2023年期货从业资格-期货投资分析考试备考题库附带答案卷2

米宝宝科技2023年期货从业资格-期货投资分析考试备考题库附带答案题目一二三四五六总分得分第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(单项选择题)(每题1.00分)对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.F≥S+W-RD.F2.(判断题)(每题1.00分)互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场内衍生产品。（）3.(判断题)(每题1.00分)企业可以结合生产需要，合理利用期货，适度缓解企业在生产经营中出现的短期资金压力。（）4.(单项选择题)(每题1.00分)非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出美国（），利（）贵金属期货价格。A.经济回升；多B.经济回升；空C.经济衰退；多D.经济衰退；空5.(判断题)(每题1.00分)互换协议可以用来对资产负债进行风险管理，也可以用来构造新的资产组合。（）6.(不定项选择题)(每题1.00分)利用以上回归模型对黄金价格做出预测。对于各自变量给出预测假设：原油价格为50美元／桶，黄金ETF持有量为700吨，美国标准普尔500指数为1800点，将其代人模型，得到纽约黄金价格的预测值约为()美元盎司。A.990．812B.967．679C.990．822D.990．8427.(判断题)(每题1.00分)指数化投资策略主要是复制某市场的指数走势，最终目的在于投资组合与市场基准指数的跟踪误差达到最小，而不是收益最大化。8.(多项选择题)(每题1.00分)通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，包括有（）。A.改变资产配置B.投资组合的再平衡C.现金管理D.久期管理9.(多项选择题)(每题2.00分)下列属于被动算法交易的有（）。A.量化对冲策略B.统计套利策略C.时间加权平均价格（TWAP）策略D.成交量加权平均价格（VWAP）策略10.(单项选择题)(每题1.00分)假设期货价格为29美元，期权执行价格为30美元，无风险利率为年利率15%，期货价格的波动率为年率25%，根据B-S-M模型，则6个月期的欧式看跌期货期权价格为（）美元。A.1.72B.1.50C.2.61D.3.0411.(判断题)(每题1.00分)相对于互换协议而言，场外期权的定价是线性的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。（）12.(不定项选择题)(每题1.00分)2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，原因是（）。A.预斯基差走强B.预斯基差走弱C.预期期货价格走强D.预期期货价格走弱13.(判断题)(每题1.00分)在现实中农产品很容易出现收敛型蛛网波动的状态。()14.(多项选择题)(每题1.00分)下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。A.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金B.标的资产的价格波动率为常数C.无套利市场D.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空15.(单项选择题)(每题1.00分)当资产组合的结构比较复杂时，使用（）来计算VaR在算法上较为简便。A.解析法B.图表法C.模拟法D.统计法16.(单项选择题)(每题1.00分)在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入D.执行合同，销售原材料产品17.(判断题)(每题1.00分)在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。（）18.(不定项选择题)(每题1.00分)某日银行外汇牌价如下： 货币名称 现汇买入价 现汇卖入价 现钞买入价 现钞卖出价 基准价 英镑 1511.37 1520.02 1479.5 1523.51 1520.87 港币 97.96 98.28 97.18 98.33 98.22 美元 766.16 768.57 760.02 769.24 768.33 当天一家出口企业到该银行以10000美元即期结汇，可兑换（）元等值的人民币。A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76924.0019.(不定项选择题)(每题1.00分)某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）套期保值后总损益为（）元。A.-56900B.14000C.56900D.-15000020.(不定项选择题)(每题1.00分)2012年3月20日，全国汽、柴油统一调价，北京市93号汽油从7.85元/升上涨至8.33元。如果本次价格上调导致北京市93号汽油需求量减少1.2%，则其需求的价格弹性（）。A.介于0和1之间B.等于1C.等于0D.大于121.(多项选择题)(每题1.00分)假设XYZ股票的市场价格为每股25元，半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2．5元，6个月期的国债利率为5％，某投资者共有资金5000元，则下列说法正确的是（）。A.运用90／10策略，则用500元购买XYZ股票的期权100股B.纯粹购买XYZ股票进行投资，购买2手股票需要5000元C.运用90／10策略，90％的资金购买短期国债，6个月后共收获利息112．5元D.运用90／10策略，6个月后，如果XYZ股票价格低于27．5元，投资者的损失为500元22.(单项选择题)(每题1.00分)程序化交易的核心要素是（）。A.数据获取B.数据处理C.交易思想D.指令执行23.(不定项选择题)(每题1.00分)2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨（不计交易成本）A.-20B.-40C.-100D.-30024.(判断题)(每题1.00分)在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。()25.(判断题)(每题1.00分)对于看跌期权随着到期日的临近，当标的资产=行权价时，Delta收敛于-1。（）26.(多项选择题)(每题2.00分)在险价值风险度量中，选择较大的α%意味着（）。A.较高的风险厌恶程度B.较低的风险厌恶程度C.希望能够得到把握较小的预测结果D.希望能够得到把握较大的预测结果27.(单项选择题)(每题0.50分)政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线（）。A.向左移动B.向右移动C.向上移动D.向下移动28.(不定项选择题)(每题1.00分)根据2009/2010年度我国大豆供需平衡表，回答问题： 千吨 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 年初库存 4435 2326 3808 3206 3392 4220 9010 产量 15394 17404 16350 15500 13330 15500 14500 进口量 16986 25800 28310 28726 37815 41100 38500 总供给 36815 45530 48468 47432 54537 60820 62010 食用消费 9400 10300 10800 10530 10700 11000 11000 榨油消费 23965 30262 33080 32070 38042 40400 44800 国内消费 34170 41422 44905 43608 49870 51400 55800 出口量 319 300 357 432 447 410 450 总消费 34489 41722 45262 44040 50317 51810 56250 年末库存 2326 3808 3206 3392 4220 9010 5760 库存/消费币 6.74% 9.13% 7.08% 7.70% 8.39% 17.39% 10.24% 食用需求以及出口量将基本维持稳定，分别为（）万吨和（）万吨。A.11000，450B.1100，45C.62010，38500D.6201，385029.(单项选择题)(每题1.00分)下列哪项不是GDP的计算方法?（）A.生产法B.支出法C.增加值法D.收入法30.(单项选择题)(每题1.00分)一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方31.(单项选择题)(每题1.00分)债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）。A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值32.(多项选择题)(每题1.00分)常用的序列相关性检验的方法有（）。A.DW检验法B.ADF检验法C.LM检验法D.回归检验法33.(判断题)(每题1.00分)检验时间序列的平稳性方法通常采用WhⅠte检验。34.(单项选择题)(每题1.00分)()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega35.(单项选择题)(每题1.00分)唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略B.量化对冲策略C.套利策略D.高频交易策略36.(判断题)(每题1.00分)目前，大部分量化交易平台具备量化策略的测评功能，因此，量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。（）37.(判断题)(每题1.00分)基差买方在期货市场进行相应的套期保值交易，管理敞口风险，其中如果是买方叫价交易，则点价方应及时在期货市场做卖期保值。（）38.(不定项选择题)(每题1.00分)某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%,银行在发行产品的过程中,将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（）％。A.80.83B.83.83C.86.83D.89.8339.(单项选择题)(每题0.50分)在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与（）之间的关系。A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均可变成本最低点D.总成本最低点40.(单项选择题)(每题1.00分)若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。A.卖空股指期货B.买人股指期货C.买入国债期货D.卖空国债期货41.(判断题)(每题1.00分)美国非农就业数据一般在每月第一个工作日发布。（）42.(不定项选择题)(每题1.00分)在我国，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布，初步核实数据在季后（）天左右公布。A.1545B.1520C.1525D.304543.(多项选择题)(每题1.00分)大宗商品的季节性波动规律包括（）。A.供求淡季价格高企B.消费旺季价格低落C.供应旺季价格高企D.消费淡季价格低落44.(单项选择题)(每题1.00分)下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C.利率互换合约交换不涉及本金的互换D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的45.(多项选择题)(每题1.00分)下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有（）。A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现46.(单项选择题)(每题0.50分)关于多元线性回归模型的说法，正确的是（）。A.如果模型的R2很高，可以认为此模型的质量较好B.如果模型的R2很低，可以认为此模型的质量较差C.如果某一参数不能通过显著性检验，应该剔除该解释变量D.如果某一参数不能通过显著性检验，不应该随便剔除该解释变量47.(判断题)(每题1.00分)在进行情景分析和压力测试时