养老金计划课件

第6章养老金方案目录第一节养老金方案的定位和重要意义第二节养老金方案的运行规那么第三节政府对养老金方案的监管案例：美国的401(k)方案养老金方案的定义养老金方案：在政府的鼓励下，由企业和员工共同出资，构成对国家强制养老保险的有力补充又可称为补充养老保险方案、私人保险金、职业保险金、第二层次养老金、自愿保险金养老金方案的定位层次方式目标作用第一层次国家基本养老保险最基本的退休收入社会政策目标和收入再分配第二层次政府鼓励，企业和员工共同出资提高基本退休收入对第一层次的有效补充第三层次个人养老保险为高收入阶层提供较高退休收入灵活的经济保障体制养老金方案的类型类型DC(definedcontribution)确定缴费型DB(definedbenefit)确定给付型特征缴费水平按照工资的比例给付水平按照退休前收入比例风险个人承担投资风险企业承担风险决定要素总缴费额和积累的投资收益收入水平和劳动就业年限优点公平性、与雇主关系不大收入稳定、调整结构养老保险方案的运作方式企业自行管理：国家限制其自主性投资外部管理：由专门的金融机构负责管理和营运；通过购置团体保险，将风险转嫁给保险公司DC方案和DB方案的相互补充开展养老保险方案的意义缓解政府社会保险方案的压力及财政负担人口老龄化背景下，扩大老年人保障程度基金制的运行模式，促进经济一体化开展促进金融市场的繁荣养老金方案的运行规那么养老金方案的自愿与强制性问题养老金方案的保障范围养老金方案的给付结构和保障程度养老金方案的财务机制

方案的享有权和个人选择权问题养老金方案的自愿与强制性问题根据各国的制度环境、社会保险开展等因素自愿性：表达市场机制，强调和商业保险的相似性强制性：强调对国家养老保险的补充养老金方案的保障范围目前，养老金方案保障面普遍较小，主要针对大中型企业、新兴开展产业及高新阶层职工政府逐步缩小公共养老保险方案的比重，加大养老金方案的比重养老金方案的建立养老金方案给付结构和保障程度DC养老金方案的保险金给付水平受制于积累基金的规模和基金的投资收入DB养老金方案的保险金给付取决于退休前职工的收入水平和就业年限单位保险金给付：职工退休前收入的一定百分比(1%~1.5%)与就业年限的乘积均一保险金给付：按照职工退休前收入的20%~40%保障程度取决于对通货膨胀抵御程度养老金方案的财务机制现收现付制和基金制统筹基金制：由有关机构统一调配和支付全基金制：基金足以支付未来保险金给付局部基金制：最低水平补充保险金给付簿记准备金制：财务收支平衡表反映养老金方案享有权和个人选择权是不是只要缴费，就能拥有对养老金方案的享有权？选择新的公司，养老金方案能否一同携带？中心清算机构政府对养老金方案的监管养老保险监管的必要性：投资风险导致投资收益率不确定通货膨胀风险导致实际购置力下降偿付能力风险导致养老金的给付面临不确定性基金破产的风险政府对养老金方案调节与干预政府制定法令法规确定根本保障面等政府在财务运行机制方面进行干预合理界定政府责任政府干预与处置通货膨胀构建养老金监管的规那么体系投资规那么和投资组合规那么：平安性、营利性和流动性养老保险基金的监管规那么：准入规那么；资产分散化规那么；风散化投资规那么；信息披露规那么案例：美国的401(k)方案美国养老保障体系401(k)方案的产生背景、领取条件、运营投资和监管寿险公司在401(k)方案中的地位和作用401(k)方案的成功金融危机后的401(k)68岁的