2023年职业考证金融基金从业资格考试历年高频考试题专家版答案

2023年职业考证金融基金从业资格考试历年高频考试题专家版答案（图片大小可自由调整）答案解析附后第1卷一.综合题(共20题)1.单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:Ⅰ.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品Ⅱ.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限Ⅲ.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露Ⅳ.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人在经营期间存在的违法违规行为包括（）。问题1选项A.宣传推介材料中标明某基金产品的募集期限B.向不特定对象宣传推介私募产品C.宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点D.宣传推介材料中标明某基金产品的投资方向2.单选题关于股权投资基金的项目通过境外上市退出，以下表述正确的是（）。问题1选项A.境外间接上市是指企业以境内股份有限公司的名义在境外资本市场发行股票上市，即通常所说的发行H股、N股等B.我国的境内企业如果接受了美元股权投资基金的投资，则通常采取境外直接上市的方式登陆资本市场C.我国企业即使选择境外直接上市的方式登陆资本市场，仍需首先向中国证监会申请D.境外直接上市方式路径相对简单，该模式通常更适用于处于早期阶段的中小型企业3.单选题企业自由现金流折现模型的估值公式为：，关于等式各项目，以下表述正确的是（）。问题1选项A.WACC是企业股权融资来源的资本成本的加权平均值B.FCFF是指公司在保持正常运营的情况下，可向所有债权人进行自由分配的现金流C.EV为企业股权价值D.TV为企业自由现金流的终值4.单选题债券甲面值100元，市场价格98元，期限5年；债券乙面值100元，市场价格95元，期限3年。对于债券甲和债券乙的到期收益率判断正确的是（）。问题1选项A.债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率B.债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率C.无法判断债券甲与债券乙的到期收益率与当期收益率的偏离程度D.债券甲与债券乙的到期收益率和当期收益率是反向变动5.单选题以下各类别基金中，以基金份额可上市交易为固有特征的是（）。问题1选项A.基金中基金B.ETF联接基金C.ETFD.商品基金6.单选题关于股权投资基金监管，以下表述错误的是（）。问题1选项A.存在较高的风险外溢性，对金融系统稳定存在潜在威胁，使得防范系统性金融风险成为股权投资基金监管目标之一B.从适度监管原则的角度，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理C.维护监管机构的权威性是股权投资基金监管的首要目标，也是实现依法监管和高效监管的基础D.股权投资基金监管机构的监管对象包括股权基金市场、基金市场主体及其活动7.单选题某上市公司的实际控制人因刑事犯罪被司法机关逮捕后，该上市公司股票连续多个交易日跌停。某基金管理人对旗下公募基金持有的该上市公司股票采用当日收盘价格进行估值。以下表述正确的是（）。问题1选项A.基金管理人应当建立会计复核制度，防止会计差错发生B.基金管理人应当保证同一基金的不同份额之间独立建账和独立核算C.基金管理人应当采取合理的估值方法和科学的估值程序D.基金管理人应当规范基金清算交割工作，确保基金资产安全8.单选题关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（

）。问题1选项A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资9.单选题股权投资基金A、股权投资基金B分别持有目标公司甲的股份10%和15%，其余股份均为公司创始人持有。目标公司甲拟通过增发500股融资1000万元用于拓展线下直营店。股权投资基金C有意向认购，创始人及股权投资基金B表示放弃优先认购权，股权投资基金A行使优先认购权，则股权投资基金C可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为（）。问题1选项A.450股，900万元B.375股，750万元C.225股，450万元D.400股，800万元10.单选题远期利率和即期利率的区别在于（）。问题1选项A.付息频率不同B.计息期限不同C.计息方式不同D.计息日起点不同11.单选题关于主动管理基金和股票型指数基金，以下表述正确的是（）。问题1选项A.股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低B.股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用C.股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益D.股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率12.单选题以下不属于基金上市交易公告书应披露的事项是（）。问题1选项A.基金前十大份额持有人B.基金管理人财务状况C.基金募集情况D.基金投资组合报告13.单选题在以下各项中，属于公募基金发售前所必须公开披露的文件包括（）。Ⅰ.基金获准注册批文Ⅱ.基金托管协议Ⅲ.基金招募说明书Ⅳ.基金管理人上年度年报摘要问题1选项A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ14.单选题X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（）。Ⅰ.公司管理团队Ⅱ.公司已上市产品和储备产品Ⅲ.公司的市场环境及发展战略Ⅳ.公司的会计政策Ⅴ.公司的历史沿革问题问题1选项A.Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ15.单选题以下不属于反映股票型基金风险管理的指标是（）。问题1选项A.贝塔系数B.行业投资集中度C.持股集中度D.收入回报率16.单选题关于货币市场基金，以下表述错误的是（）。问题1选项A.货币市场基金的投资对象是货币市场工具B.可转债不属于货币市场基金可以投资的金融工具C.货币市场基金具有风险低、流动性好的特点D.货币市场基金不能投资于剩余期限一年以上的金融工具17.单选题关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（）。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况18.单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:Ⅰ.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品Ⅱ.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限Ⅲ.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露Ⅳ.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人A近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露，属于以下哪种类型的披露？（）问题1选项A.运行期间的临时披露B.不属于必须披露内容C.募集期间的信息披露D.运行期间的定期披露19.单选题关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。问题1选项A.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能B.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式C.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式D.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类20.单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:Ⅰ.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品Ⅱ.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限Ⅲ.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露Ⅳ.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人A，在其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩，应遵循的原则不包括（）。问题1选项A.新近设立尚未有项目退出的基金可不登载其业绩B.考虑时效性，仅需登载一个季度的完整、连续业绩C.应登载完整的业绩记录D.如基金存续时间较长，可登载近几年的完整、连续业绩第1卷参考答案一.综合题1.【答案】B【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者以外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；B项不符合规定。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托投资顾问等情况。2.【答案】C【解析】境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业（D错误）。我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请（C正确）。境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资金。境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市（A错误）。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式；境外间接上市是指境内公司将境内资产/权益，以股权/资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。对接受美元基金投资的境内企业而言，通常采取境外间接上市的方式登陆资本市场（B错误）。3.【答案】D【解析】EV为企业价值，FCFFt为第t期的企业自由现金流，n为详细预测期数，WACC为加权平均资本成本，TV为企业自由现金流的终值。WACC加权平均资本成本是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值。4.【答案】B【解析】债券的当期收益率与到期收益率之间的关系：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是无论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。所以B选项正确。ACD选项都是错误的。5.【答案】C【解析】可以上市交易的基金有：封闭式基金、ETF、LOF、分级基金子份额。ABD是不能上市交易的。6.【答案】C【解析】股权投资基金监管的目标。不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：1．保护基金投资者合法权益。2．防范系统性金融风险。其中保护基金投资者合法权益是监管的重中之重，也是监管的首要目标，股权投资基金监管必须切实保护基金投资者的合法权益。故C项错误。从适度监管原则的角度，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理。股权投资基金监管机构的监管对象包括股权基金市场、基金市场主体及其活动。7.【答案】C【解析】做这类题目，一定要结合题干，题干是落脚到估值，所以肯定是要突出采用合理的估值方法和科学的估值程序。C选项正确。AD选项描述是正确的。B选项，保证不同基金之间独立建账、单独核算就可以，没必要同一个基金的不同份额分开。8.【答案】D【解析】公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为。A项正确。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。B项、C项正确。公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变岀资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。D项错误。9.【答案】A【解析】优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。股权投资基金A行使优先认购权，认购500*10%=50股，则股权投资基金C可以认购的股份数量为500-50=450股，投资额为450*（1000/50）=900万元。10.【答案】D【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。即期利率是金融市场的基本理论，是指已设定到期日的零息债券的到期收益率；远期利率具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。11.【答案】A【解析】A选项，股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低，描述正确；B选项，股票型指数基金是一个被动基金，交易费用一般来说是要比主动管理基金的交易费用要低的；C选项，股票型指数基金的收益不一定会比主动管理型的基金要低；D选项，股票型指数基金作为一个被动的基金，管理费率比主动管理基金的管理费率要低，说白了，指数基金模仿一个指数之后，基本不怎么需要“管理”。12.【答案】B【解析】基金上市交易说明书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。B选项错误，不是基金管理人的财务状况，是基金的财务状况。13.【答案】B【解析】基金管理人应该在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上；同时，将基金合同、托管协议登载在管理人网站上，将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。所以应该是选择B选项。第一项，获准注册的批文没有必要披露；第四项，年度报告、年度报告摘要，是在一个会计年度结束后要披露的，不一定是要在份额发售前披露的。14.【答案】C【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。15.【答案】D【解析】常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。D选项，收入回报率是收益率指标。16.【答案】D【解析】A选项，货币市场基金的投资对象是货币市场工具，描述正确；B选项，可转债是禁止投资的项目，描述正确；C选项，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点，是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资和现金管理的理想工具，或暂时存放现金的理想场所；D选项，货币市场基金投资的货币市场工具，一般是指到期日不足1年的短期金融工具，也称为下井投资工具，但是，比如剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券业可以投。所以D选项的描述有问题。17.【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。18.【答案】A【解析】可以将基金信息披露分成募集期间信息披露、运作期间的定期披露和运作期间的临时披露。信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，披露基金合同、基金托管协议、销售推介资料，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。运作期间的定期披露：基金的定期报告包括季度报告和年度报告。通常包括以下内容：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等。运作期间的临时披露：股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。19.【答案】C【解析】购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。（并不是通常采用的方式，故C项错误）。20.【答案】B【解析】股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：基金合同已生效一段时间，如6个月以上（B错误）；应登载完整的业绩记录；如基金存续期间较长，可登载最近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。第2卷一.综合题(共20题)1.单选题关于基金管理人在某交易日的估值程序，以下表述正确的是（）。Ⅰ.基金管理人在对基金资估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人复核Ⅱ.该交易日闭市后，基金管理人按照该交易日的基金资产净值除以当日的基金份额的余额数量得出基金份额净值Ⅲ.基金托管人按自身判断的估值方法对基金管理人的计算结果进行复核Ⅳ.基金托管人复核净值无误后签章返回给基金管理人，基金管理人再对外公布净值问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ2.单选题关于证券公司向客户收取的佣金，以下表述错误的是（）。问题1选项A.佣金费用由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成B.佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用C.佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用D.从2002年5月1日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的千分之二3.单选题私募股权投资基金管理人应当在私募股权基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。问题1选项A.10B.30C.5D.204.单选题关于货币的时间价值，以下表述错误的是（）。问题1选项A.随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值B.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的C.一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式来计算D.终值的计算公式为FV=PV×（1+i）n，其中i表示市场的无风险利率5.单选题某基金管理公司拟开展以下公募基金宣传推介活动，其中可能违规的包括（）。Ⅰ.在其官网基金介绍页面上载明“数量有限、机不可失”Ⅱ.在公众号和公司微博介绍基金在2015年的历史业绩峰值Ⅲ.邀请某影星录制广播广告“XX基金，我看行”并同时提示基金投资风险Ⅳ.宣传基金持有一年将收获绝对回报20%问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ6.单选题由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的风险，被称之为（）。问题1选项A.非系统性风险B.单体风险C.人为风险D.系统性风险7.单选题通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（）。问题1选项A.基金的规模、存续期B.基金管理人在管基金情况摘要C.基金的投资理念D.项目尽职调查资料8.单选题某投资者在2日上午8:00通过某银行提交了申购申请，之后在4日下午3:30通过该银行提交了赎回申请，该投资者申购和赎回适用的基金份额净值分别是（）。问题1选项A.1.04535元、1.0693元B.1.0510元、1.0664元C.1.04535元、1.0664元D.1.0510元、1.0693元9.单选题根据中国证券投资基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理指引（试行）》的规定，普通投资者风险承受能力应至少分为（）。问题1选项A.四个类型，分别为C1、C2、C3、C4B.六个类型，分别为C1、C2、C3、C4、C5、C6C.三个类型，分别为C1、C2、C3D.五个类型，分别为C1、C2、C3、C4、C510.单选题某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（）。问题1选项A.1.0030B.1.0022C.1.0014D.1.002511.单选题关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（

）。问题1选项A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B.在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务12.单选题私募基金管理人募集设立公司型私募基金，下列说法错误的是（）。问题1选项A.基金投资者既是基金份额持有人，也是公司股东B.公司章程应当包括基金份额的申购、赎回与份额转让的内容C.应当制定公司章程D.公司章程应当包括报送披露信息的内容13.单选题关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（

）。问题1选项A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式B.有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意C.除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权D.员工收购（EBO）是回购退出的一种方式14.单选题小张和小王投资一只场外货币市场基金，小张在上周五申购，这周四赎回，小王在上周四申购，这周五赎回。假设期间除周末外，不涉及其他法定节假日，则两人享受该货币市场基金分红的天数相差（）天。问题1选项A.4B.6C.5D.215.单选题以下基金管理人投资行为，合规的是（）。问题1选项A.未建立投资对象备选库B.在不同投资组合之间进行利益输送C.运用基金财产操纵证券交易价格D.将基金财产进行合理的资产配置16.单选题关于基金职业道德中守法合规的基本要求，以下表述错误的是（）。问题1选项A.基金从业人员应当积极配合基金监管机构的监管B.基金从业人员应严格遵守法律法规，对不同效力级别的规范，只需遵守效力级别最高的法律法规C.负有监督职责的基金从业人员，应忠实履行监督职责，及时发现并制止违法违规行为D.普通基金从业人员不负有监督职责，但也应当监督他人行为是否符合法律法规要求17.单选题关于股权投资基金对被投资企业的投后管理，以下不属于投后管理行为的是（）。问题1选项A.对被投企业提供的增值服务B.与被投资企业主要管理人员进行沟通接触C.定期参加董事会议D.项目估值18.单选题只有本金在计算周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这是指哪种计息方式（）。问题1选项A.单利B.固定利率C.浮动利率D.复利19.单选题关于政府引导基金，以下表述正确的是（）。Ⅰ.主要投资于并购基金，以达到招商引资目的Ⅱ.一般是政府设立并以非市场化方式运作Ⅲ.鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业Ⅳ.投资单只基金比重越小，放大效应越大问题1选项A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ20.单选题公募基金管理公司下列变更事项中，需要报经中国证监会批准的是（）。Ⅰ.变更持股5%以上股东Ⅱ.修改公司章程的重要条款Ⅲ.变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东Ⅳ.变更股东的持股比例超过5%问题1选项A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ第2卷参考答案一.综合题1.【答案】A【解析】该交易日闭市后，基金管理人按照该交易日的基金资产净值除以当日的基金份额的余额数量得出基金份额净值；基金日常估值由基金管理人进行，计算基金份额净值之后将结果发送给基金托管人；基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ描述是正确的。第三项的描述是错误的。所以选择A选项。2.【答案】D【解析】佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。佣金不仅仅包括给证券公司的经纪佣金，还包括证券交易所的手续费、证券交易所交易监管费。所以ABC描述正确。D选项，自2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。3.【答案】D【解析】私募股权投资基金管理人应当在私募股权基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况；私募基金管理人保存私募基金投资决策、交易等方面的记录，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。4.【答案】D【解析】货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，A选项描述正确；由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，B选项描述正确；一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式来计算，C选项描述正确；终值的计算公式是正确的，但是i表示的是年利率，不是市场的无风险利率。5.【答案】C【解析】基金宣传推介材料不得有下列情形：（1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）预测基金的证券投资业绩；（3）违规承诺收益或者承担损失；（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；（5）夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；（6）登载单位或者个人的推荐性文字。所以应该选择C选项。6.【答案】A【解析】首先排除BC选项。由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的风险，被称之为非系统性风险；系统性风险是全局性的风险。7.【答案】D【解析】私募备忘录（PPM）类似于招股说明书，通常包含以下内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。故D项错误。8.【答案】B【解析】基金申购赎回的交易时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间。目前，上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为9：30—11：30和13：00—15：00，即当天下午3点（含）前适用当天基金份额净值，下午3点后适用第二日基金份额净值。9.【答案】D【解析】根据中国证券投资基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理指引（试行）》的规定，普通投资者风险承受能力应至少分为C1、C2、C3、C4、C5。10.【答案】B【解析】因为100*2.5%=2.5，所以下2.5%分位数，就是从小到大排列第2.5小的数，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。11.【答案】D【解析】私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明；并且，“投资咨询”业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》中规定的“证券、期货投资咨询”业务。基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。故如果兼营上述业务的，需要提前进行业务剥离。12.【答案】B【解析】公司型基金章程应当具备的条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息等。所以BD选项中，B选项错误，D选项正确。A选项描述正确，基金份额持有人还有别的身份，就是股东；C选项描述正确。13.【答案】D【解析】未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。A错误。根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。BC错误。股权回购通常可以分为以下三类：（1）控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。（2）管理层回购（MBO），是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。（3）员工收购（EBO），是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。D正确。14.【答案