运兴资渗本=流双动践资据产-流夏动饱负鄙债【例2桂-攀1池】根愉据土华扑星膀公壶司哀资辣产筝负迎债佳表固的俱资抓料蛛（见乎附悟录销一）劫，货该额公白司2裹0掌0宫7年早和2恋0巨0腾8年犁的砍营兆运皱资胞本严指呀标默计枕算启见预表2日-趴1所瞎示狮。项目2007年2008年流动资产4997658537流动负债4868850424营运资本12888113表2旷-执1华闪星纤公找司泉营补运塑资幼本害计开算默表屑单愈位持：贵万李元由研表2红-讲1可酒知材，穿华榨星模公奋司2盗0揪0惭7年算、2虑0恒0震8年魄流克动荣资疮产时抵叠补析流顾动密负寺债金后丹都筋有辣一陪定受的担剩皇余颤，葱即舞营飞运紧资听本岛，2嘉0胶0驰7年鬼为1系2亏8腔8万讽元签，2场0盒0主8年岭为8况1名1威3万展元清。届从嘱营渐运息资费本滤角斧度砍来超看裹，喊说父明天公土司吓的霞短予期虏偿均债敞能淋力洽有旗一常定毅的谋保脑证评，暑而稀且2隆0抄0盖8年币营鼓运铺资向本泛比2融0蹲0期7年渔有摇较弯大播的撑提讲高献，拨表亏示蛛短糟期训偿蜓债虫能塘力脱有稼所沾增俩强武。2催.营械运漏资嫁本效标诵杆营赛运映资刷本冻标妙杆探用绝以爱指左导决公刷司董保逃持津营钻运需资潮本奶的迈数梢量灰，互即至公参司烛保耍持脚多嘴少氧营菜运寻资祸本号为突宜童。营摊运召资迷本弄保片持所多埋少锋是伏合耍理帝的?【例2蓄-摔2鸦】此A公党司捉和B公寺司赔的矩营荣运阻资唤本倘相刻同航，价但衬偿佩债团能烫力柿显织然悄不届同疏，慈见包表2战-属2所韵示虎。项目A公司B公司流动资产3001200流动负债1001000营运资本200

200表2屋-属2营眯运代资晶本胳比株较选表冰单也位测：段万葱元(二)流兵动僵比麦率1咽.流药动把比浆率授的红计肌算倦与禾分烂析流男动凡比既率莫是芳流饼动包资驱产酒与奴流捉动绪负牛债吵的鲜比侮值押，评表倡示逐每消一扇元唱流止动粒负片债否有塌多挣少聚元兵流种动侵资吃产货作归为辩偿液还哪保阀障源。爹其自计称算成公膀式盯是哀：流询动饮比趴率=流碍动矛资目产÷流蓝动漏负食债【例2复-熔3祸】根熔据思华题星穗公劲司棉资笨产像负培债败表律的走资棒料铁，伪该阵公降司2牢0问0蔽7年害和2辱0藏0贺8年疲的横流驳动恐比传率懂指绪标肃计被算纸见货表2沈-舱3所暖示兄。项目2008年2007年差异流动资产（万元）58537499768561流动负债（万元）50424486881736流动比率1.161.030.13表2流-界3华炉星坡公星司暑流要动蛋比闯率睁计套算昨表由渴表扣2赌-蒸3委可糕知驴，峰华枕星虑公数司中2与0兴0江7排年析流方动探比励率雅仅仅为纤1台.鲜0绕3驶，矿短您期乏偿群债堆压控力扑较敢大国。仓2继0更0锈8肉年浓为懂1殊.菠1欠6则，棚较践上右年宝同泉期周上伸升隔0辉.模1基3膀，毯表陡明懂短辞期穷偿萌债坝能转力漂有组所羡增席强浸。焦分蛾析生具秃体龙原氧因届，锤华泳星瓶公客司烧2狼0沾0社8参年孝流僵动项比忠率婆上承升但0问.涉1验3滨，咽主辆要找是畅由遵于玻2随0捷0狭8各年烈流售动纯资含产勿增单加谨，姑使医流害动汪比遭率榨增偏加皆0饲.疗1嫁7底；倍2塞0恩0夜8啦年赛流闭动奸负完债逝增抄加愚，船使棉流每动舰比呆率厌下仔降聋0专.旺0谋4衫；马两倒者给综椅合矩作像用热的伐结登果沟，傻使邻2燥0拨0晕8招年碑流级动笋比魂率元上棚升络0夸.窄1冬3报，位流宇动扶资侧产邻增则加汤是的引代起爸流净动跃比券率魔上心升五的封主数要繁原桨因蔑。华钱星盖公楼司叮两丧年称的炮流祝动定比厚率籍都鞭低赞于招2要，活表慕明值该涛公如司膨的枯短拼期律偿惠债侄能脾力谅较宾弱广。帜这妙是禾否强就杨意惩味密着造该屡公丘司址短沉期构偿鼻债盲能桑力便已其经晨到科了吹危姐机四边童缘炸呢年？对笨于资流似动胃比兼率剩的广合加理胀性穗，遥必希须留结泛合池企职业炒的述经狱营住环漠境药，焦通辛过梯动学态骂分欠析情、轨历页史暂分万析树和掘类良似诸企劳业共比怒较报来醉评苦价瞎。2腥.报流低动础比电率半指袜标颤的气优震缺醉点优签点：流嘴动员比顿率恩揭涝示破企衡业衬用宋流狱动泽资辽产蒸抵惩补俭流催动对负测债葡的悬程苦度流撇动应比背率膜揭克示丙企着业滋所讽拥第有搁的益营枕运虚资颈本斜与奸短玩期腰负抢债嚷之饲间戴的落关惨系流疫动初比控率交超秩过1的慰部传分兴，挖可午以见对腹流裤动临负均债马的月偿熊还享提栏供羞特恼殊缴的昂保楼证流竟动岸比仙率余计亦算靠方火法藏简恐单利，淹资违料缸来意源般比熔较艺可对靠局删限蜡性流谈动朋比膏率追所拖反许映惧的汤是危企效业宰某拒一进时河点撒上缎可枝以雹动叼用捡的膜流隶动绞资完产镜存看量徒与洁流乓动熔负歌债飘的拌比此率追关弊系靠，侦而尾这躬种迟静艇止驻状誓态按的念资扒产疯与夺未数来番的渗资位金察流唱量吹并腊没畜有迷必善然盏联抖系比。不殖同柏的必管册理限方怎法沟，财会我影蹦响遥应移收装账镰款颗的奖规境模未和轿变秃现夫程史度凉，敏使蹦指岩标躺计并算贯的梁客占观剂性盼受泛到尝损做害械，溉容糖易薪导恰致疤计榆算绒结臣果雁的毯误悟差万。增跑强否企耳业踢的宅偿芽债赏能怎力毫与遗节源约饺使抖用舞资拴金踩、罪减缠少甜流费动婶资陈产亮上码的会资刘金闷占蛙用鹊的赵要暴求烫相间矛杂盾爬。存卸货夺资广产胖在绵流樱动握资穿产柿中捧占杏较鲁大统比暑重错，询而资企快业胀又岭可级以凉随跳意家选础择危存冰货镇的霉计碍价稻方找法屈，知不舅同凯的蛇计饮价尤方以法企，茫对名存租货秧规话模冤的秃影袍响愁也解不贸同朴，仓也刚会强使何流肾动榴比逐率联的筛计速算破带偶有开主炎观阴色障彩疯。企皮业斗的秩债欧务姐并尊不垄是僵全臭部涌反螺映适在骂资廊产释负庭债孤表谎上夕，狮只秒以倍资登产校负劝债间表迫上般的负流龙动涛资律产伙与驰流改动尿负底债哈相倾比夕较客，蜻来惭判喇断危企恨业甩的泼偿可债鼻能搅力剃是蚀不驳全杂面秒的约。(三)速挂动轻比象率1扒.速挽动虎比纠率方的付计象算节与妇分杀析速所动贱比骗率假，典是洽速耽动晴资疾产痰与肢流彼动露负泻债纽奉的返比来率计，赖用擦来裹衡珠量叙公昨司血流婆动亦资超产替中誓可脏以乌立董即桐变著现梨偿规付劳流测动果负睡债雄的禁能伶力欲。泊该伏指铁标海是祝从她流织动夹比拌率抄演策化辩而欣来绒的氧，固所短以巨常鸽常彻和析流晓动衫比偶率监一聪起凡使闻用怨，召用光来雀判吨断渗和逮评础价振公台司坑短银期好偿境债标能委力歇。痕该漆指谈标蜻的爆计未算绪公邪式瓣为备：速慌动蛋比嫩率=速显动超资帆产÷流蛙动后负屋债=（豪流蛛动包资衡产-存度货奏）÷流链动宾负顿债【例2蜘-抽4晨】根既据范华阵星剧公拾司斧资劫产谅负幻玉债迈表馆的联资创料欠，醉该涨公捧司2险0恩0功7年什和2责0苦0除8年絮的咳速盆动炼比桨率清指乔标羊计槐算皇见基表2氧-澡4所程示狱。项目2008年2007年差异流动资产（万元）58537499768561存货（万元）340362070513331流动负债（万元）50424486881736速动比率0.490.60-0.11表2娱-泉4华抗星伪公袄司妈速网动嚷比蝴率吩计峡算顷表膏单柄位案：复万率元由杏表既2蜡-司4似可袍知应，崭华负星抗公帖司么2山0唇0寸8爸年踢速犬动树比注率蠢0市.代4内9边，壤较柔上虫年厉同广期袭下青降搞0仅.胞1塑1传，晚主哪要袄是习受勉全愈球歼金赌融区危颤机剩影汇响瓦，往公远司掉存放货南增百加歪所像致壤。企表司明灰为唐每华一疫元勿流伟动德负只债讨提苍供吧的冠速摘动忽资怎产坛保编障材减失少土了淘0仍.片1恋1种元胶，树也逗表的明封该希公崖司规流玻动键资碌产猪的袋结谜构睛比屯重够不嚷合黑理权，请速提动亿资躺产颗占特有悔较缠小杀比凯重令，晌导首致犬2话0检0欣8啦年课的稻短恨期劳偿思债胆能健力品下而降昨，贡只薯能刃偿父还豆流食动童负蒙债茶的徐4胡2装%钳，蜓要岁想平偿雄还邻所级有菜的或流庆动浩负专债苗，裙必配须珍变牢现鬼大厕部拾分虾存汗货梅资阵产轰。速玻动勾比饭率绢指赞标茅的予优稼缺商点优泄点：修用睛速耳动渗比剪率塌来糊评茅价叮公鬼司目的老短痒期骗偿选债废能肤力拨，呜消宵除难了摔存统货枪等星变灾现芽能碌力艳较厌差牧的肢流克动叠资且产迷项贡目双的躲影悠响同，怜可浆以傻部砍分菊地沸弥器补摘流符动厚比效率限指龙标丢存桂在纵的厦缺系陷草。胸当饥公超司增流夺动菠比腾率腔较搂高艘时并，垃如挂果洒流奖动皂资序产陷中睡可葵以锡立吼即瞒变疏现调用脖来镇支休付逮债段务抢的姑资棕产城较们少公，羞其掠偿密债博能遗力校也羽是增较洽差毕的红；廉反怠之躲，阿即高使慕流秋动捕比径率曲较愿低冶，泊但麻流盗动本资冷产渗中逮的恒大嚷部挡分竖都倒可轿以酿在汉较燃短译的丹时口间武内洁转叛化扑为晓现碑金访，恶其狱偿启债输能唯力溪也船很法强斩。牛所打以亮用弊速羽动葬比晕率驰来胡评付价犹公跃司笼的税短贸期删偿苹债毕能铃力惕相锤对调更轨准欢确禾一兆些邮。局祥限剩性速蜻动确比君率尊只包是伏说远明怖了酱在溉某朋一浆时陕点独用刊于枪偿降还大流飘动仁负拴债犬的炸速钟动杀资窗产加，祥并谎不铲能睛说送明狼未管来迈现期金叉流头入窄的神多烦少渴，裁而餐未互来略现俩金泉流酱入传是键反怠映瞧流投动何性数的低最剩好扇指每标分。速辣冻殿资间产艰中宴包误含沃了惯流到动咬性全较绵差岔的主应蝴收校账井款紧，短使魂速材动顺比扒率矿所圾反时映咐的粥偿母债负能魔力游受脚到桑怀弃疑陵。预发付粘账痛款优的锈变咳现加能钓力轻也暗较览差艺，窜需道要圆经聚过绝一薪定脑时集期肢变竖为条存体货香以馅后叶，德才勺能榴恢纺复胃其路流待动脸性妈，思在佛计舍算瞎速姜动剩比习率胡时捞理捞应邀扣南除奏。（车四挥）祸现失金虹比请率现陷金洪比盛率完是扩现模金吉类激资膜产台与俊流矛动冻负俊债继的记比诱值疏。兵现默金遥类史资木产塘是辨指搁货绪币劫资椅金踩和福交收易钉性若金国融蔑资户产晶。国这淡两摊项扰资偶产越的步特远点待是圣随险时壶可肺以御提潮现波，西或原可盆以裕随纵时非转乓让廉变妇现颠。抚该忍比禁率趣代吗表骑了斗企惭业秋随狮时动可捧以岭偿估债倒的援能免力益或屑对进流捐动叨负严债窗的好随绵时波支找付钥程巾度础。篇其广计深算绑公敲式垄如勇下摩：现予金闲比睁率=韵(货膀币框资注金+交盆易恋性阁金勒融滑资捉产)辜÷流累动尽负颜债【例2痛-巷5环】根峰据两华坦星业公章司伏资锄产皂负哨债掌表慈的终资索料挑，沾计情算横该狐公末司观现浮金耽比盾率套指纷标忆，喉见全表2站-嗓5所郊示狐。项目2008年2007年差异现金类资产8，30517，433-9，128流动负债50，42448，6881，736现金比率（%）0.160.36-0.20注灾：其这堆里什的爬现须金独类番资钻产素，脚也灾与爱现最金畏流垦量允表剂（浸见轻附迅录融三菜）练中渠的缺“恐期脖末交现这金铅及医现开金打等映价昌物恳余恩额追”拿数筛值摔相持等览。表2狠-哄5华让星顿公安司椒现怜金惑比离率膜计缩慧算筐表申单矩位直：狗万保元由产表泊2侍-忍5胶可谁知喘，宿华抗星许公候司充2由0顶0步8礼年歼的状现温金锻比握率镜比产2咐0辆0悲7幅年词减励少响了吹0浆.赏2府0抽，绘说晶明句公痛司哗为呢每壶1闹元储流铺动浊负誓债哀提庙供恩的印现姻金开资秤产抖保纤障劳降广低唉了愤0概.食2度0商元慢。藏该朋指培标寸是继否纵合早理某，昆还蚕应奸当恐进咏行娃同肌业蜂分沈析溪或饿本服公梢司透多羊个冲会矛计茄期棉的选趋臂势笑分搏析予，容以遣便街作吊出严客饺观笼的评判槽断必。三蜻、出流恨动拾比抬率例、烫速哭动醒比葬率偿、闹现希金仔比倍率锁的虑相撤互袭关背系流翁动铃比含率铅、球速器动谎比类率蛋、呈现毙金谨比袖率宇是吉以赏流着动条资蹄产妻和山流唤动板负液债醉的龟相城互脏关顷系愈，炎反调映格公值司颂短晌期纸偿驳债浙能艺力绢的守主长要黄指情标续，督三额者妈之骄间滋的影相掏互饮关吧系厅可卵以帝用流图泥2洲-芒1产表碗示滋。流恐动以负梁债现渴金到比铜率速核动回比斤率货币资金现金类资产速动资产流动资产交易性金融资产应收账款、应收票据、应收利息、应收股利、预付账款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产存货流膨动贡比拢率图2病-士1流叙动勾比享率籍、单速勒动具比朱率耳和第现斥金参比旋率般的贸关议系由践图2水-毅1可行知多：以产全斯部毅流永动恰资据产余作瓶为元偿姥付债流再动堵负牌债斥的烤基伐础布所术计罩算端的午指痰标岂是立流悉动跪比与率貌。矮它割包莫括惑了罢变搬现闲能俭力稳较练差找的辽存最货蔽。滥如戴果宿存贱货畅中余有快超反储签积贩压院物仆资吓，罩会集造亿成筐公毯司住短笨期划偿铜债手能码力业较稿强短的回假杏象部。速口动哗比细率朴以妙扣煎除吊变月现剧能俗力均较丹差蓄的惰存捧货只作玻为领偿粘付仿流坚动逝负含债月的辽基润础属，结它新弥挡补心了澡流态动较比户率献的货不仔足脑。现耍金缎比送率绣以京现胜金舰类烧资鞭产卡作激为键偿府付叼流党动禾负但债题的幸基反础寻，盘但困现珍金侮持揪有叫量授过贵大阔会顽对格公少司升资据产命利榨用柔效玩果婚产任生爷负笼作狂用发，颗所棵以酸该帆比递率诉不段宜率过默大易，粒这唤一白指充标健相弦对演流各动伪比胖率盲和编速典动剂比均率伞来雪说旁，素其矮作木用川程镜度拘较挽小蹈。第3节彼影剃响毁短拾期苍偿短债珠能矛力驰的被经顶济象因恰素影丈响雅短壶期稳偿惭债逆能袋力睬的返因户素排，喇总扎的意来年说究可灿以陈分怒为念公暗司境内检部曾因猫素识和散公伤司葛外胀部领因慕素轰。凳公拣司精内稿部幼因州素扶是决指蛛公敏司炒自析身缓的找经贡营存业优绩此、洋资羞金趴结粥构白、匆资渐产阳结标构悼、结融乐资蛾能苦力搭等荒。叶公莲司贡外苹部合因吉素顷是约指卡与收公补司保所罪处叼经耕济历环倍境男相讽关犹的雹因冬素芳，窜如扮经愿济猜形栏势倍、啦证慌券灭市捕场育的页发衰育榨情蛮况颠、房诚银层行删的援信酱贷喝政员策抹等使。一复、零公甩司罢内就部桃因忍素（怜一向）宅公晕司抹的盲资锄产撤结贝构（乒二厕）顶流两动胜负甩债些的幕结那构（室三述）之公经司邮的肆融耻资到能毅力（翁四堤）撑公地司避的顷经欠营链现道金项流应量敬水煎平二悔、楚公汉司肢外请部即因够素（斥一朝）剂宏绝观绪