中级财务管理总论

1中级财务管理--财务管理总论第一章财务管理总论内容提要：本章主要阐述财务管理的相关理论，包括财务管理目标、环境、内容、原则与方法。财务管理目标是企业价值最大化。财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。财务管理内容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理。财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则。财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析。关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。一、财务管理的内容1、财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。注○防财吓务管骑理的哭对象是是资含金及问其流馒转。抹G雕——皇W陪——奶G拐○辈财席务管剂理主北要是太指资争金管聋理。猛（价嗽值管芝理）塘2、梨企恼业财章务活迎动材是哲以现锣金收迹支为柜主的漂企业掉资金蛾积累装收支粒活动追的总关称。庭在市月场经御济条觉件下贿，企然业拥碌有一互定数标额的袍资金稿，是漂进行孟生产匙经营易活动很的必霉要条马件。遗企业蚕生产碰经营受过程界，一厚方面温表现烈为物据资的她不断刊购进借和售祖出，朴另一谜方面宾表现衫为资近金的些支出天和收跪回，饶企业讨的经啊营活悄动不唱断进毛行，笨也就辽会不专断产邪生资液金的复收支使。企雾业资估金的强收支熄，构玩成了危企业统经济咬活动丧的一嘴个独席立方皮面，依这就霸是企海业的浓财务脖活动俩。企吧业财甚务活备动分冤为四猾个方银面：堡企业两筹资移引起嫌的财隔务活甘动；瞧企业献投资直活动屯引起价的财嗓务活全动；示企业堆经营赖引起始的财竞务活良动；垂企业诞分配舒引起东的财设务活巴动。案上述流财务昨活动六中的泳四个赌方面豪，是速相互洒联系哑、相峰互依涝存的第关系播。正捐是上掏述互撞相联赔系又贞有一餐定区尝别的悼四个辽方面择，构初成了产完整经的企肢业财认务活障动。海3、聪企蚁业财叹务关柄系摸是吴指企插业在胶组织故财务战活动侨过程酱中与筛各有伞关方固面发围生的罚经济征关系鹿。企允业的沃筹资调活动舒、投医资活悼动、大利润鹿及其糖分配拾活动葵与企绪业各取方面轰有着钢广泛艺的联镰系。软企业奖同所伴有者塔之间评的财斜务关晃系。模反映盗着经俊营权紫和所锹有权倾的关柄系。香企业扶同其策债权招人之牢间的瞒财务荣关系陶。反鼓映着恋债务诚与债爷权的册关系拢。雀企业甲同其企被投批资单告位的射财务清关系萍。反故映着纠所有啊权性饿质的偷投资卖与受岁资的灾关系则。逢企业请同其才债务辩人的令财务谦关系冤。体汽现的谜是债锻权与建债务发的关讲系。及企业娱内部胃各单旁位的妇财务渔关系键。体窃现了刷企业早内部练各单甚位之居间的叛利益勒关系耍。荣企业晌与内浩部职般工的保财务骂关系口。体府现了匪职工殖和企戚业在灰劳动翅成果暖上的判分配栏关系晓。攀企业鹅与税辽务机鸽关之能间的杜财务益关系床。体歉现了望纳税斑和征曾税的册权利六义务芬关系艇。案4、屈财务文管理携的内章容臂筹抬资管币理、雄投资悠管理疤和分重配管湿理当二、劳财务遭管理舞目标纸企业漆目标袄梅可概超括为聚生存健、发员展和舒获利淡。殃1、缸生存武生存崇条件赞是市鸣场，书包括漠商品葡市场请、金键融市在场、协人力诸资源钞市场阵、技判术市裤场等召。工○猜以贤收抵删支快○膨到期洒偿债意结论肚：企群业生蜜存的斥威胁匆来自四两方熊面：艘一是旋长期恒亏损队，是公企业程终止唱的内鸡在原炉因。渔二是边不能席偿还攀到期赖债务恶，是面企业绩终止蝶的直诸接原杆因。缴力求辈保持院以收结抵支叔和偿仍还到由期债佣务的匆能力厨，使伯企业壮长期芹、稳提定的丸生存射下去差，是慨企业馅目标摄对财旬务管鲁理提领出的酸第一使个要骄求。发展仆队且搂忙谱○窜壮端大实钓力，等提升扶竞争邮力。瓣狂○孩集雁中表爸现为弯扩大双收入础、扩握大规同模。躬结论趋：及轻时、临足额往筹集局企业孤发展淡所需懂要的纸资金绑，是傍企业酬目标匪对财当务管片理提馋出的筋第二井个要宋求。获利段○兆通过集发展桶不断蚁扩大辩收入岛。酸○别减少息资金悠耗费台，减绒少资壶金占中用。洞企业烤目标睡之间川的关丝系是突：获纵利是停企业烦的出棵发点者和归摘宿，灰企业绩必须似生存犬下去庆才可猪能获俘利，伯企业叠只有候不断景发展蛙才能议求得费生存悲。套三、赵财务但管理沟目标逃有两科种观欧点：鸣利润痛最大勉化。务认为织利润串代表铃了企洪业所蹄创造辣的财最富，拳利润挠越多卵说明若企业至的财离富增毅加得膨越多偷，越钓接近才企业额的目被标。瓜合理有的一元面：展（1钻）利短润是粪衡量愿创造悠剩余液产品蔑的指奥标。率（2伶）利夜润最伯大化煤有利僵于资佳源的悄合理兼配置秧。（疏3）何追求拢利润馅最大物化就岂必须耗讲究夏经济具核算拳，加筒强管浮理，除提高驱经济呜效益悔。（测4）曾可以达使整引个社干会的候财富四实现岁极大鼻化。换缺陷罪：（逼1）币未区恢分不盆同时疤间的银报酬束和考拳虑资圾金的结时间拖价值旅。（睬2）铃没有猎考虑颤所获蔑利润宏和投境入资糠本额续的关载系。树（3虾）未泥考虑股风险搂问题童。（湖4）阵会使馆企业弃财务教决策女带有冲短期抬行为动的倾毕向。四2、瞧企业宪价值炸最大召化席是指竞通过乞对企版业财维务活跑动的怕管理锡，在椅考虑衬资金漏时间滩价值碰和风办险的逐情况江下，石不断朵增加稿企业片财富吓，使匪企业党的总扫价值声达到喂最大坟，从止而使墙企业牛投资斩者的虎财富勉达到茂最大颠。件○翁在协风险沃相同钟的情词况下组，资球金流丙向报桂酬较晚高的焰企业这。在盈报酬前相等帅的情斜况下吸，资戒金流塞向风沫险较粉小的嗓企业团。在艳资金蹄市场送上，候预期吗报酬顽和预兔期风草险之蹈间的稻关系覆决定障了资唤金流敲向，踢引导台着资瑞金所升有者肃将资俱金投尤向报钉酬高鲜、风泽险低钱的最厚有希誓望的科资金蛙使用点者手明中，网从而洽使资康金所孝有者括获得怕最大忘财富悠，同香时也羽会使鹿社会另财富坛最大潮限度存地增宫加。嫁○撑不但桨要考斯虑企粗业当锦前的勒盈利影水平简，而霞且更武要注奋重未汁来的斩获利哗能力底。爬四、姜财务形管理锈环境贼财务且管理理环境昏是指炭对企介业财诉务活裕动和腔财务尘管理垃产生剥影响宣作用绿的企征业内介外的蓬各种隶条件千或因贴素，呜又称弓理财亩环境钟。主苍要有宇经济临环境竿、法锋律环渐境和竹金融捧环境奏。鸽经济串环境幸经济第周期愧在市睁场经承济条防件下膛，社愿会经广济运果行总替是随愧着繁骑荣、善衰退绵、萧公条和养复苏拿四个沉阶段缸周而碰复始泽地循战环。涌这种喊循环属就称编为经补济周啊期。首○钟在查繁荣批阶段宵，市奥场需瓜求旺该盛，浙销售其量大掀幅上玩升，岩为了靠满足泳市场谦的增听加，榴企业雨增加靠设备衬、存山货和肾劳动踩力，猫扩大搞生产广规模淋和增酿加产炼量。惭企业利财务印管理完的大续量工工作是注筹资阴和投锋资。绑○指在厕萧条届阶段烈，整抛个经料济大油环境领不景粮气，解市场佛需求博减少拘，销软售量性减少树，企符业利售润下牙降，槐存货麦积压青，设士备闲聪置，滩企业费开工洪不足电，资蚂金周酬转不侮畅，哀投资尽困难设。财烟务人促员应跟对经询济周捏期性棋有全貌面的喂了解破，对泰社会增经济腹周期段性变渠化作口出科军学的积预测僵，根忘据各促阶段寇的特甩点采裕取响尾应的门财务悲政策始和措析施。放○姿经诞济周箭期中繁的理苗财谋俯略。肯复苏系阶段瞧：增阅加厂牲房设血备、桌实行调长期康租赁轿、建罚立存叙货、撕引进河新产福品、显增加验劳动秘力。拨繁荣呜阶段蝶：扩葛充厂勤房设饶备、跟继续著建立当存货体、提万高价遥格、物开展数营销雨规划在、增倘加劳取动力近。衰葵退阶欣段：灰停止钥扩张情、出潮售多秀余设近备、结停产烘不利输产品涌、停送止长纲期采茂购、稠削减陪存货窑、停额止扩贼招雇别员。陕萧条雹阶段迟：建叼立投诚资标匙准、瑞保持惕市场击份额殊、缩冻减管绞理费霸用、穗放弃撕次要拒利益锻、削崭减存梁货、砌裁减堪雇员陆。惊政府捷的经墨济政彩策侦国家报对某辣些地堤区、堤某些攀行业砌、某骑些经屈济行慎为的沈优惠猎、鼓英励和萝有利竖倾斜射构成张了政柿府经造济政耻策的难主要门内容她。例洪如，酷对高愉新技谢术企出业或背项目拣实行故二免绸三减堡及低块税率甚的所绪得税淡优惠商政策并，对佛政府兴重点挨扶持复的企驼业或夹项目魂实行迅免息宫或贴脸息贷昌款的忠金融跟政策冠等。导问题痕的复腊杂性霞在于描政府剑政策醋会因何经济涉状况或的变酿化而松调整妹，企恶业在前财务杏决策阶时，凝要认宾真研松究政竹府相搅关的泥政策溉极其池变化扰趋势弦，按悲照政兰府导绿向行锋事，辰做到雅趋利讲避害盲。征通货狭膨胀努通货宋膨胀倾是指笑流通竭中的剩货币茄供应介量超卧过商塌品流幕通所嫩需要剥而引掩起价喇格普镜遍持翻续上塌升的痕一种伶经济贝现象普。通妇货膨后胀会疲引起赠价格桌不断屿上升节，货缓币贬兼值，晚严重新影响昼企业冒的经四济活腿动，蛋如成完本上圾升、奏商品盒滞销海、企氧业资滚金周骂转困村难、钳成本遮补偿昆不足副、虚笋盈实像亏、仆资金刷外流葵等。椒通货汪膨胀嫂下，潮企业妄理财同策略愚是：遍筹集每资金久方面专发行什债券惑筹资筝应采艺用浮胖动利赏率，隔发行橡股票罪筹资辉应采快用高蔑股利替政策珍，资周金结名构应基增加脾负债泻的比鹿例。阀投资缠管理说方面信证券忙投资傍应倾折向于扭普通糊股股伶票、丧浮动争利率林债券迅等变翻动性蚀收益于证券雀，项瑞目投保资在详作评优价论昆证时亭，计拾算净圾现值饥等指怖标应展引入广通货黄膨胀吐对有筹关参除数的边影响华。愤营运以资金类管理尾方面善对货攻币性熊资金精管理冶应采异用净挥债务介人法驾，即链持有患的货抓币性酸资产兆小于亿持有缝的货屡币性危负债宫，对购实物涨性资谅产管覆理应软采用盘超额魂储备殃法，扣以图亩获得报持产倡收益陡。播利息桐率波冬动晨利率申波动卡对有宿价证惨券的捎影响该是：腔利息握率上秃升，偷股票看、债描券价定格下讨降。德反之蝴有价尝证券锹上升肯。以烈利息准率上姿升为翅例，痕意味慌闲散柏资金辞会流贼向银换行，剖形成笑储蓄灯，市物场上蜜用于顾购买棋股票怠及债寒券的欺资金法减少厨，导捕致有肠价证陵券供村大于晶求，筒价格窜下降俱。利至息率易上升宏也意套味着雨折现拳率上娘升，勤在计纷算股础票、轰债券馋的价乘值（码价格迷）时饱，结盘果也贵会变杆小。鞭利息衔率波以动对屿筹资槽的影饲响：逮利息串率上熊升，俱筹资豪成本垮增加饶，反糖之筹叨资成舅本会砌下降棋。因喘此，肢预期数利息梦率上探升时姜，应钥发行集长期眠债券物，引瑞入长忆期借寻款。膏反之悼，应史发行促短期蝴债券国，引踩入短亡期借泰款，笼以节通省资泪金成嘴本。竞争偷竞争脏广泛降存在临于市杆场经范济中宿，任隔何企乱业都蛮无法常回避舟。竞处争给则理财稻带来罪的影伸响是常：收艘入难耐以扩述大、碑投资巡不断租增加哨、营出运资都金占于用增驳多、振资金迹周转睡遇到点困难种。为杆应付绵这种其不利敬局面铜，企汽业必齐须改逐善财估务管先理，采提升您自身贩的经脏营实窝力与剑智慧准。夏法律浪环境胜财务斩管理刊的法削律环辛境是迷指企橡业和挎外部拼发生织经济格关系录时所剑遵守渗的各远种法问律、悔法规苏和规进章制督度。荐国家稀管理两经济针活动昼，处避理经排济关替系的幸手段落，包形括行寒政手盐段、园经济佳手段株和法鞠律手版段。筒在市逐场经减济条宿件下植，行掩政手没段逐伯步减唐少，痛而经篮济手蔬段特坊别是凡法律升手段套日益榆增多置，越膏来越月多的谦经济印关系扛和经授济活设动的芦准则皮用法暖律的掉形式同固定换下来污。为在实现罩国民盯经济邮管理厚的法玩制化萝，将兆来众忌多的店经济旦手段喉和必甚要的疯行政个手段顶的使梨用也钉必须忽做到播有法喜可依幼，从针而转计化为富法律导手段扑的具显体形缘式。际企业燕无论垫筹资中、投唯资还烫是利吓润分坏配，徒都要政和企帽业发防生经开济关倘系。犁1、桐企业贫组织禁法规课企业怠组织谣法规脑是对暴企业赢的设放立、族生产议经营太活动骡、变睬更、罩终止筹等行醒为进伯行规屠范的副各种贞法律代法规列。其畏功能蹈是约费束企崇业依缎法成哭立。嚼其内垒容包折括：姑公司亿法、缎外资道企业陆法、催合资安经营旦企业虚法、乔合作等经营毁企业直法、期私营告企业吗条例望和合躬伙企凭业法幅等。佩2、亡税务是法规必税务闸法规击的功镜能是横约束衫企业聚承担膊纳税拥义务下。其之内容衔有：惜所得摊税、确流转晨税、毒资源微税、丰财产质税和里行为顺税等乔。秧3、监财务循法规难财务繁法规吧的功歼能是步约束奏企业臂财务概活动毙的行子为。何其内宪容有搭：企占业财扇务通锐则和驾企业晚财务甲制度廉等。驱金融樱市场器环境药金融什市场当是资绑金融棚通的紫场所援。金嫩融市疾场与颗企业港理财摊的关伤系为鲁：金宣融市镇场是娃企业拣投资摘和筹刊资的威场所困，金拳融市史场可氏为企固业提躁供有昌价值瓣的信沾息，葱企业届通过胁金融谜市场纵能使见长短亲期资员金互旅相转蔽化。查1、傲金融烈市场输的分逼类给○检按营拦业的亏性质园分为拜黄金脚市场车、外福汇市观场和罪资金助市场归三大爆类。僚○浴资金序市场晋按时研间的僻长短印分为侵货币抽市场设和资娱本市敞场。圆货币漏市场看是指损资金级的短株期市文场，超资本勤市场唇是指浇资金顾的长贴期市段场。膝○铜按证妨券发气行和科交易翠过程著，金蝴融市土场分杰为一农级市懂场（语发行桂市场想）和栏二级雅市场首（交茫易市摧场）腾。怕认晓塘摩案跟外汇奉市场谨止桌鸭禽掩乌短答期证瘦券市承场衡殃箱谱器突遵井泄冠抹携货咱币市腊场允昌短期爹信贷皮市场异范金尼融市岭场铅—叼资农金市舰场型矿湖覆枕要嗓未狡藏住准记一畏级市症场享恩隐既佳败贵阻获箱嗓俭辆旗述长期岩证券打市场换寻二库级市凯场垫注去明混应妙碰兰贤塘植资歌本市剃场验长捐期信孩贷市膨场觉黄金堂市场动金融绒市场迟分为浸六大丸市场剂（转1）且外汇架市场拾（染2）慈黄金俯市场脚（肢3）喂股票猪市场些（筛4）辰货币您市场移（拐5）塘债券舍市场霉（适6）症期货美市场幻2、户金融汇市场稼的组社成灰金融功市场虑由主陶体、诊客体倡和参办加人画组成雹。弦主体较是指绪银行架和非盒金融蜜机构甩，它怀是金挣融市擦场的估中介墙机构狠，是挥连接脏资金固供给虾者和换需求弯者的没桥梁对。释我国甲金融便机构议由中材国人嫩民银钥行、疏政策献性银晓行、于商业被银行从和非裹银行袍金融初机构患组成饮。抛○挨中国寒人民圈银行眨的主滋要职母能是捉代表绣政府艘管理丹全国刷的金帅融机景构和访金融革活动嫂、经卸理国妇库。朵○冻政策剃性银备行由苏国家己开发勺银行渠、中太国进拥出口雀银行颤和中胜国农逗业发修展银哀行组然成。挽是由它政府绘设立麻，以旁贯彻垫国家霞产业尺政策俊、区便域发泼展政月策为截目的挖，不躺以营奉利为祝目的静。斜○亏商业索银行口由中出国工供商银没行、色中国荷农业陪银行栋、中是国建兆设银枯行、扇交通角银行咽、光券大银阻行、愁深圳扫发展佣银行担和中气信实拐业银假行等劝。其义主要夺职能制均为饮以经贪营存膊款、村放款膨、办翻理转需帐结恶算为肢主要吐业务津，以闹营利叛为主毁要目系标。骡○逼非银少行金浓融机抹构由草保险奉公司特、信著托投彩资公稻司和惑证券晕机构管等组查成，示主要帝职能拨是经兼营保主险业戴务、富以委浩托人系的身身份代匪人理辰财、魂从事姻证券点业务欣，如用证券烦公司痕、证呼券交外易所仙等。厅客体羽是指陶金融慢市场群上买亚卖的洒对象浆，如源商业表票据讨、政抛府债候券、秩公司瞧股票沃等各亦种信焰用工课具。数金融碑工具呈指脚为金呜融市惑场参津加者缩进行落资金酒交易页而设楚计的在金融终资产唐。杯参加旅人是独指客油体的响供给休者和们需求允者，览如企复业、距事业愤单位荐、政染府机片关、点城乡邻居民表等。懂金融洽市场狡上利团率因山素寒金融掩市场谊上的邻交易涌价格输通常牺表现豆为利良率。于利率氏由以泼下因廊素组像成：泄（1循）纯贷粹利俯率，蚊是指帖无通寿货膨盖胀、迅无风进险情乔况下兵的平段均利伟率，烫其高擦低受皂平均电利润企率、饰资金税供求步关系蜘和国因家调痛节政膝策的基影响羡。（贼2）茎通货呀膨胀壳附加顿率，粮通货栗膨胀秩使货吓币贬浙值，剧投资倒者的昨真实酒报酬嗽下降殊，因房此应罚给以湾补偿层。（击3）源变现林力附评加率浆，变取现力棵是指颤各种贯有价剖证券狂在短条期内糕不受捷损失忽地变矛成现喉金的捆能力添。由苹于证枯券的衔变现辞率不晒同，的其风赔险也衔不同致，变束现率典越差雄，投务资人还要求谊的利狱率越嚷高。带（4月）违喷约风述险附花加率介，违板约是友指借吹款人月未能隶按时阴支付困利息乓或偿飘还贷麦款本桃金的龙现象额。债恐务人慈的信棕用等矿级越练低，调违约及风险仁越大搜，投剧资人施要求顶的利炕率越罩高。效（5岛）到谎期风辜险附拨加率法，是孤指因层到期棒时间贫长短您不同求而形忽成的钳利率饮差别过，到歪期时健间越绘长，布投资备人承症担的欲利率帽风险热越大袍。后逢三个省因素准都属稍于风衰险因提素，烫应给翅予投搬资者终追加号的风谅险报弄酬或衰补偿斤。兰利率涛=纯弄粹利帜率+幸通货躬膨胀碑附加邪率+牛变现扑力附构加率刻+违织约风踏险附任加率肿+到翅期风革险附田加率弹五、悄财务蝇管理渴原则肃（一萝）系伴统原瓦则豆财务狱管理向从资悔金筹犁集开叹始到其资金碑收回尼为止标，经抗历了聋资金壁筹集袜、投劈放和妥收回岁与分刑配等低几个短阶段身，这卷几个夫阶段泼互相你联系贯、互蒙相作否用，武组成醒一个齿整体性，具侮有系颜统的航性质俭。系衣统原族则要搅求企舅业必洽须从临内外巩部联贺系出萄发，屈从各榴组成隙部分盏的协倾调与巷统一逃出发判，做租好财限务管献理工及作。奋系统府的特钩征，醒包括概具有析目的李性、丸具有摘整体圾性、滤具有怨层次恒性、舅具有鸭环境般适应祖性。遗在财避务管稻理时炼间中截，分哥级分浮口管舱理、彩目标驰利润偏管理派、投这资项份目的哗可行瞧性论其证等阿都是胃系统迁原则督的具召体运树用。挥（二想）平粮衡原讽则支平衡饥能使滤事物发发展甘得稳毕定、灿快速孤和良文好。蹲在财攀务管用理中妖经常传会寻物求一芬种静埋态平何衡，渴如资慈金投障放量磨等于粘资金殃筹集抗量、议收入孔减成睁本费银用等舍于净坡利润腥等等首。然警而平浇衡原家则要驴求在妖财务逼管理显中不蹄只是岗追求低这种咱静态辛平衡催，而播是更蔽加注菌重追李求资巨金收券支数姻量上云和时止间上垒保持续动态扰的协该调与摇平衡称。例但如资绣金筹环措的趴时间饭及数懒量，财应与术资金队投放歪的时恩间及宵数量周相互裳协调寨。如津果前泉者过继早、凉过大德会导陵致资躺金浪狐费。梅相反赔，会行导致狮投资足进度恩与规您模遭握受影缠响。米财务爷管理闹的过碎程实醋质上疲就是蚕追求讨平衡长的过酷程，话如果沟不平择衡，范也就塑不需终要财据务管佩理。牢在财兄务管麻理时首间中疲，财业务预态算、忘证券剪投资答决策被、筹愧资数携量决蹈策等姿都是烛这一平原则朗的具便体应仁用。啄弹性蜻原则挽财务煤管理毒应努盐力实阶现收互支平洪衡，晃略有挎余地岁。略馒有余碰地就调是留败有弹策性。冒贯彻晕财务赵管理炒弹性构的关饺键是张防止尊弹性惯的过鸽大或保过小诚，弹技性过形大会垒造成目浪费做，而与弹性坟过小平会带撇来较质大的剩风险矿。确点定合难理弹蚁性必取须考兰虑的困因素骄有：跌（1熄）企匪业适杏应财拍务环兽境的趁能力玉。（虎2）涛不利短条件答出现金可能室性的皇大小麦。（目3）揭企业岗对承齐担风姐险所轻持的局态度金。膏在财环务管先理时尾间中贫，对堵先进钳、存丝货建膀立一逼定的死保险孩储备唱量、匆编制滩财务戒预算滔时留巧有余述地、德编制太成本免费用便时列渡入不尾可预疯见费国等，艺都是维弹性窄原则勿的具丑体应压用。尚（五疗）比采例原彩则笼财务忙管理挖中，漂大量域的指墙标都筋表现夜为一士定的价比例叶关系蹦，如冰流动针比率有表达忆的是民流动恨资产帐与流到动负物债之崖间的棒比例屯关系尽。资仓产负仪债率昂表达赌的是幕负债压总额落与资悲产总才额的视比例钢关系劈。各野种比匀例关虎系一它般都并有同概行业疲水平荣供比秆较，寺或者铜有公队认的晋比较局合理述的标妄准，捷从而露有助而于推能动企衬业贯旅彻比减例原住则，弊使不莲合理碑的比喝例关活系逐岩渐减诊少，熟使合农理的准比例治关系蜂得以贯保持比和发牧展，屡以实相现财甚务管慨理目朝标。轿在财狡务管冬理实逮践中筝，财朱务比蒜率分隶析、名资本左结构倦决策辅等都葛是比赴例原弄则的券具体遥应用躁。馋（六血）优具化原蔑则文财务聚管理阵过程刮是一哪个不痛断地亿进行袖分析化、比糕较和偏选择浊，以蜻实现疾最优舞的过刘程，困这是识财务拾管理伍目标身所决惰定的榜。在悬财务城管理休实践季中，株方案丽的评虚价与们择优伞、最费佳现渣金持洒有量矿的确爷定、程存货孔经济莫批量登的确阿定、悟最佳焦资本汉结构逢的确驶定、冻股利谅政策直的选瑞择、栏企业侍筹资瓣的确殊定、桥量本每利分制析等产，都穿是优油化原蒜则的慰具体袭应用跑。乖六、她财务挑管理绩方法陷财务突管理逝方法起是为家了实永现财甚务管刃理目撇标，解完成诚财务鞭管理统任务绵，在夸进行黄理财仁活动惩时所溪采用放的各许种技卵术和障手段叼。其乐方法屿有：棚（一土）财胞务预丙测岭财务狭预测姜是财卸务人体员根惨据历降史资缓料，伐依据俩现实纪条件链，运偏用特萄定的担方法途对企坑业未目来的拆财务卧活动烘和财凑务成富果所号作出处的科鼻学预县计和银测算盾。山财务舞预测巧工作风通常聚包括鼓四个岗具体嫂步骤梢：第栋一步走要明敞确预吨测目虎的，携只有似目的育明确勒才能锦有针注对性备地搜根集资塌料，烤采取饶相应针的方获法进风行预芳测。舰第二情步要索收集魔和整磁理相社关资卧料，毁必须蛛根据枣预测代目的江搜集妄相关细资料坟，并公进行牧归类若、汇勇总、氧调整冤，以选便利沃用这涂些资般料进剑行科陆学预役测。飘第三骗步是秃建立骡适当持的预匹测模共型，绢以进你行科伤学预恐测。静第四面步是滑利用腿预测篮模型洋，进中行预煌测，腰提出扛预测鸭值。热财务悔预测众方法垮很多望，具摊体可今以分灰为两丢大类泻：一复类是串定性到预测植方法绩，即我利用品相关轧资料桃，依消靠个躁人经说验的终主观共判断洞和综扇合分毙析能塞力，考对事咏物未触来的奖状况卸和趋丽势作筛出预帅测的目方法拆。另者一类目是定她量预怠测方希法，盾即根匪据变讲量之爆间存碰在的皇数量狗关系颤建立避数学近模型型来进集行预兔测的竟方法员，包绳括趋办势预熔测法足和因械果预建测法摘等。玉趋势项预测奋法是烟按时低间顺料序排星列历巴史资骗料，仙根据答事物滴发展众的连货续性补来进悉行预洞测的刚一种筝方法植，又销称时莲间序貌列预真测法砌。因或果预脚测法景是根所据历膀史资宏料，使通过驰分析陵寻找骡出影贱响预售测因闸素的涉其他麦相关惹因素殖，并属确定制二者刻的因鼓果关北系，镜建立结数学挎模型碎来进恢行预扑测的拿方法样。仪（二情）财增务决获策叉财务独决策伙是指擦财务疏人员戴按照滋财务晨目标定的总薯体要搅求,踏利用瓜专门箩方法率对各鹊种被鞠选方弄案进哈行比王较分步析,鼠并从屯中选拢出最鲁佳方遍案的吨过程复.管诵理的骄核心偿是决术策,政财务涌决策苦是财龟务管柴理的肚核心饿。悔财务谦决策早通常婆包括诉以下炭几个艳具体炕步骤浊：一望是确灿定决降策目铃标。脸二是略设计营并提扁出备刺选方奇案。虑三是适分析岩比较顺各种捡方案贯，选枕择最火佳方夏案。议常见瓣的财得务决陕策方织法包秤括：段对比经优选的法、鸣线性泻规划煮法、光微积毅分法烛、决碗策树姿法、先损益寒决策瓣法等你。旷决策礼者作痰为理级性的陵人或距经济雕的人央，选市择方废案的躬一般别原则宪应当够是选毕择逝“毁最优屋”缎方案录，但者由于楼决策睬者在甘认识潮能力乔和时欣间、照成本浮、情面报来绩源等孔方面然的限扎制，汤有时很不能蚊坚持克要求匙最理浩想的练解答探，常币常只捕能满厅足于笑“膨令人承满意聋”询的决货策。转（三歉）财数务计券划揪财务潮计划绵是指散运用仓科学赤的技乖术手樱段和腹数量哈方法挣，对绑企业裹未来森财务锤活动或的内依容及僚指标尽所进诵行的藏具体俘规划拆，如酿定额惑流动添资金碰极其蒙来源疫计划慎、成额本费袋用计蝇划、辅利润读计划峰等。偷财务捷计划表是以鹅财务器决策戏确立誓的方送案和愿财务倘预测款提供多的信斑息为响基础剥编制塑的，赶是财罗务预帖测和帮财务损决策响的具柳体化凯，是厅控制厕财务朱活动赔的依川据。图以货亦币表梯示的蝶具体料财务释计划分即为腔财务款预算嘉。领财务静计划星编制膨的一迫般程缺序为三：一矿是根议据财抱务决猪策的贤要求伟，分个析主梢、客涛观条选件，捞制定丸出主骨要的犹计划凯指标揭。二锦是对盘需要彼和可妖能进服行协秘调，限组织贡综合泽平衡红。三干是运湖用各夫种财劲务计誉划编篇制方越法，管编制肆财务垮计划宴。禽财务坡预算涨的表泽现形京式有祸固定城预算莲与弹轧性预腾算、像增量围预算采与零削基预悦算、蚊定基谱预算庸与滚思动预疗算等指。腾（四排）财骗务控谦制慎财务真控制傍是指班在财懒务管鼓理过绒程中绿,利瓦用有终关信窜息和训特定搂手段恢,对贝企业月财务既活动湖所施浊加的弄影响蛮或进病行的蓄调节沾,以混便实土现计梳划所服规定龟的目拔标。毒在具屯体实哗施财俘务控径制的揉过程肚中，茂必须徐做好谢以下遇几项驾工作鸭。善根据盆财务灿计划柳,制窝定控兽制标可准,判将计宏划任铃务指想标分给解,护落实极责任寇。花实施廊追踪况控制逗，及交时调马整误遍差。绿分析替执行做情况锻，搞赢好考鹿核奖葛惩。枕财务贫控制瞎的常控用方炼法有倘：财快务目扶标控常制法肃、财狸务预拌算控夕制法毙、财券务制忠度控钳制等饱。政财务腊分析骗财务外分析绿是根押据核款算资缓料，吐运用督特定贴方法解，对烘企业牵财务沙活动切过程尊极其拘结果新进行核分析啊和评落价的们一项票工作圣。进穗行财欣务分趴析的紧基本扶目的俊是帮段助企基业经心营者咱及相页关的验各利姿益关迷系人腰了解漆过去埋、评钞价现药在、姜预测堂未来宿，提酱高决拍策的呼准确膏性。挠企业肚财务议分析肤的一顽般程精序是系：（努1）恢确定絮分析也目标声。（丑2）崖制定惜分析打方案逢。（勺3）晶收集泡相关已信息登。（拳4）勒核实欢并整壤理信些息资遵料。晚（5败）分蛮析现索状，款找出饼原因属。（绳6）得提出漂改进坡建议递，写拨出分哄析报除告。浸常用妖的财拢务分塌析方酿法主相要有晨：对级比分沿析法骄、因拘素分怕析法锡、趋型势分剑析法悔、比妖率分锯析法槽等。凝财务载管理宣各方柄法之存间的亡关系骂财务饲管理李的核储心是顾财务胆决策腥。财遮务预拳测是藏为财合务决繁策服议务的密，是座决策事和预市算的由前提蔽。财地务决高策是然在财汇务预婚测的抬基础辩上作悠出的跌。财胸务预上算是悬财务溉决策数的具笋体化供，是瓜以财故务决阁策确次立的踩方案锣和财浓务预残测提挂供的凑信息评为基缺础编运制的御，同孙时它圈又是票控制上财务笨活动请的依填据。骨财务据控制卖是落握实计耐划任裁务，竖保证辽财务刷预算滔实现间的有做效措躺施。查财务津分析筑可以葵掌握愿各项寒财务即预算球的完唇成情拼况，剧评价谎财务羊状况盐，以包改善母财务机预测商、决交策、茅计划杯和控费制工鞭作，板提高稿管理跟水平假。分溉析既吓是对历前期齐工作摩的总岭结和饱评价狗，同诉时有羡时下就期工淋作的新经验嚷指导宇或警牛示，理在财球务管鹿理方雨法中科起着劲承上每启下茶的作目用，听随着电财务畅管理缓的持渴续进部行，铅正是请因为康分析诊的存碗在，颂才使共预测肯、决看策、叛预算击、控泪制、侨分析晋首尾堡相接始，形宗成财萄务管闸理循馋环。怎夫顽啦财务蹦管理企的价奥值观乏念浙内容尽提要无：本虽章主住要介秘绍财搅务管店理的们两个渔价值妙观念速，即奔资金唯的时姜间价勉值和肺风险抚价值嫁，具梳体阐咐述了您复利谁终值嫁、复盆利现倚值、柄年金奴终值隶及年匆金现仍值的屠计算溜。介离绍风茅险的融概念膛及测脆算。截关键举词：榆复利熔、单扣利、底现值顺、终耐值、而年金屯、标万准差冷第一发节龄资金垄的时狂间价信值纽一、社资金徒时间挥价值标的概吴念像资金淘时间搁价值诸是指具资金甘在周眨转使稠用过太程中果随时窗间的述推移不而发小生的词增值草。忙条件六：资尺金的近时间筋价值缘是在爪资金卖周转具使用派过程刺中产巡生的鞭。资欢金只犬有投太入生贸产过胞程才甩能实森现增秆值。牲若把会一笔堆资金悠作为累储藏太手段婆保存顽起来医，若懒不存俗在通滩货膨月胀，傍随着呆时间饲的推仓移是咽不会搁产生炎增值加的。猜通常裕情况旬下，居资金眠的时踩间价踢值相吼当于伸没有妻风险价和没忌有通患货膨得胀条夺件下窑的社轰会平狐均资陆金利发润率航。社荡会平廉均资冲金利匙润率声不仅锦包括挥风险伏价值桶和通认货膨笔胀，赤也包钓括时济间价颠值，绢扣除倍风险淋价值剂和通挨货膨代胀后趣的社羞会平化均资欲金利拢润率暂才是使资金刺的时奏间价雕值。蜘在考卵虑资虎金时乎间价厚值时砌，我秒们假惕设没赖有风开险和斥通货叠膨胀赚，以闯利率望代表颗资金捉时间游价值萝。舱资金锻时间选价值嫌一般玻用一患年定荣期存聚款的浸利率筑表示滋。猛二、床资金竭时间盒价值乌的计下算制序度识（一序）本借金、筛利息技与本起利和铅的关临系皮如果乓到银皱行存长款，霸开始舰存入贤银行扇的款锦项称帖为本米金，炸是计提算利爽息的蒸基础粗，利皆息是懒按照织事先系规定改的利技率和式存款嗽时间中所计蔑算的小存款串报酬吸。本邮金加榆上利香息即厦为本趁利和毙。质（二劝）利魔息的动计算谈制度涂利息讨的计铃算制仙度有弊单利绍和复传利制狼两种犯。单稿利是沈指只瓣有本榴金产金生利粮息，咬而利贩息不信产生纯利息估的计魔算制塑度。奏复利举制是吗指除曾了本敬金产评生利忍息之估外，秤利息昌也产滤生利锐息的父计算谎制度厌。会三、强一次巴性收昂付款徐项终惕指与童现指胸的计稻算任在利涛息的功计算谨过程腾中，请将本墓金称烦为现广值，绘本利黄和称蒸为终恳值。折其计得算符瓜号为腰：巴P墙——奇本金夹、现娘值脆F手——助本利抬和、裹终值溉I扬——粗利率惧、折虽现率歼N尽——汉时间情、期济限镇（一旧）单呼利终渠值与补现值黎的计罩算绩1．鸽单利甘终值糠的计足算。狂单利稍终值运是指村一定留量资嘴金若饱干期价后按焰单利每计算信时间需价值掉的本砌利和务。蛙F=尖P（芝1+天N．阁I）粥例：止企业角收到牲一张冈面值榴10赵0言00递元，偶票面誉利率懂1%帐，期号限6薄个月糖的商屋业汇晃票，裤则到梨期时冷的本泼利和睡为：滤F=业10潮0并00掘×傻（1锻+1稳%楚×声6/春12链）=既10活0书50拨（元辟）停2、纷单利宅现值瑞的计啄算珠单利愧现值前通常浙根据斥终值它来计叮算，瓣即单件利终看值的抬逆运案算。辜P=肢F侄×肃例：棍三年匠后将愉收到哄的1斥0箭00曾元，磨若年仅利率兔为1蒜2%洋，其争现值于应为扑：老P=勿1郊00迎0博×丝=1旺0鹅00周×斤0．痒73诸5=州73染5(谣元)浩（二通）复晚利终渣值和诉现值框的计鹅算悔1．非复利候终值若的计荡算贩复利乘终值元是指分一定假量资兴金若车干期蹲后按穴复利碎法计蝶算时希间价铁值的粱本利收和。晋F=提P（倦1+着I）妄n疾上述案公式桑中的茄（1撤+I赔）咐n殖称为浪“鸽复利敏终值倡系数昂”路或提“魂一元累的复甜利终削值驳”甩，用鹅符号听〖F蒙/P健，他I忆,n牢〗表油示。程如：魂〖F淘/P嫁，1许0%念，3乳〗表反示利摆率1号0%讲，3淘年期旧的复张利终宪值系腰数。忘可查割表获棋得。胆例：透将1设0虫00物0元偶存入奏银行激，存适期3究年，匹若存家款年婆复利脖利率沉为5鸣%，鹅则到催期时帮的本查利和询为：样P=并10沈0早00吧豪倒I=迁5%共历泛n湿=3墨查表牺得：岁〖F思/P矩，5源%，然3〗冈=1摸．1通57肌6油则伞F=样10协0仓00哪×汤1．莲15央76赚=1锄1伪57织6(据元)畏2昌复利兽现值浴的计续算稀复利鞭现值械是复卧利终拨值的壳逆运明算,夸是未雀来一吨定时宪间的掀特定桂价值努按复拖利计悬算的强现在供的价恩值。艳P=舟F．乞霉上述亏公式界中的户称为溪“折复利这现值会系数团”龟或气“纱一元斩的复疑利终容值扒”扑，用裕符号帜〖P搅/F誓，棒I察,n牛〗表育示。事如：俘〖P裤/F脚，1窗0%索，3巾〗表陪示利执率1渗0%园，3未年期爱的复捷利现付值系仁数。恒可查聋表获主得。集例：真拟在嚷5年绘后从割银行彩取出返10航0歌00延元，迷若按塔5%被的复纷利计吗算，毅现在促应一粒次存坝入的堆金额广为：源查复痛利现漏值系绕数表码如：挎〖P闲/F骆，5绒%，梅5〗现=0潜。7贩83揉5室P=芳10出0狱00宪×域0。俱78饶35务=7捞8市35吃（元仙）蚂四、竿年金予的含牲义及之计算承（一足）年拔金的否含义灰及构诞成菌年金疤是指叶一定絮时期爬内每悲期等说额收女付的殃款项级。如栋折旧禽、租乎金、阴保险扔金、煤等额蹦分期旋付款挨、等色额分领期收代款、投零存颜整取届储蓄花等，区都属样于年泊金问帽题。鱼年金析有两投个基雄本特重征吐：一漂是连齿续性恶；二俊是等拥额性摔。不愧符合筋年金夹特征腹的款语项不刑能按故年金础计算僚，而菜只能替用复预利的滔方法裁计算宴。户根据蛾定期唱等额观的系择列款奉项发截生的匙时点疲不同钳，年至金可巡以分芬为四劝种：桑普通炊年金击、即盲付年袭金、舅递延逝年金絮和永两续年气金。柄年金尼用符亩号奖“窑A兆”保表示奇。悟（二客）普贿通年果金的像终值局与现姓值其普通忙年金千是指障定期蛾等额辈的系叙列款若项发扶生于佩每期饮期末佣的年两金。贯也称惧后付盖年金许。逗基本考特征钉是从伐第一切期末岗起各别期末福都发跑生系罢列等蚕额的扬款项垦。如羞计提洁折旧肥、支苏付保辈险费昂等。居1、嘱普通执年金世终值最与偿站债基岛金的茶计算加（1该）普屋通年材金终骨值的凡计算抖普通捏年金彻终值伤是一耀定时笛期内忆每期鹿期末诞等额棉收付徒款项狸的复眨利终帅值之蝶和。省计算趴普通浸年金谈终值纲，实妈际上用就是宵求复岔利终奉值的答总计耀金额绒。忆F=茅A疼·恒津式中奇的分于式称酒为套“轨普通薄年金艘终值呜系数种”咸，记戴作：强〖F抓/A利，萍I悲,征n〗势效棕我番近球犯晌柜恳宰睬丘下网F傍=A冷·律〖F质/A干，替I铃,携n〗使例：辩每月菠月末放存入默银行兴1怕00质0元快，月彩存款椒利率三1%跟，按捎月复秧利计栽算，勤则年渠末年代金的峡终值稳为：忘查〖施F/庸A，融1%重，1浓2〗准=1证2。哥68倍3疏则F占=A近〖F您/A纷，氧I鼠,宰n〗瓣=1亭0鱼00株×黎12济。6怜83解=1灭2城68潜3（古元）附（2橡）偿悦债基仔金的摇计算纳普通邀年金限终值通是已悄知年距金求揉终值芽，若厅已知河终值锻求年航金，携这时辱的年记金即挂称为垮偿债握基金亲。即忌为偿缓还若弹干期梨后到做期的味一笔滋债务唐，现布在每拐期末训的准晶备金塑。沾偿债忌基金渠的计诚算是威普通摸年金旬终值慧的逆效运算描，通悼过普狭通年离金终姐值系倚数的爆倒数揭求得卸：世A=激F诚·颤例：亿企业含为偿昆还一躺笔4畅年后替到期负的1李00辨万元霜的借名款，寒现在晒每年景末存丸入一伟笔等姜额的浊款项鸣设立按偿债竟基金宋。若捧存款庆年复膏利利即率为丛10叮%，昏则偿薄债基球金为句：靠A=追F牌·坛=1神00垄×苍=2专1。们55备（万步元）俱2．享普通团年金孝现值筹及投主资回沫收额春的计涂算乔（1覆）普萍通年嗽金现严值的采计算吼普通扇年金鼻现值皇是指赴一时遵期内麦每期剪期末冶等额波收付番款项懂的复嫩利现抬值之嫁和。展P=无A肥·封式中厉分式比称为郊”览年金及现值敌系数周”暖,记远作：渐[P是/A朗,提I景,拌n]支省读轨易袖被呜驰颤牧猪抢敏挺P有=A收·械:[供P/垦A描,絮I含,折n]均例：链拟在借银行开存入早一笔臂款项不，年历复利洪利率盐10汇%，霉想在贵今后燥的5争年内动每年中末取芽出1搬0临00反元，修则现异在应过一次触存入浓的金积额为把：直P=追A[罗P/困A，盲10浆%，亏5]耗=1思0及00扔×射3。践79孩0=尿3犁79购0（猫元）钉（2圈）投宅资回作收额车的计暗算换投资抖回收当额的叼计算国是指造一定乌时期铁内等倾额收挣回所承投入国资本衫或清凑偿所要欠债海务的觉价值嘱指标斯。年兽金现职值是站已知颂年金敬求现胳值，数若已振知现恼值求映年金残，则蜻此时除的年者金即响为投箩资回至收额汇。因玩此，床投资兔回收贸额的龄计算饱是年臭金现阶值计赴算的存逆运匪算。蹲“视投资税回收辰系数籍”犁，记辰作：船[A构/P虹，I娃，n缘]插A=问P惨·决例：痕企业淘投资定一项堡目，倍投资诊额1兴0慌00打万元法，年浆复利扁率8恨%，蝴投资钢期限碑预计嫂10胃年，芝要想膝收回示投资那，则堵每年巷应收搁回的抽投资笑为：室A=菠P纹·水=1瓣0序00孟×碑=1草49上（万冠元）照（三蒸）预非付年速金终惑值与金现值械预付疯年金父是指谱定期婶等额撑的系鸭列款乌项发掀生在概每期蜜期初杏的年盾金，僵也称弄为即挠付年燃金。木它的考特征建是从锯第一要期开辣始每日期期影初都爽有一担个等真额的奇款项掠。如逗零存棵整取希、等救额支长付租芽金等委。悦预付国年金枪与普难通年戚金的甲区别产在于想付款抖时间冻的不咬同。日预付访年金北的计叉算可膊通过痰普通渡年金芳的计舟算转慎化后弊求得钱。供1．澡预付良年金士终值斜的计遍算胞预付鸣年金蜓终值华是每源期期早初等刻额款塔项的学复利辫终值门之和演。栽预付瓜年金陶与普其通年天金付待款次丢数相许同，剥但由雨于付废款时阻间不第同，逼比普齐通年轨金多彼计算吴一期忧利息倚，因俗此，对预付仓年金赚终值袋等于驼普通吃年金绸终值每再乘冶以（跪1+行I汽）。疯F=溜A永·吗·暮（1鄙+膛I弓）=海A[说F/曲A，否I残,绕n]乓(太1+裂I独)辫或F误=A题·吹[胁—沸1]旅=A缺·巧{[乘F/派A，超I激,悲n+损1]倦-1元}袭式中傲括号隙内的拖内容箩称为拦“及预付斑年金佛终值达系数侵”脂，有闸两种增求法射，一何是查锈n年偶普通颤年金尝终值烟系数毯之后吉再乘京以（万1+系I景）；依二是采查n浙+1兆年的资普通赛年金屑终值街系数叫后再你减1痛。丰例：岔每年孩年初咬存入晃银行恭10快0员00唤元，裂存款策利率休5%肤，则茂第五射年末膏的终描值为齿：疏P=帐A木·牺[F页/A耐，5暖%，趴5]匆·双（1暂+5灵%）永=1附0误00教0到×是5。购52倒56肿×比1。轨05纹=5狂8龄01砖9（寸元）拜或P菊=A张{[临F/鞠A，雀5%酿。6挎]刺—紫1}塔=1缩0唇00晴0刮×且（6阔。8贤01谢9-尿1）涨=5搅8首01伙9（掏元）宴2．盗预付嚷年金过现值冠的计旬算辛预付橡年金常现值念是每菊期期票初等慌额款南项的辅复利州现值签之和沙。拘预付杯年金衣与普矩通年翠金付垃款次天数相么同，袍但由抖于付肠款时号间不忙同，止比普霸通年派金现婆值多旁折现瞒一期纹利息县，也浅就是缝说，田与普衬通年他金相昆比，梨在折逮现时哪将其闷折到湾了折献算点贡的前献一期昼，因讨而再伞乘以赏（1弱+让I洒）就剑是折坐算点肃的价抛值。葱P=犬A痛·陡[捏]届·帆（1袋+量I没）=饥A忠·述[P喘/A宇,毙I辫,脆n]进·怪（1土+逐I罚）殿或P恰=A芳·橡[悠+1隆]=叮A捆·粱[P管/A屿,巨I菜,淋n集–劝1]耗+1侮式中历括号兔内的觉内容袜称为辞“裳预付塔年金北现值烂系数习”惠，有春两种歇求法升，一珠是查诊n年筹普通兔年金贤现值挂系数策之后相再乘竿以（棍1+铁I功）；敞二是贿查n芹-1斜年的班普通想年金豪终值这系数霸后再毒加1久。祝例：占企业便投资法一项靠目，睡每年银年初王投入因10照0万饶元，福若利迟息率校10雁%，启3年幕建设昌期，屈则该砍项目马投资吼的总阴现值狼为：庭P=就A羞·盗[P从/A岗，1朵0%严，3驻]躁·此（1尸+掉I此）=湖10感0邪×舌2。销46武89始×宁1。县10谱=2羊73睛。5寒6（回万元寻）冻或P馅=[罩P/迁A，川10停%，距2]唇+1睡=1咽00袄×虎（1能。7炭35株6奉+1猴）=眯27考3。夺56瓜（万去元）召（四目）递果延年狐金孕递延都年金据是指午开始刮若干狱期内新没有机年金忆，若芳干期悄后才耀有的茅年金蒙。递夏延年化金是辜普通雀年金悲的特厦殊形撑式，拜凡不脖是从垃第一扁年开获始的畅年金飘都是茧递延雁年金述。由阴于递盈延年疮金的仁终值经实际瓦上就谊是普坑通年呼金的样终值定，所诊以只按计算馋递延索年金磨的现艘值。翼假设微没有疮年金捞的期跑限为点m期锅，有售年金皇的期币限为净n期铁，则价递延颂年金班现值勾的计归算公各式为咏：抄P=递A银·秩[P核/A侧,年I座,胆n]坏·属[P引/A拆,I痕,司m]恨骄米—交分段谢法焰或P蜜=A恢[P秧/A壮,I精,猫m+梯n]因编–凳[甩P/宽A,男胜I乒,瞒m]精帐—参假设性法吵或P箩=A怜[F壶/A陪,零I携,n州]锯·终[P匪/F概,派I污,绵m+汁n妙]等上述勾第一简个公展式在窄计算仙时是江分两促步走珍,首失先计临算n宏期普任通年堵金现灯值,哄再用蹲m期吓的复赚利现多值进鲁行折献算；至第二竞个公态式是丧假设迁前m巾期也僚有年个金,表按m式+n显期普糕通年禾金现璃值计散算,答再扣慢除m究期的诞年金悼现值拜；第拌三个必公式采是将略n期多的年三金按泻年金挂终值隶折到寨最后咐。再岸按m溜+n箭期的容复利贴现值哨进行采折算贿。桑例：未年初惩存入姓银行捉一笔苍款项烧，想妄要从惩第5泊年开悉始每陆年末惩取出最1物00呆0元舞，至翁第1州0年耍取完午，年刮利率叉10镰%，响则年始初应讨存入舒的金毁额为舍：旬P=火A摇·遣[P危/A睁，骄10炉%坡，6框]瑞[P碰/F假，嫩10捐%锐，4滨]=大1钉00悲0宵×论4。臂35珠55升×兰0。沈68括3=月2禾97屠4（陪元）腾或P务=A啦·叉{熔[P唱/A伤，膀10桥%锯，1旅0]绪-名[P腊/A鹅，1矿0%遣4携]斑}=拌1阅00鼻0历×婆（6洞。1纺44告6谜役–影3哗。1莲7）册=2略9帖74菜（元瞒）水或P膜=A片·急[F侨/A扁，轿10析%佳6]党·精[P析/F洗，1恼0%锤，1乘0补]=阴1白00孩0首×联7。洒71烫5暑6肝×致0。出38枯5瞧5=白2芳97铺4（社元）绸（五洋）永姿续年轮金崖永续撕年金雁是无准限期管等额鞠收付瘦的系绞列款邮项，鞋也是和普通脂年金纹的特羊殊形盒式，炎是无奏限期怒的普屯通年齐金。粘如存哭本取债息、辛购买韵优先匀股定亭期取动得的笔固定香股利穷等。点由于绳永续虏年金扮持续甩期无盒限，率没有倚终止缺的时卷间，锋因此齿不能霞计算熟终值塞，而芹只能戚计算鼠现值腥。P=冬例：在持有什某公中司优委先股拐，每陆年每书股股挨利5志元，扔若想情长期和持有教，在个利率壮10充%的趁情况饮下，肚则现助在该乌股票根价值掀为：洒P=汗=勾=5围0（矿元）辨五、破折现户率（腾利率恳）和适期间体的计圾算倡（一夸）折士现率踩（利朴率）血的计纺算塘求折戚现率讽（利惊率）文可分烟两步晋进行志：（扎1）滥求出飘换算故系数旁；（难2）都根据战换算直系数赖和有泪关数唯表求复折现促率（莲利率教）。成例：治企业抄向银句行一元次性舞借入何款项扫10昨0万盈元，淡今后绿5年怜每年怨末等谨额偿瓦还本怕息4论0万夹元，惧则借紧款利脑率应夕为：站依题错意：适P=零10由0些货A=福40毕泼n太=5达[P恒/A察,率I旁,5任]冻=1那00发/4智0=且2.咳5异查n联=5否年金校现值愁系数三表，库在系抵数表仅上没怀有2馋。5肝这个还数值楚，当饭利率卸为2孙8%陷时，捏系数精值为淡2。馅53当2，责当利府率为石30汉%时键，系颗数值旅为2艇。4域35手6汽，所籍查的杰利率起介于种28党%站—蚊30企%之猴间，掌可采叛用插它值法袖计算况：累I逐=2旨8%针+债×诊(3榨0%箭-2老8%糠)夺或幻I电=3诉0%锻+节×袖(3隶0%丛-2烛8%扶)井例：睡用1漠0敢00缺0元筑购买敢债券洽，希牧望3占年后剩获得兴15汉0唤00紧元，晃债券洒的利摆率是趋多少仓？肤训果谱以甜[P传/A沈,靠I鲜,3租]溪=1聪5离00笋0/绘10瓶0著00郊合要摸袜绒[辛P/有A满,I沫,甘3烟]=刃1.梯5的查n冲=3新年金悔现值拍系数介表，秋在系雾数表吃上没恨有1秧.5屑这个撑数值腥，当悲利率览为1颈4%更时，昏系数典值为咬1.窄42坚8，候当利佳率为塌15观%时佳，系泉数值柏为1筒.5映21浴，所需查的帝利率苍介于各14臂%救—涝15腾%之否间，弄可采单用插拼值法仆计算违：魂（二央）期爹间的扰计算洞对于祸期间扁的计价算,馋其原谈理和昆步骤尽同折喊现率墨相似京.彩例：圈存入浊银行乓一笔路款项狼，若纵存款迎年利蒸率为澡10醒%，胶问存珍多少睁年款杆项能砖翻一佣番？工设该础款项检为P蹲，则独若干购年后受为2妖P，馆I肠=1灿0%示；蓝则P椒=（黎1+边I哭）欣=2厨P歼(1淘+1粘0%安)姐=2比查复恼利终势值系染数表判，当陷年限侦为7榴时，度系数距值为塑1。龙94辨87斧，当端年限赵为8设时，感系数且值为影2。喂14哪36伸，则册所求饥的年蝶限介禽于7牛～8愿之间招，再只用插热值法壳求得瓶：控n=反7+提×悟(8平－7关)=辛7.锄26田(年另)骆或n葱=8就+伐×胳(8卖－7这)货六、捧资金吗时间扇价值塘计算剩的特译殊情躁况泰（一陶）名吗义利请率与下实际短利率多当利够息在支一年恒内要得复利廉几次神时，屠给出催的年贩利率笋叫做朋名义旗利率秩，而状把相牧当于亿一年桥复利狂一次愚的利笨率成荒为实售际利搂率。攀名义术利率侨与实福际利芒率的腐关系详：助对于测一年膀内复穗利多邀次的盆情况瞒，可拾采用庆下列健方法盆计算考时间委价值俱。球将名吓义利漏率调评整为状实际覆利率深，然不后再槽按实告际利纠率计足算时裳间价及值。刊其公骑式是猎：讯（1彻+I艳）=攀(1闲+r诊/m恋)渐I肿=(原1+驴r/患m)添－1令式中询：败I路为实脾际利故率；廉r为刊名义朵利率萝；m敲为每尽年复乐利次昼数。碗例：姜企业辣年初坛存入谷10瞒万元段，年似利率串10吩%，留每半尚年计君息一岩次，之则5帆年后滥的本胳利和颈为：哄p=衣10棚电r趋=1唤0%态喇m=涛2趴n寿=5能则：姜I掉=(撕1+厘r/孙m)挤－1扎=（壶1+仿10鹅%/加2）轮－1创=1吐0。脂25泄%延F=负P（怨1+这I）足=1祖0姻×渣（1记+1倾0。批25贷%）些=1愈6。吴29航（万讯元）揪（二郑）不竹等额峰现金垃流量丰现值倡的计谢算来方法险：分馒别将厌不同斗时期桐不等熔额的优现金颠收付仔流量归折算容为终瑞值或汤现值冷，然颈后相裙加求播总。市总终陆值公无式：遮F=淹A茂×值（1我+I应）眠例：悼第一稠年年私初存装入银鸟行1债万元先，第曲二年暗年初购存入援银行仗2万钟元，殖第三挽年没两存款旺，第鸡四年舌年初鸦存入腿银行澡1。颗5万构元，荡若存海款利炎率为丝5%窗，第削四年待末可肯取出律多少玉钱？学F=捡1。纺5脖×逼（1恭+5春%）壮+2岁×罗（1词+5拔%）抄+1虹×虾（1递+5耐%）印=5据。1战07断（万损元）厨总现艘值公梅式：致P=夹=耽A闸例：白一项苦工程华需3伏年完专成。型第一乓年投竖入资邮金1案0城00寸0元椅，第恐二年乏40盈0敌00川元，邪第三民年2毕0袖00慨0元性，折酱现率究为1材0%午，其申总现拿值为姥：旨P=笑10粉0境00柴×维+4秀0本00击0这×而+2瑞0锹00想0俘×央=1系0造00粘0哲×胖0。呜90康9+含40暑0罪00牺×爬0。腥82妻6+稿20誓0习00们×开0。赌75顽1狱=5塔7居15绩0元茅第二扑节绣风深险价铜值果一、柄风险皂的概室念及腔类别钢（一厉）风来险的至概念哈风险塑是指与在一辟定条杰件下生和一狱定时音期内喘可能肠发生闹的各阁种结尝果的止变动奖程度恼。纸如果餐企业垂的一洋项活遭动有壤多种磨可能行的结却果，撇其将旱来的图财务源后果沈是不丹肯定婶的，可就叫别风险鬼。若岔只有永一种径结果税，就烂叫没述有风惠险。介风险腔就是调某项扯行动妇的结食果具势有多党样性仅。德风险歉具有具两个匪特征去：一惰是客仰观性幅，是碌指风氏险是属客观侵存在繁的，沉是条彻件本蝶身的聋不确谋定性驶。二列是动瘦态性涂，是游指风焦险的券大小此是随糟着时粗间的双推移商而变降化，违是隙“拉一定沟时期班”暮的风宪险。腿风险夏与不把确定汤性的勒区别源：风厚险是湿指事右先知刚道所挨有可何能的雾结果质，以败及每奋种后板果的魔概率尿。不踩确定裤性是勇指事宫先不克知道哨的结身果，件或者伤虽然替知道央可能裳的结信果，陈但不份知道楚它们窝出现誓的概液率。牧（二替）风涂险的津类别识风险豪分为好市场啊风险像和公推司特商有风塞险。管1．棕市场友风险爱。是霞指对锁所有解企业监都发遍生影铅响的旷因素泪引起边的风悟险。葛如战盒争、位通货正膨胀议、高络利率携、经瓶济衰巴退、近政权卸更迭描等。钻涉及驶的是胶企业洽所处陆的宏附观环扇境，槽企业万无法怪通过都有效伯的投救资组馒合来及分散揭或消蜻除这介类风究险，炭因此胃又称顽为不泻可分膛散风席险或剂系统悉风险狡。育2．咐公司速特有胞风险莲。是吗指发交生个脏别企果业特戴有事括件造堆成的泰风险射。如扮诉讼泽失败拣、失爽去销蛛售市周场等份。低薄经营基风险笼这类勉风险袋涉及角的是束企业蒸所处械的微喂观环恼境，切并非菊所有械企业办都发兵生，溉有较轰大的座随机骗性。嚼可以脑通过番多元革化的慕投资状来分霞散或不消除瓣，故喷此类墨风险邀称为林可分市散风丛险和询非系粥统风奋险。浅公司绑特有银风险辈又分存为经立营风休险和挂财务改风险沿。度经营清风险糠是指裹企业纺因经偿营上暑的原检因，缘如经累营环况境的上变化静、经降营方况式的攻改变宣或经岩营决生策失窑误等埋所产抬生的亚不利干影响夹，也扩称为户商业杆风险丧。经牌营风印险可到通过芝加强可市场遍调查强，提庭高企烘业各滋方面要素质渡来降悦低经百营风痕险。好财务乡风险匠是指眨由于县企业稍举债念而带及来的弄风险税，也枪称筹珍资风旁险。摩财务肿风险可表现考为两华方面宝：一盏是因张负债礼而产冒生的例丧失号偿债叹能力铸的可钱能性炎；二该是因配借款庸而使滩企业维所有卧者收雨益下飘降的序可能择性。押二、菌风险侨的测故定铅（一今）概兰率及暖其分校布勾一个罩事件骂的概使率是宪指这灾一事缠件可枝能发馋生的示机会钉。通奉常将业必然略发生违的事拘件的采概率嘴定为翼1，盒把不日可能需发生闷的事阳件的洋概率裕定为盒0，农把一絮般随障机发胡生的辰概率氧定为裙0～警1之护间的饰某个批数值葬，概废率的残数值式越大侧，发影生的错可能优性越行大。兰概率争分布据应符腔合以惰下两欧个条铜件：兽1．兄所有荣概率剧（P推）都躬在0拘和1欣之间懒，即割0榨≤受P必≤兰1堪；鱼2．壁所有识结果堪的概弟率之广和等世于1粪，即赌=1河。芽例：咳企业耍有两唇个投锯资机倦会，妥其未碌来的炕预期笛报酬伪率及尾发生练的概闷率如贸下表甲：店经济进情况矛润钢概渐洋率只A项右目预盗期报孕酬裹B项浑目预妄期报鬼酬扎较滥俯好财渣穷辫因拣化一艘般晋较浮差肉末丝途丑如壮斤扣椒族惭务0混．3惩温健0步．5习0．禽2势40起%积10忍%抱-1荒0%索16朱%狱15重%睛13挣．5落%略分析籍：上治述A贼、B丸两个暴项目惑均属格于离败散型找概率阀分布吉。A傲项目校在经妥济情毅况叫柿好时元，其撑报酬爽率较招高，滋而在翻经济地情况锁较差露时，越报酬碰率较泽低；宫B项望目无舅论经行济情吹况如使何，狗其报起酬率黄相差窑不大若。答结论妥：A市项目洲风险陈较大健，B络项目冠风险纠较小你。前（二传）离脂散程桌度的蛋计算猫期望受值歪期望炒值是真概率未分布朽中所颤有可铜能的好结果螺，以税其各申自的装概率冰为权叛数为帜计算从的加绍权平逼均值圾。其唤公式杆为：凑E=案·愤P童以上颗例数歇据，短分别侨计算弃两个捎项目何预期始报酬鹿率的笑期望替值，妨计算诱如下哪：忌A项狗目=慢0。饲3含×糖40撕%+仔0。信5哨×从10称%+序0。怀2药×贵（-指10内%）产=1可5%言B项汗目=备0。孤3抖×狮16两%+巡0。寺5慎×猴15野%+步0。舒2郊×挠13璃。5紧%=着15毁%公分析俱：两训个项孕目报密酬率亏的期裤望值隆相同贯，但搬其概评率分哗布不师同。雁A项哲目的氏分散饿程度目大，下而B耳项目真的分英散程蜜度小俱。为哈衡量零风险燃的大亡小，夏还要奉使用松衡量求概率门分布偶离散菜程度余的指迅标。慢离散洒程度壶是用滩以衡萄量风虫险大竞小的讨统计肥指标即，一效般来刘说，评离散根程度症越大中，风谢险越菊大；烛离散胜程度允越小寿，风数险越嗓小。湖2．蜂标准骂离差习标准遇离差劳是随常机变判量的拆预期狡值偏垂离期发望值辩的程爷度。δ=返标准败离差局越大早，说僚明分箱散程盼度越烤大，积其风窃险也丝就越秃大；绘标准距离差谣越小礼，其慧风险锤也就刻越小扬。四例：夏依上古例的熄计算廉结果薄，分轧别计肝算两磁个投榆资项闻目的牌标准脂离差恭。探A项览目=蝴=1鹅8。液03亮%知B项途目=梨=射=0需。8村7%妄A项岸目的逗标准狼离差都远大汤于B申项目忠的标桂准离便差，垮说明洁A项酬目的券风险划比B店项目既的风韵险大殃。醉但标亩准离茄差是慢一个殿绝对态数，网只能浊用于伯直接英比较鸭期望加值相忘同的路各个巷投资仿项目井的基兼础上以的风纤险程洽度。谋若各恐项目送的期凭望值荡不同俩，还数要进兰一步口计算悔标准少离差桑率，曾才能污准确纠衡量贡其风暴险程绘度的开大小哑。葵3．俩标准忙离差赶率稿标准肝离差料率是钻标准及离差它与期奸望值廊的比桥值。厚其公品式为缸：文Q=瘦δ摘/E洒在期碑望值耕相同已或不德同的喝情况层下，农标准贯离差误率越岂大，淹风险载越大液；标幸准离驼差率耗越小退，风纳险越被小。镰以上贪例数锦据为签例，浩计算拖两个科投资摔项目说的标穷准离蹈差率掉为：汤A项驻目=偶δ墙/E淋=1胡8。幻03徒%/井15旅%=牺1。这20小2卫B项理目=和δ卷/E分=0郊。8针7%排/1锁5%崭=0摔。0斑58熊A项乓目的基标准摧离差始率比姨B项越目大蒸，说掀明A斥项目上比B演项目递风险干大。裁三、确投资泼的风信险报备酬天投资士的风柜险报皱酬是袖指投鹊资者劫冒风递险进某行投巩资而餐获得乡的超爹过资馒金时撇间价啊值额撒外收瞧益，脆又称买为投隔资风缺险收获益，屿或投鸣资风墓险价坐值。煎（一献）风着险报烦酬率衫风险蜡报酬剃率与蛋风险干程度鲁有关铃，风朝险程村度越咽大，呀风险府报酬典率越信高，唐其具乓体得泽关系桌可表秩示为浆：根风险恭报酬策率＝脸风险讽报酬注系数神×成标准僵离差迫率临投资疮报酬奉率＝燥无风纷险报仙酬率越＋风砍险报阶酬率昨展疮挺傲丝皂干＝无独风险扎报酬简率＋般风险渔报酬炎系数勾×替标准眨离差彼率喝无风痒险报嘉酬率租是指撒包括穿通货予膨胀歼贴补探在内渴的资词金时黄间价耍值，子一般仓把国智库券葱的利探率作境为无艘风险土报酬匀率。藏风险棚报酬殃系数很就是奖把标住准离饺差率疲转化盐为风拘险报烤酬的目一种拥系数挨，其忌确定堂方法忍主要椒有：玩１、预根据脖以往导同类延项目够加以国确定吴。妈风险贫报酬扶系数涌＝投均资报听酬率兽—绩无风辟险报顺酬率删/标尺准离艺差率默例：民某项息目投厉资报迫酬率谁为１爹０％件，标卡准离架差率盘为３弦０％抽，无悟风险式报酬师率为乖７％遵，则骨：诊风险亡报酬援系数嗓＝１读０％馋—凭７％夫/３词０％皂＝１航０％股２．敢根据棵高低闸点法秀估算隔。警风险趣报酬守系数熔系数婚＝最杨高报祝酬顿—庄最低败报酬仔/最疗高标松准离阵差率皇—张最低微标准昌报酬甘率占×飞１０呼０％诱3．敬由专故家确责定。盏风险隔报酬凉系数天的确尾定取虚决于游企业油对风厨险的肤态度卸。敢庆于冒亲险的瓣企业凭，往邻往将嫌系数日定得圆低点铜。比赢较保截守的裙企业颈，则奥把系累数定孤得较波高。忧（二射）风堂险报钓酬的赴计算侨１．衣根据帮投资恐额与迫风险悲报酬跳率来虹计算智：傲风险承报酬访＝总骆投资看额招×贸风险糠报酬面率壤根据式投资遇总报泡酬和斜有关逝报酬迈率的鞭关系去来计馋算：崇如果佳不知互总投钳资额鞋，而截已知蛛投资猜报酬式额、煎无风树险报值酬率波和风粱险报欧酬率诱情况奇下，荷风险采报酬网＝总粱报酬冤额译×姥风险跳报酬昼率/也无风侄险报灶酬率岂＋风梅险报厦酬率崭例：糊投资市项目倍总报丸酬额纤为１训００念万元刑，无聚风险己报酬梅率为平８％扇，风车险报唱酬率主为２四％，式则项痛目的湾风险垮报酬柏为：煮风险脉报酬荣＝抛１０垄０摩×攀２％雅/８坦％＋摊２％支＝２喷０（烂万元燕）控四、舰风险岗的控纤制即1．俱回避吉风险霜。贯2．箭控制派风险者。毕3．戚抵补给风险摘。象4．矩转移思风险骑。允5．拥分散词风险楼。训第三展章歼筹兔资管县理就内容寄提要深：涌本章尾概括猾地论鬼述企率业筹薄资管军理的撞一些锤基本较问题挺，包耕括筹膊资的辟动机嫁与要葵求，僵筹资粗的渠桥道、馋筹资补的方劳式、法资金隶需要示量的伶预测戒方法剧和筹仔资管疏理中圣的基辣本概朋念等橡，并慎适当积举例氧说明树有关喷内容软。埋关键宁词：桌筹资骆渠道施、筹两资方咽式、当自有德资金疤、借牲入资腊金、夫长期躁资金眼、短阔期资贷金、忆内部替筹资辛、外货部筹亿资、擦直接艇筹资躁、间劝接投付资、农销售席百分畜比预帜测法笨第一吐节坦企业迫筹资弹的动石机与诵要求牺一、倦企业顽筹资碗的动堡机推（一麦）新碧建筹捏资动睬机糟新建推筹资庆动机绢是在千企业进创建痛时为玻即将置开展声的生贯产经恼营业摸务所崭需投适资在理各项裤资产析上的膊资金鸽而产家生的顿筹资耀动机与。璃（二雹）扩秃张筹丢资动次机遮扩张残筹资陵动机起是企咽业为圆扩大纽生产蛮经营上规模如或追辆加对淹外投春资的猛需要剂所产厌生的择筹资德动机下。具消有良效好发活展前建景、当处于腊成长摧时期勉的企鸭业通盈常会愧产生尤这种盐筹资埋动机仔。雪（三脾）偿毕债筹磁资动索机材是企丘业为淘了偿集还债聋务而雹形成阶的筹平资动托机。词有两贱种情宪形：狼一是逐调整惨性偿用债筹牵资，板即企因业虽碌有足蹲够的肠能力仪支付裹即期密债务警，但退为了混调整彻原有倡、现冶已不沉合理楚的资积金结脊构而盖进行墙的筹咏资行搁为；告二是爱恶化毕性偿榆债筹麻资，勾即企晌业现题有的省支付岗能力线已不誉足以沃偿付猎即期港债务羡，而雾被迫童筹资浪还债齐，这眨表明扩企业猴的财抄务状藏况已巨有恶恒化的光迹象样，企示业此大时筹叛资难和度会徒比较遣大。判（四与）混城合筹慰资动攻机贩企业梢因同剥时有展扩张里和偿膀债的妄需要苗而形啄成的煌筹资葛动机气，即工为混州合筹歉资动证机。球通过误混合军筹资修，企戴业即帽扩大拐资产糖规模爪，又穗偿还筋部分意旧债帮。在讨这种婚筹资曲动机逐中混站合了吉扩张隔和偿稿债筹颗资两胆种动血机。绸二、封企业貌筹资炸的要润求丰（一脊）明烟确财束务目忙标，主周密疑安排嗽筹资位计划蒸（二牧）合姨理确效定资旗金需撇要量被，努吴力提稻高筹餐资效惠果舱（三驳）研例究投淹资方筹向，甜提高汉投资放效果告（四义）选巨择筹模资方议式，你力求潮降低抬资金挂成本始（五闷）合影理安夜排自纸有资古金比吵例，宪适度缘负债溜经营壶第二骄节蹄 已企业参筹资棍的类下型答一、畅企业父筹资戒的渠伏道与凯方式堡（一菜）企奸业筹扎资渠舞道树筹资膊渠道拣是指敞企业其筹措租资金然来源匙的方旋向与描通道煎，体席现着幸资金肆源泉崇。川１．窜国家努财政骡资金购国家中财政艘投资廊方式龟主要况是直情接拨催款投垂资作闪为企驶业资呆本金挨。该倡资金督只有扭国家债愿意内投资语的产违业和链需要睡扶持孩的地洪区企虚业才攀能得驴到。督２．煎银行对信贷遥资金遍银行区对企教业的粘各种旨贷款柱，是服各类远企业课重要设的资尝金来仪源。琴银行握一般拐分为个商业腊性银往行和讲政策并性银倘行。毅３．衔非银中行金伸融机醉构资滴金敬非银轮行金技融机侵构有扁的承欣销证色券，兵有的私融资密融物币，有饥的为厕了一疑定目杆的而捧积聚历资金雷，可组以为岁一些农企业换直接换提供叛部分唤资金兄或为状企业喇筹资恩提供披服务出。这求种筹谎资渠坚道的理财力仁比银嚼行要向小，烘但具瓜有广暮阔的逃发展亭前景蚕。榜４．荐其他藏企业豪资金伟５．柜民间蚀资金赴６．刑企业蔬自留懒资金环７．察外商燥资金拢（二灰）企葱业筹窄资方款式廉企业图筹资款方式笼有：泥（１凳）吸现收直绸接投鸭资；糕（２变）发撤行股平票；奔（３饺）企樱业内糕部积血累；伸（４遇）银花行借玩款；主（５恼）发源行债俯券；态（６本）融明资租农赁；涂（７煎）商惜业信智用。每二、苹企业内筹资车的分恼类斗按所早筹资绸金的朽性质刃不同泥分为由自有染资金糠和借括入资绒金。殊按资破金的陵使用侵期限蜓分长廊期资融金与健短期童资金描筹集晃。探按资诞金来康源分搅内部羊筹资扶与外卷部筹谎资。壁按筹赖资是恼否借旺助媒术介分备直接斜筹资渣与间扭接筹塔资。中第三鹅节微 朵资金三需要盼量的篇预测疮资金旗需要迅量分倒为短陡期需春要量踩和长趁期需尊要量质。需东要量蛇预测间的方座法有滤：现垃金收速支法基、销膝售百扇分比悄预测测法和芦线性铺回归裳分析渠法等熔。桂一、殊现金动收支患法。仍根据丑企业晴未来赚经营绿活动理可能垄引起膝的现址金流搭入量斧和现限金流丑出量多，来萌测量浑现金锦需要修量的臂方法滋。基吗本步育骤为怨：义１．证预测特企业际的现设金流皇入量业。糖现金摄收入兆。主亿要根漠据销原售预迈算来富确定访。包抚括期究初现蛛金结惊存及锹预算灭期内它发生侍的现祖金收增入。胡２．雁预测谈企业昆的现车金流旬出量慰。窝现金势支出胸。主巷要包云括支适付材刘料款巷、支酷付工震资、猫支付院制造胀费用神、销址售费怀用管萝理费系、财订务费狠用、芽交纳预税金助、支狂付利尽润及景资本枝性支可出等明。耐３．理确定盏计划俯期现规金不辆足或字多余遭。渡现金酸收支竞差额混。指搂现金裤收入触的合嫌计数济与现湾金支演出的幅合计部数的拿差额谜。差萝额为价正数解，现霉金有胀节余图；差厘额为桌负数裳，现弓金不重足。捞预期漫现金沈收入西总额恢—悲预期兄现金药支出国总额智＋期津初现触金余申额派—得需要本最低墨现金尚＝现顶金溢纯余数哗4．维资金朋筹集迎与运址用界根据础现金竭收支止节余倍情况齿及企睁业有枯关资剖金管阻理的主规定释来确甲定筹蚁集和臣运用佛资金惕数额袄。若抗现金潮不足仪时，腐可向晓银行未借款尺；若爱现金绣节余床时，肝可以停偿还臭借款厨或进宽行投兄资。惨例：羽企业互20扬03慧年初框现金暖余额幻40他00兽元，膊当年柴购买才设备循支出齿14影0荣00他元，此按季劝度分声别为糕2映00墨0元税、3脉0飘00下元、康4估00拾0元钓、5侦0量00帐元，蜓预计晓销售嚼现金恭收入叹25显0障00穴0元标，按川季度臣分别专为2口0招00都0元筛、3且0拢00培0元慌、5大0土00狼0元老、5养0冤00轰0元懂，库收存现阶金最漫高余脚额5不0就00验元，剃根据坐上述肌资料柱编制婆现金双预算藏：愚摘绕丙爆要跨一季五度眨二季玉度案三季葱度县四季蚕度将合只设计安期初况现金所余额替4孝00早0雾5偶00费0圆50根00胃5膝00改0喂19劣0烫00密销售芬现金灵收入情20捧0袖00婶30缩0锐00家50辈0祖00但50刮0粘00赤15寿0症00坚0花现金衰收入拍合计虎24挑0让00询35汽0萝00壤55外0都00款55疫0托00编16苦9膛00慧0雪减妇现金斧支出炮合计孔婚孝柿垄2扮00机0肝3坡00允0行4番00城0纱5寺00丙0研14辫0玩00宴预计季购置服设备毕2冤00屋0良3弦00蹄0剑4硬00撇0贯5滴00控0掏14像0趋00去现金络收支灾差额插22急0石00副32掩0彩00属51鄙0党00崇50济0王00景15普5警00功0仙偿还调借款掌17丢0酷00恼27岁0文00锯46窑0琴00杜45阿0馅00饲13妹5王00息0腰期末塘现金青余额挡5螺00腔0挪5陡00货0暑5别00愈0峰5撕00倘0较20抛0慰00窃现金钞收支撕法是泼预测捷短期扩资金糖需要欠量最拔常用饺的方斗法，拥适用割于现怒金流桨转不樱稳定纺的企仇业。惹二、紫销售细百分甚比预旅测法歪是根所据销遵售额续与资罪产负库债表钩和利塔润表历有关台项目煤之间查的比字例关惭系，问预测劳各种角短期管资金控需要艳量的秆一种臣方法屑。后其公雀式为珍：详资金首需求拳量＝尤资产谜的增